Wichtigste Erkenntnisse
In dieser Blogserie fassen wir die Erkenntnisse unseres Forschungsteams zusammen und laden Sie ein, tiefer in die Originalberichte einzutauchen.
Dieser Artikel gibt eine Vorschau auf den aktuellen Forschungsbericht von Binance, der den aktuellen Stand der Real-World-Assets (RWAs) im Kryptobereich untersucht.
Die Tokenisierung von RWAs ist ein wachsender Sektor mit erheblichem Potenzial und stellt heute den achtgrößten DeFi-Sektor dar.
Dank Binance Research können Sie von branchenweiten Analysen der Prozesse profitieren, die Web3 prägen. Indem wir diese Erkenntnisse teilen, hoffen wir, unsere Community mit den neuesten Erkenntnissen aus dem Bereich der Kryptoforschung zu versorgen. Für einen tieferen Einblick sind die vollständigen Berichte auf der Binance Research-Website verfügbar.
Ein wichtiger Trend in der Kryptowelt ist in letzter Zeit die Vermischung von traditionellem Finanzwesen (TradFi) mit digitalen Vermögenswerten, da große institutionelle Akteure in den Bereich eintreten. Eine wichtige Komponente dieser Integration, die immer mehr an Bedeutung gewinnt, ist die Tokenisierung von realen Vermögenswerten (RWAs), ein Prozess, bei dem Finanzanlagen außerhalb der Blockchain in die Blockchain gebracht werden.
Heute ist die Tokenisierung von RWAs ein wachsender Sektor mit erheblichem Potenzial. Dieser Artikel untersucht den aktuellen Stand der tokenisierten RWAs und geht auf ihren Hintergrund, ihre Aussichten und ihr Wachstum ein. Dieser Artikel wurde aus einem am 25. Juli 2023 veröffentlichten Bericht von Binance Research adaptiert und deckt daher, sofern nicht anders angegeben, hauptsächlich Daten und Entwicklungen von vor diesem Datum ab.
Was sind Real-World-Assets?
Real-World Assets (RWAs) beziehen sich auf materielle und immaterielle Vermögenswerte in der physischen Welt (z. B. Immobilien, Anleihen, Rohstoffe usw.). Die Tokenisierung von RWAs bringt diese Off-Chain-Assets in die Blockchain und eröffnet so neue Möglichkeiten und potenzielle Anwendungsfälle. Tokenisierte RWAs können On-Chain gespeichert und verfolgt werden, wodurch die Effizienz und Transparenz erhöht und gleichzeitig das Potenzial für menschliche Fehler verringert wird.
Beispiele für RWAs
Quelle: Binance Research
Der Tokenisierungsprozess
Damit RWAs in der Blockchain existieren können, müssen ihr Eigentum und ihre Darstellung auch in der Blockchain berücksichtigt werden. Während die genauen Mechanismen variieren können, umfasst der allgemeine Prozess die Festlegung der Bedingungen, bevor tokenisierte Darstellungen des Vermögenswerts in der Blockchain geprägt werden. Dieser allgemeine Tokenisierungsprozess wird in der folgenden Abbildung dargestellt.
On-Chain-Tokenisierungsprozess
Quelle: Boston Consulting Group, Binance Research
RWA-Wachstum und Ausblick
Obwohl sich der RWA-Markt noch in einem frühen Entwicklungsstadium befindet, gibt es Anzeichen für eine zunehmende Akzeptanz und einen wachsenden Total Value Locked (TVL). Seit dem 1. September sind RWAs der achtgrößte Sektor im DeFi-Bereich, basierend auf den von DeFi Llama erfassten Daten, mit einem kombinierten TVL von 1,3 Milliarden Dollar. Wenn man bedenkt, dass sie Ende Juni nur auf Platz 13 lagen, ist dieser Anstieg ein Beweis für die zunehmende Akzeptanz von RWA-Protokollen.
Wir haben auch einen stetigen Anstieg der Anzahl der RWA-Token-Inhaber beobachtet. Am 24. Juli 2023 gab es über 41,3.000 RWA-Token-Inhaber auf der Ethereum-Blockchain. Das ist mehr als doppelt so viel wie vor etwa einem Jahr, als es nur etwa 17,9.000 Token-Inhaber gab. Am 3. September 2023 ist die Anzahl der RWA-Token-Inhaber weiter auf knapp über 43,4.000 gestiegen.
RWA-Token-Inhaber
Quelle: Dune Analytics (@j1002) (24. Juli 2023)
Verfolgte RWA-Token: wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST
Die Tokenisierung illiquider Vermögenswerte ist ein wachsender Markt mit erheblichem Potenzial. Mehrere namhafte Unternehmen erwarten, dass dieser Markt in Zukunft eine erhebliche Kapitalisierung erreichen wird. So schätzt die Boston Consulting Group beispielsweise, dass die Tokenisierung globaler illiquider Vermögenswerte bis 2030 eine Geschäftsmöglichkeit im Wert von 16 Billionen US-Dollar darstellen wird.
Selbst wenn sie nur einen kleinen Prozentsatz des Marktes erobern würde, könnte die Blockchain-Branche davon profitieren. Im Vergleich zum Gesamtwert der weltweiten Vermögenswerte, der auf 900 Billionen US-Dollar geschätzt wird, stellen tokenisierte Vermögenswerte jedoch nur einen kleinen Bruchteil dar. In Anbetracht dessen könnte man argumentieren, dass es noch mehr Spielraum für Wachstum gibt.
Bemerkenswerte Entwicklungen
Über DeFi-Protokolle hinaus haben auch Institutionen im Bereich TradFi eine zunehmende Akzeptanz von RWAs gezeigt. Einige haben sogar begonnen, ihre eigenen privaten Blockchains zu erkunden und aufzubauen, um Vermögenswerte zu tokenisieren. Mit zunehmender Akzeptanz könnten wir sehen, dass traditionelle Börsen den Sekundärhandel mit RWAs erleichtern. Da der Sektor reifer wird, werden regulatorische Entwicklungen die treibende Kraft hinter der allgemeinen Akzeptanz sein. Die folgende Grafik zeigt die wichtigsten Meilensteine bei der institutionellen Akzeptanz von RWAs in diesem Jahr.
Zeitplan für institutionelle Einführung und Marktentwicklungen im Jahr 2023
Quelle: Binance Research (19. Juli 2023)
Hinweis: Dies ist keine vollständige Liste aller laufenden RWA-Projekte.
Abschließende Gedanken
Die Tokenisierung realer Vermögenswerte stellt einen starken Anwendungsfall für die Blockchain-Technologie mit erheblichem Potenzial dar. Durch die Bereitstellung größerer Transparenz und Effizienz kann die Tokenisierung als praktikable Alternative zu bestehenden Mechanismen dienen. Wir haben erste Anzeichen einer institutionellen Akzeptanz beobachtet, da traditionelle Unternehmen Technologien erkunden, die helfen könnten, aktuelle Ineffizienzen zu beheben.
Die Verbreitung von RWAs war auch eine positive Entwicklung für Krypto-Investoren, die nun Zugang zu Möglichkeiten außerhalb des Krypto-Ökosystems haben. Die Integration von RWAs hat stabilere Vermögenswerte in DeFi eingeführt und die Vielfalt der Sicherheiten in diesem Bereich erhöht. Wir freuen uns darauf, die Entwicklung und Innovation in diesem Bereich weiterhin zu beobachten.
Binance Forschung
Das Binance Research-Team hat sich zum Ziel gesetzt, objektive, unabhängige und umfassende Analysen des Krypto-Bereichs zu liefern. Sie veröffentlichen aufschlussreiche Ansichten zu Web3-Themen, darunter unter anderem das Krypto-Ökosystem, Blockchain-Anwendungen und die neuesten Marktentwicklungen.
Dieser Artikel ist nur ein Auszug aus dem vollständigen Bericht, der eine tiefere Untersuchung des RWA-Ökosystems, seiner Aussichten und Entwicklung sowie der Auswirkungen tokenisierter Staatsanleihen enthält. Er untersucht auch die Leistung zahlreicher RWA-Protokolle, darunter Maple Finance, MakerDAO und Ondo Finance.
Um die Vollversion des Berichts zu lesen, klicken Sie hier. Weitere ausführliche Web3-Berichte finden Sie auf der Seite „Insights & Analysis“ der Binance Research-Website. Verpassen Sie nicht die Gelegenheit, sich mit den neuesten Erkenntnissen aus dem Bereich der Kryptoforschung zu versorgen!
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