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UBS aktueller Bericht: Der Rohstoff-Superzyklus hat begonnen! Eine perfekte Sturmfront entsteht aus Elektrifizierung, dem KI-Infrastruktur-Boom und einem enormen Anstieg der Nachfrage nach Strom – während gleichzeitig Lieferengpässe aufkommen. Dieser Anstieg bei Rohstoffen ist nicht nur vorübergehend, sondern wird sich über einen mehrjährigen Großzyklus erstrecken.

Die Inflationserwartungen ziehen an, und Bitcoin als digitales Gold profitiert unmittelbar. Die Nachfrage nach KI-Infrastruktur explodiert, was KI-bezogene Krypto-Assets begünstigt. Vor dem Hintergrund, dass die US-Notenbank möglicherweise auf Lockerung umschwenkt, könnte es in beiden Märkten – Rohstoffe und Krypto – zu einem synchronen Anstieg kommen.

Merke dir Jeff Curries Worte: „Long gehen und den Sicherheitsgurt anschnallen“! Der Beginn eines Rohstoff-Bullenmarkts ist oft ein Vorlaufsignal für den Krypto-Bullenmarkt.

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Das ist KEIN Rohstoff-Superzyklus im Stil der 1970er Jahre

Die aktuelle Inflationsangst hat zwei Teile:

1. Risiko der Straße von Hormuz

Das ist ein Angebots-Schock. Wenn die Straße von Hormuz geöffnet wird und der Versand sich normalisiert, kann die Panikprämie bei Rohöl, LNG, Fracht und Versicherung schnell abkühlen.

Die Straße von Hormuz verarbeitet fast 20% des globalen Ölflusses, daher erzeugt jede Störung Angst. Aber die Angstprämie ist nicht dasselbe wie ein struktureller Superzyklus.

2. Nachfrage nach KI-Infrastruktur

Das ist der strukturelle Teil.

KI-Rechenzentren benötigen:
Energie,
Kupfer,
Transformatoren,
Kabel,
Kühlung,
Gas-Backup,
Netzausbau.

Diese Nachfrage wird nicht verschwinden, selbst wenn Öl abkühlt.

Also ist das nicht wie in den 1970ern, wo Ölschock + Lohn-Preis-Spirale + schwache Zentralbanken ein breites Inflationsregime schufen.

Heute sieht es mehr aus wie:

Vorübergehender Energieschock + struktureller Boom der Energieinfrastruktur.

Rohöl könnte taktisch sein.

Kupfer, Netz, Transformatoren, Kabel und Stromausrüstung könnten strukturell sein.

Der echte Bullenmarkt könnte nicht in „allen Rohstoffen“ sein.
Er könnte in Unternehmen liegen, die Elektrizität, Netze und KI-Infrastruktur ermöglichen.

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