Upozornění na rizika: článek je určen pouze pro vzdělávací účely. Informace poskytované Binance nejsou investičním poradenstvím ani doporučením k obchodování. Binance nenese odpovědnost za vaše investiční rozhodnutí. Před přijetím finančního rizika se prosím poraďte s odborným poradenstvím. Produkty zmíněné v tomto článku nemusí být ve vaší oblasti dostupné.
Klíčové body
Optimismus, chamtivost, strach a panika, které mají kořeny v neurologických procesech, formují tržní nálady a jsou přímo spojeny s rostoucími a klesajícími trendy.
Psychologické rysy, jako je FOMO – syndrom zmeškané příležitosti, odmítání ztrát a kognitivní disonance, často nutí obchodníky a investory k iracionálním rozhodnutím.
Sociální platformy mohou ještě více zesílit emocionální výkyvy, zatímco zrcadlové neurony přispívají k kolektivnímu chování, instinktu stáda a spekulativnímu obchodování.
Úvod
Warren Buffett jednou řekl: „Trh je nástroj pro převod peněz od netrpělivých k trpělivým.“ Toto jednoduché tvrzení zdůrazňuje, jak moc emoce a psychologie ovlivňují chování trhu. V jádru této myšlenky leží tržní psychologie, důležitý koncept behaviorální ekonomie, který zkoumá, jak kolektivní emoce účastníků trhu formují finanční trhy. Ale co neurobiologie, která formuje samotnou psychologii trhu?
Neurobiologie nám říká, že náš mozek není tak racionální, jak bychom si přáli věřit, zejména pokud jde o peníze. Emoce, kognitivní předsudky a psychologické procesy často řídí naše finanční rozhodnutí tak, že si toho ani nemusíme být vědomi.
Například amygdala je část mozku, která zpracovává strach a spouští reakci „utíkej nebo bojuj“. To nás může přimět k impulzivním rozhodnutím během tržních poklesů. Na druhou stranu ventromediální prefrontální kůra, která hodnotí odměny, může podněcovat nadměrnou sebedůvěru během býčích trendů.
Tyto mechanismy mozku, ačkoli nezbytné pro přežití, nás často nutí jednat instinktivně, nikoli rozumně, když jde o obchodování a investování.
Jak psychologie řídí tržní cykly
Impuls nebo rostoucí trend
Během býčího trhu je často pozorován optimismus. Růst cen vyvolává nadšení a podle neurobiologie to spouští odměňovací systém mozku, uvolňující neurotransmiter dopamin.
Emocionální jevy, jako je FOMO (strach ze zmeškané příležitosti), obvykle tuto tendenci posilují. Syndrom zmeškané příležitosti vzniká v důsledku činnosti neuronových drah sociální odměny v mozku, protože jsme fyzicky naprogramováni hledat zapojení a usilovat o to, abychom nezmeškali příležitosti. Sociální mediální platformy, jako je X a Reddit, mohou FOMO zhoršovat tím, že ukazují příběhy o obrovských ziscích a nutí ostatní kupovat aktiva bez úplného porozumění rizikům.
Mezi výrazné příklady patří Dogecoin, Shiba Inu a nové měny TRUMP a MELANIA. Hodnota meme-měn je ve většině případů určována hype a virálními trendy, nikoli vnitřní hodnotou. Obchodníci často upadají do euforie, ignorujíce varovné signály, jako je nadhodnocení nebo neudržitelný růst.
Několik neurobiologických procesů současně vytváří tento nekontrolovatelný optimismus, který může vést k finančním bublinám, kdy ceny výrazně překračují skutečnou hodnotu aktiva. Když bublina praskne, trh vstupuje do klesajícího trendu, což často vyvolává kaskádu negativních emocí.
Podhodnocení (korekce, klesající trend)
Při obratu trhu přecházejí emoce od optimismu k popření a strachu. Amygdala mozku, která zpracovává strach, přebírá kontrolu, vyvolávající instinktivní reakce, jako jsou panické prodeje. Z neurologického hlediska je tento strach posílen odmítáním ztrát, kvůli čemuž se ztráty zdají být bolestivější, i když existují ekvivalentní odměny.
Jak ceny pokračují v poklesu, strach se mění v paniku, což vede k kapitulaci, kdy investoři masivně prodávají svá aktiva, často se značnými ztrátami. Takové chování je obzvlášť patrné během medvědích trhů, o čemž svědčí prudké korekce bitcoinu během tržního cyklu v roce 2022.
Trh se nakonec stabilizuje, protože vrcholy pesimismu často vedou k fázi akumulace, kdy ceny se pohybují bočně. V této fázi se někteří investoři mohou opatrně vrátit na trh, poháněni obnovujícím se pocitem naděje a optimismu.
Neurobiologie jako základ psychologie trhu
Psychologii tržních trendů formuje řada složitých neurologických procesů. Jedním z těchto procesů je cesta odměny, která zahrnuje různé neurotransmitery a struktury mozku.
Hlavním neurotransmiterem spojeným s odměnou a potěšením je dopamin. Když jste vystaveni příjemnému podnětu, váš mozek reaguje zvýšeným uvolněním dopaminu. To je obvykle pozorováno během býčích trhů, kde jsou dopaminergní dráhy mozku aktivovány očekáváním finančních odměn, čímž vzniká pozitivní zpětná vazba.
Dopamin je převážně syntetizován v substantia nigra a ventrální tegmentální oblasti. Jak je vidět z výše uvedeného, existuje mnoho dopaminových drah, kterými dopamin putuje do různých oblastí mozku.
Dráha, která je nejvíce spojena s tržní psychologií, je mezolimbická dráha. Mezolimbická dráha spojuje ventrální oblast tegmenta s limbickým systémem, který zahrnuje amygdalu. Tato dráha je zásadní pro prožívání potěšení a odměny. V očekávání získání finančního prospěchu se do této dráhy uvolňuje dopamin, což vytváří pocit motivace a uspokojení.
Hlavní strukturou zapojenou do zpracování takových emocí, jako je strach a úzkost, je amygdala. Amygdala hraje stejně důležitou roli během medvědích trhů, jako dopaminergní dráhy během býčích trhů. Reakce „utíkej nebo bojuj“, která je obvykle mechanismem přežití, může v kontextu financí vést k impulzivním rozhodnutím, která často vedou ke ztrátám.
Zatímco strach a úzkost, které vznikají v amygdale, mohou zkreslovat procesy rozhodování a vést k impulzivním rozhodnutím, jako jsou panické prodeje, kognitivní disonance může také způsobit, že investoři se drží aktiv, popírající realitu, v naději, že se trh může zotavit.
Kognitivní disonance nastává, když se přesvědčení obchodníků o trhu dostávají do konfliktu s realitou. Kognitivní disonance je převážně spojena s prefrontální kůrou, která je zodpovědná za vyšší kognitivní funkce, a limbickým systémem, který opět zahrnuje amygdalu a hippocampus.
Dalším zajímavým aspektem neurobiologie, který může ovlivnit psychologii trhu, jsou zrcadlové neurony. Tyto neurony se nacházejí v několika oblastech mozku, včetně premotorické kůry, suplementární motorické oblasti, parietálního laloku a dolního parietálního laloku. Zrcadlové neurony se aktivují jak tehdy, když člověk vykonává akci, tak tehdy, když pozoruje podobnou akci prováděnou někým jiným.
V podstatě nám zrcadlové neurony umožňují zprostředkovaně prožívat emoce a akce druhých. Tyto neurony se podílejí na empatii a sociálním vlivu. Pozorování úspěchů ostatních obchodníků může aktivovat tyto neurony, což vede k napodobování, které může hrát důležitou roli v instinktu stáda.
Meme-měna TRUMP: analýza případu
1. Rychlý růst a dopaminergní dráhy
Existuje vysoká pravděpodobnost, že na explozivní růst meme-měny Trump při spuštění měla vliv odměňovací systém mozku. Faktory jako jasné spojení s Donaldem Trumpem, široce známou postavou, a také široké pokrytí měny v médiích pravděpodobně přispěly k jejímu počátečnímu růstu.
Možným faktorem byl také syndrom zmeškané příležitosti a obecná myšlenka o zmeškaných příležitostech. Tento počáteční nárůst pravděpodobně aktivoval dopaminergní dráhy obchodníků, uvolňující dopamin v očekávání finanční odměny a tím vytvářející cyklus pozitivní zpětné vazby vzrušení a spekulací. Tato fáze je také často označována jako fáze euforie, kdy optimismus a vzrušení podporují růst cen.
2. Instinkt stáda a zrcadlové neurony
Jak bylo diskutováno dříve, zrcadlové neurony často hrají roli v instinktu stáda a tím pádem v tržní psychologii. Rychlý růst ceny měny může sloužit jako příklad působení těchto neuronů, protože jednotlivci pod vlivem emocí a domnělého úspěchu druhých mohou přijímat rozhodnutí řízená kolektivními pocity, nikoli racionální, nezávislou analýzou. V případě TRUMP:
Kultura meme: memy a aktivita na sociálních sítích vytvořily virální vzrušení, které povzbudilo ostatní, aby se přidali k trendu. Zrcadlové neurony pravděpodobně posílily pozitivní emoce mezi obchodníky a investory.
Zapojení politiků a fanoušků: politické podpůrce a fanoušci Trumpa ještě více zvýšili známost a popularitu měny. Pozitivní nálady na trhu se rychle šíří prostřednictvím takové sociální interakce.
To zdůrazňuje, jak instinkt stáda založený na zrcadlových neuronech, posílený sociálními vlivy, jako je kultura meme a zapojení fanoušků, může určovat chování trhu.
3. Volatilita, panické prodeje a amygdala
Po počátečním nárůstu, jako většina meme-měn, TRUMP také zažil silnou volatilitu a prudký pokles ceny. V této fázi mohou obchodníci zažívat popření, strach a úzkost.
Kognitivní disonance může donutit mnohé lidi udržovat své aktiva navzdory poklesu trhu, doufajíc v rychlé zotavení nebo věříc v konkrétní číslo. Tento konflikt mezi realitou a osobními přesvědčeními může vést k iracionálním rozhodnutím a finančním ztrátám.
Mezitím amygdala, která je zodpovědná za reakci „utíkej nebo bojuj“, může zesilovat pocit strachu a úzkosti a tím provokovat panické prodeje. Oznámení konkurující měny MELANIA pravděpodobně zesílilo tyto emocionální reakce a ukazuje, jak moc mohou vnější faktory ovlivnit chování jednotlivých investorů a tím i tržní trendy.
Na závěr
Porozumění psychologii, která leží v základech tržních cyklů, může být velmi cenné, poskytující lepší kontext tržních trendů pro obchodníky a investory. Například můžete sledovat emocionální trendy, abyste identifikovali období intenzivního pesimismu nebo optimismu a podívat se, jak tyto emoce ovlivňují tržní ceny.
Seznámení se s neurobiologickými procesy, které leží v základech emocionálních trendů, včetně role dopaminergních drah, struktur jako amygdala a funkcí zrcadlových neuronů, může poskytnout hlubší porozumění psychologii trhu. To může zvýšit vaše šance vyhnout se běžným psychologickým pastem, jako jsou kognitivní předsudky, syndrom zmeškané příležitosti, panické prodeje a kognitivní disonance.
Doporučená literatura
Co je meme-měna Trump Official Trump (TRUMP)
Co jsou behaviorální předsudky a jak se jim vyhnout
Pět strategií řízení rizik
Upozornění na rizika a odmítnutí odpovědnosti: následující materiály jsou poskytovány na základě podmínek „jak jsou“ bez jakýchkoli záruk výhradně pro obecné informační a vzdělávací účely. Tyto informace by neměly být považovány za finanční nebo právní poradenství nebo doporučení k nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste se sami obrátit na příslušné profesionální poradce. Vzhledem k tomu, že článek napsal externí autor, vezměte prosím na vědomí, že vyjádřené názory patří externímu autorovi a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Pro více informací klikněte na odkaz. Hodnota digitálních aktiv může být volatilní. Hodnota investovaných prostředků může růst i klesat. Můžete nezískat investované prostředky. Nesete plnou odpovědnost za svá investiční rozhodnutí. Binance Academy nenese odpovědnost za vaše možné ztráty. Tyto informace nejsou finančním, právním nebo profesionálním doporučením. Pro více informací si přečtěte naše Podmínky použití a Upozornění na rizika.