#trading

Ein Portfolio kann viele unterschiedliche Vermögenswerte haben und dennoch von wenigen Hypothesen abhängen, um zu funktionieren.
Das Bild zeigt eine wichtige Abfolge zum Verständnis dieses Problems: Vermögenswerte → Exposures → Risikofaktoren → Hypothesen.
Aktien, Immobilien, festverzinsliche Anlagen, Währungen oder Rohstoffe stehen für nominale Diversifikation. Aber jeder Vermögenswert besitzt direkte und indirekte Exposures gegenüber bestimmten Faktoren. Zinsen, wirtschaftliches Wachstum, Rohstoffe, Wechselkurse und wirtschaftliche Aktivität können mehrere Positionen gleichzeitig beeinflussen.

Konsistenz im Trading entsteht nicht aus einem perfekten Trade. Sie wird durch Hunderte von Entscheidungen aufgebaut, die diszipliniert und nach einem definierten Prozess ausgeführt werden.
Das Bild zeigt vier grundlegende Säulen: Methode, Disziplin, Risikomanagement und Wiederholung.
Die Methode setzt eine Richtung. Ohne einen klaren Plan können Entscheidungen zu improvisierten Reaktionen auf die Marktbewegung werden.
Disziplin ermöglicht es, diesen Plan auch dann umzusetzen, wenn die unmittelbaren Ergebnisse nicht günstig sind. Eine Strategie zu haben und sie nach einer Verlustphase aufzugeben, sind zwei völlig unterschiedliche Dinge.

Beim Trading ist es keine Ausnahme, sich zu irren. Es ist Teil des Prozesses. Der Unterschied zwischen einer nachhaltigen Strategie und einer impulsiven Operation liegt nicht unbedingt darin, immer Recht zu haben, sondern darin zu wissen, wie viel Kapital man riskiert, wenn eine Entscheidung falsch ist.
Das Bild zeigt ein Beispiel mit 237 Operationen: 132 Gewinner, entsprechend 55,70%, und 105 Verlierer, entsprechend 44,30%. Die wichtigste Information ist nicht nur die Trefferquote, sondern das Verhältnis zwischen Gewinnen, Verlusten und dem Risikomanagement.