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Ist eine Zinserhöhung für nächste Woche sicher? Die kurze Antwort ist, dass eine Zinserhöhung durch die Europäische Zentralbank nächste Woche fast sicher ist. Eine Erhöhung um 25 Basispunkte, die den Einlagezinssatz auf etwa 2,25 % bringen würde, hat breite Unterstützung im Rat, einschließlich typischerweise taubenhafter Mitglieder. Die Märkte haben diesen Schritt bereits eingepreist, sodass die Entscheidung selbst wahrscheinlich keine Überraschung für die Investoren sein wird.

Was wirklich zählt, ist nicht die Erhöhung, sondern was danach kommt. Die Aufmerksamkeit wird sich auf Christine Lagarde und ihre Hinweise zur zukünftigen Politik richten. Die Eurozone befindet sich in einer schwierigen Lage: Die Inflation ist auf 3,2 % gestiegen, teilweise bedingt durch Energieschocks, die mit geopolitischen Spannungen verbunden sind, während das Wirtschaftswachstum schwächer wird. Das schafft ein klassisches politisches Dilemma – zu viel straffen und eine Rezession riskieren oder zu wenig tun und die Inflation bestehen lassen.

Es gibt erste Anzeichen dafür, dass Inflationsdruck sich ausbreitet, aber noch nicht außer Kontrolle gerät. Das Lohnwachstum bleibt begrenzt, und nur ein Teil der Unternehmen erhöht die Preise aggressiv. Das gibt der EZB etwas Spielraum, um flexibel zu bleiben. Dennoch bleibt es entscheidend, die Glaubwürdigkeit in Bezug auf die Inflation aufrechtzuerhalten, weshalb diese Erhöhung als notwendig angesehen wird, unabhängig vom langsamen Wachstum.

Blickt man in die Zukunft, sind die Ökonomen geteilter Meinung. Einige erwarten mehrere zusätzliche Erhöhungen in diesem Jahr, wenn die Inflation hoch bleibt, während andere glauben, dass ein oder zwei weitere Schritte ausreichen werden. Die Märkte neigen derzeit zu einem vorsichtigeren Ansatz und preisen ungefähr ein bis zwei weitere Erhöhungen ein, wobei der September als der wahrscheinlichste Zeitpunkt für den nächsten Schritt angesehen wird – falls es überhaupt dazu kommt.

Im Wesentlichen ist die Zinserhöhung im Juni bereits ein beschlossene Sache. Die wirkliche Unsicherheit liegt im Weg darüber hinaus. Die EZB wird wahrscheinlich einen datengestützten Ansatz betonen, um Inflationsrisiken gegen eine fragile Wirtschaft abzuwägen. Das bedeutet, dass zukünftige Entscheidungen stark von den eingehenden Daten abhängen werden, insbesondere von den Inflationstrends und den Energiepreisen, anstatt von einem festen Plan.
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🚨 Europa hat Krypto-Händler mit Zinserhöhungsplänen geschockt — Lassen Sie uns die Auswirkungen besprechen

Ihr reagiert über mit Friedenstalk-Nachrichten, plötzlichen Kriegsüberschriften… aber unter der Oberfläche hat sich etwas Großes verändert, und es kann langsam Krypto verschlingen. Die EZB signalisiert jetzt eine mögliche Zinserhöhung nächsten Monat. Selbst kleine Inflation und sie sind bereit zu handeln. Das bedeutet, die Geschichte von Zinssenkungen bricht zusammen und die Straffung kommt zurück.

Jetzt eine einfache Sache — eine Zinserhöhung entfernt keine Euros, sondern macht Geld schwerer zu bekommen und langsamer zu bewegen. Kredite reduzieren sich, Ausgaben verlangsamen sich, Einzelhändler werden vorsichtiger. Das Geld ist also immer noch da, aber der Fluss wird schwach. Und schwacher Fluss = schwache Liquidität für den Markt.

Der Euro kann leicht stärker werden, aber Kriegs- und Energierisiken werden das einschränken. Also keine echte Erleichterung, nur striktere Bedingungen.

Jetzt zur Krypto-Seite — dies trifft Derivate. Europa hat bereits niedrige Hebel aufgrund von Regeln, und jetzt wird zusätzlicher Druck erzeugt. Früher war der Markt bei rund 60%+ Derivaten, jetzt kann er näher auf 50% gehen. Das bedeutet weniger Hebel, weniger Momentum, schwächere Bewegungen. Die Leute erhöhen hier das Risiko nicht, sie reduzieren es.

Das Verhalten der Einzelhändler ändert sich ebenfalls — weniger Ausgaben, verzögertes Kaufen, mehr Bargeldhaltung. Händler vermeiden Hebel oder wechseln zu Spot. Die Aktivität verlangsamt sich überall. Sogar einige meiner in Europa lebenden Freunde sagen mir, dass sich die Dinge bereits auf der Bodenebene strenger anfühlen, vorsichtigeres Ausgeben, weniger Risikobereitschaft.

Endergebnis — kein bullischer Trend, kein sofortiger Crash. Man bekommt einen unruhigen Markt, falsche Ausbrüche, kurze Pumpen, die nicht lange anhalten.

Die harte Wahrheit — das ist eine langsame Liquiditätsverknappung, der Markt sieht es nur noch nicht.

Und wenn sich die gleiche Situation bis Anfang April ohne angemessene Verbesserung fortsetzt, ist die USA nicht weit von ähnlichem Druck auf die Zinserhöhung entfernt, was die Dinge weltweit noch enger machen kann.

Wenn Sie in Europa sind, sagen Sie mir, was Sie um sich herum sehen, gibt es irgendeine echte Veränderung in den Ausgaben oder der Geschäftstätigkeit?

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