Einführung

Jupiter wurde 2021 gegründet. Sein Projekt ist als dezentraler Handelsliquiditätsaggregator auf der Solana-Blockchain positioniert. Nach dreijähriger Entwicklungszeit kann man sagen, dass Jupiter mittlerweile mehr als die Hälfte des Transaktionsvolumens auf der Solana-Kette zusammengeführt hat Es hat sich bis zur Obergrenze des Solana-On-Chain-Transaktionsaggregators entwickelt. Im Transaktionsaggregator seines Hauptprojekts gibt es nicht viel Raum für Entwicklung, daher begann es mit der Projektentwicklungsrichtung des horizontalen Entwicklungsgeschäfts und startete die Launchpad-Plattform Jupiter . Start und der Inkubator Jupiter Labs erreichen das Ziel der horizontalen Entwicklung von Jupiter in verschiedenen parallelen Bereichen durch die Inkubation anderer hochwertiger Projekte.

Grundlegende Informationen zum Projekt

Grundlegende Informationen

Website: https://jup.ag/zh-SG

Twitter: https://twitter.com/JupiterExchange, 420.000 Fans

Reddit: https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/

Discord: https://discord.com/invite/jup

Whitepaper: https://station.jup.ag/docs

Online-Zeit: Token wird im Jahr 2024 online sein

Projektteam

Kernteam

Meow: Mitbegründer. Er baute auch Meteora und R.A.C.C.O.O.O.N.S. Er ist außerdem Mitbegründer von wBTC, dem größten Wrapped-Token, und einer der Gründungsmitglieder des Handshake-Projekts.

Ben Chow: Mitbegründer. Mit seiner langjährigen Erfahrung im Bereich Interaktionsdesign und Produkt gehört er zu den Gründungsmitgliedern des Social-Gaming-Unternehmens Hive 7, das eine Serie-A-Finanzierung von True Ventures erhielt. Im Jahr 2010 wurde Hive 7 von Disney/Playdom übernommen. Ende 2007 half er bei der Entwicklung und Einführung des beliebten Gesellschaftsspiels Knighthood von Hive 7.

Beratungsteam

Shun Fan Zhou: Einer der Autoren des Phala Network-Whitepapers, Ph.D. vom System Software and Security Laboratory der Furi University. Er hat Forschungsergebnisse zu Angriffstransaktionen und Verteidigungsmethoden im E-Dafang-Ökosystem veröffentlicht Sicherheitskonferenz USENIX Security und hat an mehreren Veröffentlichungen von führenden internationalen Sicherheitskonferenzen mitgearbeitet.

Sandro Gorduladze: Angel-Investor und Partner von HASH CIB. Sandro gründete die Forschungsabteilung bei HASH, die sich einen Namen für ihre ausführliche Berichterstattung gemacht hat. Bevor er zu HASH kam, arbeitete Sandro bei PricewaterhouseCoopers in Russland und leistete Steuerberatung für Unternehmen der TMT-Branche.

Konstantin Shamruk: Doktor der Wirtschaftswissenschaften an der Universität Toulouse, Frankreich. Leitete die Boban-Analysearbeit zum wirtschaftlichen Design des Phala-Netzwerks.

Jonas Gehrlein: Forschungswissenschaftler, Web3 Foundation. Er ist verantwortlich für die Untersuchung der wirtschaftlichen Probleme des Polkadot-Ökosystems bei der Web3 Foundation. Bevor er zu W 3 F kam, promovierte Jonas in Verhaltens- und experimenteller Ökonomie an der Universität Bern, wo er menschliches Verhalten in Märkten und Organisationen untersuchte. Zuvor erwarb er einen Masterabschluss in Quantitative Economics an der Universität Konstanz.

Zo Meckbach: Leitender Polkadot-Botschafter, Forscher und Verfechter von Web3 und Cybersicherheit. Derzeit ist sie COO der MH-IT Service GmbH und hatte vor ihrem Eintritt bei MH-IT eine Position im Bereich Anwendungsanalyse bei Google inne.

Finanzierungssituation

Das Jupiter-Team hat keine Finanzierungsinformationen bekannt gegeben.

Entwicklungsstärke

Das Jupiter-Projekt wurde 2021 ins Leben gerufen und von den Mitbegründern Meow und Ben Chow gegründet. Die wichtigsten Ereignisse in der Projektentwicklung sind in der Tabelle aufgeführt:

Der Projektentwicklungs-Roadmap von Jupiter nach zu urteilen, hat das Jupiter-Team nach dem Start des Projekts zwar große Erfolge erzielt, ist aber dennoch in der Lage, dem Projekt kontinuierlich innovative Funktionen bereitzustellen, die Benutzererfahrung ständig zu optimieren und sein Hauptgeschäft weiterzuführen Wenn der Aggregator die höchste Ebene in der Solana-Kette erreicht, kann er seine Denkweise schnell entdecken und ändern, um andere parallele Unternehmen zu erweitern. Dies zeigt, dass das Projektteam von Jupiter über ausgeprägte Geschäftskenntnisse und Unternehmergeist verfügt und auch die Technologieentwicklung zeitnah abschließen kann Aufgaben.

Hauptprodukte

Deal-Aggregator

Der Transaktionsaggregator ist das Kernprodukt von Jupiter und die Basis für den Erfolg von Jupiter. Handelsaggregatoren sind eine Art Defi-Projekt, das aus dem letzten Bullenmarkt hervorgegangen ist, da sich damals viele Händler in der Kette versammelten, um verschiedene DEXs für Token-Transaktionen zu nutzen weist einen offensichtlichen Fehler auf, das heißt, dass jeder DEX über einen eigenen Liquiditätspool verfügt und die Liquiditätspools verschiedener DEXs nicht interoperabel sind. Daher müssen Anleger beim Handel häufig den besten Handelspool finden, der den optimalen Transaktionspreis erzielt ist nicht nur zeitaufwändig und arbeitsintensiv, sondern aufgrund der verteilten Liquidität ist es auch schwierig, die optimale Abwicklung von Transaktionen sicherzustellen.

Aber das Aufkommen von Transaktionsaggregatoren hat diesen Status Quo geändert. Transaktionsaggregatoren können die Liquiditätspools verschiedener DEXs in derselben Kette aggregieren, wenn sie den Transaktionsaggregator verwenden usw. aller Pools auf dem Markt können Händler entsprechend ihren eigenen Bedürfnissen den DEX auswählen, der für den Handel am besten zu ihnen passt.

Jupiter vereint viele Liquiditätspools im Solana-Ökosystem, findet und aggregiert mithilfe von Algorithmen automatisch optimale Liquiditätsressourcen und bietet Benutzern den besten Handelspfad aus einer Hand. Die Bedienoberfläche von Jupiter ist sehr benutzerfreundlich und ähnelt eher der Handelsoberfläche von Uniswap, sodass sich die meisten Benutzer daran gewöhnen und sich damit vertraut machen können. Vor dem Betrieb von Jupiter können Benutzer verschiedene Parameter der Transaktion entsprechend ihren eigenen Bedürfnissen festlegen, wie z. B. Transaktionsgebühren, Transaktions-Slippage oder Transaktionspfade usw., sodass Benutzer den Transaktionspreis und die Slippage auswählen können, die am besten zu ihnen passen. Jupiter verwendet hauptsächlich seinen eigenen Smart-Contract-Algorithmus zur Echtzeitüberwachung und -analyse. Durch die Echtzeitüberwachung und -analyse dieser Marktdaten hilft Jupiter den Benutzern auf intelligente Weise dabei, den optimalen Handelspfad auf dem Markt zu wählen, um die Erfolgsquote der Transaktionen der Benutzer zu verbessern und Effizienz der Mittelverwendung.

Um die Sicherheit der Händler und die Qualität der Transaktionen zu gewährleisten, verlangt Jupiter, dass der Pool der mit Jupiter verbundenen Handelspaare über eine Mindestliquidität von 500.000 US-Dollar verfügen und strengeren Prüfungen unterzogen werden muss. Aus den oben genannten Gründen aggregiert Jupiter den größten Teil des Transaktionsvolumens auf Solana und macht mittlerweile mehr als 50 % des Transaktionsvolumens auf der gesamten Solana-Kette aus und nimmt eine absolute beherrschende Stellung in der Solana-Kette ein.

Limit-Order

Solana legt seine Hauptentwicklungspositionierung auf die Transaktionskette, und da der einzigartige Konsensmechanismus und die parallelen SVM-Funktionen der Solana-Kette sie für Händler sehr freundlich machen, entscheiden sich viele Händler für den Handel auf der Solana-Kette. Da Jupiter selbst Händlern dient, bietet es ihnen die Funktion von Limit-Orders und hilft ihnen so, Kostensteigerungen und Slippage-Probleme, die durch Preiseffekte bei Transaktionen verursacht werden, wirksam zu vermeiden und gleichzeitig das MEV-Problem zu vermeiden.

Die Benutzerfreundlichkeit von Jupiter spiegelt sich auch in der Benutzeroberfläche wider, die Jupiter mit Birdeye und TradingView zusammenarbeitet Die CEX-Schnittstelle ist sehr ähnlich, wodurch sich Benutzer besser an die Bedienoberfläche von Jupiter anpassen können und den Benutzern ein besseres Erlebnis bieten.

Bei konkreter Verwendung wird die Limit-Order so eingestellt, dass sie teilweise erfüllt ist, und die Token für den gefüllten Teil werden erhalten. Beim Vorschlag einer Transaktion können Benutzer die Gültigkeitsdauer der Bestellung, den Börsenpreis und die Börsenmenge auswählen, um ihre Handelsstrategien genauer umzusetzen. Dadurch können Benutzer Kostensteigerungen und Slippage-Probleme, die durch Preiseffekte bei Transaktionen verursacht werden, bequemer vermeiden und gleichzeitig das MEV-Problem vermeiden.

DCA-Anlageinvestition

Dollar-Cost Averaging (DCA) ist eine in der Realität weit verbreitete Anlagestrategie, mit der Benutzer ihre Kaufkosten auf die erwartete Preisspanne senken können, indem sie regelmäßig und fest in die Zukunft investieren. Dieser Ansatz kann Anlegern dabei helfen, das Risiko einer Investition zu einem einzigen Preispunkt in einem volatilen Marktumfeld zu verringern. Jupiter bietet DCA-Anlageprodukte an. Benutzer müssen lediglich die Kaufhäufigkeit, die Kaufpreisspanne, den Gesamtzeitraum und die Währung festlegen, die sie kaufen möchten. Nachdem die Festinvestition in Kraft getreten ist, werden die vom Benutzer gekauften Token auf das eigene Konto des Benutzers in Jupiter übertragen und Transaktionen werden automatisch basierend auf der voreingestellten Preisspanne und Transaktionshäufigkeit ausgeführt. Nach Abschluss der Anlageinvestition werden die Token automatisch zurück in die Wallet des Nutzers übertragen.

Jupiters DCA bietet die Vorteile kontrollierbarer Kosten, niedriger Gebühren und vollständig verwalteter Transaktionsprozesse. Seit dem Bärenmarkt ist DCA für Händler sehr freundlich. Aufgrund der großen Preisschwankungen und der hohen Unsicherheit kann DCA es Anlegern ermöglichen, Vermögenswerte über einen bestimmten Zeitraum gleichmäßig zu einem niedrigeren Einstandspreis zu kaufen, wodurch die Kosten jeder Transaktion gesenkt werden mit Investitionen verbunden. Darüber hinaus kann DCA Anlegern auch dabei helfen, die emotionalen Auswirkungen von Marktschwankungen zu vermeiden und eine rationale und solide Anlagestrategie aufrechtzuerhalten. In einem Bullenmarkt sind die Vorteile von DCA jedoch nicht mehr gegeben. Da sich der Markt in einem Aufwärtstrend befindet, kann eine einzelne Investition häufig höhere Renditen erzielen, so dass der Einsatz von DCA-Anlageinvestitionen möglicherweise nicht in der Lage ist, die Chance eines schnellen Marktanstiegs voll auszuschöpfen.

Daher bietet DCA als langfristige Anlagestrategie in bestimmten Marktumgebungen gewisse Vorteile. Aufgrund bestimmter Anforderungen an Markttrends und -zyklen ist die Gesamtnachfrage nach dieser Funktion derzeit jedoch relativ gering. Wenn Anleger sich für die Einführung von DCA-Anlageinvestitionen entscheiden, müssen sie umfassende Überlegungen anstellen, die auf ihren eigenen Risikopräferenzen, dem Marktumfeld und der langfristigen Investitionsplanung basieren.

Jupiter Labs

Jupiter Labs ist ein unabhängig von Jupiter betriebenes Projektinvestitionslabor, dessen Betrieb auf eigener und gemeinschaftlicher Förderung basiert. Es wird jedoch in Bezug auf Technologie und Finanzierung stark von Jupiter unterstützt. Jupiter-Benutzer und Community-Mitglieder genießen bestimmte Prioritäten, einschließlich vorrangiger Nutzungsrechte und Token-Anreize.

Jupiter Labs markiert den Beginn der horizontalen Geschäftsentwicklung von Jupiter. Durch Investitionsunterstützung in verschiedenen horizontalen Bereichen erreicht Jupiter Labs eine horizontale Ausweitung seines Anteils und Einflusses im gesamten Solana-Ökosystem. In dieser Phase engagiert sich Jupiter Labs für die Entwicklung von zwei Projektbereichen: unbefristete Verträge und stabile LST-Währung. Ebenso können wir wissen, dass unbefristete Verträge und LSD-Stablecoins die beiden profitabelsten und einflussreichsten Bereiche in einem Ökosystem sind.

Unbefristeter Vertrag

Jupiter Perpetual ist Jupiters erster Schritt in Richtung unbefristeter Verträge. Das Betriebsmodell ähnelt dem von GMX. Die Teilnehmer an Jupiter Perpetual sind: Liquiditätsanbieter und Händler. Liquiditätsanbieter stellen dem Pool Mittel zur Verfügung, die in einen Korb von Token umgewandelt werden, der hauptsächlich BTC, ETH, SOL, USDC und USDT umfasst. Unter ihnen haben SOL und USDC ein höheres Gewicht und werden zu den Haupthandelsobjekten. Wenn Händler gehebelten Handel betreiben, verwenden sie Token im Liquiditätspool, um gehebelte Positionen aufzubauen, und Händler müssen Transaktionsgebühren und Kreditgebühren zahlen. Liquiditätsanbieter erhalten 70 % der Handelsgebühren und aller Kreditgebühren. Wie bei GMX ist der Liquiditätsanbieter das Gegenteil des Händlers in der Transaktion, und der Händler, der Vertragstransaktionen durchführt, ist auch die Gegenpartei des Liquiditätsanbieters. Daher wird es bei diesem Modell in einem Bärenmarkt viele Liquiditätsanbieter geben, in einem Bullenmarkt ist es jedoch nicht sehr freundlich zu Liquiditätsanbietern.

Jupiter Perpetua unterstützt Händler dabei, bis zu 100-fache Hebelwirkung für den Handel mit unbefristeten Verträgen zu nutzen, während LP Mittel bereitstellen kann, um Gebühren zu verdienen. Bei unbefristeten Verträgen haben Händler die Möglichkeit, größere Positionen mit geringerer Kapitalallokation (Leverage) einzugehen, um von zukünftigen Preisschwankungen zu profitieren. Bei Jupiter Perpetua können Händler Long- oder Short-Positionen auf SOL, ETH und wBTC eröffnen und dabei praktisch jeden unterstützten Solana-Token als Sicherheit verwenden. Long-Positionen erfordern den entsprechenden Basiswert, während Short-Positionen Stablecoins als Sicherheit erfordern. Händler können eine Hebelwirkung erzielen, indem sie Vermögenswerte aus Liquiditätspools leihen.

LST stabile Währung

XYZ ist ein LST-Stablecoin-Projekt, das von Jupiter Labs unterstützt wird. Bei XYZ können Benutzer SOL verpfänden, um den zinslosen und verzinsten Stablecoin SUSD zu prägen. Die Sicherheiten des Benutzers sind im Smart-Vertrag gesperrt, bis der Benutzer den entsprechenden SUSD zurückzahlt. Dieses Kreditmodell ermöglicht es Benutzern, Stablecoins zu erhalten, ohne dass Kreditzinsen anfallen. Und die Einnahmen, die XYZ durch LST-Einsätze erzielt, werden an SUSD-Inhaber und Governance-Token-Inhaber verteilt, um mehr Benutzer zur aktiven Teilnahme am Protokoll zu ermutigen. Darüber hinaus wendet das XYZ-Protokoll auch eine Leverage-Arbitrage-Strategie an, um die Rendite zu maximieren. Wenn die LST-Rendite höher ist als der SOL-Kreditzinssatz, können Benutzer eine Leverage-Arbitrage-Strategie anwenden, um höhere Renditen zu erzielen. XYZ ähnelt Lybra auch bei der Einführung eines Rückzahlungsmechanismus, um die Preisstabilität von SUSD aufrechtzuerhalten. Um die Auswirkungen auf die Positionen der Kreditnehmer zu verringern, verwendet XYZ die Methode, SUSD innerhalb einer kleinen Preisspanne einzulösen von SUSD Wenn es zwischen 0,95 und 1 US-Dollar liegt, verwendet XYZ SUSD zum Einlösen von Governance-Tokens, um die Häufigkeit der Rückzahlungen durch Kreditnehmer zu verringern.

Jupiter LFG-Startrampe

LFG Launchpad verfolgt einen innovativen Ansatz zur Unterstützung neuer Projekte und legt Wert auf ein Modell, bei dem Community-orientiert und Transparenz im Mittelpunkt stehen. Herkömmliche Projektstartplattformen sind oft komplex, aber LFG Launchpad verzichtet auf diese Komplexität und verfolgt einen offenen Markt- und Community-Beteiligungsansatz. Gleichzeitig unterstreicht die Plattform ihre Einzigartigkeit, indem sie auf komplexe Anreizstrukturen und isolierte Preisfindungsmechanismen verzichtet. Die Hauptvorteile von LFG Launchpad sind die enorme Community-Unterstützung, das anpassbare Launchpad zur Verhinderung von Bot-Operationen, benutzerfreundliche Design-Tools für das Liquiditätsmanagement und umfassende Handelsfunktionen. Diese Funktionen stellen sicher, dass Benutzer faire Preise und sofortige Liquidität finden und gleichzeitig einen besseren technischen Support bieten. Erstens ist LFG Launchpad auf die enorme Unterstützung der Community angewiesen, um die Entwicklung neuer Projekte voranzutreiben. Das gemeinschaftsorientierte Modell ermöglicht es Projekten, größere Aufmerksamkeit und Unterstützung zu erhalten und bietet so einen größeren Raum für die Entwicklung neuer Projekte. Zweitens verwendet LFG Launchpad ein anpassbares Launchpad, um Roboteroperationen zu verhindern und so die Fairness und Transparenz von Transaktionen effektiv sicherzustellen. Diese Funktion macht Transaktionen sicherer und zuverlässiger, verhindert wirksam böswillige Manipulationen und unzulässige Eingriffe und bietet Benutzern eine stabilere und zuverlässigere Handelsumgebung. Darüber hinaus bietet LFG Launchpad auch benutzerfreundliche Designtools für das Liquiditätsmanagement, mit denen Benutzer ihre Vermögenswerte und Liquidität bequemer verwalten können. Diese Funktion trägt zur Verbesserung des Benutzererlebnisses bei und bietet Benutzern eine bequemere und effizientere Bedienungsmethode. Schließlich verfügt LFG Launchpad über umfassende Handelsfunktionen, die den Benutzern umfangreichere und vielfältigere Handelsoptionen bieten. Unabhängig vom Transaktionstyp oder der Transaktionsvielfalt können Benutzer auf dem LFG Launchpad Handelsmethoden finden, die ihren Anforderungen entsprechen, was zur Verbesserung der Transaktionseffizienz und zur Erfüllung der persönlichen Bedürfnisse der Benutzer beiträgt.

Und Jupiters Mitbegründer Meow hat die Verbesserung des Einflusses von LFG Launchpad auf die Marke Jupiter im H2-Plan deutlich bekräftigt, der kürzlich in einem Interview mit den Medien erwähnt wurde, und es wird erwartet, dass sich Jupiter im dritten Quartal auf die Regeln und die Entwicklung von LFG konzentrieren wird Launchpad. Setzen Sie die eingehende Erkundung sowie Forschung und Entwicklung fort.

Im Vergleich zu Projekten auf der gleichen Spur

Als erfolgreichster dezentraler Handelsliquiditätsaggregator im Solana-Ökosystem macht Jupiter bereits die Hälfte des Handelsvolumens in Solana aus, daher ist sein Hauptkonkurrent 1inch, der Riese des dezentralen Handelsliquiditätsaggregators im Ethereum-Ökosystem.

zugrunde liegende Betriebslogik

Jupiter ist ein dezentraler Handelsliquiditätsaggregator, der auf der Solana-Kette läuft. Er profitiert von den Hochleistungsvorteilen der Solana-Kette und seine Hauptleistung liegt in der Verwendung von SVM. SVM unterstützt in Rust, C und C++ geschriebene Smart-Contract-Codes. Nach der Verbindung mit SVM werden diese automatisch in BPF-Bytecode umgewandelt, was für Projektentwickler besonders benutzerfreundlich ist. Der größte Vorteil für Jupiter besteht jedoch darin, dass SVM die parallele Verarbeitung unterstützt . Fähigkeit. Die Sealevel-Engine ist eine Schlüsselkomponente bei der Ermöglichung der Parallelverarbeitung auf Solana. Durch die Integration von Stateful-Access-Listen in Solana-Transaktionen können konfliktfreie Transaktionen gleichzeitig ausgeführt werden, was zu einer schnelleren Gesamtleistung führt. SVM unterstützt Multithreading und kann mehr Transaktionen in kürzerer Zeit verarbeiten. Jeder Thread enthält eine Warteschlange von Transaktionen, die auf die Ausführung warten, und Transaktionen werden der Warteschlange zufällig zugewiesen. Dadurch verfügt Jupiter über sehr leistungsstarke Transaktionsverarbeitungsfunktionen, kann eine große Anzahl von Transaktionsvorgängen gleichzeitig unterstützen und ist für Handelsbenutzer sehr benutzerfreundlich.

1inch ist ein dezentraler Handelsliquiditätsaggregator, der auf der Ethereum-Kette läuft. Die zugrunde liegende Logik seines Betriebs basiert auf EVM, und EVM ist eine Single-Thread-Betriebsumgebung, was bedeutet, dass es jeweils nur einen Vertrag verarbeiten kann Daher ist es hinsichtlich der Transaktionsverarbeitungsfähigkeiten nicht mit Jupiter zu vergleichen. Obwohl Ethereum im Jahr 2023 das Cancun-Upgrade in Verbindung mit der Einführung verschiedener L2-Lösungen erlebt hat, hat sich die Leistung von Ethereum verbessert, ist aber immer noch nicht mit Solana vergleichbar. Dies verschafft Jupiter einen natürlichen Leistungsvorteil gegenüber 1 Zoll.

Gasgebühr

Der dezentrale Handelsliquiditätsaggregator ist ein hochfrequentes On-Chain-Handelsverhalten, das Benutzer sehr empfindlich gegenüber Gasgebühren macht. Die Solana-Kette verwendet eine historisch bewährte Konsensmethode, um die Effizienz und Zuverlässigkeit des Systems zu verbessern, und nutzt SVM, um Solana eine extrem hohe Verarbeitungsgeschwindigkeit und geringe Latenz zu ermöglichen, was eine schnelle Bestätigung von Transaktionen ermöglicht und dadurch den dafür erforderlichen Aufwand reduziert Kosten bezahlt werden. Basierend auf diesem Punkt müssen die Handelsbenutzer von Jupiter nur Kosten in Höhe von 0,00015 US-Dollar pro Transaktion zahlen, was ausreicht, um Benutzer bei der Nutzung von Hochfrequenzoperationen zur Umsetzung ihrer eigenen Handelsstrategien für Jupiters Limit-Orders, DCA-Festinvestitionen und unbefristete Verträge zu unterstützen Transaktionen Alle spielten eine entscheidende Rolle.

Obwohl Ethereum nach dem Cancun-Upgrade zurückgegangen ist, hat die durchschnittliche Transaktionsgebühr bei Ethereum 0,3 US-Dollar pro Transaktion erreicht, was weitaus höher ist als die Gasgebühr bei Solana. Dann ist 1inch, ein dezentraler Handelsliquiditätsaggregator, im Wesentlichen ein hochfrequentes On-Chain-Handelsverhalten. Die von den Handelsnutzern gezahlten Gasgebühren werden mit der Häufigkeit der Handelsaktivitäten exponentiell ansteigen, was für die Handelsnutzer während des Bullenmarktes sehr unfreundlich ist, und das Wesen des Aggregators besteht darin, Liquidität aus mehreren Quellen zu beziehen, anstatt nur bessere Preise anzubieten B. von einem bestimmten DEX zu beziehen, und die hohen Gasgebühren auf Ethereum machen es sehr teuer, Transaktionsaggregatoren zu verwenden, um Liquidität aus mehreren verschiedenen Pools zu erhalten, was das Problem, das es lösen sollte, verschärft, es könnte tatsächlich vorteilhafter sein, zu handeln auf den Zugriff auf Liquidität von nur einem Ort aus.

Produktvielfalt

Jupiter bietet Handelsbenutzern eine Vielzahl von Produkten wie Limit-Orders, DCA-Festinvestitionen, Derivatehandel und andere Dienstleistungen, um den unterschiedlichen Bedürfnissen der Benutzer gerecht zu werden. In dieser Hinsicht kann man sagen, dass Jupiter sein Bestes tut, um Kunden bei der Lösung verschiedener bei Transaktionen auftretender Probleme zu helfen, und zwar nicht nur aus der Perspektive eines einzelnen Produkts eines Liquiditätsaggregators, sondern auch aus der Perspektive der Finanzentwicklung, um den Benutzern eine vollständige Palette von Produkten bereitzustellen Finanzdienstleistungen können nicht nur die unterschiedlichen finanziellen Bedürfnisse der Benutzer erfüllen, sondern auch die am besten geeigneten Finanzdienstleistungen für Handelsbenutzer in verschiedenen Marktphasen bereitstellen.

1inch ist in Bezug auf die Produkte etwas einseitig. 1inch konzentriert sich nur auf die Produktpositionierung des DEX-Aggregators und bietet dadurch nur bessere Preise für Handelsbenutzer, indem es Liquidität aus mehreren Quellen bezieht, und bietet keine anderen Finanzdienstleistungsprodukte an.

zukünftige Entwicklungsrichtung

Jupiter nimmt nun die absolute Spitzenposition im Bereich der dezentralen Handelsliquiditätsaggregatoren im Solana-Ökosystem ein. Sein Entwicklungsraum auf dem ursprünglichen Bereich ist nicht groß, daher hat es seine Aufmerksamkeit auf andere parallele Bereiche verlagert und hat Join Jupiter Labs und LFG Launchpad ins Leben gerufen um Ihren Einfluss zu erhöhen, indem Sie andere Projekte in verschiedenen Bereichen des Solana-Ökosystems unterstützen und in diese investieren. Ausgehend von der zukünftigen Entwicklungsrichtung wird Jupiter daher nicht nur weiterhin verschiedene Funktionen in seinem eigenen Liquiditätsaggregator aktualisieren und hinzufügen, sondern sein Entwicklungsschwerpunkt liegt auch darin, Jupiter Labs und LFG Launchpad energisch zu fördern. Der Arbeitsplan stellt klar, dass Jupiter die Erkundung fortsetzen wird und sich eingehend mit den Regeln und der Entwicklung von LFG Launchpad vertraut zu machen.

Obwohl 1inch eine wichtige Position im Bereich der dezentralen Handelsliquiditätsaggregatoren im Ethereum-Ökosystem einnimmt, ist es im Solana-Ökosystem nicht so dominant wie Jupiter, da Uniswap ein sehr wichtiger Akteur im Ethereum-Ökosystem ist. Ein erfolgreicher DEX ist auch Uniswap versammelte eine beträchtliche Anzahl von Benutzern. Daher unterscheidet sich die zukünftige Entwicklungsroute von 1inch von der von Jupiter. 1inch konzentriert sich hauptsächlich auf das dezentrale Handelsliquiditätsaggregator-Tracking-Geschäft und optimiert die Transaktionsgeschwindigkeit und Gasgebühren durch den Einsatz in verschiedenen L2s.

Projektmodell

Geschäftsmodell

Jupiter ist ein dezentraler Handelsliquiditätsaggregator und bietet auch Derivatevertragsdienste und Projektinkubation an. Das Jupiter-Wirtschaftsmodell besteht daher aus drei Rollen: Handelsnutzer, Liquidität bereitstellende Nutzer und neue Inkubationsprojekte.

Handelsnutzer: Handelsnutzer sind die Grundlage für den Erfolg und die Entwicklung des Jupiter-Projekts. Handelsnutzer genießen auf der Jupiter-Plattform verschiedene Finanzdienstleistungen, wie z. B. Liquiditätsaggregation, Limit-Orders, DCA-Anlagen und Vertragsdienstleistungen Dafür wird ein bestimmter Prozentsatz der Transaktions- und Servicegebühren an Jupiter gezahlt, die auch die Haupteinnahmequelle des Jupiter-Projekts darstellen.

Liquidität bereitstellende Benutzer: Da Jupiter sein Geschäftsmodell nicht nur auf Liquiditätsaggregatoren beschränkt, sondern auch auf unbefristete Verträge, ist sein Betriebsmodell dem von GMX ähnlich und muss daher über Benutzer verfügen, die sich für die Bereitstellung von Liquidität einsetzen Bei einem unbefristeten Vertrag erhalten Liquiditätsgeber 70 % der Transaktionsgebühren und aller Kreditgebühren, und die restlichen 30 % dienen als Einnahmequelle für das Jupiter-Projekt.

Neue Inkubationsprojekte: Nachdem Jupiter LFG Launchpad gestartet hat, hat es einen innovativen Weg zur Unterstützung neuer Projekte eingeschlagen, bei dem Jupiter nicht nur technische Unterstützung, sondern auch bestimmte finanzielle Unterstützung bereitstellt und die neu inkubierten Projekte im Gegenzug einen Teil ihrer eigenen Token erhalten mit Jupiter, das auch eine Einnahmequelle für das Jupiter-Projekt darstellt.

Aus der obigen Analyse können wir ersehen, dass Jupiters Einkommen wie folgt ist:

  • Die Gebühr, die Sie für die Nutzung des Liquiditätsaggregators von Jupiter zahlen müssen, liegt innerhalb von 2 % und die Gebühr hängt von den verschiedenen Liquiditätspools ab.

  • Bei Verwendung der Limit-Order-Funktion von Jupiter zahlen Benutzer eine Gebühr von 0,3 %.

  • Um die DCA-Festinvestitionsfunktion von Jupiter nutzen zu können, müssen Benutzer eine Gebühr von 0,1 % zahlen.

  • Bei Verwendung der unbefristeten Vertragsprodukte von Jupiter müssen Sie 0,1 % zahlen, um eine Position zu eröffnen/schließen, Umtauschgebühren müssen innerhalb von 2 % bezahlt werden (variiert je nach Poolgewicht), der Kreditzins beträgt 0,01 %/Stunde * Token-Nutzung %, und 30 % Transaktionsgebühren und alle Leihgebühren.

  • Von Jupiter Launchpad geförderte oder betriebene Projekte stellen Jupiter einen Teil ihrer eigenen Token zur Verfügung.

Token-Modell

Dem Weißbuch zufolge beträgt das Gesamtangebot an JUP 10 Milliarden und die aktuelle Auflage beträgt 1,35 Milliarden, mit einer Umlaufrate von 13,5 %. Das anfängliche Umlaufvolumen beträgt 1,35 Milliarden, wovon 1 Milliarde für Airdrops, 250 Millionen für Launchpool und weitere 50 Millionen für CEX-Market-Making bzw. On-Chain-LP-Nachfrage verwendet werden. Die gesamte Token-Verteilung ist wie folgt:

Das Protokoll verspricht, 50 % der Token der Community zuzuteilen und dem Team und der Community ein Cold Wallet zuzuweisen. Die anfänglichen im Umlauf befindlichen Token werden voraussichtlich 5 % für die Erhöhung der Liquidität und 10 % der Airdrop-Tokens betragen (es können weitere vorhanden sein). Etwa 2 % der Token sind freigeschaltet.

Token-Ermächtigung

Dem Whitepaper zufolge werden JUP in Jupiter wie folgt verwendet:

  • Governance-Gebot: JUP-Token-Inhaber können an der DAO-Governance (Decentralized Autonomous Organization) der Jupiter-Plattform teilnehmen, ihre Meinung durch Abstimmungen äußern und Einfluss auf den Betrieb und die Entwicklungsrichtung des Protokolls nehmen.

  • Liquiditätsabbau: Benutzer können JUP-Token-Belohnungen verdienen, indem sie Liquidität für den Jupiter-Liquiditätspool bereitstellen und Benutzer dazu motivieren, die Plattformliquidität zu erhöhen, Transaktionsschlupf zu reduzieren und die Transaktionseffizienz zu verbessern.

  • Ermäßigung der Bearbeitungsgebühr: Benutzer, die JUP besitzen, können bei der Verwendung von Jupiter für Transaktionen eine gewisse Ermäßigung der Bearbeitungsgebühr genießen, was den praktischen Wert des Tokens weiter steigert.

  • Erweiterte Funktionen: Mit der Weiterentwicklung der Jupiter-Plattform werden auch die Funktionen der JUP-Tokens ständig erweitert. Beispielsweise können Benutzer JUP verwenden, um an von der Plattform gestarteten unbefristeten Vertragstransaktionen teilzunehmen oder vorrangige Nutzung neuer Produkte und Dienstleistungen zu erhalten .

Wertermittlung von JUP

Dem Whitepaper zufolge gibt es im Jupiter-Projekt kein Szenario einer zentralisierten oder regelmäßigen Zerstörung von JUP und der Aufteilung der Bearbeitungsgebühren durch Verpfändung.

Die mangelnde Befähigung von JUP ist ein erheblicher Mangel des Jupiter-Projekts. Es gibt keinen Absteckmechanismus in seinem Design, wodurch der Schlüsselpunkt der Sperrung von JUP-Token zur Steigerung des Werts des Projekts verringert wird, und die aktuelle JUP-Token-Umlaufrate beträgt 13,5 In Zukunft werden mit jeder Airdrop-Freischaltung 1 Milliarde JUP auf den Markt gebracht, was einen enormen Verkaufsdruck für JUP-Token darstellen wird Ähnlich wie bei UNI und Uniswap verpflichtet sich JUP nicht, sich an der Aufteilung der Projekteinnahmen zu beteiligen, was zu einer geringeren Befähigung des Projekts führt. Der Aufstieg von JUP kann nur auf dem Entwicklungstrend von Jupiter und den Meinungen der Benutzer beruhen . Jupiters Zukunft ist vielversprechend.

Token-Preisentwicklung

Laut Coingecko-Statistik ist der Preis von JUP seit der Ausgabe der Währung am 31. Januar 2024 um mehr als das 2,8-fache gestiegen (der niedrigste Punkt liegt bei 0,46 US-Dollar, der höchste Punkt liegt bei 1,75 US-Dollar). Die wichtigsten Handelsplätze sind Binance , OKX, HTX, Bybit und andere First-Line-Börsen.

JUP-Preistrend (Datenquelle: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter)

Laut Coingecko-Statistiken ist der Preis von JUP seit der Ausgabe der Währung am 31. Januar 2024 um mehr als das 2,8-fache gestiegen (der niedrigste Punkt liegt bei 0,46 US-Dollar, der höchste Punkt bei 1,75 US-Dollar). Die wichtigsten Handelsplätze sind erstklassige Börsen wie Binance, OKX, HTX und Bybit.

  • Marktwert: Der aktuelle Währungspreis von JUP beträgt 0,973 US-Dollar, die aktuelle Auflage beträgt 1,35 Milliarden US-Dollar und der Marktwert beträgt: 1,33057 Milliarden US-Dollar.

  • FDV: Der aktuelle Währungspreis von JUP beträgt 0,973 US-Dollar, die Gesamtauflage beträgt 10 Milliarden US-Dollar und der Marktwert beträgt 9,73 Milliarden US-Dollar.

durchschnittliches tägliches Handelsvolumen

JUP tägliches Handelsvolumen (Datenquelle: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter/historical_data)

Das tägliche Handelsvolumen von JUP beträgt 154 Millionen US-Dollar, sein zirkulierender Marktwert beträgt etwa 1,33057 Milliarden US-Dollar und die Fluktuationsrate beträgt 11,57 %, was einem mittleren Niveau entspricht.

Die zehn besten Token-Halteadressen

Die zehn wichtigsten JUP-Halteadressen (Datenquelle: https://solscan.io/token/JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN#holders)

Wie aus der Abbildung hervorgeht, machen die Top-Ten-Adressen der PHA insgesamt 91,93 % aus.

TVL

Jupiters TVL (Datenquelle: https://defillama.com/protocol/jupiter#information)

Es ist ersichtlich, dass Jupiters TVL in den letzten sechs Monaten gewachsen ist und nun 602 Millionen US-Dollar erreicht hat.

tägliches Handelsvolumen

Es ist ersichtlich, dass das tägliche Handelsvolumen von Jupiter im vergangenen Jahr weiter gestiegen ist.

Projektrisiko

Der JUP-Token ist nicht nur das Governance-Token von Jupiter, sondern stellt auch eine Belohnung für Liquiditätsanbieter dar. Durch das Halten von JUP für Transaktionen können teilweise Rabatte auf die Bearbeitungsgebühren gewährt werden. Dem JUP-Token fehlt jedoch der Ve-Token-Mechanismus wie bei Cruve, und es gibt kein Szenario einer zentralisierten oder periodischen Zerstörung sowie der Verpfändung und Aufteilung von Bearbeitungsgebühren. Daher ist JUP genau wie UNI nur das Token des Uniswap-Projekts, hat aber im Grunde keine anderen Funktionen und ist nur ein Projektmaskottchen. Daher gibt es in Jupiters Token-Ökonomie kein JUP-Token-Verpfändungsdesign, sodass es dem Anstieg der Token-Preise nicht förderlich ist.

Zusammenfassen

Jupiter ist eine Transaktionsaggregationsplattform, deren Geschäftsvolumen nahe an der Grenze liegt, weshalb das Unternehmen die Strategie verfolgt hat, sich in andere parallele Bereiche zu entwickeln. Neben Innovationen in seinem Hauptgeschäft hat Jupiter auch die Launchpad-Plattform und die Inkubationsplattform eingeführt und dabei seine eigenen Ressourcenvorteile voll ausgenutzt. Die von ihm gestarteten Projekte verdienen Aufmerksamkeit und haben mit der Unterstützung von Jupiter großes Entwicklungspotenzial. Da die Investitionen in andere parallele Bereiche sich weiterentwickeln und wachsen, glaube ich, dass Jupiter in anderen Bereichen größere Erfolge erzielen wird.

Jupiters eigene Token-Ökonomie ist jedoch zu einfach und verfügt nicht über einen guten Verpfändungsmechanismus, was zu einer großen Liquidität des Tokens führt, was sich indirekt negativ auf den Anstieg der Token-Preise auswirkt. Obwohl Jupiter auch Governance, Gebührensenkung und andere Befugnisse für JUP implementiert hat, gab es nie Szenarios mit Absteckung, zentraler Zerstörung oder periodischer Zerstörung sowie Absteckung und Aufteilung der Bearbeitungsgebühren. Dies wird sich nachteilig auf den Preisanstieg der JUP-Token auswirken.

Alles in allem hat Jupiter seine Position im Bereich der dezentralen Liquiditätsaggregatoren durch die Einführung innovativer Produkte wie Limit-Orders, DCA-Festinvestitionen und Benutzerverträge gefestigt. Außerdem hat Jupiter eine langfristige Perspektive eingenommen und begonnen, das Ganze aktiv einzusetzen Wenn die von ihm unterstützten und gestarteten Projekte nacheinander erfolgreich sind, wird es nicht nur seinen Einfluss im Solana-Ökosystem erheblich steigern, sondern sich auch allmählich zu einem Einhornprojekt im Solana-Ökosystem entwickeln. Daher sind wir sehr optimistisch, was die zukünftige Entwicklung von Jupiter angeht.

Referenzen

Jupiter-Whitepaper

Jupiter steht kurz vor der Einführung seiner Währung. In diesem Artikel werden seine Produkte und sein Geschäftsmodell umfassend analysiert

Ist Jupiter, der über 50 % des DEX-Handelsvolumens ausmacht, die Zukunft des Solana DeFi-Ökosystems?

Erstklassiger Lagerforschungsbericht: Aggregator Jupiter auf Solana

Ausführliche Erläuterung der Jupiter H 2-Pläne und der neuesten Updates