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Bitcoin liegt hinter dem S&P 500 zurück. KI-Umleitung von Kapital erklärt die Lücke.

Warum der Abstand zwischen Bitcoin und Rekordständen bei Aktien nicht von Dauer sein wird. Forschende von Schwab und Hashdex führen die Erklärung auf KI-Investitionen zurück, die Kapital von digitalen Assets abziehen. Bitcoin folgt weiterhin seiner typischen Post-Halving-Entwicklung, trotz der Abweichung von den Aktienmärkten.

Die ~30%ige Lücke zwischen der Performance von Bitcoin und Rekordhoch-Aktien hat eine Debatte darüber ausgelöst, ob Korrelationen auseinanderbrechen. Historische Zyklen nach dem Halving zeigen, dass Bitcoin Aktien 12–18 Monate nach dem Ereignis typischerweise übertrifft. Das aktuelle Setup entspricht den Mustern von 2016 und 2020: Kapitalrotation in aufstrebende Technologiesektoren drückte die Kryptopreise vorübergehend, bevor es später zur Annäherung kam.

Die Ausgaben für KI-Infrastruktur erreichten 2026 beispiellose Ausmaße: Rechenzentren und Compute-Netzwerke zogen erhebliche Investitionsströme an. Institutionelle Portfolios wurden stärker auf Unternehmen aus den Bereichen Halbleiter und Cloud-Infrastruktur ausgerichtet, wodurch die Exposition gegenüber spekulativen digitalen Assets sank. Diese makroökonomische Kapitalallokationsverschiebung erklärt die vorübergehende Entkopplung – nicht einen grundlegenden Bruch in der These von Bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel. On-Chain-Kennzahlen bleiben stabil, während langfristige Inhaber ihre Positionen beibehalten.

Wird die Korrelation zwischen Bitcoin und Aktien wieder einsetzen, oder hat sich die Marktstruktur dauerhaft verändert?

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