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Die Kreditrisiken im US-Banking intensivieren sich, da die Ausfälle im gewerblichen und privaten Sektor steigen

Das US-Bankensystem zeigt wachsende Anzeichen von Belastung, da die Kreditrisiken in beiden, dem gewerblichen und dem Verbrauchersektor, steigen. Die Ausfälle im gewerblichen Immobilienbereich (CRE) sind auf einen 10-Jahreshöchststand von 1,57% gestiegen, wobei einige große Kreditgeber berichten, dass die Ausfälle bei Büro-Darlehen über 11% liegen. Gleichzeitig ist der VIX-Volatilitätsindex auf einen Höchststand von sechs Monaten gestiegen, während die Notfallkredite von der Federal Reserve weiter zunehmen – beides Indikatoren für steigende Anlegerängste und eine zunehmende Liquiditätsverknappung.

Hohe Zinssätze verstärken den Druck und machen die Refinanzierung schwierig, da die $1 Billion CRE-Fälligkeitsschwelle zum Jahresende naht. In der Zwischenzeit ist die Exposition gegenüber dem Schattenbankensektor auf $1,2 Billionen angestiegen, was eine weitere Schicht systemischer Verwundbarkeit hinzufügt. Auf der Verbraucherseite sind die Ausfälle bei Kreditkarten auf 2,94% gestiegen, und die Ausfälle im privaten Kreditsektor haben 5,5% erreicht, was auf eine breitere Verschlechterung der Kreditqualität hinweist.

Aus technischer Sicht erscheint der Finanzsektor fragil. Die Bank of America (BAC) handelt nahe einem wichtigen Widerstandsniveau bei $51,10, mit einem RSI von 35,6, was auf schwache bullische Momentum hinweist. Regionale Banken stehen unter dem größten Druck, insbesondere die, die übermäßig im CRE- und privaten Kreditmarkt exponiert sind.

Mit anhaltendem Stress im CRE, steigenden Verbraucherausfällen und wachsenden Risiken im Schattenbankensektor könnten die Gewinne und Kapitalquoten der US-Banken erhebliche Gegenwinde auf dem Weg ins Jahr 2026 erleben.

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