JAPANS STAATSSCHULD HAT EINEN NEUEN REKORD ERREICHT 📈
Japan hat ein weiteres massives fiskalisches Expansionssignal gegeben.
Premierministerin Sanae Takaichi kündigte Pläne an, im nächsten Haushaltsjahr ¥29,6 Billionen an neuen Staatsanleihen auszugeben – wodurch die bereits historische Verschuldung Japans noch weiter steigt.
WARUM JAPAN DAS TUT
Japan bleibt in einer strukturellen wirtschaftlichen Schleife gefangen:
• Anhaltender Deflationsdruck
• Schwache Konsumausgaben, da Haushalte das Sparen priorisieren
• Eine schnell alternde Bevölkerung führt zu höheren Sozialkosten
• Begrenztes Wachstum trotz ultra-niedriger Zinssätze
Da die Geldpolitik weitgehend erschöpft ist, bleibt der Regierung ein primärer Hebel:
Schulden erhöhen.
Aggressiv ausgeben.
Die Nachfrage ankurbeln und hoffen, dass das Wachstum reagiert.
DAS RISIKO UNTER DER STRATEGIE
Das ist kein „kostenloses Geld.“ Es ist ein kalkuliertes Risiko.
• Steigender langfristiger Schuldendruck
• Möglicher Druck auf die Glaubwürdigkeit des Yen
• Anleihemärkte beobachten die Nachhaltigkeit genau
Schulden können das Wachstum unterstützen – bis das Vertrauen bricht.
Und die Märkte bepreisen dieses Risiko immer frühzeitig.
WAS DAS FÜR DIE MÄRKTE BEDEUTET
• Höheres Potenzial für Yen-Volatilität
• Sensibilität auf den globalen Anleihemärkten
• Fortgesetztes Interesse an Sachwerten und Alternativen
• Makroökonomische Unsicherheit fördert Sektorrotation und spekulative Flüsse
Kein Wunder, dass Händler beobachten: $XAU
$SQD
$STORJ
Regierungen geben weiterhin Schulden aus.
Märkte passen sich weiter an.
Liquidität bewegt sich zuerst.
Der Preis folgt.
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