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Der Markt für Private Credit, der auf $1,7 Billionen angewachsen ist, während traditionelle Banken aus riskanten Nischen abgezogen sind, hat einen tiefen Riss bekommen: Die Ausfallrate im Sektor ist auf rekordverdächtige 6% gestiegen, was zu einem panischen Abzug von Investoren geführt hat. Im ersten Quartal 2026 betrug der Nettokapitalabfluss aus privaten Kreditfonds beispiellose $14 Milliarden, was 146% über den Werten des vorherigen Quartals liegt und bereits eine Reihe großer Akteure gezwungen hat, Auszahlungen einzufrieren oder strikt zu beschränken (gates). Die Fed und Analysten von UBS beruhigen routinemäßig die Märkte und sprechen von "bescheidenen und kontrollierten" Risiken, was eins zu eins die Rhetorik der Regulierungsbehörden während der Subprime-Hypothekenkrise 2007 vor dem Zusammenbruch von Bear Stearns und Lehman Brothers wiederholt.

Die systemische Liquiditätskrise in diesem Bereich trifft den Schattenbankensektor und Venture-Fonds. Wenn die Fed das Problem weiterhin ignoriert, wird der kumulative Effekt der "versteckten Ausfälle" unvermeidlich zu einer allgemeinen Verknappung der Liquidität führen und große institutionelle Anleger zwingen, Positionen in riskanten Anlagen, einschließlich Bitcoin, hastig zu schließen und in Cash zu gehen.

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