Heute sprechen wir weiterhin über ein Projekt mit großem Potenzial. Es ist GMX, eine dezentrale Dauervertragsbörse, die Transaktionen mit einer maximalen Hebelwirkung von 50 unterstützt. Zuerst habe ich nur gehört, dass es großartig sei, aber ich hatte keine Sehr konkreter Eindruck. Aber nach der heutigen Recherche habe ich großen Respekt davor. GMX hat derzeit einen Marktwert von 100+ hoch. Schauen Sie sich die Währung an, schauen Sie sich die Uni an, oder?
Einführung
GMX hieß zuvor Gambit und lief in der BSC-Kette. Am 21. September wurden alle Aktivitäten an Arbitrum übertragen, in GMX umbenannt und dann erweitert und in der Avalanche-Kette eingesetzt. Das GMX-Team bleibt anonym, aber das zuvor im Community-Vorschlag 2 erwähnte Team hat zwei Vollzeit-Entwickler, einschließlich des Marketings, die von Teilzeit-Community-Mitgliedern abgewickelt werden , ist es unmöglich, mehr Lebenslaufinformationen zu erhalten. Der Twitter-Name des Gründers ist X. Community-Informationen zufolge ist das von X geleitete Team relativ klein. Die zuvor entwickelten Projekte heißen X1, GXM ist eine verbesserte Version von Gambit und das Team entwickelt X4 neues AMM. Die Twitter-Kontoinformationen von Gründer X lauten wie folgt
Merkmale
GMX wurde im September 2021 eingeführt und ist eine dezentrale Dauer- und Spotbörse, die direkt aus den Wallets der Benutzer über ein schnelles und günstiges Netzwerk mit 0 % Slippage, 10 Basispunkten Gebühren und bis zu 50-facher Hebelwirkung BTC, ETH, AVAX, UNI und LINK, kein KYC oder geografische Beschränkungen.
GMX verfügt über einen Liquiditätspool, GLP, einen Multi-Asset-Pool, der Liquidität für den Margin-Handel bereitstellt: Benutzer können Long/Short-Positionen eingehen und Geschäfte ausführen, indem sie GLP-Token prägen und vernichten. Der Pool erwirtschaftet LP-Gebühren aus Handels- und Leveraged-Transaktionen, die an GMX- und GLP-Inhaber ausgeschüttet werden.
Um mit Hebelwirkung zu handeln, hinterlegen Händler Sicherheiten im Protokoll. Händler können einen bis zu 50-fachen Hebel wählen. Je höher der Hebel, desto höher der Liquidationspreis. Mit steigenden Kreditgebühren erhöht sich der Liquidationspreis allmählich.
Wenn der Händler beispielsweise eine Long-Position bei ETH eingeht, „mietet“ er das Aufwärtspotenzial der ETH aus dem GLP-Pool; Die Vermögenswerte im GLP-Pool werden jedoch nicht tatsächlich geleast.
Beim Schließen einer Position werden Gewinne aus dem GLP-Pool in Form von Long-Tokens ausgezahlt, andernfalls werden Verluste von der Sicherheit abgezogen und in den Pool eingezahlt. GLP profitiert von den Verlusten der Händler und profitiert von den Gewinnen der Händler.
Dabei zahlen Händler Handelsgebühren, Eröffnungs-/Schließungsgebühren und Kreditgebühren als Gegenleistung für den Vorteil, mit bestimmten Token (btc, eth, avax, unl und link) Long/Short-Positionen gegenüber dem US-Dollar einzugehen.
Wenn ein Händler beschließt, Sicherheiten abzuheben, die sich von den hinterlegten Sicherheiten unterscheiden, gilt dies als Handelsaktivität und es wird eine Handelsgebühr erhoben, die einem Prozentsatz der Sicherheitengröße entspricht.
GLP stellt einen Anteil eines Liquiditätspools dar, ähnlich wie Vermögenswertindizes, die für den Handel und Leveraged Trading verwendet werden. Es kann mit jedem Vermögenswert im Index geprägt und zerstört werden, um jeden Index-Vermögenswert einzulösen.
Der GLP-Token-Preis ist der Wert des Gesamtwerts der Vermögenswerte im Index, einschließlich nicht realisierter Gewinne und Verluste aus nicht realisierten Positionen, dividiert durch das GLP-Angebot. Die Grundannahme ist, dass jede offene Position wahrscheinlich in der nächsten Sekunde geschlossen wird.
Durch das Prägen und Halten von GLP-Token tragen LPs das Delta-Risiko des Vermögenswertindex, d. h. sie halten einen Korb mit Krypto-Assets. Wenn der LP bestimmte Vermögenswerte hinterlegt, erhöht sich der Marktwert des Vermögenspools mit Krypto-Assets.
Da GLPs auf der Grundlage des Marktwerts des Pools geprägt werden, führt eine neue Prägeaktivität nicht dazu, dass bestehende LP-Inhaber besser oder schlechter gestellt werden.
Die Gebühr für das Prägen/Brennen von GLP hängt davon ab, ob der Indexwert unter-/übergewichtet ist, d. h. ob das Gewicht des Vermögenswerts im Index niedriger oder höher als sein Zielgewicht ist. Wenn ETH unterverkauft ist, besteht ein Anreiz, GLP zu prägen, indem ETH zu niedrigeren Gebühren hinterlegt wird.
Wie wird das Zielgewicht festgelegt? Es wird wöchentlich auf der Grundlage des offenen Interesses angepasst: Wenn eine große Anzahl von Händlern ETH auf Arbitrum hält, legt der GLP-Pool ein höheres ETH-Zielgewicht fest, und umgekehrt, wenn ein großer Teil der Leute short ist , es wird stabil sein. Das Zielgewicht der Münze wird ebenfalls zunehmen.
Wenn beispielsweise das ETH-Ziel 40 % beträgt, beträgt die Bearbeitungsgebühr für die Einzahlung von ETH bei GLP möglicherweise 0,05 %, wenn sie jetzt nur 20 % beträgt. Wenn jedoch jetzt 60 % ETH vorhanden sind, kann die Bearbeitungsgebühr für die Einzahlung 0,05 % betragen 0,4 %. Dieser Mechanismus gewährleistet die Liquidität des gesamten Pools und das Gleichgewicht der Sorten. Gleichzeitig muss ein Arbitrageur im Extremfall auch eine hohe Gebühr für den Tausch zahlen.
Die Zielgewichtung lässt sich durch DEX-Aggregatoren leichter erreichen: Wenn einige Indexwerte untergewichtet sind, können günstigere Swap-Gebühren in Verbindung mit Null-Slippage den besten Preis liefern, um die Weiterleitung großer Handelsvolumina an GMIX zu ermöglichen und so das GLP-Gewicht der Vermögenswerte im Pool neu auszugleichen.
GLP zu halten bedeutet eigentlich:
• Bereitstellung von Liquidität (ohne vorübergehende Verluste, wie unten erläutert); · Verdienen Sie 70 % der in ETH oder Avax gezahlten Plattformgebühren;
•Verdienen Sie 70 % der in ETH oder AVAX gezahlten Plattformgebühren;
•Da der Kontrahent eines gehebelten Händlers (d. h. das Haus im Casino) von seinen Verlusten profitiert;
•Verdienen Sie Hosting-GMX-Prämien;
• Diversifizieren Sie Ihre Investition in den Honey Index.
Anstatt das Standard-Automated-Market-Maker-Modell (AMM) (x*y=k) zu verwenden, verwendet GMX den von Chainlink (von Binance und FTX) bereitgestellten dynamischen Aggregations-Oracle-Preis-Feed, um den „realen Preis“ des Vermögenswerts zu ermitteln. Dies trägt dazu bei, bei der Ausführung von Marktaufträgen keine Slippage zu erreichen.
Da GMX die Preise einfach in Echtzeit von CEX abruft, bietet es Händlern die beste Ausführung, ohne dass Arbitrageure Preisunterschiede zwischen verschiedenen DEXs ausgleichen müssen. LPs sind außerdem vor vorübergehenden Verlusten geschützt, da sie keine Kosten für die Preisfindung tragen müssen.
GMX-Designprinzipien
GLP-Inhaber erhalten als Gegenleistung für die Übernahme des Delta-Risikos und des Kontrahentenrisikos (Händler gewinnen) 70 % der Plattformgebühren, Gewinne aus Händlerverlusten und esGMX, was eine Frage der Gegenseitigkeit ist.
Wenn Sie GMX-Tokens auf der Plattform einsetzen, erhalten Sie 30 % der Plattformgebühren, esGMX- und Multiplikatorpunkte. esGMX ist ein Hosting-Modell, das dem VE-Modell von CurveFinance ähnelt, jedoch kein Hard-Lock-System aufweist. Im Gegenteil, wenn Sie sich für den Erhalt von Belohnungen entscheiden, wird esGMX linear für ein Jahr veröffentlicht.
esGMX-Belohnungen können auf zwei Arten verwendet werden: Sie können wie normales GMX eingesetzt werden, um Belohnungen zu verdienen, und sie können, wie oben erwähnt, innerhalb eines Jahres in einen GMX-Token umgewandelt werden.
Wenn Sie jetzt esGMX-Prämien einsetzen, können Sie genau die gleichen Belohnungen wie beim normalen Einsatz von GMX erhalten – mehr esGMX, Multiplikatoren und ETH/AVAX-Prämien aus Plattformgebühren.
Wenn Sie esGMX innerhalb eines Jahres unverfallbar machen möchten, erhalten Sie keine Belohnungen und die von esGMX abgeleiteten Haupttoken (GLP oder GMX) können in diesem Zeitraum nicht abgehoben werden, andernfalls wird esGMX anteilig abgezogen. Beispielsweise werden 50 % der Haupt-Token-Auszahlung = 50 % der Belohnungen gekürzt.
Was sind Multiplikatorpunkte (MP)? MPs sind keine GMX-Punkte, können aber genauso wie Stakes Gebühren verdienen (außer, dass MPs nicht mehr MPs verdienen können), wodurch langfristige GMX-Inhaber durch die Erhöhung der GMX-Staking-Bonus profitieren. Verdiene jede Sekunde MP mit einer festen Rate von 100 %.
Erhöhungsprozentsatz = 100*(Einsatzmultiplikator)/(Eingesetzter GMX+Eingesetzter esGMX); das heißt, der Anteil der MPs an der Gesamtmenge der von den Benutzern zugesagten GMX &esGMX.
GMX verdient Gebühren durch:
1. Transaktionsgebühr: Das Öffnen/Schließen einer Position beträgt 0,1 % der Positionsgröße;
2. Swap-Gebühr: Wenn beim Schließen einer Position ein Swap erforderlich ist, werden 0,2-0,8 % der dynamischen Sicherheitengröße berechnet;
3. Leihgebühr: (geliehene Vermögenswerte/gesamtes GLP-Vermögen)*0,01 %, stündlich kumuliert;
4. Dynamische Gebühren für das Prägen von GLP, das Verbrennen von GLP oder die Ausführung eines Swaps, je nachdem, ob diese Aktion dazu beiträgt, die Zielgewichtung eines bestimmten Vermögenswerts im GLP-Index zu erreichen.
arbeiten
Nach dem Aufrufen der Handelsschnittstelle können Sie wie auf einer normalen Plattform Aufträge erteilen. Sie ist in Long-Positionen, Short-Positionen und Spot-Swaps unterteilt. Auf dieser Schnittstelle können Sie den entsprechenden Transaktionspreis und die Liquidation sehen Detaillierte Informationen wie Preis und zu zahlende Bearbeitungsgebühr.
Nachdem Sie geklickt haben, um eine Bestellung aufzugeben, wird das Wallet angezeigt, in dem Sie die Transaktion signieren können. Da alles auf der Blockchain abgeschlossen wird, müssen alle Vorgänge direkt über das Wallet signiert und ausgeführt werden.
Nachdem die Bestellung erfolgreich aufgegeben wurde, wird die entsprechende Positionsnummer auf der Positionsschnittstelle angezeigt. Sie können zu einem späteren Zeitpunkt Hebelanpassungen, Margenauffüllungen, Liquidationen und andere Vorgänge für diese Position durchführen.
Der gesamte Transaktionsprozess ähnelt im Wesentlichen dem normaler Plattformen. Der Unterschied besteht darin, ob die Begünstigten der Transaktion die breite Öffentlichkeit oder die CEX-Plattform sind und ob alle Prozesse vollständig transparent und frei von falschen Informationen sind. Der Benutzererfahrung nach zu urteilen, wird es eine gewisse Verzögerung geben, etwa 5-10 Sekunden, kein Schlupf, keine Pins, und die lange Finanzierungsrate ist im Allgemeinen gleich oder etwas kleiner als die der BA-Plattform. Sie können das Handelsziel entsprechend wählen zur Situation.
Token-Verteilung
Das aktuelle Angebot beträgt 9.308.144 GMX und die Auflage beträgt 8.884.693 GMX. 95 wurden bisher für 36 US-Dollar freigeschaltet, der Spitzenpreis lag am 23. April bei 90 US-Dollar. Was die Verteilung der Währungsbestände angeht, benötigt das Team immer noch sehr wenig. Es handelt sich um ein sehr gutes, mechanismusbasiertes Projekt. Dann überprüfte ich den TVL der Kette und stellte fest, dass er 480 Millionen US-Dollar betrug und das tägliche Transaktionsvolumen im zweistelligen Millionenbereich lag.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Innovation von GMX darin besteht, dass jeder in einem großen Pool spielt, alles offen und transparent ist und man die Situation der Gegenpartei vollständig versteht. Dies ist völlig anders als bei CEX und basiert vollständig auf dem Kette besteht das einzige Risiko möglicherweise in der Glaubwürdigkeit seines Oracle-Preisfeeds und der kollektiven Entscheidungsfindung der GMX-Inhaber. Es handelt sich um eine Börse, die sehr gut mit dem Konzept der Blockchain übereinstimmt. Der aktuelle Marktwert ist relativ niedrig, der TVL in der Kette ist ebenfalls riesig und das tägliche Handelsvolumen ist in Ordnung. Das Gesamtprojekt ist also sehr gut und hat großes Potenzial Allerdings sind die aktuellen Handelspaare zwar relativ klein, dürften aber mit zukünftigen Updates immer besser werden.
Tatsächlich ist es für diejenigen, die langfristig investieren, derzeit in einer relativ niedrigen Position, da die Grundlagen des Projekts selbst unproblematisch sind und es auch ein sehr gutes Projekt ist. Kurzfristig kann es einige geben Raum für einen Rückgang, aber es wird nicht sehr groß sein, es wird eine Unterstützung um 33 geben, aber es hängt immer noch von den Schwankungen des Gesamtmarktes ab, aber mittelfristig kann es immer noch bullisch sein.