Was ist Eigen, was ist Re-Staking, was ist Liquid Staking, was ist Liquid Re-Staking?

Was sind die Risiken? (Der Text ist lang, gut recherchiert und nicht nur reine Panikmache)


Zunächst einmal ist jedes Projekt und jeder Token, der in diese Kategorie fällt, für eine Sache gemacht, unabhängig davon, als was sie verkauft werden: Sie sind darauf gemacht, höhere Renditen auf eingesetzte/gesperrte Gelder zu bieten.

Bei guter Verwaltung bietet dies Krypto-Investoren bessere Renditen und neuen Projekten eine Finanzierungsquelle und Sicherheit. Bei schlechter Verwaltung entsteht hingegen die perfekte Umgebung für ein Schneeballsystem.

Dies wurde schon früher getan, Milliarden wurden mit dieser Falle höherer Renditen betrogen (Bitconnect, Celsius und viele mehr)

Ursprünglich wollte ich dies als einen Artikel veröffentlichen, aber es sind zu viele Informationen.

Ich möchte, dass meine Beiträge für alle hilfreich sind. Dieser Beitrag erscheint möglicherweise sinnlos oder unnötig lang, aber Sie müssen die einzelnen Schritte verstehen und wissen, wie das Risiko mit jedem Schritt steigt.

Diese Untersuchung ist das Ergebnis einer Befragung einer Person mit leichter Zwangsstörung und vielen Vertrauensproblemen in Kryptowährungen, die immer wieder zu denselben Projekten geführt hat 🤔


Ich werde häufig zu Projekten befragt. Bei vielen dieser Projekte handelt es sich um Re-Staking oder Projekte mit einem höheren Risiko (Liquid Re-Staking).


Einige dieser Projekte auf Binance umfassen:

Omni, Renzo, Ether.fi, Altlayer, Pendle, Celo, LDO, Liste

Es gibt noch viel mehr, die nicht auf Binance gelistet sind. Auch für diese Beiträge konzentriere ich mich auf Projekte im Zusammenhang mit ETH

Auch wenn Sie keine Re-Staking- oder Defi-Projekte in Ihrem Spot-Portfolio haben, betrifft dies Sie, denn immer mehr Krypto-Projekte investieren Geld in Eigen, Re-Staking, Liquid Staking und es wird einfach weiter wachsen. (Das gilt auch für das Risiko.)

Das Verständnis dieses Bereichs ist entscheidend, denn er könnte den nächsten großen Fortschritt für Kryptowährungen (und die Möglichkeit, Geld zu verdienen) darstellen oder zum nächsten Marktcrash führen.

Ich habe dafür wochenlange Recherchen angestellt und kann es hoffentlich versuchen, es benutzerfreundlich zusammenzufassen und zu erklären.

Es hat keinen Sinn, Eigen zu erklären, wenn Sie Ethereum, Slashing, LSTs usw. nicht verstehen. Am Ende werden Sie es hoffentlich verstehen.

Sie müssen verstehen, wie Ihre Gelder von Fiat -> Krypto -> eingesetzt -> liquid eingesetzt -> erneut eingesetzt -> liquid erneut eingesetzt gelangen.

Sie müssen dies verstehen, da mit jedem Schritt das Risiko steigt und auch die Zeit (Tage, Wochen, Monate) variiert, die es dauern kann, bis Sie Ihre Kryptowährung wieder in Eigenverwahrung bekommen oder in Fiatgeld umwandeln können.

Ich habe versucht, dies so einfach und verständlich wie möglich zu halten.

Enthalten in Teil 1,

-Verstehen Sie die Ethereum-Blockchain

-Slashing verstehen

-Lido verstehen

-Verstehen, was ein LST/LSD ist (nicht dieses LSD, holen Sie sich Hilfe 😂)

Lasst uns beginnen. (Viel Glück)

Äther,

  • Ethereum 2.0 ist eine Proof-of-Stake-Konsens-Blockchain.

  • Um das Netzwerk zu pflegen und zu sichern, wird ETH von Validierern eingesetzt.

  • Validatoren sind mit der Aufgabe betraut, Blöcke zu bestätigen und vorzuschlagen. Sie sind für die Aufrechterhaltung des reibungslosen Betriebs und der Sicherheit des Netzwerks von entscheidender Bedeutung.

  • Um Validator zu werden, ist ein Staking von 32 ETH erforderlich.

  • Derzeit verfügt ETH über mehr als 1 Million Validierer und Knoten sowie über 32 Millionen eingesetzte ETH im Wert von über 115 Milliarden US-Dollar.

  • Ein ETH-Knoten ist der Computer, auf dem die ETH-Client-Software läuft; er ist mit anderen Knoten im Netzwerk verbunden.

  • Die Staking-Anforderung von 32 ETH dient dazu, dass die Validierer finanziell in die Sicherung der Blockchain investieren. Bei Fehlverhalten besteht das Risiko, dass ihnen die Mittel gekürzt werden.

  • Das Verstehen des Slashings ist beim Staking und insbesondere beim Re-Staking äußerst wichtig.

  • Beim Slashing handelt es sich um die Bestrafung von Prüfern, wenn sie sich schlecht verhalten oder ihre Aufgaben nicht korrekt erfüllen.

  • Durch Slashing kann es zu einem Verlust einiger oder möglicherweise aller Ihrer Mittel kommen. Der Durchschnitt liegt bei 1,08 ETH/32 ETH. Das mögliche Risiko eines Totalverlusts besteht nur, um einen koordinierten Angriff einer großen Anzahl von Validierern zu stoppen.

  • Slashing ist selten auf böswillige Handlungen zurückzuführen. Meistens sind dafür Gründe wie Stromausfälle, Hardwareprobleme oder einfache menschliche Fehler verantwortlich. (Wenn ein Knoten offline ist und seine Aufgabe nicht erfüllt, ist dies ein Slashing-Ereignis.)

  • Wenn ein Validator gekürzt wird, wird er für 36 Tage aus dem Validator-Set entfernt und kann während dieser Zeit weder validieren noch Belohnungen verdienen.

  • Aufgrund dieses Risiko-Ertrags-Systems ist Ethereum so sicher, dass böswilliges Handeln viel zu kostspielig ist.

  • ETH-Validatoren verdienen zwischen 4 und 6 % APY (Annual Percentage Yield)

  • APY ist der jährliche prozentuale Ertrag, der durch das Staking erzielt wird. Er beinhaltet Zinseszinsen und variiert bei Kryptowährungen je nach Preis und der Dauer, für die Ihre Gelder im Staking gesperrt sind.

  • Die Gelder von ETH-Validatoren sind während des Stakings gesperrt (ohne Eigen) und können während des Stakings nicht für den Handel oder andere Zwecke verwendet werden.

Lesen Sie DAO

Meine Erklärung zu Lido in diesem Artikel bezieht sich nur auf ETH. Lido bietet viele verschiedene LSTs auf verschiedenen Ketten an. Am Ende habe ich Bilder eingefügt, die dies zeigen.

Über Lido,

  • Lido ist eine DAO (Dezentrale autonome Organisation)

  • Vereinfacht ausgedrückt wird eine DAO nicht von einer einzelnen Entität kontrolliert, sondern ermöglicht die Steuerung durch die Community.

  • Der native Token von Lido ist LDO. LDO dient als Governance-Token für die Lido DAO und wird für Stimmrechte der Community im Netzwerk verwendet.

  • Es gibt viele andere Projekte wie Lido. Lido ist bei weitem das größte (und birgt möglicherweise das größte Risiko).

  • Bis zu 35 % der 115 Milliarden US-Dollar, die auf ETH gesetzt wurden, wurden in den vergangenen Jahren über Lido eingesetzt. (Das kann von Bedeutung sein)

  • Lido ist keine Depotlösung und übernimmt nicht die Verwahrung der über ihr Protokoll eingesetzten ETH.

  • Lido leitet die ETH der Endbenutzer in der Kette über Smart Contracts und Knoten zu Validierern weiter. Die ETH werden immer selbst verwahrt.

Was macht Lido eigentlich?

Wenn Sie, wie ich, keine 32 ETH übrig haben, um ETH-Validator zu werden, können Sie ein Liquid-Staking-Protokoll wie Lido verwenden.

Sie können Ihre 0,1 ETH nehmen und sie über Lido einsetzen, um Staking-Belohnungen zu erhalten. Lido bündelt alle Gelder unserer armen Leute 🥺 und verwendet diese, um vertrauenswürdige Validierer und Knotenbetreiber im ETH-Netzwerk zu finanzieren.

Die Validierer erledigen die ganze harte Arbeit, sie haben die Hardware (Knoten), sie bekommen 4–6 % APY, Lido bekommt 10 % (aufgeteilt zwischen Validierern und Lido DAO), Sie bekommen 90 % der APY-Belohnung.

Aber warte, da ist noch mehr,

Sie können nicht nur an den Staking-Belohnungen teilnehmen, sondern das Geld auch verwenden, während es im Staking gesperrt ist.

Um es ganz einfach auszudrücken (Entschuldigung an alle, die das schon wissen):

Wenn Sie Ihre Lieblingskryptowährung schon einmal gesehen haben, diese aber mit seltsamen Buchstaben beginnt (stETH, wETH, rETH), und Sie nicht verstehen, warum, dann lassen Sie es mich erklären: Das sind LSTs (Liquid Stake Tokens), die es in vielen Varianten gibt, aber vereinfacht gesagt bedeuten sie dasselbe.

Ein LST ist lediglich ein Token zur Darstellung des eingesetzten Vermögenswerts.

Wenn Sie 0,1 ETH haben und es über Lido einsetzen, erhalten Sie 0,1 stETH.

stETH hat den Wert von ETH (normalerweise innerhalb weniger Dollar)

Mit diesem stETH können Sie jetzt tun, was Sie wollen: Sie können damit handeln, es umwandeln und es bei Defi verwenden. Ihr (natives) ETH bringt Ihnen weiterhin Staking-Belohnungen bei Lido ein.

Wenn Sie Ihre ETH + APY-Belohnungen zurückhaben möchten, geben Sie das stETH an Lido zurück, sie vernichten das zurückgegebene stETH und geben Ihnen Ihr ETH und Ihre Belohnungen zurück, der Kreis schließt sich.

Wenn Sie das stETH nicht zurückgeben, können Sie Ihre ETH+Belohnungen nicht zurückerhalten.

Dies ist eine sehr vereinfachte Erklärung. Es gibt andere Möglichkeiten, Ihre Liquid-Stake-Token einzulösen, zu versichern und zu nutzen. Diese erhöhen die Risiken, auf die ich in Teil 2 eingehen werde.

Viele in der Krypto-Community sind der Meinung, dass Lido eine Bedrohung für ETH und die Dezentralisierung des Netzwerks darstellt, da sie einen so großen Teil des eingesetzten ETH-Angebots kontrollieren.

Viele sind der Meinung, dass es den von Lido finanzierten Validierern eine Möglichkeit bietet, das ETH-Netzwerk zu manipulieren, um mehr MEV (Maximum Extractable Value) zu erhalten.

Vereinfacht ausgedrückt bedeutet dies, dass Prüfer die Reihenfolge der Transaktionen in den von ihnen erstellten Blöcken manipulieren können, um mehr Gewinn zu erzielen. Im Grunde wäre das so, als würde man dem Sicherheitspersonal (ETH-Prüfern) in einem Nachtclub Geld dafür zahlen, dass sie nicht anstehen müssen.

Jede Blockchain verfügt über bestimmte Schwellenwerte, die immer mehr Kontrolle ermöglichen. Bei 33 % können Validierer ein Netzwerk verlangsamen, bei 51 % können sie ein Netzwerk aufspalten und bei 66 % können sie doppelt ausgeben oder Transaktionen stoppen oder rückgängig machen.

Die Dominanz von Lido hat in letzter Zeit abgenommen, da immer mehr Projekte in diesen Bereich vordringen, Projekte wie Eigen.

Viele in der Krypto-Community freuen sich über diesen Rückgang der Dominanz.

Jedes Projekt oder jede einzelne Einheit, die über ausreichend eingesetzte Mittel verfügt, stellt immer ein Risiko dar.

Viele andere Liquid-Staking-DAOs haben abgestimmt und zugestimmt, ihr maximales Angebot zu begrenzen. Dies dient der Dezentralisierung und Sicherheit der Blockchains.

Im Jahr 2022 führte die Lido DAO eine Abstimmung durch und stimmte gegen eine Obergrenze für die eingesetzte ETH-Versorgung.

Die Lido DAO ist der Ansicht, dass es weitaus sicherer ist, diese Kontrolle in den Händen einer DAO zu haben, die von einer großen Community kontrolliert wird. Sie sind der Ansicht, dass dies weniger Risiken birgt, als diese Kontrolle einer einzelnen Entität, CEX oder einem Fonds zu überlassen.

Lido wurde bisher vernünftig geführt und stellte keine größeren Risiken dar. Ich verwende Lido als Beispiel, weil andere Projekte in Zukunft möglicherweise über genügend eingesetzte Mittel verfügen und möglicherweise nicht mit der gleichen Integrität geführt werden, wie Projekte wie Eigen.

Ende von Teil 1😅

Das Verständnis all dessen ist entscheidend für das Verständnis von Teil 2. Vielleicht verstehen Sie jetzt, warum ich diesen Beitrag in zwei Teile aufgeteilt habe (Das war der einfache Teil 😳)

Viele der Risiken, die ich in Teil 2 bespreche, sind nur verständlich, wenn Sie verstehen, wie Ethereum-, Slashing- und Liquid-Token funktionieren.

Wenn Sie Fragen haben, stellen Sie diese bitte. Ich habe es zur Benutzerfreundlichkeit vereinfacht. Wenn Sie eine ausführlichere Erklärung zu irgendetwas wünschen, fragen Sie einfach.

In Teil 2

  • Ich werde ausführlich auf Eigen eingehen, ich habe viel darüber recherchiert.

  • Ich werde die Kontroverse um den Eigen-Start, Airdrop, Insiderhandel und die Pro-VC-Politik diskutieren.

  • Ich erkläre Ihnen, wie über Eigen eingesetzte, liquide Mittel verwendet werden und welche erhöhten Kürzungsrisiken bestehen.

  • Ich werde erklären, wie Eigen bei unsachgemäßer Verwaltung zu Massenmanipulationen und Absprachen zum Zwecke höherer Erträge führen kann.

  • Ich werde erklären, wie Liquid Re-Staking funktioniert (Renzo, Etherfi)

  • Ich werde auf Betrugsrisiken mit hohem APY hinweisen.

Wenn Sie es bis hierher geschafft haben, herzlichen Glückwunsch 🤙

Wenn Sie dies hilfreich und informativ fanden, freuen wir uns immer über ein „Gefällt mir“ oder einen Kommentar.

Ich schreibe und recherchiere alle meine Beiträge und stehe zu dem, was ich poste. Wenn ich jedoch etwas übersehen habe oder jemand etwas hinzuzufügen hat, würde ich mich freuen, davon zu erfahren und den Beitrag zu bestätigen/aktualisieren.

Vielen Dank fürs Lesen

Frieden.

Eine Liste von LST-Projekten auf Ethereum 👇 (Es gibt viel, viel mehr auf anderen Ketten)

Listen, die die große Menge an LSTs über mehrere Ketten hinweg zeigen 👇. Ich habe versucht, den Link einzufügen, aber er wurde nicht unterstützt.

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