Heute werden wir der Reihe nach weiter darüber sprechen. Der Tokenname lautet BAL und sein Ranking liegt bei rund 140+. Nachdem ich meine Recherche abgeschlossen habe, denke ich immer noch, dass es einige Innovationen gibt, und dann werfen wir einen Blick darauf.
Balancer ist ein nicht verwahrter Portfoliomanager, Liquiditätsanbieter und Preissensor. Balancer ist ein automatisiertes Market-Making-Handelsprotokoll mit selbstausgleichenden Eigenschaften, das gewichtete Portfolios und Preissensoren generiert. Balancer stellt das Indexfondskonzept auf den Kopf: Anstatt einen Portfoliomanager für die Neuausrichtung Ihres Portfolios zu bezahlen, kassieren Sie Gebühren von Händlern, die Ihr Portfolio durch die Nutzung von Arbitragemöglichkeiten neu ausbalancieren.
Die dezentrale Börse Balancer bietet hauptsächlich zwei Dienste an, nämlich den dezentralen Handel und die Liquiditätspoolplattform.
Der Token des Balancer-Protokolls ist der native Governance-Token BAL, und der Balancer-Kapitalpool ist sein Kerngeschäft. Solange Benutzer bereit sind, dem Balancer-Kapitalpool Liquidität bereitzustellen, können sie BAL-Token-Anreize erhalten Open Source und kann von jedem ohne Einschränkungen genutzt werden. Erstellen Sie einen Liquiditätspool innerhalb der Plattform.
Derzeit sind Balancer-Kapitalpools in drei Protokolltypen unterteilt, nämlich private Pools, gemeinsam genutzte Pools und intelligente Pools:
✔Privater Pool: Der private Pool gehört einem Eigentümer, und der Eigentümer des privaten Pools kann dem Kapitalpool Liquidität sowie vollständige Rechte und Interessen zur Verfügung stellen. Der Eigentümer kann die Tauschfunktion des Fondspools und seine wichtigsten Parameter jederzeit anpassen.
✔Geteilter Pool: Alle Hauptparameter des gemeinsam genutzten Pools bleiben unverändert: Die Token, Gewichte und Transaktionsgebühren des Kapitalpools sind Parameter, die nicht geändert werden können. Ersteller von Shared Pools haben keine Privilegien und jeder kann dem Shared Pool Liquidität hinzufügen. Balancer verwendet auch BPT – Balancer Pool Token, um den Besitz der Poolliquidität zu verfolgen.
✔Smart Pool: Dies ist eine Art privater Pool. Diese Art von Fondspool verwendet Smart Contracts als Verwaltungs- und Kontrollmechanismus. Intelligente Pools können Liquidität von jedem annehmen. Diese Art von Fondspool verwendet BPT, um den Besitz von Geldern zu verfolgen.
Der Balancer „Smart Pool“ verfügt über fünf Hauptvariablen, die vom Liquiditätscontroller (oder der Person, die den Liquiditätspool erstellt hat) dynamisch geändert werden können:
Genehmigte Token: Entwickelt, um die Token zu kontrollieren, die während der Lebensdauer des Liquiditätspools im Pool gehalten werden können.
Gewicht festlegen: Steuern Sie das Gewicht verschiedener Krypto-Assets im Liquiditätspool, d. h. den Prozentsatz verschiedener im Liquiditätspool gehaltener Vermögenswerte am Gesamtwert des Liquiditätspools.
Umtauschgebühren: Konfigurieren Sie Umtauschgebühren (oder Transaktionsgebühren) für einen bestimmten Liquiditätspool, die sich auf die Renditen auswirken, die Liquiditätsanbieter von einem bestimmten Pool erhalten.
Liquiditätsanbieter (LP) einschränken: Dieser Parameter ermöglicht es dem Liquiditätspool-Controller, Ethereum-Adressen auf die Whitelist zu setzen, was bedeutet, dass nur Liquiditätsanbieter auf der Whitelist dem Pool Liquidität hinzufügen können (es ist erwähnenswert, dass Balancer verlangt, dass sein Smart Pool über öffentliche Pooleigenschaften verfügt). Das bedeutet, dass jeder ihm Liquidität zur Verfügung stellen kann).
Maximaler Kapitalbetrag, der in den Liquiditätspool eingezahlt wird: Dieser Parameter steuert den maximalen Kapitalbetrag, der in den Liquiditätspool eingezahlt wird.
Außerhalb des Smart Pools können Benutzer ein Smart Contract-Netzwerk aufbauen, das Echtzeit-Transaktionsdaten interpretiert und die Parameter des Liquiditätspools an die Bedürfnisse der Benutzer anpasst. Im Wesentlichen wird diese Lösung es den Benutzern einfacher machen, die Balancer-Liquiditätspool-Infrastruktur zu nutzen und gleichzeitig nahezu vollständige Kontrolle über die Funktionsweise des Liquiditätspools zu haben, insbesondere wenn es um die Ausführung von Geschäften geht. Wenn der Controller den Liquiditätspool während des Handelsvorgangs manuell verwalten möchte, können die Parameter auch manuell geändert werden, anstatt die Parameter des Liquiditätspools vom Algorithmus steuern zu lassen.
Als Mitbegründer der dezentralen Börse Balancer hofft Fernando Martinelli, mehr Liquidität in den DeFi-Bereich zu bringen.
Balancer ermöglicht die Zusammensetzung seiner Handelspaare (Pools genannt) aus mehreren Token – irgendwo zwischen 2 und 8, wobei jeder Token einen anderen, willkürlichen Anteil am Pool hat (von 2 % bis 98 %). Dies unterscheidet sich von der Art und Weise, wie 50/50-AMMs (wie Uniswap) auf der x*y=k-Gleichung basieren, da sie je nach spezifischem Anwendungsfall unterschiedliche und unterschiedliche dauerhafte Verlustschemata und Kapitaleffizienzen ermöglicht.
Um Trades abzugleichen, nutzt es ein System, das auf intelligente Weise Liquidität aus mehreren Pools bezieht, um automatisch den besten verfügbaren Preis aus der Palette der verfügbaren Pools zu finden. Das System heißt Smart Order Routing (SOR).
Balancer-Pools sind sehr anpassbar, sodass jeder einen Pool mit benutzerdefinierten Gebühren (zwischen 0,00001 % und 10 %) erstellen kann.
Diese Gebühr wird auf die Institutionen aufgeteilt, die dem Pool Liquidität zur Verfügung stellen (sogenannte Liquiditätsanbieter). Darüber hinaus ist die effektive Erhebung von Gebühren ohne Steuersatz ein Vorteil gegenüber Wettbewerbern wie SushiSwap, deren Tiefstgebühren einen negativen Anreiz für Dinge wie den Hochfrequenzhandel darstellen können.
Dies ermöglicht es Balancer, einen selbstausgleichenden Indexfonds-ETF anzubieten, bei dem Sie als Liquiditätsgeber fungieren, wenn sich die Preise der Bestandteile des ETF unweigerlich ändern. Bei einem inversen ETF erhalten Sie eine Entschädigung, wenn der ETF neu gewichtet wird, anstatt Portfoliomanager für die Beibehaltung zu bezahlen der ETF ausgeglichen.
Dies liegt daran, dass Marktteilnehmer einen Anreiz haben, ihre Portfolios neu auszurichten, um Arbitragemöglichkeiten zu nutzen. Ihre Gebühren sind Gebühren, die an Sie als Anleger des Fonds gezahlt werden.
Belohnungen gibt es in Form von Balancer Pool Tokens (BPT) für diesen bestimmten Pool, was die Zusammensetzbarkeit ermöglicht. Sie können einen Balancer-Pool innerhalb eines Balancer-Pools erstellen. Dies könnte den Anforderungen von Produkten gerecht werden, die über viele verschiedene Produkte hinweg aggregiert werden möchten. Stellen Sie sich ein Projekt vor, das Immobilien tokenisiert und über separate Balancer-Pools für jede Stadt verfügt – die kombinierte Version dieses Pools könnte den gesamten Bundesstaat repräsentieren.
Market-Maker-Modell
Um es in eine benutzerfreundlichere Form umzuschreiben, gehen wir hier davon aus, dass es nur drei Arten von Vermögenswerten im Pool gibt (d. h. t = 3), und so sieht es dann aus. Durch Deformation können wir dann tatsächlich die Deformation erhalten die Uni-Formel.
Das Modell wird hier nicht im Detail besprochen (wenn Sie mehr über diese Formel erfahren möchten, können Sie das Whitepaper auf der offiziellen Website lesen). Kommen wir gleich zum Fazit: Es handelt sich tatsächlich auch um eine Variante von Uniswap (x*y=k). Es kann Asset-Pools mit unterschiedlichen Anteilen erstellen Die .-Version verwaltet und fördert die Interaktion zwischen Liquiditätsanbietern, Liquiditätspools und Händlern durch zwei Hauptziele: die Neuausrichtung der Fondspools und die Suche nach dem besten Preis zwischen den Fondspools. Balancer ermöglicht die individuelle Anpassung der Vermögensverhältnisse für jeden Liquiditätspool anstelle von 50 % gegenüber 50 % für jeden Vermögenswert. Jeder Liquiditätspool kann seine eigenen Transaktionsgebühren festlegen und so Liquiditätsanbieter belohnen, die aufgrund von Wertschwankungen der Vermögenswerte im Pool vorübergehende Verluste erleiden.
LBP-Smart-Pool
Das Dual-Währungs-Preismodell von Uniswap bedeutet, dass selbst kleine Handelsvolumina große Preisschwankungen verursachen können, was zu einer unangemessenen Preisfindung führt. Darüber hinaus eignet sich dieses Modell nicht als Token-Verteilungsmechanismus, da Bots Transaktionen von Community-Mitgliedern stehlen und Pump-and-Dump-Szenarien wiederholen können.
Darüber hinaus erfordert dieses Modell erhebliche Mittel vom Gründerteam (schließlich müssen die anderen 50 % in ausgereiften Token wie der ETH stecken).
Um dieses Problem zu lösen, bietet Balancer sogenannte Liquidity Boot Pools (LBP) an – kurzfristige Smart Pools, die die Token-Gewichte dynamisch ändern (z. B. 2 %/98 % ETH/$-Token ändern sich in 98 %/2 % ETH/ $-Token). Dies ermöglicht Gründern die Schaffung von Liquiditäts-Bootstrap-Pools mit sehr wenig Kapital. Infolgedessen geriet der Token-Preis während des gesamten Verkaufs weiterhin unter Abwärtsdruck. Wenn dies mit einer moderaten Kaufnachfrage kombiniert wird, bleibt der Preis während des gesamten Verkaufs stabil, da Walbenutzer/Bots nicht sofort kaufen.
V2 neue Funktionen – Asset Manager
Herkömmliche AMMs nutzen das Kapital ineffizient, da ein großer Teil eines Paares ungenutzt bleibt (nicht genug Handel, um die letzte Unze Liquidität abzubauen).
Um das Potenzial dieser Vermögenswerte voll auszuschöpfen, führt BalancerV2 ein neues revolutionäres Konzept namens Asset Manager ein.
Der Vermögensverwalter, ein vom Fondspool benannter externer Smart Contract, hat die volle Kontrolle über die Token des Fondspools.
Daher können Vermögensverwalter ungenutzte Token an Kreditprotokolle verleihen und so die Rendite des Pools erhöhen, indem sie Gelder investieren, die nicht als Handelsliquidität verwendet werden.
Visuelle Darstellung ungenutzter Kapitalblöcke im Kapitalpool, Nutzung von Kreditprotokollen zur Erzielung zusätzlicher Einnahmen.
Das Spannendste ist, dass Balancer mit Aave zusammengearbeitet hat, um den ersten Vermögensverwalter aufzubauen!
Der Asset Manager ist eine innovative neue AMM-Funktion, die die Leistungsfähigkeit der Zusammensetzbarkeit von DeFi zeigt.
Mit diesen neuesten Funktionen können Balancer-Liquiditätsanbieter an drei Stellen Einnahmen erzielen:
-BAL für Liquidity Mining
-Dynamisch optimierte Umtauschgebühren
-Vermögensverwalter
Investitions- und Finanzierungssituation
Das Unternehmen sammelte im März 2020 3 Millionen US-Dollar von Acomplice und Placeholder und im Februar 2021 eine neue Serie-A-Finanzierungsrunde in Höhe von insgesamt 12 Millionen US-Dollar von Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Alameda Research und Pantera Capital.
Token-Ökonomie
Der erste Ausgabezeitpunkt ist der 23.06.2020, das maximale Angebot beträgt 96.150.704 BAL BAL, das aktuelle Angebot beträgt 58.974.248 BAL und die aktuelle Umlaufquote beträgt 54,1 %. Der aktuelle Währungspreis liegt bei etwa 3,2 US-Dollar, und der höchste Währungspreis in der Geschichte liegt bei 74 US-Dollar (im Jahr 2021). In Bezug auf die Token-Verteilung können wir sehen, dass die Gründer einen großen Teil der Münzen, 22,5 %, und derzeit 45, genommen haben % der Münzen sind freigeschaltet. Und der TVL in der Kette hat derzeit 700 Millionen US-Dollar, was immer noch in Ordnung ist. Im Vergleich zu Uni beträgt der TVL von Uni 3 Milliarden US-Dollar, aber sein Marktwert beträgt 2,5 Milliarden US-Dollar, sodass der Marktwert von BAL nur 170 Millionen US-Dollar beträgt . .
Abschließend fassen wir zusammen, dass dieses BAL-Projekt für den dezentralen Austausch immer noch in gewissem Maße innovativ ist. Beispielsweise sind sein Konzept des intelligenten Pools und die dynamische und flexible Pool-Anpassungsstrategie sowie die neuen Funktionen von V2 auf Uni-Basis innovativ Der TVL in der Kette soll tatsächlich um die Hälfte gesunken sein. Es ist nicht wie bei anderen Projekten, die um 90 % gesunken sind, da der Preis der ETH tatsächlich halbiert wurde. Es wächst immer noch und der aktuelle Marktwert ist sehr niedrig, sodass das Potenzial immer noch gut ist. Die spezifische Situation des Token-Erwerbs ist immer noch auf dem Planeten.