Obsah

  • Co je řízení rizik?

  • Jak funguje řízení rizik?

    • Identifikace rizikových objektů

    • Identifikace rizika

    • Hodnocení rizik

    • Definice strategie

    • Sledování

  • Řízení finančních rizik

  • Na závěr


Co je řízení rizik?

Rizika v životě neustále řídíme, ať už při provádění jednoduchých úkonů (jako je řízení auta), žádosti o pojištění nebo plánování léčby. Ve své podstatě je řízení rizik příběhem hodnocení rizik a reakcí na ně.

Při provádění rutinních úkonů je řídíme nevědomě. Ale pokud jde o finanční trhy a řízení podniku, je hodnocení rizik klíčovou vědomou praxí.

V ekonomii můžeme řízení rizik popsat jako systém pravidel, která určují, jak společnost nebo investor zachází s finančními riziky, která jsou vlastní všem typům podnikání. 

Pro obchodníky a investory může tento systém zahrnovat správu více tříd aktiv, jako jsou kryptoměny, Forex, komodity, akcie, indexy a nemovitosti.

Existuje mnoho typů finančních rizik, která lze klasifikovat různými způsoby. Tento článek poskytuje přehled procesu řízení rizik. Představuje také některé strategie, které mohou obchodníkům a investorům pomoci tato rizika snížit.


Jak funguje řízení rizik?

Řízení rizik obvykle zahrnuje pět kroků: identifikaci rizik, identifikaci rizik, hodnocení rizik, definici strategie a monitorování. V závislosti na kontextu se mohou kroky výrazně lišit.

Identifikace rizikových objektů

Prvním krokem je určit si své hlavní cíle. Často souvisí s rizikovým postojem společnosti nebo jednotlivce. Jinými slovy, jak velké riziko jsou ochotni podstoupit, aby dosáhli svých cílů?

Identifikace rizika

Druhým krokem je identifikace a identifikace potenciálních rizik. Cílem je vyjmenovat všechny události, které by mohly mít negativní dopady. V podnikání může tento krok zahrnovat také hloubkovou analýzu, která přímo nesouvisí s finančními riziky.

Hodnocení rizik

Po identifikaci rizik je dalším krokem posouzení jejich potenciální frekvence a závažnosti. Rizika jsou řazena podle důležitosti, čímž se řídí vývoj a přijímání vhodných reakcí.

Definice strategie

Čtvrtým krokem je určit reakci na každý typ rizika podle úrovně jeho důležitosti. V této fázi jsou stanovena opatření, která je třeba přijmout v případě realizace rizika.

Sledování

Pátým krokem strategie řízení rizik je sledování účinnosti reakcí na události. Často je vyžadován nepřetržitý sběr a analýza dat.


Řízení finančních rizik

Existuje několik důvodů, proč může strategie nebo obchodní nastavení selhat. Obchodník může například ztratit peníze, protože se trh pohybuje proti pozici futures kontraktu nebo protože se hráči dostanou do emocí a prodají aktiva z paniky.

Emoční reakce často způsobí, že se obchodníci odkloní od své původní strategie. To je zvláště patrné během období medvědích trhů a období kapitulace.

Většina účastníků finančního trhu souhlasí s tím, že správná strategie řízení rizik významně přispívá k jejich úspěchu. V praxi to může být stejně jednoduché jako nastavení příkazů Stop-Loss nebo Take-Profit.

Správná obchodní strategie by měla poskytovat jasný seznam možných pohybů, což znamená, že obchodník bude lépe připraven na všechny možné situace. Jak již bylo zmíněno, existuje mnoho způsobů, jak řídit riziko. V ideálním případě by strategie měla být průběžně revidována a přizpůsobována tržním podmínkám.

Níže je uvedeno několik příkladů finančních rizik spolu se souhrnem kroků k jejich zmírnění.

  • Tržní riziko:  Může být minimalizováno vytvořením příkazu Stop-Loss pro každý obchod, takže pozice jsou automaticky uzavřeny dříve, než dojde k velkým ztrátám.

  • Riziko likvidity: Lze zmírnit obchodováním na vysoce aktivních trzích. Aktiva s vysokou tržní kapitalizací mívají větší likviditu.

  • Kreditní riziko: Lze snížit obchodováním na důvěryhodných burzách, takže vypůjčovatelé a věřitelé (nebo kupující a prodávající) nemusí přímo zjišťovat vzájemnou dobrou víru.

  • Operační riziko: Investoři mohou snížit operační rizika prostřednictvím diverzifikace portfolia, která snižuje negativní důsledky aktivit projektu nebo společnosti. Mohou také provádět analýzu trhu, aby našli společnosti méně náchylné k narušení.

  • Systémové riziko: Lze také snížit diverzifikací portfolia. Ale v tomto případě by diverzifikace měla zahrnovat projekty s různými produkty nebo společnostmi z různých oborů činnosti. Preferovány jsou ty s velmi nízkou korelací.


Závěr

Před otevřením obchodní pozice nebo vložením kapitálu do portfolia by obchodníci a investoři měli zvážit strategii řízení rizik. Zároveň je nutné pochopit, že finanční rizika nelze zcela eliminovat.

Řízení rizik není jen o tom, jak je snížit. Zahrnuje také strategické myšlení, aby bylo možné co nejefektivněji využít nevyhnutelná rizika. 

Jinými slovy, řízení rizik je identifikace, hodnocení a sledování rizik podle kontextu a strategie. Účelem řízení rizik je vyhodnotit poměr rizika a přínosu pro určení nejziskovějších pozic.