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Confira os principais movimentos de analistas na área de inteligência artificial (IA) desta semana.
SpaceX ($SPCX ) recebe preço-alvo recorde de US$ 800 pelo Raymond James
O Raymond James iniciou a cobertura da SpaceX com recomendação de Compra Forte e um preço-alvo de US$ 800 — o mais alto do mercado —, argumentando que o acesso industrializado à órbita e a IA estão impulsionando "a convergência de infraestrutura mais significativa desde o surgimento da internet".
O analista Brian Gesuale afirmou que a SpaceX está construindo "a plataforma fundamental para a próxima geração de capacidade industrial" nos setores de transporte, comunicações, computação, manufatura e energia, com um mercado endereçável total estimado em cerca de US$ 30 trilhões.
No centro da tese está o Starship, que, segundo Gesuale, reduz o custo de transporte de massa para a órbita em mais de 99%, ao mesmo tempo em que aumenta a capacidade de carga em uma ordem de magnitude, transformando o lançamento orbital "de uma capacidade aeroespacial sob medida em uma rede de transporte definida por uma cadência operacional semelhante à aviação comercial e custos unitários em contínua queda". Gesuale traçou paralelos históricos com as ferrovias, a eletrificação, a conteinerização e a internet.
O analista destacou o que chamou de "poderoso volante de infraestrutura" da SpaceX.
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"O Falcon financiou o Starlink, o Starlink financia o Starship, o Starship viabiliza a próxima geração de plataformas." O Raymond James projeta que a SpaceX crescerá de aproximadamente US$ 38,5 bilhões em receita e US$ 17,7 bilhões em EBITDA atualmente para mais de US$ 837 bilhões em receita e US$ 696 bilhões em EBITDA até 2031.
O preço-alvo de US$ 800 é baseado em um fluxo de caixa descontado com múltiplo de saída de 27 vezes sobre o EBITDA estimado para 2031, o que o Raymond James destacou ser inferior ao múltiplo médio do grupo de pares de 60,7 vezes sobre as estimativas de 2028.
Alibaba é "um dos investimentos em IA mais atraentes da China", diz Bank of America
O Bank of America reiterou sua recomendação de Compra para o Alibaba com um preço-alvo de US$ 172 por American Depositary Share (ADS), chamando-o de "um dos investimentos em IA mais atraentes da China" às vésperas dos resultados do trimestre encerrado em junho.
Os analistas liderados por Joyce Ju projetam crescimento de receita de 8,8% no comparativo anual para o trimestre de junho, em linha com o consenso, com a demanda impulsionada pela IA esperada para elevar o crescimento da receita de nuvem para 45% ao ano, ante 38% no trimestre de março, e as margens de nuvem melhorando para 11%, frente a 9%. A receita de gestão de clientes — o negócio central de publicidade e comissões do Alibaba — deve recuar 7,7% no comparativo anual, refletindo condições setoriais fracas.
O Bank of America projetou EBITA consolidado de RMB 26,2 bilhões para o trimestre, queda de 33% no comparativo anual, mas acima do consenso, sustentado pela redução das perdas no segmento de quick-commerce para RMB 10 bilhões, ante RMB 18 bilhões no trimestre de março, com a perda média por pedido melhorando para RMB 1,7, frente a RMB 3,2.
Olhando para o futuro, o banco espera que o ano fiscal de 2027 "marque uma inflexão importante nos lucros, com os lucros do comércio principal retomando o crescimento à medida que as perdas no quick-commerce diminuem de forma significativa". O Bank of America manteve suas projeções de receita para os anos fiscais de 2027 e 2028 praticamente inalteradas, ao mesmo tempo em que elevou as estimativas de lucro em 0% a 2%, citando gestão disciplinada de custos.
A 18 vezes e 13 vezes os lucros não-GAAP projetados para os anos fiscais de 2027 e 2028, respectivamente, os analistas afirmaram que a ação "não reflete plenamente a inflexão dos lucros impulsionada pela recuperação dos lucros no comércio, pelo crescimento da nuvem e da IA", com sua visão construtiva "sustentada pela aceleração do crescimento na nuvem, um roteiro crível para a rentabilidade do quick-commerce e crescente opcionalidade de monetização da IA".
Klein, do Mizuho, vê reação exagerada na queda da Samsung e aponta fundamentos sólidos na memória
O especialista em TMT do Mizuho, Jordan Klein, afirmou que os investidores estão reagindo de forma exagerada aos resultados preliminares do segundo trimestre da Samsung, argumentando que a queda nas ações de semicondutores reflete uma reversão de momentum, e não uma deterioração dos fundamentos.
Embora as receitas da Samsung tenham ficado abaixo das expectativas, Klein disse que o lucro operacional foi "um resultado muito acima do esperado, se excluídas as despesas pontuais com bônus", estimando margens operacionais implícitas de memória superiores a 80%. "Esse lucro operacional em um único trimestre é maior do que o total reportado pela Samsung nos últimos três anos combinados", afirmou, classificando como "extremamente míope" reagir a resultados preliminares.
Klein atribuiu a frustração na receita aos segmentos de dispositivos móveis, TVs e painéis LCD, e não à memória, argumentando que o que importa são "os comentários e as perspectivas da Samsung para o negócio de memória e para o setor no segundo semestre de 2026", previstos para o final de julho. Sobre a precificação mais ampla, ele disse que as tendências de DRAM e NAND no terceiro trimestre parecem "muito fortes em relação aos níveis do 2º tri", com algumas projeções apontando para alta de 35% a 40% do NAND no comparativo trimestral.
Klein afirmou que os resultados da TSMC e da ASML na semana seguinte "terão muito mais impacto no desempenho das ações de semicondutores do que os dados preliminares da Samsung", acrescentando que as avaliações de ambas "parecem muito atrativas".
Para CPUs, ele disse que uma projeção otimista para servidores do analista de hardware asiático Dale Gai o torna "mais otimista com a Intel e com a tese de CPUs, bem como com os fornecedores de DRAM", enquanto vê as quedas da AMD como oportunidades de compra antes do evento de IA da empresa em 23 de julho.
Bernstein rebaixa Salesforce por feedback fraco do Agentforce
Nesta semana, o Bernstein rebaixou a Salesforce para Setor Weight, de Outperform, removendo seu preço-alvo e citando o feedback fraco dos clientes sobre o produto de IA Agentforce da empresa.
"Nossas verificações e conversas com clientes não foram positivas, tampouco o feedback sobre o Agentforce", disse o analista Jackson Ader, acrescentando que os números divulgados "não sinalizam um momentum crescente" e que uma pesquisa recente com CIOs mostrou a Salesforce "se destacando pelos motivos errados".
O Bernstein continua a ver a Salesforce como uma plataforma consolidada que se beneficia do enraizamento de seus clientes, mas afirmou que evidências de uma aceleração sustentada a partir do Agentforce "estão mais distantes do que esperávamos, se é que se concretizarão". O feedback dos clientes tem sido consistente em dois pontos: os dados dos clientes não estão organizados o suficiente para trabalhos significativos com IA, e o Agentforce "como produto, simplesmente não está pronto".
Ader também observou que mais CIOs na pesquisa do Bernstein esperam reduzir a prioridade da Salesforce em seus orçamentos de TI nos próximos 12 meses do que aumentar os gastos. O analista acrescentou que teve dificuldade em encontrar evidências nas divulgações financeiras que sustentem os comentários da gestão de que o valor médio líquido de novos pedidos (NNAOV) está crescendo mais rapidamente do que o crescimento geral do valor médio de pedidos (AOV).
Stifel eleva Shopify para Compra e projeta crescimento de receita superior a 30%
O Stifel elevou a Shopify para Compra e aumentou seu preço-alvo para US$ 150, ante US$ 110, argumentando que uma queda acentuada no acumulado do ano criou um ponto de entrada atraente para o que a corretora considera um ativo de alta qualidade com um fosso competitivo em expansão.
O analista J. Parker Lane disse que a Shopify está "escrevendo o manual do comércio agêntico" enquanto continua a ganhar participação de mercado em replatforming legado, enterprise, B2B, internacional e pagamentos. Com base em pesquisas e conversas com o setor, o Stifel vê "um caminho realista para crescimento de receita superior a 30% em 2026 e sustentado na casa dos 20% além disso".
A história de ganho de participação de mercado já é visível nos números. O volume bruto de mercadorias (GMV) do primeiro trimestre, de US$ 101 bilhões, cresceu 35% no comparativo anual, enquanto o mercado de e-commerce varejista nos EUA expandiu apenas 9,8% no mesmo período. O segmento enterprise está em inflexão, com grandes comerciantes com GMV superior a US$ 100 milhões tendo "praticamente dobrado nos últimos dois anos". O GMV de B2B cresceu 80% no primeiro trimestre, enquanto o GMV internacional subiu 45%.
Lane também destacou um desequilíbrio geográfico significativo como fonte de potencial de valorização futuro. Apesar de os EUA responderem por 40% das vendas globais de e-commerce excluindo a China, eles representaram 63% da receita da Shopify em 2025, deixando um espaço considerável para crescimento internacional.
O modelo operacional disciplinado e a estratégia de alocação de capital da Shopify "conferem à empresa flexibilidade em um cenário em rápida evolução" à medida que o comércio agêntico avança da infância para a escala, concluiu o analista.$T
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$XRP wird bei rund 1,09 US-Dollar gehandelt und ist im Vergleich zu den letzten 24 Stunden leicht gestiegen (~0,5–1%); das 24-Stunden-Volumen liegt bei nahezu 1,1 Milliarden US-Dollar.
Wichtige Schlagzeilen:
ETF-Zuflüsse haben nachgelassen – XRP-Spot-ETFs zogen bei der Einführung 1,3 Milliarden US-Dollar an, doch die Zuflüsse im Jahr 2026 sind nahezu zum Erliegen gekommen. Das veranlasste Standard Chartered, das Kursziel auf 2,80 US-Dollar zu senken, während XRP-Bullen auf 8 US-Dollar setzen.
Goldman Sachs hat eine Position im Wert von 153,8 Millionen US-Dollar über vier Spot-XRP-ETFs offengelegt und ist damit der größte institutionelle XRP-Inhaber.
Ripple hat seine EU-CASP-Lizenz erhalten. Damit ist das Unternehmen vollständig MiCA-konform und ebnet den Weg für ein erweitertes Geschäft in ganz Europa.