In Indien wird USDT zu einem Aufschlag verkauft, was Druck auf lokale Krypto-Händler und -Investoren ausübt. Wie sieht das Leben indischer Händler angesichts strenger Vorschriften und zusätzlicher Kosten, wenn es darum geht, der Volatilität zu entgehen, wirklich aus?
Um das herauszufinden, sprach Crypto.news mit Führungskräften der beiden größten Kryptobörsen Indiens, CoinSwitch und WazirX, sowie mit Mitgliedern der Einzelhandelsgemeinschaft des Landes.
Inhaltsverzeichnis
Warum wird USDT in Indien mit einem Aufschlag verkauft?
Neigen indische Händler zu langfristigen Investitionen?
Der einzigartige Stand der Krypto-Investitionen in Indien
Hemmen die indischen Krypto-Regulierungen die Branche?
Eine einzigartige Situation für indische Krypto-Benutzer
Warum wird USDT in Indien mit einem Aufschlag verkauft?
Während 1 USDT auf dem Weltmarkt normalerweise für 1 US-Dollar verkauft wird, wird USDT in Indien typischerweise etwa 5 – 12 % über dem Weltmarktkurs gehandelt, wobei für andere Stablecoins ähnliche Aufschläge oder hohe Abhebungsgebühren anfallen.
Balaji Sirhari, Business Head bei CoinSwitch, der mit über 20 Millionen Nutzern größten Börse Indiens, gibt an, dass sich der Intraday-Handel für viele indische Anleger aufgrund des USDT-Prämienmarkts und der Krypto-Steuern nicht lohnt:
Die meisten Benutzer unserer Plattform investieren langfristig und betrachten Kryptowährungen als Diversifizierungsanlage, anstatt Daytrading zu bevorzugen. Dies liegt an den höheren Kosten, die mit Mikrotransaktionen in Kryptowährungen verbunden sind.
Wir sprachen auch mit Nischal Shetty, dem Leiter der WazirX-Börse, die kürzlich Schlagzeilen machte, weil es bei ihr zu einer schwerwiegenden Sicherheitsverletzung kam, bei der über 200 Millionen US-Dollar aus der Multisig-Wallet der Börse gestohlen wurden.
Dennoch bleibt WazirX mit über 16 Millionen aktiven Nutzern der zweitgrößte in Indien. Laut Shetty gibt es eine Reihe von Schlüsselfaktoren im USDT-Premiummarkt:
Erstens erschweren indische Vorschriften die direkte Einzahlung von Rupien in Krypto-Börsen. Händler greifen auf USDT zurück, eine an den US-Dollar gekoppelte Stablecoin, als leichter zugängliche Alternative. Zweitens ist die Volatilität der indischen Rupie gegenüber dem US-Dollar für Händler ein Anreiz, USDT als sicheren Hafen vor Währungsschwankungen zu halten.
Shetty wies auch darauf hin, dass die hohe Nachfrage nach USDT auch die Preise in die Höhe treibt. Ähnlich wie bei Kimchi Premium in Südkorea gibt es einen Unterschied bei den Handelspreisen von Krypto-Assets wie Bitcoin zwischen koreanischen und ausländischen Börsen.
Das könnte Sie auch interessieren: WazirX‘ „Strategie der sozialisierten Verluste“ löst Empörung aus: Zahlen die Benutzer für die Ausfälle der Börse?
Neigen indische Händler zu langfristigen Investitionen?
Sirhari gibt an, dass Indiens Quellensteuer (TDS) sowie die Kapitalertragsteuer Händler zu langfristigen Investitionen lenken, ein Trend, der zweifellos durch den Tether-Premiummarkt weiter gefördert wird:
Die 1 % TDS auf Krypto-Transaktionen sowie die 30 % Steuer auf Kapitalerträge machen den kurzfristigen Handel weniger attraktiv.
Shetty äußerte sich auch zu der Frage, welchen Einfluss der Premiummarkt auf die Handelsstrategien in Indien hat:
Von 2018 bis 2021, als der USDT-Preis zwischen 60 und 80 INR lag, lag das Intraday-Volumen zwischen 10 % und 30 %. Im Jahr 2021, als der USDT-Preis über 80 stieg, sank das Intraday-Volumen von 30 % auf 12 %. In den letzten 6 Monaten, als der USDT-Preis von 87 auf 93 stieg, lag das Intraday-Volumen zwischen 12 % und 15 %.
Dies war konstant, abgesehen von einigen Ausreißern, als der USDT-Preis sank. Dann stieg auch das Intraday-Volumen. Unser Daytrading und Hochfrequenzhandel wurden durch die Einführung von 1 % TDS stärker beeinträchtigt.
Die von Shetty für diesen Crypto.news-Bericht zusammengestellten Börsendaten deuten darauf hin, dass die Händler tatsächlich dem USDT-Prämienmarkt verpflichtet sind, da die höheren Kosten für Tether die Kosten für den Intraday-Handel unerschwinglich machen.
Der einzigartige Stand der Krypto-Investitionen in Indien
Um die Perspektive eines Endbenutzers zu erhalten, haben wir auch mit einer Reihe von Händlern und Investoren in Indien gesprochen, darunter dem Reddit-Benutzer u/Bitmandoo, einem prominenten Mitglied der Reddit-Community r/cryptoindia.
Bitmandoo handelt und investiert seit 2016 in Kryptowährungen und gibt an, dass „meine Erfahrungen weitgehend positiv und fortschrittlich waren. Als einen Grund für diese Aussicht nannten sie eine erhöhte Anzahl verfügbarer Handelsoptionen.
Der erfahrene Investor gibt jedoch an, dass kurzfristige Strategien aufgrund des Tether-Marktes aus der Mode kommen:
Nein, der Handel mit Kryptowährungen ist in Indien aufgrund der aktuellen Steuern nicht möglich. Allerdings ist das Investieren trotz der Steuern weiterhin rentabel, wenn Sie eine langfristige Strategie verfolgen, indem Sie mehrere Jahre lang kaufen und halten. Kurzfristiger Handel ist nicht praktikabel, da die Regierung erfolgreiche Trades besteuert, ohne einen Ausgleich für Verluste zuzulassen. Ich glaube, Indien ist das einzige Land auf der ganzen Welt, das dies tut.
Bitmandoo gibt an, dass Händler in Indien USDT normalerweise über Peer-to-Peer-Transaktionen kaufen, beispielsweise über die WazirX-Börse, die P2P-Handel unterstützt. Dieses einzigartige System ermöglicht es den Menschen, mit Stablecoins zu beginnen, allerdings gegen Gebühr.
In Bezug auf den P2P-Markt gibt Bitmandoo an, dass „Benutzer aufgrund der begrenzten Möglichkeiten zum direkten Kauf häufig auf diese Methode zurückgreifen. Einige verlassen sich darauf, dass Freunde oder Verwandte im Ausland zu geringeren Kosten an USDT kommen“, und fügt hinzu, dass „P2P-Betrug ein erhebliches Risiko für Verkäufer darstellt und häufig zur Einfrierung von Bankkonten führt.“
Der Versuch, USDT von Quellen außerhalb des Landes zu erwerben (Hawala genannt), ist in der Regel illegal. Anleger, die dies versuchen, sind sowohl Betrug als auch behördlichen Strafen ausgesetzt.
Das verhindert dies natürlich nicht. In Online-Foren wimmelt es von Benutzern, die behaupten, Kontakte in Ländern wie Dubai zu haben, wo sie USDT zu einem reduzierten Kurs beziehen können, während alle Aspekte des Marktes versuchen, aus den höheren Kursen Kapital zu schlagen.
Sofern indische Banken nicht direkt in dieses Geschäft einsteigen und der Wettbewerb zwischen den Onramp-/Offramp-Plattformen zunimmt, ist eine Senkung der Prämie unwahrscheinlich.
Bitmandoo
Der Händler gibt an, dass die Branche bessere Wachstumschancen hätte, wenn Kryptowährungen in Indien stärker wie Aktien besteuert würden.
Hemmen die indischen Krypto-Regulierungen die Branche?
WazirX hat die Kosten der indischen 1%igen TDS-Steuer auf Kryptotransaktionen übernommen, um die Kosten für Händler zu senken und sie zur Nutzung der Plattform zu motivieren. Shetty sagte, dass die Regelungen schwerwiegende Auswirkungen auf die gesamte Branche gehabt hätten:
Laut der indischen Denkfabrik Esya Centre haben indische Krypto-Investoren seit Februar 2022, seit der Haushaltsankündigung bis Ende 2023, digitale Vermögenswerte im Wert von über 3,852 Milliarden Dollar (32.000 Crore INR) von lokalen an internationale Krypto-Börsen verschoben. Alle indischen Börsen verzeichneten im Vergleich zu 2021 einen enormen Rückgang des Handelsvolumens.
Die Entscheidung der Financial Intelligence Unit vom Dezember 2023, die es für alle in Indien tätigen Börsen verpflichtend machte, sich gemäß den bestehenden Steuernormen zu registrieren und Steuern und TDS gemäß dem Staatshaushalt zu erheben, führte jedoch dazu, dass die Umsätze an die indischen Börsen zurückkehrten. Zum Vergleich: Die Zahl der Kryptoeinlagen auf WazirX stieg in den Tagen nach der FIU-Mitteilung um 250 %. Der durchschnittliche Transaktionsbetrag stieg ebenfalls um 100 %.
Nach dem, was Shetty hier sagt, ist es möglich, dass die zusätzliche regulatorische Klarheit der indischen Regierung im Jahr 2021 den Börsen tatsächlich hilft, anstatt sie zu behindern, zumindest im Vergleich zu der Unsicherheit, die im Jahr 2021 herrschte, als sie erstmals ihren Gesetzentwurf zur Kryptowährung einführte.
Eine einzigartige Situation für indische Krypto-Benutzer
Obwohl die Verbreitung des USDT-Premiummarktes ungewöhnlich ist, scheint es, dass er vorerst bestehen bleibt, da indische Anleger voraussichtlich 5 bis 12 % mehr als den globalen Marktpreis für Tether zahlen werden. Obwohl dieser Premiummarkt Strategien wie Daytrading undurchführbar erscheinen lässt, ist der Kryptomarkt in Indien dennoch in vollem Gange.
WaxirX und CoinSwitch berichten beide von riesigen aktiven Benutzerbasen, und die Online-Community für indische Krypto-Händler floriert. Wie bei allem haben sich die Menschen problemlos an die neue Realität angepasst. Während Indiens Krypto-Community dazu neigt, Dienste wie DeFi-Staking sowie Intraday-Krypto-Transaktionen zu meiden, ist das Handelsvolumen an allen großen Börsen des Landes im vergangenen Jahr gestiegen.
Das könnte Sie auch interessieren: Tether wird von Kriminellen viel häufiger genutzt, als Sie denken