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1. Kurze Einführung in den Derivate-Track
Der Markt für unbefristete Verträge ist derzeit das Derivat mit dem höchsten Krypto-Handelsvolumen. Der Hauptgewinn von Binance stammt aus Vertragsgebühren. Das Handelsvolumen mit Krypto-Kontrakten überstieg in 21 Jahren das Spot-Handelsvolumen bei weitem, mit einer Lücke von fast 3 mal. Derzeit werden 15 % des Spot-Handelsvolumens über die dezentrale Börse DEX abgewickelt, während der permanente Kontrakt-DEX-Handel nur 2 % des Gesamtmarktes ausmacht, was einen riesigen Raum darstellt.
Unter der Annahme, dass das Vertragstransaktionsvolumen innerhalb von 5 Jahren 100 Milliarden erreicht, macht Dex 10 % aus, was etwa 10 Millionen Transaktionsvolumen entspricht. Das aktuelle gesamte jährliche Transaktionsvolumen von Dex beträgt 600 Milliarden, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 75–80 %. in 5 Jahren.
Dabei wird davon ausgegangen, dass der dezentrale Markt den Gesamttransaktionsanteil schrittweise ausbauen wird. (Um Probleme wie undurchsichtige Transaktionen, das Abziehen von Netzwerkkabeln, das Einstecken von Pins, die Veruntreuung von Benutzereinlagen usw. zu vermeiden.)
Derzeit sind die in DEX vertretenen Vertragsbörsen DYDX, GMX und Perpetual. GMX nimmt mehr als 20 % des Marktanteils der Vertrags-Dex-Transaktionen ein und seine Wachstumsdynamik übertrifft die von DEX. (Die Einnahmen aus dem DYDX-Protokoll und die Token sind getrennt und der Marktanteil der Täter ist geringer.)
2. Kurze Beschreibung der Grundlagen
In den letzten 12 Monaten konnte GMX trotz des Bärenmarktes sein schnelles Wachstum aufrechterhalten. Die Protokolleinnahmen stehen in den letzten 30 Tagen an fünfter Stelle unter den DAPPs, und 30 % der Protokolleinnahmen werden als Dividenden des Empowerment-Tokens GMX ausgeschüttet, ähnlich wie Dividenden oder Rückkäufe von Börsenplattformwährungen. Der Token-Wert wird vollständig erfasst, nicht durch die Ausgabe zusätzlicher Token, sondern durch echte Gebühreneinnahmen zur Ausschüttung von Dividenden an die Pfandgeber. Im Vergleich zu den vier umsatzgenerierendsten Token stärken sie Governance-Token nicht wirklich.
In den letzten 30 Tagen wurde ein kumulierter Umsatz von 15 Millionen US-Dollar generiert, bei einem durchschnittlichen täglichen Transaktionsvolumen von 300 Millionen US-Dollar 40 %, mit einem Transaktionsvolumen von 92 Milliarden US-Dollar und einem Umsatz von 12 Millionen US-Dollar. Es gibt 2,7 Millionen monatlich aktive Händler.
3. Projektbewertung:
Token-Modell: Die Gesamtzahl der Token beträgt 1325 W, und der Umlaufvorrat beträgt 828 W. 85 % der Token sind verpfändet und gesperrt, und die restlichen fast 5 Millionen Token gehören der Projektkasse und der Community. Der aktuelle Preis beträgt 54 Messer, der zirkulierende Marktwert beträgt 440 Millionen, der FDV beträgt 700 Millionen, der Nettogewinn in 30 Tagen beläuft sich auf 4,5 Millionen und das dynamische Kurs-Gewinn-Verhältnis PE=7,3.
Wenn der Bullenmarkt kommt und das gesamte Handelsvolumen steigt, erzielt GMX entsprechend mehr Wert. Das geschätzte Handelsvolumen in 5 Jahren beträgt 10 Billionen US-Dollar x 20 % Anteil = 2 Billionen US-Dollar. Das GMX-Handelsvolumen beträgt 2,6 Milliarden US-Dollar Mit einem Plus von 0,13 % erzielte GMX 780 Millionen US-Dollar. Bleibt das Bewertungsniveau unverändert, bleibt noch Platz für 14 Mal. Steigt die Bewertung, wird Davis doppelklicken.
Projektvorteile:
1. Den DEFI-Track, einen sehr frühen dezentralen Derivatemarkt, weiter ausbauen.
2. Die Fundamentaldaten beschleunigen das Wachstum im Bärenmarkt immer noch und werden vom Markt anerkannt.
3. Produkte werden weiterhin innovativ entwickelt und das Liquiditätswachstum zieht weiterhin mehr Transaktionen an, was zu einem Schwungradeffekt führt. (Derzeit macht es 40 % der gesperrten Arb-Position aus)
Was am WEB3-Protokoll wirklich wichtig ist, ist die tatsächliche Wertschöpfung für Benutzer und Stakeholder. GMX verfügt über eine hohe Liquiditätsauslastung, verrückte Protokolleinnahmen und ein Mechanismusdesign, das Stakeholdern und LPs nicht zugute kommt Unlock Dumping ist ein wirklich dezentralisiertes Projekt.
Schnelle Entwicklung von L2:
Die Zahl der Nutzer der zweiten ARB-Öffentlichkeitskette von Ethereum wächst rasant, und der ökologische Token wurde noch nicht veröffentlicht, und die Beliebtheitsrate wird in Zukunft immer höher.
Zukünftige Vorteile: Multi-Chain-Bereitstellung, die kürzliche Einführung von Ploygan, 50x-Verträge und die zukünftige Einführung des X4-Protokolls zur Unterstützung von mehr Währungen, kostenloser Liquidität und einer umfassenderen Erfassung des Liquiditätswerts für GMX-Token.
Risikowarnung: GLP-Skalenbeschränkungen, konkurrierender Wettbewerb, raues Marktumfeld und Vertragslücken erfordern eine langfristige und kontinuierliche Beachtung der Grunddaten des Projekts.
Beliebte Konzepte: Second-Layer-L2, DEFI-Anführer, Derivate, öffentlicher Kettenführer DEX, Realeinkommen.
Verwandte Foren:
Arbitrum-Marktdaten: https://dune.com/sixdegree/arbitrum-overview
Vollständiges GMX-Daten-Dashboard: https://dune.com/gmxtrader/gmx-dashboard-insights
Umsatzranking jedes Protokolls: https://tokenterminal.com/terminal?panel=fees