PWAnderson

bnb se stále víc a víc propadá! Žádná hodnota pro držitele!

BNB už je čím dál tím méně užitečný! Říkali, že poskytnou více hodnoty pro držitele, ale stále méně! Čekám na pád!
#BNB

Qingdao Bank Research and Analysis (as of the end of 2025)
1. Profit Performance
The performance report for 2025 shows that Qingdao Bank achieved operating income of 14,573 million yuan, a year-on-year increase of +7.97%; net profit attributable to the parent company was 5,188 million yuan, a year-on-year increase of +21.66%, with growth rate ranking among the top in A-share listed banks. In the first three quarters, net profit attributable to the parent company was 3,992 million yuan, a year-on-year increase of +15.54%, indicating sustained profit growth. The weighted average return on net assets improved, and profit efficiency enhanced; however, due to the industry's net interest margin compression, the revenue growth rate was lower than the net profit growth rate, with net interest income still being the main source of income, and non-interest income facing periodic pressure.
2. Asset Scale and Structure
By the end of 2025, total assets exceeded 800 billion yuan, steadily expanding compared to the previous year, with a liability structure primarily consisting of deposits, and the asset-liability ratio maintaining a reasonable range in the industry. The business focuses on Shandong and Qingdao's local markets, deeply cultivating corporate retail, with green loan growth exceeding 45%. Technology finance and supply chain finance are the characteristic growth points, and the financial market, custody, and other intermediary businesses work together, highlighting the regional leading attributes.
3. Asset Quality and Risk Control
Core indicators continue to optimize: the non-performing loan ratio is 0.97%, a year-on-year decrease of -0.17 percentage points, falling below 1% for the first time; the provision coverage ratio is 292.30%, a year-on-year increase of +50.98 percentage points, significantly enhancing risk compensation capabilities, with a double decline in non-performing amounts, and asset quality at a relatively good level among urban commercial banks. The proportion of watch loans is controllable, credit impairment provisions are stable, and the rhythm of risk clearance and write-offs is steady.
4. Capital and Liquidity
The capital adequacy ratio meets regulatory requirements, and the core tier 1 capital adequacy ratio maintains a safety margin. The A+H listed platform provides convenience for capital replenishment. Liquidity indicators are stable, with a reasonable loan-to-deposit ratio, and asset-liability management is adapted to scale expansion, supporting credit issuance and business transformation.
5. Core Advantages and Challenges
Advantages: Strong regional economic synergy, clear characteristics of the financial track, continuous improvement in asset quality, impressive profit growth, solid risk control, and substantial capital safety cushion.
Challenges: The industry’s net interest margin narrowing compresses profit space, non-interest income growth is weak, intensified regional peer competition, and fluctuations in interest rates and credit environment constrain spreads.
6. Summary
Qingdao Bank shows high profit growth, improving asset quality, and steady scale expansion, with a solid and improving fundamental basis; constrained by industry interest margin pressure and non-interest business shortcomings, growth still relies on credit expansion and the release of dividends from risk optimization.

Analýza investic a výzkumu Banky pro lidové záležitosti (k třetímu čtvrtletí 2025)
1. Výkon ziskovosti
Příjmy za první tři čtvrtletí 2025 dosáhly 1085,09 miliard juanů, meziročně +6,74 %; čistý zisk mateřské společnosti činil 285,42 miliard juanů, meziročně -6,38 %, ziskovost je pod tlakem. Čisté úrokové příjmy dosáhly 755,10 miliard juanů, meziročně +2,40 %, čistý úrokový spread 1,42 %, meziročně mírně vzrostl o 2 BP; čisté úrokové příjmy mimo úroky vzrostly meziročně o 18,2 %, příspěvek obchodních a dluhopisových aktivit se zvýšil. Pokles čistého zisku je způsoben zvýšením rezerv na kreditní ztráty a tlakem na kvalitu maloobchodních aktiv.
2. Kvalita aktiv
Na konci třetího čtvrtletí činila míra nesplácených půjček 1,48 %, mírně vzrostla o 0,01 procentního bodu od začátku roku; pokrytí rezervami dosáhlo 143,00 %, mírně se zvýšilo, schopnost absorpce rizik se mírně zlepšila. Podíl sledovaných úvěrů zůstal stabilní, kvalita nemovitostí se mírně zlepšila, ale nesplácené úvěry v oblasti kreditních karet a dalších maloobchodních úvěrů vzrostly, náklady na likvidaci aktiv jsou relativně vysoké.
3. Velikost a struktura
Celková aktiva činí 7,87 bilionu juanů, mírně vzrostla o 0,74 % od začátku roku; celková výše půjček činí 4,44 bilionu juanů, meziročně mírně poklesla, poskytování úvěrů je opatrné. Náklady na závazky mírně klesly, což podporuje stabilitu úrokového spreadu; provozní cash flow se vrátilo do pozitivního teritoria, celková likvidita je stabilní.
4. Provoz a odvětvová pozice
Domácí systémově významná banka, mezi akciovými bankami s přední velikostí, zaměřena na malé a střední podniky a firemní finance. Podporuje digitalizaci a transformaci směrem k inkluzivnímu a zelenému financování, mezičinnosti rostou relativně rychle, avšak konkurence v odvětví se zintenzivňuje, výhody v oblasti zákaznické základny a cenové politiky slábnou.
5. Hlavní rizika a výhody
Výhody: stabilita čistého úrokového spreadu, vysoký růst příjmů z poplatků, mírná oprava rezerv, hlavní kredit AAA.
Rizika: trvalý pokles ziskovosti, tlak na maloobchodní nesplácené úvěry, nízká úroveň rezerv, historická volatilita vlastnických a řídících struktur.
6. Celkové hodnocení
Banka se nachází v období vyčištění kvality aktiv a strategické transformace, příjmy se zlepšují, ale obnova zisku je omezena náklady na úvěry. Z dlouhodobého hlediska se očekává, že malé a střední podniky a digitalizace vytvoří podporu, v krátkodobém horizontu je však stále třeba sledovat útlum nesplácených úvěrů a trvalost úrokových spreadů.

Analýza investic a výzkumu Pekingské banky (bez obchodních doporučení)
1. Ziskovost a velikost
K 30. září 2025 dosáhly celkové aktiva Pekingské banky 4,89 bilionu jüanů, což ji řadí mezi přední městské komerční banky v zemi. V prvních třech čtvrtletích dosáhly příjmy 515,88 miliardy jüanů, což je meziroční pokles o 1,08 %; čistý zisk pro mateřskou společnost činil 210,64 miliardy jüanů, což představuje mírný nárůst o 0,26 %, ziskovost je relativně silná. Roční vážená průměrná návratnost vlastního kapitálu činí 9,86 %, poměr nákladů a příjmů 28,13 %, provozní efektivita je stabilní.
Příjmy pocházejí převážně z čistých úrokových příjmů, v prvních třech čtvrtletích čisté úrokové příjmy dosáhly 392,46 miliardy jüanů, což je mírný nárůst; pod vlivem poklesu úrokových sazeb klesl roční čistý úrokový spread na 1,26 %, což je historické minimum, a je hlavním důvodem tlaku na příjmy. Podíl příjmů z neúrokových aktivit je relativně nízký, příspěvek z mezibankovních služeb a investičních výnosů k zisku je omezený, struktura příjmů je jednotvárná. Čistý peněžní tok z provozních aktivit činí 3333,19 miliardy jüanů, likvidita je dostatečná.
2. Kvalita aktiv
Podíl nesplácených úvěrů činí 1,29 %, což je pokles o 0,02 procentního bodu od začátku roku, riziková marže se zlepšila. Pokrytí rezervami činí 195,79 %, což je meziroční pokles o 12,96 procentního bodu, což je pod 200 %, schopnost pokrýt rizika se mírně oslabila. Společnost aktivně likviduje nesplácená aktiva z oblasti nemovitostí a snižuje expozici vůči veřejnému riziku, tlak na řízení kvality aktiv stále přetrvává.
3. Kapitál a závazky
Kapitálová přiměřenost činí 12,82 %, primární kapitálová přiměřenost 11,87 %, jádrová primární kapitálová přiměřenost 8,44 %, blíží se regulačním prahovým hodnotám, tlak na doplňování kapitálu se zvyšuje, což omezuje expanze úvěrů a obchodní rozložení. Celkový objem vkladů činí 26354,77 miliardy jüanů, což je nárůst o 7,60 % od začátku roku, základ závazků je stabilní, řízení nákladů je lepší než v odvětví, což do určité míry vyrovnává tlak na úrokové rozpětí.
4. Klíčové hodnocení
Pekingská banka se opírá o regionální a velikostní výhody, ziskovost je stabilní, peněžní tok je dostatečný, náklady na závazky jsou kontrolovatelné; hlavní tlak pochází z úzkého čistého úrokového rozpětí, slabších neúrokových příjmů, poklesu rezerv a nízké kapitálové přiměřenosti. Cykly průmyslových úrokových sazeb a tempo vyčištění rizik z nemovitostí jsou klíčovými proměnnými ovlivňujícími budoucí provoz. Celkově se nacházíme ve fázi transformace s nízkým růstem, stabilní ziskovostí, silným řízením rizik a potřebou doplnění kapitálu.

兴业银行（601166）投研分析与交易建议
一、核心盈利与基本面
2025年业绩快报显示：营收2127.41亿元（+0.24%）、归母净利润774.69亿元（+0.34%），Q4单季营收同比+7.3%，业绩筑底回升。总资产11.09万亿元（+5.57%），存款增速7.18%快于贷款3.70%，负债成本优化。不良率1.08%、拨备覆盖率228.41%，资产质量稳健，风险抵补充足。绿色金融、科技金融、商行+投行特色突出，符合政策导向。
二、估值与性价比
当前PE约5倍、PB约0.48倍，处历史低位，显著低于股份行均值；股息率超5.3%，高股息防御性强。机构一致预期2026-2027年净利润增速回升至5%左右，估值修复空间明确。
三、核心优势与风险
优势：业绩拐点确立、负债改善、息差企稳、高股息低估值、股东增持、政策加持。
风险：息差仍承压、资产质量波动、板块整体估值压制。
四、交易建议
投资评级：增持/中线配置
适合人群：价值型、稳健型、高股息偏好投资者
操作策略：
建仓：当前价位分批布局，控制仓位3-5成；
止损：跌破近期低点且破位下行止损；
目标：第一目标22元，中期看至24-26元（估值修复+业绩改善）。
持仓周期：6-12个月，以持有为主，不频繁交易。
五、总结
兴业银行已现业绩拐点，低估值+高股息+基本面改善共振，安全边际充足，是银行板块优质配置标的，适合长期稳健增值。

Voní jako duch, teď je tento výnos kriticky nízký

bnb je opravdu špatný, co říká sestra o výhodách pro držitele bnb?

Výnosnost je příliš nízká

Výnos je příliš nízký.

v pořádku

Jak se to hraje?

$ZAMA ZAMA Dno je zřetelné, stojí za to se skrýt! Můžete nejprve vstoupit do základního skladu!

#$ZAMA Spodní oblast stojí za to mít!

Myslíte si, že je tento meme vtipný?

Která společnost má nejlepší technologie bagrů?
Hledejte modrý Xiong v Shandongu, Čína!
Jak se vám tento meme líbí?

$ZAMA
ZAMA je na dně, můžete mírně přikoupit!

666