Vereinbarung über Binance Leveraged Tokens
Version: 18. August 2022
Diese Vereinbarung über Binance Leveraged Tokens (diese „Vereinbarung“) gilt für alle BLVT, die auf der Plattform ausgegeben, eingelöst und/oder gehandelt werden.
Alle in dieser Vereinbarung verwendeten Begriffe in Großbuchstaben sowie Verweise, die hier nicht definiert sind, haben die Bedeutung, die ihnen in den
Binance-Nutzungsbedingungen in ihrer jeweils aktualisierten Fassung (die
„Nutzungsbedingungen“) gegeben wird. Wird ein Begriff sowohl in den Nutzungsbedingungen als auch in dieser Vereinbarung definiert, so ist für die Zwecke dieser Vereinbarung ausschließlich die Definition in dieser Vereinbarung maßgebend.
Die Bestimmungen in dieser Vereinbarung ergänzen die Nutzungsbedingungen und sind zusammen mit diesen zu lesen. Dementsprechend gelten die in den Nutzungsbedingungen dargelegten Bestimmungen für die Nutzung der Plattform zum Zwecke des Handels mit BLVT, und Verweise in den Nutzungsbedingungen auf die „Binance-Dienste“ schließen die Ausgabe und den Rückkauf von BLVT, den Handel damit sowie die damit verbundenen Dienstleistungen ein, die hierin in Betracht gezogen werden, sofern relevant. Im Falle von Widersprüchen oder Unstimmigkeiten zwischen den Bestimmungen dieser Vereinbarung und den Nutzungsbedingungen haben die Bestimmungen dieser Vereinbarung in Bezug auf die hierin vorgesehenen Dienste Vorrang, sofern nicht ausdrücklich etwas anderes angegeben ist.
Die Bedingungen in dieser Vereinbarung werden durch die
Handelsregeln für Binance Leveraged Tokens weiter ergänzt, die von Zeit zu Zeit aktualisiert werden (die
„Handelsregeln“). Im Falle von Widersprüchen oder Unstimmigkeiten zwischen den Bestimmungen dieser Vereinbarung und den Nutzungsbedingungen haben die Bestimmungen dieser Vereinbarung in Bezug auf die hierin vorgesehenen Dienste Vorrang, sofern nicht ausdrücklich etwas anderes angegeben ist.
Diese Fassung dieser Vereinbarung ersetzt alle früheren Vereinbarungen zwischen uns in Bezug auf die BLVT und alle früheren Fassungen dieser Vereinbarung, die über die Plattform akzeptiert oder auf andere Weise zugänglich gemacht wurden. Indem du BLVT zeichnest, einlöst und/oder damit handelst, bestätigst du dein Einverständnis mit dieser Vereinbarung, den Nutzungsbedingungen und den Handelsregeln.
Definitionen und Interpretation
Die folgenden Definitionen gelten für die Bedingungen dieser Vereinbarung:
„Korb“ hat die in Klausel 2.3 dieser Vereinbarung festgelegte Bedeutung.
„Korbwert“ bedeutet in Bezug auf jeden BLVT den kombinierten Marktwert aller USD(S)-M-Futures-Kontrakte, die den Korb bilden.
„BLVT“ oder „Leveraged Token“ bezeichnet eine von Binance ausgegebene Reihe von Tokens, die eine Hebelposition im entsprechenden Korb darstellen, bestehend aus Long- oder Short-Positionen in USD(S)-M-Futures-Kontrakten, die auf den entsprechende Basiswert verweisen.
„BLVT-Konto“ hat die in Abschnitt 2.3 dieser Vereinbarung festgelegte Bedeutung.
„BLVT-Kontowert“ bedeutet im Zusammenhang mit einer BLVT die Anzahl der Tokens, die von dem betreffenden BLVT-Konto ausgegeben werden, multipliziert mit dem von Binance ermittelten Preis jedes Tokens.
„BLVT-Gebühren“ hat die in Abschnitt 3.7 festgelegte Bedeutung.
„BLVT-Limit“ hat die in Abschnitt 3.4 festgelegte Bedeutung.
„Hebelverhältnis“ bezeichnet in Bezug auf einen BLVT den Quotienten, der durch Division des Korbwerts durch den BLVT-Kontowert erhalten wird.
„Perpetual Futures-Kontrakte“ sind unbefristete Kontrakte, die eine Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf einer Kryptowährung (der „Basiswert“) zu einem bestimmten Preis und zu einem bestimmten Zeitpunkt darstellen.
„Neugewichtung“ hat die in Abschnitt 2.6 festgelegte Bedeutung.
„Umgekehrte Token-Splits“ hat die in Abschnitt 2.7 dieser Vereinbarung festgelegte Bedeutung.
„Zielhebelverhältnis“ bezeichnet das bestimmte Hebelverhältnis, das ein Korb anstrebt, das von einem Binance-eigenen Algorithmus festgelegt wird und das in einem Bereich zwischen 1,25x und 4x liegt (die „Zielhebelspanne“).
„Token“ bezeichnet in Bezug auf jeden BLVT jeden einzelnen von Binance ausgegebenen digitalen Token (oder einen Bruchteil davon), dem ein Wert zugewiesen wurde und der Teil dieser BLVT ist.
„Token-Preis“ hat die in Abschnitt 2.4 dieser Vereinbarung festgelegte Bedeutung.
„USD(S)-M-Futures-Kontrakt“ bezeichnet einen unbefristeten Futures-Kontrakt, der in USD-Stablecoins (BUSD und USDT) notiert und abgerechnet wird und der mit einer USD-Stablecoin-Margin versehen und auf der Plattform gehandelt wird.
Die Überschriften werden nur der Übersichtlichkeit halber eingefügt und haben keinen Einfluss auf den Aufbau dieser Vereinbarung. Ausdrücke in der Singularform müssen den Plural einschließen und umgekehrt. Alle Verweise auf die männlichen Geschlechter müssen das weibliche und das neutrale Geschlecht einschließen und umgekehrt.
Die Wörter „einschließen“ oder „einschließlich“ gelten nachfolgend als „ohne Einschränkung“ oder „aber nicht beschränkt auf“, unabhängig davon, ob ihnen solche Sätze oder gleichbedeutende Wörter folgen oder nicht. „Sonst“ ist nicht als Einschränkung durch Wörter zu verstehen, mit denen es verbunden ist.
Merkmale von BLVT
BLVTs sind Derivatprodukte, die es dir ermöglichen, ein gehebeltes Engagement in einem zugrundeliegenden digitalen Asset einzugehen, ohne dass du Collateral hinterlegen oder bestimmte Margin-Anforderungen erfüllen musst und ohne das Risiko einer Liquidation.
Binance ist der einzige Emittent von BLVTs und auch Market-Maker bei BLVTs. Du kannst die Zeichnung von BLVT beantragen, bestehende BLVT einlösen oder BLVT auf dem Sekundärmarkt über die auf der Plattform verfügbaren Funktionen handeln.
Jeder BLVT verfügt über ein assoziiertes getrenntes Konto auf der Plattform (jeweils ein „BLVT-Konto“), das einen dynamisch angepassten Korb mit USD(S)-M-Futures-Kontrakten enthält, die auf den relevanten Basiswert verweisen (die „Korb“). Zum Beispiel verweist der „BTCUP“-Token auf einen Korb mit langen Positionen in BTCUSDT-USD(S)-M-Futures-Kontrakten. Die Anzahl und der Typ der USD(S)-M-Futures-Kontrakte, die in einem Korb enthalten sind, werden automatisch von einem Binance-eigenen Algorithmus unter Bezugnahme auf das Zielhebelverhältnis ausgewählt, das der Korb beibehalten möchte.
Der Preis, zu dem jeder im Rahmen einer BLVT ausgegebene Token angelegt oder eingelöst werden kann (der „Tokenpreis“), wird auf der Plattform als „NAV“ bezeichnet und soll den aktuellen Marktwert des Tokens widerspiegeln. Dies berücksichtigt den Korbwert des zugehörigen BLVT-Kontos, das den Token ausgegeben hat, sowie den jeweiligen Hebel. Bitte beachte, dass der Tokenpreis immer vom Preis des Basiswerts abweichen wird.
Wenn das Hebelverhältnis eines BLVT zu irgendeinem Zeitpunkt außerhalb der Zielhebelspanne liegt, wird Binance den zugehörigen Korb neu gewichten, indem es entweder zusätzliche USD(S)-M-Futures zur Aufnahme in den entsprechenden Korb kauft oder eine bestimmte Anzahl von USD(S)-M-Futures-Kontrakten verkauft, die im entsprechenden Korb enthalten sind, um das Hebelverhältnis wieder in die Zielhebelspanne zu bringen (eine „Neugewichtung“). Es kann sein, dass das Hebelverhältnis nicht immer innerhalb der Zielhebelspanne liegt, z. B. in Zeiten extremer Marktvolatilität.
Das Zielhebelverhältnis ist nicht fix und variiert von Zeit zu Zeit. Daher wird eine Neugewichtung nur dann stattfinden, wenn die Marktbedingungen dies für notwendig halten, und nicht in vordefinierten Intervallen. Dies reduziert das Risiko eines Front-Running von BLVT. Weitere Informationen zur Neugewichtung von BLVT findest du hier:
Was ist die Neugewichtung von Binance Leveraged Tokens?Um den Nutzern ein besseres Handelserlebnis zu bieten, kann Binance von Zeit zu Zeit eine BLVT einem Prozess des umgekehrten Token-Splits unterziehen. Dabei wird die bestehende Anzahl von Tokens in eine kleinere Anzahl von verhältnismäßig wertvolleren Tokens konsolidiert (ein
„Umgekehrter Token-Split“). Wenn extreme Marktschwankungen den Wert eines Tokens verringern, kann ein umgekehrter Token-Split durchgeführt werden, um die Liquidität und den Preis des Tokens zu erhöhen. Binance wird die Regelungen für umgekehrte Token-Splits über die Plattform vor dem Zeitpunkt des Inkrafttretens bekannt geben. Weitere Informationen zu umgekehrten Token-Splits findest du hier:
Was ist ein umgekehrter Token-Split? | Binance-Kundendienst
Transaktionen mit BLVT über die Plattform
Um BLVT über die Plattform zeichnen, einlösen und/oder handeln zu können, musst du:
(a) ein gültiges Konto einrichten;
(b) eine erfolgreiche Prüfung der Nutzerkenntnisse bestanden haben, um zu bestätigen, dass du die Risiken und Merkmale von Leveraged Tokens als komplexe Kryptowährungsinstrumente verstehst; und
Eine Liste aller Tokens, die über die Plattform zur Zeichnung/Rücknahme verfügbar sind, findest du auf der folgenden Webseite:
Binance Leveraged Tokens | BLVTs. Jeder Token verweist auf einen bestimmten Basiswert. Du kannst wählen, ob du Positionen in „UP“-Tokens und/oder „DOWN“-Tokens eingehen möchtest. „UP“-Tokens folgen den Kursbewegungen des Basiswerts und ermöglichen es dem Anleger, gehebelte Gewinne zwischen dem 1,25-fachen und dem 4-fachen zu realisieren, wenn der Kurs des Basiswerts steigt, während „DOWN“-Tokens eine umgekehrte Position zum Basiswert einnehmen und es dem Anleger ermöglichen, gehebelte Gewinne zwischen dem 1,25-fachen und dem 4-fachen zu realisieren, wenn der Kurs des Basiswerts fällt. Jedes BLVT-Konto, das mit einem „UP“-Token verbunden ist, geht eine Long-Position in USD(S)-M-Futures-Kontrakten ein, die sich auf den Basiswert beziehen, während jedes BLVT-Konto, das mit einem „DOWN“-Token verbunden ist, eine Short-Position in USD(S)-M-Futures-Kontrakten eingeht, die sich auf den Basiswert beziehen. Ein BTCUP-Token bezieht sich beispielsweise auf einen Korb mit Long-Positionen in BTCUSDT-USD(S)-M-Futures-Kontrakten, während ein ETHDOWN-Token auf einen Korb mit Short-Positionen in ETHUSDT-USD(S)-M-Futures-Kontrakten verweist.
Du kannst beantragen, Tokens, die in Bezug auf einen BLVT ausgegeben wurden, direkt bei Binance über die Plattform zum aktuellen Token-Preis zu zeichnen oder einzulösen, zuzüglich aller anwendbaren BLVT-Gebühren, indem du auf „Zeichnen“ oder „Einlösen“ für den entsprechenden Token über die folgende Webseite klickst:
Binance Leveraged Tokens | BLVTs . Binance wird den Korb in Bezug auf einen BLVT regelmäßig anpassen, um Zeichnungen oder Rücknahmen zu berücksichtigen, indem je nach Bedarf zusätzliche USD(S)-M-Futures-Kontrakte zur Aufnahme in den Korb gekauft oder USD(S)-M-Futures-Kontrakte, die im Korb enthalten sind, verkauft werden. Weitere Informationen zum Zeichnen und Einlösen von BLVT findest du hier:
Wie man Binance Leveraged Tokens anlegt oder einlöst.Die aktuelle Zeichnungs- und Rücknahmegebühr für BLVT beträgt 0,1•% des Nennwerts des Tokens (berechnet und zahlbar in USDT) und wird automatisch von deinem Konto zum Zeitpunkt der Zeichnung/Rücknahme abgezogen (oder deinem Konto gutgeschrieben). Binance kann ein Tageslimit für Zeichnungen und/oder Rücknahmen von BLVT auferlegen (
„BLVT-Limit“). Du kannst jeden BLVT bis zum geltenden BLVT-Limit jederzeit zeichnen oder einlösen, außer während der Neugewichtung. Binance kann das BLVT-Limit in Abhängigkeit von den vorherrschenden Marktbedingungen von Zeit zu Zeit nach eigenem Ermessen ändern. Weitere Informationen zu den aktuellen BLVT-Grenzen findest du in den
Handelsregeln.
Binance behält sich das Recht vor, die Zeichnung und/oder Rücknahme von BLVT jederzeit auszusetzen, abhängig von den vorherrschenden Marktbedingungen. Eine solche Aussetzung kann so lange andauern, wie Binance dies nach eigenem Ermessen für notwendig hält. Unter solchen Umständen können die Nutzer weiterhin BLVT auf dem Sekundärmarkt handeln. Unbeschadet des Vorstehenden kann Binance beschließen, Tokens, die über die Plattform verfügbar sind, von der Liste zu streichen und/oder die Bereitstellung von Dienstleistungen, auf die hierunter Bezug genommen wird, in jedem Fall jederzeit nach eigenem Ermessen einzustellen, ohne einen Grund anzugeben oder den Kunden darüber zu informieren.
Nutzer können BLVT auf dem Sekundärmarkt handeln, entweder mit anderen Nutzern der Plattform oder mit Binance als Gegenpartei, indem sie auf „Trade“ gegen den entsprechenden Token über die folgende Webseite klicken:
Binance Leveraged Tokens | BLVT. Binance unterstützt die Liquidität der BLVT und kann je nach Bedarf als Käufer oder Verkäufer agieren, um den Sekundärmarktpreis der BLVT innerhalb einer bestimmten Spanne des aktuellen Tokenpreises zu halten. Informationen zum Handel mit BLVT auf dem Spot-Markt findest du hier:
Erste Schritte mit Binance Leveraged TokensBinance erhebt bestimmte Gebühren in Bezug auf die Anlegung, den Rückkauf und den Handel von BLVT über die Plattform („
BLVT-Gebühren“). Informationen zu den BLVT-Gebühren findest du hier:
Gebühren von Leveraged Tokens | Binance. Binance behält sich das Recht vor, die BLVT-Gebühren nach eigenem Ermessen von Zeit zu Zeit zu aktualisieren, indem es die aktualisierten Gebühren auf der Plattform veröffentlicht.
Binance behält sich das Recht vor, die in den Handelsregeln, der Plattform und den verschiedenen Webseiten, auf die in dieser Vereinbarung verwiesen wird, enthaltenen Informationen von Zeit zu Zeit nach eigenem Ermessen zu aktualisieren. Es liegt in deiner Verantwortung, dich von Zeit zu Zeit mit dem Inhalt dieser Materialien vertraut zu machen.
Risiken von Transaktionen mit BLVT
Bevor du Transaktionen mit BLVT über die Plattform durchführst, solltest du dich mit der Natur dieses komplexen Produkts und den damit verbundenen Risiken vertraut machen, wie sie in der
BLVT-Risikoaufklärung dargelegt sind. Indem du mit BLVT auf der Plattform Transaktionen durchführst, bestätigst du und erklärst dich damit einverstanden, dass du über ausreichende Anlagekenntnisse, finanzielle Expertise und Erfahrung verfügst und in der Lage bist, die erhöhten Risiken, die sich aus dem Handel mit Leveraged Tokens ergeben, in Kauf zu nehmen. Du stimmst außerdem zu, alle Risiken zu übernehmen, die sich aus dem Handel mit Leveraged Tokens auf deinem eigenen Konto ergeben. Wenn du dich mit dem in der
BLVT-Risikoaufklärung beschriebenen Risikoniveau nicht wohl fühlst, solltest du keine Transaktionen mit BLVT tätigen.
Indem du mit BLVT über die Plattform Transaktionen durchführst, ermächtigst du Binance, automatisch: (i) von deinem Binance-Konto alle Beträge abzuziehen, die du Binance schuldest, und/oder (ii) deinem Konto alle Beträge gutzuschreiben, die Binance dir schuldet, in jedem Fall in Verbindung mit der Anlegung, Rücknahme und/oder dem Handel von BLVT.
Durch Transaktionen mit BLVT über die Plattform und unbeschadet anderer Rechte oder Rechtsmittel, die Binance und den Binance-Mitgliedern in dieser Vereinbarung, den Nutzungsbedingungen oder den Handelsregeln gewährt werden, ermächtigst du Binance und die Binance-Mitglieder außerdem, jederzeit solche Maßnahmen zu ergreifen, die sie nach eigenem Ermessen für erforderlich halten, um mögliche Verluste für dich, andere Kunden von Binance und die Plattform zu mindern, wobei diese Maßnahmen unter anderem die Aussetzung des Kaufs, der Rücknahme und/oder des Handels von BLVT über die Plattform beinhalten können.
Binance behält sich das Recht vor, diese Vereinbarung jederzeit nach eigenem Ermessen zu ändern, zu überarbeiten und/oder zu ergänzen. Solche Änderungen werden sofort wirksam, wenn sie auf der Plattform veröffentlicht werden. Es liegt in deiner Verantwortung, unsere Website regelmäßig zu überprüfen, um die neueste Fassung dieser Vereinbarung zu bestätigen. Der fortgesetzte Zugang und die Nutzung der Plattform zum Zwecke des Handels mit BLVT nach Änderungen dieser Vereinbarung bedeutet, dass du diese Änderungen akzeptierst. Wenn du mit solchen Änderungen nicht einverstanden bist, solltest du die BLVT-Transaktionen über die Plattform einstellen.