3 wichtige Ethereum-Preisindikatoren zeigen, dass ETH sich auf Volatilität vorbereitet

Der Preis von Ethereum (ETH) hatte mit starkem Gegenwind zu kämpfen, und am 11. September erlebte der Preis des Altcoins eine schwere Prüfung, als er auf das Unterstützungsniveau von 1.530 $ fiel. In den folgenden Tagen gelang Ethereum eine beeindruckende Erholung mit einem Anstieg von 6 %. Diese Erholung könnte einen kritischen Moment markieren, nachdem ETH im Vormonat einen Verlust von 16 % erlitten hatte.
Trotz der relativ schnellen Erholung hat die Preisentwicklung von Ethereum die Anleger dazu veranlasst, sich zu fragen, ob eine Chance auf eine Rückkehr auf 1.850 US-Dollar besteht, und ETH-Derivate und Netzwerkaktivitäten könnten der Schlüssel zum Rätsel sein.
Makroökonomische Faktoren spielten eine wichtige Rolle bei der Linderung des Anlegerpessimismus, da sich die Inflation in den USA laut dem neuesten CPI-Bericht den zweiten Monat in Folge auf 3,7 % beschleunigte. Die Daten bestärken die Annahme, dass die US-Staatsverschuldung weiter steigen wird, was das Finanzministerium dazu zwingt, höhere Renditen anzubieten.
Knappe Vermögenswerte dürften vom Inflationsdruck und der expansiven Geldpolitik zur Deckung von Haushaltsdefiziten profitieren. Allerdings hat die Kryptowährungsbranche mit ihren eigenen Herausforderungen zu kämpfen.
Regulatorische Unsicherheit und hohe Netzwerkgebühren schränken den Appetit der Anleger ein
Binance Exchange steht vor der drohenden Möglichkeit einer Strafverfolgung durch das US-Justizministerium. Darüber hinaus war Binance.US in einen Rechtsstreit mit der US-Börsenaufsicht SEC verwickelt, der zu Entlassungen und dem Ausscheiden von Führungskräften aus dem Unternehmen führte.
Zusätzlich zu den regulatorischen Hürden, mit denen die Kryptowährung konfrontiert ist, hat das Ethereum-Netzwerk auch einen erheblichen Rückgang der Smart-Contract-Aktivitäten erlebt, die den Kern seines ursprünglichen Zwecks darstellten. Das Netzwerk hat immer noch mit konstant hohen Durchschnittsgebühren zu kämpfen, die über 3 US-Dollar liegen.
In den letzten 30 Tagen verzeichneten die Top-Ethereum-dApps einen durchschnittlichen Rückgang der Anzahl aktiver Adressen um 26 %. Die einzige Ausnahme von diesem Trend ist das Lido (LDO)-Liquiditätseinsatzprojekt, dessen Gesamtwert (TVL) in ETH im gleichen Zeitraum um 7 % gestiegen ist. Es ist erwähnenswert, dass der Erfolg von Lido wegen der Dominanz des Projekts kritisiert wurde, das 72 % aller eingesetzten ETH ausmacht.
Vitalik Buterin, Mitbegründer von Ethereum, gab zu, dass Ethereum es für normale Menschen einfacher machen muss, Knoten zu betreiben, um langfristig dezentral zu bleiben. Vitalik erwartet jedoch keine tragfähige Lösung für diese Herausforderung innerhalb des nächsten Jahrzehnts. Daher haben Anleger berechtigte Bedenken hinsichtlich der Zentralisierung, einschließlich der Auswirkungen von Diensten wie Lido.
ETH-Futures und -Optionen weisen eine Zinsreduzierung für gehebelte Long-Positionen auf
Ein Blick auf Derivateindikatoren wird besser erklären, wo professionelle Ethereum-Händler unter den aktuellen Marktbedingungen positioniert sind. Monatliche Ethereum-Futures werden in der Regel mit einer jährlichen Prämie von 5 bis 10 % gehandelt – ein Zustand, der als Contango bekannt ist und nicht nur auf Kryptomärkten vorkommt.
Die Prämie für Ethereum-Futures erreichte mit 2,2 % ein Dreiwochentief, was auf eine unzureichende Nachfrage nach gehebelten Long-Positionen hindeutet. Interessanterweise gelang es selbst der 6-Prozent-Rallye nach dem erneuten Test der 1.530-Dollar-Unterstützung am 11. September nicht, die ETH-Futures über die 5-Prozent-Neutralschwelle zu drücken.
Um einen besseren Überblick über die Marktstimmung zu erhalten, sollte man sich den Optionsmarkt ansehen, da ein Delta-Skew von 25 % bestätigen kann, ob professionelle Händler eine pessimistische Tendenz haben. Einfach ausgedrückt: Wenn Händler einen Rückgang der Bitcoin-Preise erwarten, steigt der Skew-Indikator auf über 7 %, während Euphoria normalerweise einen Skew von -7 % aufweist.
Am 14. September wurde der 25 %-Delta-Skew-Indikator von Ethereum kurzzeitig bullisch. Die Verschiebung wurde durch Put-(Verkaufs-)Optionsgeschäfte vorangetrieben, die im Vergleich zu ähnlichen Call-(Kauf-)Optionen 8 % günstiger waren. Diese Stimmung ließ jedoch am 15. September nach, da sowohl Calls als auch Puts nun mit ähnlichen Aufschlägen gehandelt werden. Im Wesentlichen sind Ethereum-Derivatehändler trotz der erfolgreichen Verteidigung des Preisniveaus von 1.530 US-Dollar immer weniger daran interessiert, gehebelte Long-Positionen einzugehen.
Einerseits verfügt Ethereum über potenzielle Katalysatoren, darunter die Nachfrage nach Spot-ETFs (Exchange Traded Funds) der ETH und makroökonomische Faktoren, die durch den Inflationsdruck angetrieben werden. Allerdings haben der geringere Einsatz von dApps und die anhaltende regulatorische Unsicherheit einen fruchtbaren Boden für FUD geschaffen. Dies dürfte weiterhin Abwärtsdruck auf den Preis von Ethereum ausüben, so dass eine Erholung auf 1.850 US-Dollar kurz- bis mittelfristig unwahrscheinlich ist.
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Autor: Shenlian DCNews
Verfasser: Schwester Shen
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