KLÍČOVÉ BODY
V pátek 18. srpna došlo k masivní události likvidace kryptoměn.
Zatímco prudce rostoucí likvidace jsou významné, neměly by mít dopad na osobní portfolia, pokud se vyvarujete obchodů s pákovým efektem.
Dočasný pokles cen může poskytnout příležitost investovat do kryptoměn za nižší cenu.
Trhem otřásla náhlá likvidace kryptoměn. Co spustilo tuto jedinečnou událost a co to znamená pro vaše portfolio? Odpovědi mohou být méně dramatické, než jste si mysleli.
Pátek 18. srpna byl pro investory do kryptoměn krušný. Bitcoin (BTC 0,18 %) spadl za 24 hodin o více než 8 % a klesl na ceny, které nebyly vidět od poloviny června. Ethereum (ETH 0,19 %) následovalo podobný vzor s maximálním poklesem ceny o 7,4 %.
Páteční akci řídil obrovský objem nucených krypto likvidací. Ve skutečnosti za celý rok nedošlo k žádné likvidační události takového rozsahu a ke spuštění této dramatické reakce trhu nebylo zapotřebí mnoho zpráv. Je tento nepředvídatelný nárůst volatility odlehlý, nebo bude kryptotrh od této chvíle fungovat takto?
Pochopení toho, co vedlo k této masivní likvidační události, je zásadní pro investory, kteří se pohybují v krypto krajině. Tak se na to pojďme podívat.
Co se stalo v pátek?
K těmto propadům došlo v době největšího objemu obchodů od 10. června, kdy Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) zahájila soudní spory proti burzám pro obchodování s kryptoměnami Binance a Coinbase Global.
Důvody pátečního pádu byly ale jiné. SEC nepodala žádné nové žaloby a žádné významné ekonomické údaje netlačily dolů na vysoce rizikové investice, jako jsou kryptoměny. Místo toho bylo zhroucení výsledkem tří faktorů, které pracovaly v tandemu:
Dokonce i ty největší a nejvíce obchodované kryptoměny jsou ve srovnání s mnoha akciemi a dluhopisy docela nelikvidní. Ethereum a bitcoin zaznamenaly v pátek aktivní obchodování v hodnotě 23 miliard USD a 13 miliard USD – vzácné nárůsty, daleko nad jejich průměrnými dolarovými objemy. Naproti tomu Tesla dokáže tento kombinovaný skok v objemu obchodování v průměrném úterý vyrovnat, aniž by se zapotila. A není vždy snadné převést kryptoměny na hotovost a naopak. Společně tyto efekty zvyšují volatilitu kryptoměn.
Pátek poskytl mírný tlak na ceny kryptoměn. Federální rezervní systém naznačil, že úrokové sazby přestanou růst, ale mohou zůstat zvýšené déle, než bylo původně plánováno. To je pro vysoce rizikové investice nepříjemné, protože investoři mají snadný přístup k bezrizikovým federálním dluhopisům s robustními ročními výnosy. Wall Street Journal dále uvedl, že SpaceX Elona Muska prodala své bitcoiny. Muskova slova a činy mají v krypto říši často hybnou sílu, takže medvědí Muskův krok zvyšuje tlak na krypto sektor jako celek.
První dva body vedly k šílenému spěchu k exitům, protože mnoho obchodníků s deriváty bylo nuceno zlikvidovat své silně zadlužené pozice bitcoinů a etherea. Likvidace je to, co se stane, když si za vypůjčené peníze koupíte akcie, kryptoměny, opce, futures a tak dále a cena aktiv klesne dostatečně nízko na to, aby vyvolala okamžitou doložku o splacení ve smlouvě o úvěru s pákovým efektem. Podle datového sledovače kryptoderivátů CoinGlass byly v pátek zlikvidovány držby kryptoměn v hodnotě 1,05 miliardy dolarů. Největší likvidační událost před tímto nárůstem byla 10. června, kdy tyto soudní spory SEC vedly k likvidaci krypto pozic ve výši 424 milionů dolarů.
Změní likvidační skok prostředí kryptoobchodu?
V The Motley Fool obecně varujeme před pákovými obchody jakéhokoli druhu. Nákup akcií a kryptoměn (nebo jejich prodej nakrátko) za prostředky vypůjčené z vaší obchodní burzy může zvýšit vaše zisky, pokud vše půjde dobře, ale také zvyšuje riziko, kterému čelíte. Rizika stoupají ještě rychleji, pokud sázíte vypůjčené peníze na časově omezená a extra volatilní aktiva, jako jsou opce a futures.
Pokud si nemůžete dovolit obchod, který jste chtěli, bez přidání pákového efektu, pravděpodobně bude lepší, když tento obchod neuděláte. A mohli byste skončit riskovat více, než jste očekávali, pokud vás likvidace donutí nejen prodat věc, kterou jste si koupili za půjčené peníze, ale také přijít s větší hotovostí nebo prodejem aktiv, abyste pokryli ztráty z nerentabilní investice.
Z tohoto pohledu by pro vaše osobní portfolio nemělo záležet na prudce rostoucích likvidacích, pokud se sami nebudete věnovat pákovým obchodům. Jistě, cena bitcoinu nebo etherea může během těchto stresujících událostí dramaticky vzrůst nebo klesnout – ale změny cen mají tendenci být krátkodobé a časem se promění ve většinou zapomenuté skoky v grafu.
Dočasnou paniku můžete využít tím, že levně popadnete své oblíbené kryptoměny. To samozřejmě funguje nejlépe, když neexistuje žádný skutečný důvod odejít od vámi zvolené digitální mince. Pokles cen umocněný likvidačními výprodeji a dalšími čistě účetními cvičeními jsou podle mého názoru pro tento oportunistický útok perfektní.
Hlavní investor Benjamin Graham skvěle nazval akciový trh krátkodobě hlasovacím strojem a z dlouhodobého hlediska váhou. Každodenní ceny mohou vyletět nebo padat bez významného důvodu, ale úspěšné podnikání si časem vytvoří trvalou tržní hodnotu.
Kryptotrh funguje stejným způsobem, až na to, že bitcoiny a ethereum nejsou obchodní operace. Místo toho staví svou dlouhodobou hodnotu na užitečnosti v reálném světě, protože je lidé používají v decentralizovaných financích, nízkonákladových převodech peněz a dalších činnostech založených na blockchainu. Pokud očekáváte, že se kryptoměny v průběhu let stanou více mainstreamovými, možná je budete chtít koupit při náhlých propadech, jako je tento.
*Odmítnutí odpovědnosti: Tento obsah má za cíl obohatit čtenáře informacemi. Před investováním vždy proveďte nezávislý průzkum a použijte volné fondy. Za veškeré aktivity spojené s nákupem, prodejem a investováním do kryptoaktiv nese odpovědnost čtenář.