Übersetzung: umgangssprachliche Blockchain

Die obige Abbildung zeigt die Daten, die die profitabelsten und profitabelsten L1- und L2-Netzwerke unterstützen. Heute werden wir die vier größten L1 und L2 nach Umsatz untersuchen und analysieren, wie viel Umsatz diese Blockchains tatsächlich einbehalten.

In diesem Artikel definieren wir Umsatz als: Gesamtumsatz minus Token-Ausgabe.

1. Welche L1-Blockchains sind profitabel?

1) Ethereum

In Bezug auf den Umsatz liegt @Ethereum weit vor allen anderen Blockchains, einschließlich L1 und L2, mit einem Umsatz von 2,22 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr.

Trotz seiner beeindruckenden Einnahmen verzeichnete Ethereum jedoch einen Nettoverlust von 15 Millionen US-Dollar.

Wie läuft das? Dieser Verlust ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass die Ausgabe neuer Token den Umsatz übersteigt, wodurch das Ergebnis seit Jahresbeginn nach einer starken Leistung in der zweiten Jahreshälfte 2023 negativ ist. Ein Großteil davon ist auf die Verlagerung der Transaktionsaktivität auf L2 zurückzuführen, wodurch die direkt an diesen globalen Computer gezahlten Gebühren sinken. Infolgedessen führte diese Migration dazu, dass die Einnahmen von Ethereum trotz erheblichen Transaktionsvolumens und Netzwerkaktivität zurückgingen.

2) Tron

Der wenig bekannte Riese @trondao liegt in Bezug auf den Gesamtumsatz an zweiter Stelle, mit einem Umsatz von 1,4 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr.

Der Erfolg von Tron ist direkt auf die weit verbreitete Stablecoin-Aktivität in seinem Netzwerk zurückzuführen und liegt bei der Anzahl der Stablecoins nach Ethereum an zweiter Stelle. Dieses Merkmal ist besonders bemerkenswert, da es in Entwicklungsländern wie Argentinien, der Türkei und afrikanischen Ländern, in denen die Inflationsraten weiterhin hoch sind, weit verbreitet ist. Während manche es als „Single-Skill-Player“ bezeichnen würden, hat diese „Fähigkeit“ im vergangenen Jahr zu einem Umsatz von 271 Millionen US-Dollar geführt, was sie zur bislang profitabelsten Blockchain macht.

3) Solana

@solana ist auch eines der umsatzstärksten Protokolle mit einem Umsatz von 157 Millionen US-Dollar im vergangenen Jahr.

Die Popularität von Solana beruht auf seinem Status als Drehscheibe für Meme-Coins, Kapitalwachstum durch Airdrops, Technologie-Upgrades zur Bewältigung von Spam-Problemen und der Unterstützung führender Trends wie künstlicher Intelligenz, die ihm in diesem Zyklus zu erheblicher Aufmerksamkeit und starken Einnahmen verholfen haben. Dieses Wachstum führte jedoch nicht zu echten Gewinnen. Unter Berücksichtigung der an Staker ausgegebenen Token und der Betriebskosten verzeichnete Solana in den letzten vier vollen Quartalen massive Nettoverluste von 2,53 Milliarden US-Dollar, wodurch seine Einnahmen vollständig ausgeglichen wurden und das Unternehmen tief in die roten Zahlen rutschte.

4) Lawine

L1 @avax, das über einen eigenen Meme-Coin-Fonds verfügt, belegt mit einem Umsatz von 69 Millionen US-Dollar den vierten Platz.

Avalanche ist für seine Subnetz-Erweiterungslösungen und spielorientierten Funktionen bekannt und sein bevorstehendes großes Upgrade, ACP-77, wird die Subnetz-Bereitstellung und -Verwaltung verbessern, es erschwinglicher machen und möglicherweise den Umsatz steigern. Trotzdem musste die Kette im vergangenen Jahr immer noch einen Nettoverlust von 860,6 Millionen US-Dollar hinnehmen, der hauptsächlich auf die Ausgabe von Token und die Betriebskosten zurückzuführen war, sodass noch ein langer Weg vor uns liegt.

2. Welche L2-Blockchains sind profitabel?

1) Basis

Obwohl L2 Base vor weniger als einem Jahr gegründet wurde, erlangte es mit OP Stack schnell Bekanntheit und erwirtschaftete seit seiner Gründung einen Umsatz von 66,6 Millionen US-Dollar.

Bemerkenswert ist, dass es @base gelang, 63 % davon zu behalten und im gleichen Zeitraum einen Nettogewinn von 42 Millionen US-Dollar erzielte. Dieser Erfolg lässt sich auf zwei Schlüsselfaktoren zurückführen:

• Erstens führte Base Blobs über EIP-4844 ein, wodurch die Kosten deutlich von 9,34 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2024 auf 699.000 US-Dollar im zweiten Quartal 2024 gesenkt wurden.

• Zweitens verfügt Base über keinen nativen Token, was es wettbewerbsfähiger macht und die vertriebsbezogenen Gebühren vermeidet, die bei anderen L2s anfallen.

2) Entscheidung

Arbitrum ist mit einem gesperrten Volumen von 17,2 Milliarden US-Dollar das L2 mit dem größten Locked-up-Volumen (TVL) und erwirtschaftete im vergangenen Jahr einen Umsatz von 61,14 Millionen US-Dollar.

Als Hub für DeFi haben sich führende DeFi-Protokolle wie @GMX_IO und @pendle_fi für @arbitrum entschieden, und sein SDK stellt auch die Hauptinfrastruktur für L3s wie @SankoGameCorp, @degentokenbase und @XAI_GAMES bereit. Obwohl der Umsatz nicht das Niveau von Base erreicht hat, hat Arbitrum im vergangenen Jahr 21,8 Millionen US-Dollar erwirtschaftet, mit einer besonders starken Leistung im zweiten Quartal, als die Ausgaben auf nur 613.000 US-Dollar sanken, verglichen mit 20 Millionen US-Dollar im ersten Quartal.

4) zkSync-Modus

Als einer der führenden L2s mit Zero-Knowledge-Technologie (ZK) erwirtschaftete @zksync Era im vergangenen Jahr einen Umsatz von 53,3 Millionen US-Dollar.

Seit dem Airdrop im Juni 2023 ist das gesperrte Volumen (TVL) des Netzwerks erheblich gestiegen, wobei die ZK-Technologie der Kette einen Wertzuwachs von etwa 850 Millionen US-Dollar verschaffte, obwohl dieser Betrag allmählich zurückgegangen ist, da Benutzer per Airdrop abgeworfene Token verkaufen. Die Kette ist jedoch weiterhin profitabel und hat im vergangenen Jahr einen Nettoertrag von 15,3 Millionen US-Dollar und in den letzten vier vollen Quartalen von 17,5 Millionen US-Dollar erzielt. Obwohl zkSync im L2-Ranking nur den achten Platz belegt, ist es aufgrund seiner Rentabilität das drittprofitabelste L2.

5) IM Mainnet

Als Kernstück von Superchain hat @Optimism im vergangenen Jahr durch Bestellergebühren für seine Hauptkette und Projekte im Netzwerk wie @zora und Base einen Umsatz von 44,6 Millionen US-Dollar generiert.

Im zweiten Quartal 2024 erreichte die Aktivität des Optimism-Netzwerks Rekordwerte. Die durchschnittliche Anzahl täglich aktiver Adressen stieg auf 121,6.000, was einem Anstieg von 37 % gegenüber dem Vormonat entspricht. Trotz des Marktabschwungs stieg auch das durchschnittliche tägliche Transaktionsvolumen auf 601.000, was einem Anstieg von 28 % gegenüber dem Vormonat entspricht. Wie andere L2s trug EIP-4844 erheblich zu diesem Wachstum bei, da reduzierte Gebühren die Netzwerkaktivität steigerten, was wiederum den Nettogewinn von Optimism um mehr als 150 % steigerte.

Dennoch bleibt Optimism tief in den roten Zahlen und erlitt im vergangenen Jahr aufgrund rückwirkender Luftabwürfe, Anreizprogramme und Betriebskosten einen Nettoverlust von 239 Millionen US-Dollar.

3. Erzählung und Grundlagen

Denken Sie bei der Analyse dieser Daten daran, dass die Rentabilität wie im traditionellen Finanzwesen (TradFi) nur einen Teil der Geschichte aussagt. Niemand setzt Billionen auf die aktuellen Finanzzahlen von Nvidia, aber das Narrativ dahinter ist der Motor für das Wachstum.

Erzählbasiertes Investieren ist oft die Standardwahl für Käufer von Kryptowährungen, die auf der Suche nach überragenden Renditen sind und gleichzeitig risikoreiche Geschäfte tätigen. Es muss jedoch berücksichtigt werden, dass es immer noch Netzwerke gibt, die auf der Grundlage der heutigen Aktivitäten substanzielle Geschäfte aufgebaut haben.

Ein tieferer Einblick in die Top-L1- und L2-Umsätze und -Erträge ermöglicht ein tieferes Verständnis der zugrunde liegenden Gesundheit dieser Netzwerke und ihrer Stellung im Wettbewerbsumfeld.