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🔥 Heute:

• BIP + Kern-PCE — 13:30 UTC
• PMI (Produktion und Dienstleistungen) — 14:45 UTC
• Entscheidung des Obersten Gerichtshofs zu Zöllen

🔜 Erwartungen
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⚠️ Wichtige Ereignisse Diese Woche

Urlaubsverkürzte Woche, aber der wirkliche Treiber ist die Inflation. Der Kern-PCE ist der Anker, während die FOMC-Protokolle und die starke Kommunikation der Fed prägen, wie der Markt es interpretiert.

Rund 15 % der S&P 500-Unternehmen berichten über Gewinne, und es gibt 10 Fed-Sprecher-Ereignisse, sodass das Risikopositionieren hoch bleibt.

● Montag

- Präsidententag, US-Märkte geschlossen

US-Aktien sind geschlossen. Die Liquidität ist dünner und die Ströme können sich vor den Veröffentlichungen in der Mitte der Woche aufbauen.

🔴 Mittwoch

- Dezember haltbare Güter Bestellungen
- Fed FOMC Sitzungsprotokoll

Die Protokolle zeigen, wie die politischen Entscheidungsträger die Inflationsrisiken und die Zeitplanung der Zinssätze eingeschätzt haben. Jede Veränderung im Ton fließt direkt in die Zinspreisgestaltung ein.

● Donnerstag

- Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe

Anträge dienen als Trendprüfung für die Arbeitsbedingungen. Nachhaltige Veränderungen sind wichtiger als ein einzelner Ausdruck.

🔴 Freitag

- Dezember Kern-PCE Inflationsdaten
- BIP Q4
- Dienstleistungen / Fertigungs-PMI

Der Kern-PCE ist der bevorzugte Inflationsmaßstab der Fed und verankert die Zinserwartungen.
Das BIP bestätigt das Wachstum, wobei die Zusammensetzung wichtiger ist als die Schlagzeile.
PMIs bieten eine frische Einschätzung der Aktivitäten und Preisdruck.

Hauptfokus: Die Protokolle vom Mittwoch und der Kern-PCE vom Freitag, da der politische Ton auf harte Inflationsdaten trifft.
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📈 Kern-PCE-Bericht – Mai 2025: Inflation bleibt hoch

Washington, D.C. — Neue Daten zur US-Inflation im Mai 2025 machen die nächsten Schritte der Federal Reserve schwerer zu entscheiden.

🔍 Hauptpunkte aus dem Bericht

Inflation bleibt stark
Die Preise stiegen im Mai weiter an. Das bedeutet, dass die Inflation immer noch nicht viel zurückgeht. Aus diesem Grund ist es unwahrscheinlich, dass die Fed die Zinssätze im Juli senken wird.

Wirtschaft zeigt Schwäche
Obwohl die Preise hoch sind, verlangsamt sich die Wirtschaft.

Das persönliche Einkommen fiel um 0,4 %.

Die Verbraucher spending fiel um 0,1 %.

Experten glauben, dass steigende Tarife ebenfalls die Preise für Waren und Dienstleistungen in die Höhe treiben.

🧠 Was das für die Federal Reserve bedeutet

Die Fed hat eine schwierige Wahl:

Die Inflation ist zu hoch, um die Zinssätze sicher zu senken.

Aber die Wirtschaft wird schwächer.

Wenn die Inflation nicht bald zu sinken beginnt, könnte eine Zinssenkung noch länger verzögert werden.

📊 Wie die Märkte reagierten

Aktien
Die S&P 500-Futures stiegen leicht. Dies war hauptsächlich auf gute Nachrichten aus anderen Bereichen zurückzuführen, wie neue Exportverträge für Seltene Erden.

Anleihen
Die Renditen der Staatsanleihen (Zinssätze) fielen leicht. Dies war wahrscheinlich, weil das Verbraucherverhalten und das Einkommen schwach aussahen.

✅ Fazit

Die Inflation ist weiterhin stark, und die Menschen beginnen, weniger auszugeben. Die Federal Reserve wird die hohen Preise mit einer sich verlangsamen Wirtschaft in Einklang bringen müssen. Eine Zinssenkung in naher Zukunft erscheint weniger wahrscheinlich.