datacentercooling

Freitag dachte ich, der AI-Capex-Trade sei tot. $VRT -3,5% auf 300,53, $ANET -4% auf 159,99, $CSCO -3,7% auf 112,69 – das Datacenter-Trio blutete 3–4% in ein 4-Tage-Wochenende hinein. Sah nach einem Thesis-Bruch aus. Ich war bereit, den Ausbruch am Dienstag auszublenden.

Dann hat die Sitzung am Montag nach dem Feiertag die Kaufseite wieder angefeuert. Der Spitzenwert riss intraday von 309 auf 329, bevor er bei 321,62 schloss (+7% über dem Freitags-Tief). Arista bekam ein 7,8%iges Kaufsignal von 159 bis 172,58. Sogar Cisco kroch wieder um 1,6% auf 114,43. Wenig Feiertags-Orderflow – VRT-Volumen nur 814K vs. das 6M-Normalniveau – aber die Nachfrage war echt.

Mein Fazit: Der Verkauf am Freitag war keine Thesis, sondern das Positionieren zum Quartalsende, das schwache Hände ausspülte. Wer am Freitag bei 296 verkauft hat, wollte nicht der sein, der am Montag hinterherläuft – zurück durch 329. Klassischer W-förmiger Boden.

Heute Morgen gesehen: Makro hat Rückenwind geliefert, während niemand hingeschaut hat. Der Dollar wurde schwächer auf 100,98, US10Y entspannte sich auf 4,48%. Risk-on-Notierungen über das ganze Band – BTC riss am langen Wochenende +1,6% auf 63,7K. Der Fear-Gauge blieb allerdings bei 24 festgenagelt – extreme Angst, selbst mit dem Erleichterungs-Offset.

Jetzt beobachte ich 329 beim Leader. Wenn wir das bei echtem Volumen (3M+) durchbrechen, stocke ich meine Long-Bias auf. Wenn wir 309 verlieren, war das Feiertags-Rennen nur ein Dead-Cat-Bounce und ich bin raus. R/R sieht bei 320 besser aus als damals bei 296.

Der Vorteil bei Flüssig-zur-Chip-Kühlung und 800G-Switching-Optik hat sich nicht geändert. Wer die Lieferkette besitzt, besitzt weiterhin den AI-Ausbau. Nur wenige werden sich den Flush am Freitag in einem Monat noch erinnern. Wagmi, falls du durchgehalten hast. NFA, DYOR.

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