Solltest du den Kauf von Bitcoin und anderen Kryptowährungen in Betracht ziehen?
Die wichtigsten Punkte
Das Interesse institutioneller Anleger an Kryptowährungen nimmt angesichts des langfristigen Preisanstiegs und der wachsenden Mainstream-Akzeptanz zu.
Immer mehr Vermögensverwalter erhöhen ihr Krypto-Engagement, indem sie Kryptowährungen direkt kaufen oder in Aktien mit Bezug zu Kryptowährungen investieren.
In diesem Artikel greifen wir einige der häufig gestellten Fragen von Krypto-Einsteigern auf. Sollst du überhaupt den Sprung in die Welt von Bitcoin und anderen Kryptowährungen wagen?
Lange Zeit waren die wichtigsten Akteure in der Kryptobranche Kleinanleger, doch heute nehmen auch professionelle Vermögensverwalter gerne Kryptowährungen in ihre Portfolios auf.
Dafür gibt es verschiedene Gründe. Die traditionelle Finanzwelt stand Kryptowährungen lange eher skeptisch gegenüber – einer Anlageklasse, die das Finanzsystem revolutionieren soll. Vor zehn Jahren stellten die digitalen Assets für die meisten Hedgefonds noch keine valide Anlageoption dar. Im Gegensatz zu den verhältnismäßig stabilen Aktien und Anleihen mit vergleichsweise überschaubarem Risiko wirkte Bitcoin in traditionellen Finanzkreisen zu kompliziert und extrem volatil.
Der Grund war nicht, dass Fondsmanager neuen Technologien gegenüber abgeneigt waren. In Anbetracht der ein Jahrzehnt zuvor geplatzten Dot-com-Blase war bei neuen, unerprobten und hochvolatilen Technologien eine gewisse Vorsicht durchaus angebracht. Gleichzeitig brach Bitcoin mit den Gesetzen der traditionellen Finanzwelt und wurde zu der Zeit, abgesehen von einer eingeschworenen Gruppe von Krypto-Enthusiasten, immer noch mit relativ großer Skepsis betrachtet.
Heute sieht in der Branche vieles anders aus. Zum einen werden Kryptowährungen inzwischen viel breitflächiger genutzt. Sie gewinnen im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr immer mehr an Bedeutung, während immer mehr Menschen Bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel und Absicherung gegen Inflation ansehen, insbesondere seit den pandemiebedingten Schwächen traditioneller Währungen. Im Mai 2021 erreichte das monatliche Krypto-Handelsvolumen laut TheCryptoBlock 2,3 Billionen USD, verglichen mit dem Höchststand im Dezember 2017 von 346 Milliarden USD.
Des Weiteren akzeptieren immer mehr Mainstream-Unternehmen Kryptowährungen und bieten entsprechende Dienstleistungen an. Konzerne wie Tesla verfügen über Rücklagen in Bitcoin, während Microsoft, Overstock und Starbucks Kryptozahlungen annehmen. Zahlungsdienste wie Paypal und Square bieten ihren Kunden an, über ihre Plattformen Kryptos zu kaufen. Derweil hat das US Office of the Comptroller of the Currency (OCC; Währungsaufsicht) einigen Banken Lizenzen für Krypto-Verwahrungsdienstleistungen erteilt.
Auch in den Mainstream-Medien wird häufiger über die Kryptobranche berichtet. Tech-Größen wie Elon Musk und Jack Dorsey haben öffentlich ihre Unterstützung für Bitcoin kundgetan, und einige Kritiker haben sogar ihre Standpunkte geändert.
In Kryptowährungen einzusteigen ist heute so einfach wie noch nie. Das gesamte Krypto-Ökosystem ist deutlich angewachsen. Allerdings bergen Krypto-Investments nach wie vor beträchtliche Risiken, insbesondere aufgrund der hohen Volatilität des Marktes und der Anfälligkeit gegenüber Spekulanten.
In der kurzen Zeit ihres Bestehens haben Kryptowährungen jedoch stabile Kursgewinne verzeichnet, was sie potenziell zu einer validen Option für langfristige Anleger macht. Es war nur eine Frage der Zeit, wann sich institutionelle Investoren eingehender mit Krypto-Investments beschäftigen würden.
Sollte ich in Kryptowährungen investieren?
Viele Leute haben mit Kryptowährungen gutes Geld verdient. Der Bitcoin-Preis ist seit Jahresbeginn um fast 400% gestiegen. Mitte 2020 notierte er noch bei knapp über 9.000 USD und landete nach einem Allzeithoch von über 64.000 USD im April 2021 bei 32.000 USD im Juli 2021. Mit einer Investition von 1.000 USD hätte man in diesem Zeitraum bei perfektem Timing einen Gewinn von fast 3.000 USD erzielt. Aber im Nachhinein ist man bekanntlich immer schlauer.
Der Zustrom institutioneller Gelder in den Kryptomarkt seit Jahresbeginn zeigt, dass Vermögensverwalter und Hedgefonds diese Gewinnchance für sich entdeckt zu haben scheinen.
Gemäß einem jährlichen Bericht von PwC und Elwood Asset Management ist inzwischen die Hälfte aller Hedgefonds weltweit in Kryptowährungen investiert. Der Gesamtwert der weltweit von Hedgefonds verwalteten Krypto-Vermögen stieg von 2 Milliarden USD im Jahr 2019 auf knapp 3,8 Milliarden USD im Jahr 2020. Im Schnitt erzielten Hedgefonds im letzten Jahr mit Kryptowährungen eine Rendite von 128%, verglichen mit 30% in 2019.
MicroStrategy, GrayScale, Tesla und Galaxy Digital Holdings haben alle ihre Portfolios um Kryptowährungen erweitert. Auch einige institutionelle Anleger, die mit den digitalen Assets experimentiert haben, planen, ihre Engagements zu erhöhen, wie aus einer von der europäischen Investmentfirma Nickel Digital Asset Management in Auftrag gegebenen Studie unter Vermögensverwaltern hervorgeht.
82% der 100 befragten Finanzinstitute gaben an, ihre Bestände an Kryptowährungen und anderen digitalen Vermögenswerten bis 2023 ausbauen zu wollen. 58% gaben als Hauptgrund langfristige Wachstumschancen an. 38% sagten, der Umgang mit Kryptos sei für sie inzwischen gewohnter geworden und 34% nannten zunehmende Regulierung als Faktor.
Dieses Ergebnis verdeutlicht die beeindruckende Entwicklung von Kryptowährungen seit der Veröffentlichung des Bitcoin-Whitepapers von Satoshi Nakamoto. Es ist allerdings auch klar, dass wir uns immer noch im Anfangsstadium befinden.
Aktuelle von der Carfang Group gesammelte Daten zeigen, dass US-Unternehmen Ende 2020 Bargeldbestände in Höhe von 3,82 Billionen USD in ihren Bilanzen hatten. Wenn nur 1% dieser Summe – 38,2 Milliarden USD – in Kryptowährungen umgeschichtet würde, wäre dies eine Steigerung um 600% verglichen mit den 6,5 Milliarden USD an Bitcoin-Beständen, die Unternehmen zurzeit halten.
Auch wenn Unternehmen, Hedgefonds und institutionelle Anleger in den nächsten Jahren weiterhin weniger als 5% ihres Vermögens in Kryptowährungen halten, könnten die Kapitalzuflüsse die erwähnten 38,2 Milliarden USD dennoch deutlich übersteigen.
Wie viel sollte ich investieren?
Kryptowährungen haben unbestreitbar ein großes Renditepotenzial. Die Kurse unterliegen noch immer großen Schwankungen und Marktspekulation, obwohl sich diesbezüglich in den letzten zehn Jahren vieles gebessert hat.
Wie viel jemand investieren sollte, hängt in erster Linie von der Risikobereitschaft und den finanziellen Möglichkeiten dieser Person ab. Die meisten Vermögensverwalter, die im Auftrag ihrer Kunden in Kryptowährungen investieren, empfehlen eine kleine Allokation von etwa 0,5% bis 1% des Gesamtportfolios. In Anbetracht dessen, dass der gesamte Kryptomarkt nur 0,5% des Gesamtwerts der globalen Aktien und Anleihen ausmacht, scheint alles über 2% eine aggressive Anlagestrategie.
Wer davon überzeugt ist, das Risiko steuern zu können, kann klein anfangen und in regelmäßigen Abständen eine begrenzte Menge an Kryptos kaufen, bis er/sie die individuelle Zielquote erreicht hat. Anhand dieser Methode der Kryptoanlage, die als Dollar-Cost-Averaging (DCA) bezeichnet wird, kannst du deine Zielquote erreichen und gleichzeitig die Auswirkungen kurzfristiger Preisschwankungen abmildern.
Fundiertes Fachwissen und die Kenntnis der Best Practices der Branche sind natürlich elementar, um die mit einer so volatilen Anlageklasse verbundenen Risiken zu begrenzen.
Was sollte ich als Krypto-Einsteiger kaufen?
Am einfachsten kannst du loslegen, indem du ein Konto auf einer der führenden Kryptobörsen wie Binance erstellst und Bitcoin oder andere Kryptowährungen kaufst. Auch andere Trading-Plattformen wie eToro oder Robinhood bieten Kryptodienste an.
Auf Binance zahlt man etwa 1 USD an Gebühren, wenn man Bitcoin im Wert von 1.000 USD kauft. Werden die Gebühren mit BNB entrichtet, gibt es sogar einen Rabatt. Eine Fiat-Einzahlung kann per Debitkarte oder Banküberweisung erfolgen.
Eine weitere Möglichkeit, ein Engagement in Kryptowährungen einzugehen, ist, Aktien von Krypto-Unternehmen zu kaufen oder in Fonds anzulegen, die in Kryptowährungen investieren. Beispielsweise hält Grayscale Investments LLC fast 650.000 BTC, sodass Anleger die Aktien des Unternehmens bis zu einem gewissen Grad als Proxy für BTC betrachten können. Die Gesellschaft erhebt lediglich eine jährliche Gebühr von 2%, und die Aktien können mit einem Auf- oder Abschlag gegenüber BTC gehandelt werden.
Große Broker wie Fidelity Investments erlauben ihren Kunden nicht, Kryptowährungen direkt zu kaufen, aber sie können Aktien und Anteile mit Kryptobezug erwerben. Auf diese Weise erhalten sie einen Vermögenswert, dessen Wert mit dem Wert von Kryptowährungen korreliert, während sie gleichzeitig einige Risiken vermeiden, die mit dem direkten Besitz digitaler Vermögenswerte verbunden sind.
Bitcoin-Futures stellen eine Alternative für Krypto-Engagements dar. Diese können bei den Derivate-Anbietern CME Group und CBOE erworben werden. Sie eignen sich, um den Kryptomarkt mit einem regulierten Produkt zu testen, das an einer seriösen Börse gehandelt wird. Der Vermögensverwalter BlackRock etwa hält einen kleinen Anteil (0,03% der Anlagen) an Bitcoin-Futures.
Sollte ich mein Engagement in Kryptowährungen diversifizieren?
Manche Krypto-Enthusiasten nutzen Bitcoin aufgrund des größeren Netzwerks und des Erstanbieter-Vorteils des Krypto-Flaggschiffs. Andere sehen das Platzen der Dot-com-Blase als Warnung und bevorzugen einige der neueren Projekte.
Da immer noch zahlreiche Betrüger auf dem Kryptomarkt ihr Unwesen treiben, ist es ratsam, gründlich zu recherchieren und bei relativ unbekannten Kryptowährungen nur kleine Beträge zu investieren.
Laut dem Bericht von PwC handeln 92% der Krypto-Hedgefonds mit Bitcoin. 67% sind in Ether investiert, während 34% und 30% Litecoin beziehungsweise Chainlink handeln.
Um ein Krypto-Portfolio möglichst effektiv zu diversifizieren, ist es wichtig, die Hauptakteure der Branche und die Wechselwirkungen zwischen Bitcoin und makroökonomischen Fundamentaldaten zu kennen, aber auch Anlegerstimmung und die Korrelationen zwischen Bitcoin und anderen Kryptowährungen im Auge zu behalten.
Wie häufig sollte ich Neugewichtungen vornehmen?
Der gängige Ansatz für die Verwaltung eines diversifizierten Portfolios ist der Kauf und das Halten von Vermögenswerten, wobei die Performance jährlich bewertet und anschließend das Portfolio neu gewichtet wird. Wenn das Portfolio jedoch volatile Assets wie Kryptowährungen enthält, sollten die Neugewichtungen häufiger stattfinden. Es wird empfohlen Neugewichtungen regelmäßig vorzunehmen (z.B. monatlich), oder immer dann, wenn die Allokation um einen Prozentpunkt vom Zielwert abweicht.
Fazit
Die Kryptobranche entwickelt sich sehr schnell weiter. Und obwohl es schwierig ist, zukünftige Entwicklungen genau vorherzusehen - sei es für den nächsten Monat oder sogar nur für morgen -, sind viele zuversichtlich, dass der Bitcoin-Preis weiter steigen wird.
Im Zuge der steigenden Akzeptanz und Bekanntheit werden auf absehbare Zeit immer mehr institutionelle Anleger in Kryptowährungen investieren. Die Höhe ihrer Gewinne hängt nicht zuletzt davon ab, dass sie die beste Trading-Infrastruktur auf dem Markt nutzen und stets über die wichtigsten Entwicklungen in der Branche informiert sind.
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Dieser Artikel wurde am 27. Juli 2022 bearbeitet.
Risikohinweis: Anlagen in Kryptowährungen unterliegen einem hohen Marktrisiko. Binance trägt keinerlei Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die dir dabei entstehen. Die im obigen Text dargelegten Meinungen und Aussagen sind nicht als Finanzberatung zu verstehen.
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