Klíčové body
S DeFi můžete přistupovat k finančním službám kryptoměny pouze pomocí peněženky a kryptoměny. Decentralizované aplikace (DApps) poskytují půjčky, likviditu, swapy, staking a další na mnoha blockchainech.
Zpočátku byla většina projektů DeFi vytvořena na Ethereu. DeFi DApps lze nyní hostovat na většině blockchainů s funkcemi inteligentních smluv, včetně řešení vrstvy 2, jako je Arbitrum a Optimism. Inteligentní smlouvy jsou vyžadovány pro služby DeFi: staking, investování, půjčování, spoření a další.
DeFi vám umožňuje optimalizovat ziskovost, využívat decentralizovaná tržiště a bankovní služby a také poskytovat a přijímat půjčky. DeFi má však svá rizika, proto je důležité si vždy udělat vlastní průzkum.
Zavedení
Svět decentralizovaných financí (DeFi) se zdá vzrušující, ale docela matoucí. Přesto se po hodlingu možná ptáte, jak získat extra zisk ze svého portfolia. Zde se hodí pole DeFi.
Projekty DApps a DeFi mají potenciál stát se výkonnými nástroji, pokud jsou používány zodpovědně. Ale pokud věci uspěcháte, můžete se snadno zahltit a dělat nerozumná investiční rozhodnutí. Abyste se ochránili před chybami, vyplatí se prostudovat rizika a najít služby, které vám vyhovují. Podívejme se na základní fakta, jak začít s DeFi.
Co je to decentralizované financování (DeFi)?
Decentralizované finance (DeFi) je ekosystém finančních aplikací postavený na blockchainových sítích. Cílem DeFi je vytvořit veřejný, transparentní a open source ekosystém finančních služeb, který funguje bez jakékoli centrální autority. Uživatelé si udržují plnou kontrolu nad svými aktivy a interagují s tímto ekosystémem prostřednictvím peer-to-peer (P2P) decentralizovaných aplikací (DApps).
Hlavní výhodou DeFi je snadný přístup k finančním službám, zejména pro ty, kteří jsou izolováni od tradičního finančního systému. Dalším plusem je modulární struktura a kompatibilita aplikací DeFi na veřejných blockchainech. DeFi má potenciál vytvářet zcela nové finanční trhy, produkty a služby.
Klíčové výhody DeFi
Tradiční finanční systém spoléhá na banky, které fungují jako zprostředkovatelé, a soudy, které řeší spory. Aplikace DeFi ale nevyžadují prostředníky ani rozhodce. Všechny případné spory řeší kodex a uživatelé mají své prostředky vždy pod kontrolou. Tato automatizace snižuje náklady a činí finanční systém pohodlnějším.
Protože jsou tyto finanční služby nasazeny na blockchainech, neexistují žádné jediné body selhání. Data jsou zaznamenána na blockchainu a distribuována mezi tisíce uzlů, takže cenzura nebo vypnutí služby je téměř nemožné.
Navíc je snadné získat takové finanční služby i pro ty, kteří z nějakého důvodu nemají přístup k bankám. Tradiční finanční systém spoléhá na zprostředkovatele, kteří vytvářejí zisk, a zprostředkovatelé obvykle neposkytují služby v nízkopříjmových oblastech populace. Systém DeFi však výrazně snižuje transakční náklady, takže lidé z takových komunit mohou využívat širokou škálu finančních služeb.
Potenciální aplikace DeFi
Poskytování a přijímání úvěrů
Otevřené výpůjční protokoly jsou některé z nejoblíbenějších aplikací v ekosystému DeFi. Oproti tradičnímu kreditnímu systému mají mnoho výhod: okamžité vypořádání transakcí, žádné kreditní kontroly a možnost používat digitální aktiva jako kolaterál.
Protože jsou tyto služby postaveny na veřejných blockchainech, minimalizují požadavky na důvěru a poskytují kryptografické ověření. Trhy s půjčkami blockchain snižují riziko zásahu třetích stran a zlevňují, zrychlují a zpřístupňují půjčování a půjčování.
Bankovní služby
Aplikace DeFi jsou ze své podstaty finanční, takže bankovnictví je zřejmým případem použití. Mohou například vydávat stablecoiny, sjednávat hypotéky a pojištění.
S rozvojem blockchainového průmyslu se stále více pozornosti věnuje tvorbě stablecoinů. Tyto kryptoměny jsou obvykle vázány na reálná aktiva a lze je snadno digitálně převést. Vzhledem k tomu, že se ceny kryptoměn mohou rychle měnit, lze decentralizované stablecoiny používat v každodenním životě jako digitální měny, které nejsou vydávány ani kontrolovány centrálním orgánem.
S chytrými smlouvami lze výrazně snížit upisování hypoték a právní náklady. Pojištění blockchain může eliminovat zprostředkovatele a umožnit rozložení rizik mezi mnoho účastníků. To může snížit pojistné při zachování stejné kvality péče.
Decentralizovaná tržiště
Některé z nejpopulárnějších aplikací DeFi jsou decentralizované burzy (DEX), jako jsou Uniswap a PancakeSwap. Umožňují vám obchodovat s digitálními aktivy bez důvěryhodného zprostředkovatele. Transakce se uzavírají přímo mezi peněženkami pomocí chytrých kontraktů.
Některé burzy, známé jako automatizovaní tvůrci trhu (AMM), využívají k obchodování bez přímé protistrany likviditní fondy. Takové burzy se snadněji udržují a kontrolují, takže jejich poplatky jsou ve srovnání s centralizovanými burzami nižší.
Technologie blockchain může být také použita k vydávání široké škály tradičních finančních nástrojů s titulem. V tomto případě budou pracovat decentralizovaně, bez custodianů a jednotlivých bodů selhání.
Optimalizace ziskovosti
DApps v DeFi lze použít k automatizaci a optimalizaci příjmů ze sázek, fondů odměn a dalších úročených produktů. Někdy se tomu říká výnosové hospodaření.
Pravidelné odměny můžete dostávat například za těžbu bitcoinu, delegování BNB nebo poskytování likvidity. Chytrý kontrakt je zároveň schopen investovat vaše odměny do podkladového aktiva a reinvestovat je, aby zvýšil váš úrok a tím i příjem.
Použití inteligentní smlouvy šetří čas a optimalizuje skládání. Vaše prostředky jsou obvykle sdruženy s prostředky ostatních uživatelů, takže poplatky za plyn jsou rozděleny mezi všechny účastníky chytré smlouvy, která optimalizuje ziskovost.
Role chytrých kontraktů v DeFi
Většina současných a potenciálních aplikací decentralizovaného financování zahrnuje vytváření a realizaci chytrých smluv. Běžná smlouva používá právní terminologii k definování pojmů mezi subjekty, zatímco chytrá smlouva používá počítačový kód.
Protože jsou podmínky napsány v kódu, chytré smlouvy je automaticky vynucují. To vám umožní spolehlivě provádět a automatizovat mnoho obchodních procesů, které v současné době vyžadují ruční ovládání.
Inteligentní smlouvy jsou rychlejší a snadněji použitelné, což snižuje riziko pro obě strany. Přicházejí však s novými druhy rizik. Vzhledem k tomu, že počítačový kód je zranitelný a náchylný k chybám, citlivé informace zamčené v inteligentních smlouvách mohou být ohroženy.
Problémy s DeFi
Špatný výkon
Blockchainy jsou pomalejší než jejich centralizované protějšky. To má vliv i na aplikace postavené na blockchainech. Vývojáři DeFi musí vzít tato omezení v úvahu a podle toho optimalizovat produkty. Tomu se přizpůsobila druhořadá řešení jako Arbitrum a Optimism a nabízejí rychlejší a levnější transakce.
Vysoké riziko chyby uživatele
Aplikace DeFi přesouvají odpovědnost z zprostředkovatelů na uživatele. Pro mnohé to může být nevýhoda. Je obtížné vyvíjet produkty s minimálním rizikem chyby uživatele, když jsou nasazeny na neměnné blockchainy.
Nepohodlnost použití
V dnešní době vyžaduje používání aplikací DeFi zvláštní úsilí. Aby se tyto aplikace staly klíčovým prvkem globálního finančního systému, musí poskytovat hmatatelné výhody a motivovat uživatele k odklonu od tradičního systému. To je usnadněno nedávnými vylepšeními rozhraní a vzdělávacích zdrojů.
Přeplněný ekosystém
Najít tu správnou aplikaci pro konkrétní úkol není tak jednoduché a o to složitější je vybrat tu nejlepší. Aplikace je potřeba nejen vytvářet, ale také zapadat do širšího ekosystému DeFi.
Rizika DeFi
DeFi nabízí atraktivní APY a decentralizaci, ale takové aplikace jsou stále klasifikovány jako finanční služby, takže mají svá vlastní rizika:
Zásah třetí strany
Pokud se účastníte kryptopůjček nebo jakéhokoli jiného typu půjček, existuje riziko, že protistrana svůj dluh nesplatí.
Nařízení
Může být obtížné určit zákonnost určitých služeb a projektů. Pokud investujete do chytré smlouvy, která je následně uzavřena kvůli regulačním problémům, mohou být vaše prostředky ohroženy. Opatření a doporučení globálních regulačních orgánů ovlivňují vývoj a přijetí DeFi.
Riziko používání tokenů
Aktiva mají různé úrovně rizika: to je ovlivněno likviditou, spolehlivostí, bezpečností smart kontraktů, samotným projektem a jeho týmem. V prostoru DeFi existuje mnoho tokenů s nízkou tržní kapitalizací, což výrazně zvyšuje riziko zneužití.
Provoz programu
Chyby v kódu mohou narušit bezpečnost chytrých kontraktů, do kterých investujete. Vaše peněženka může být také hacknuta kvůli připojení k DApp a udělení určitých oprávnění. Ke snížení těchto rizik se objevily ochrany, jako jsou peněženky s více podpisy a pojistné fondy.
Netrvalé ztráty
Při sázce do poolů likvidity můžete ztratit některé tokeny v poolu, pokud dojde k odchylce od zadaného cenového koeficientu a rozhodnete se prostředky vybrat.
Přístup k projektům DeFi
Mnoho projektů DeFi vzniklo na síti Ethereum. Jiné blockchainy však nyní mají také ekosystémy DeFi. Oblíbené jsou sítě s funkcemi inteligentních kontraktů, jako jsou BNB Chain, Solana, Polkadot a Avalanche, stejně jako novější řešení druhé vrstvy na Ethereu.
Hledání projektů a protokolů DeFi vyžaduje hodně výzkumu. Lze jej nalézt na webových stránkách, fórech a chatovacích místnostech. Nicméně stojí za to přistupovat k jakýmkoli návrhům kriticky. Vždy znovu zkontrolujte bezpečnost jakéhokoli projektu, o kterém čtete nebo o něm slyšíte.
Jak získat přístup k projektům DeFi?
Pro práci s DApps v DeFi budete potřebovat:
Kompatibilní peněženka: Bude fungovat peněženka s rozšířením prohlížeče, jako je MetaMask, nebo mobilní peněženka, jako je Trust Wallet. Při použití úschovné peněženky (kde nevlastníte soukromé klíče) je zvýšená šance, že se peněženka nebude moci připojit k DApp.
Krypto aktiva: Možná budete potřebovat více aktiv. Pokud chcete například používat DApp na bázi Etherea, budete potřebovat ETH pro poplatky za plyn a další token pro požadovanou službu.
DeFi (decentralizované finance) a TradFi (tradiční finance)
DeFi nabízí otevřený finanční systém každému, kdo má připojení k internetu. Tradiční finance na druhou stranu nejsou tak dostupné, protože se spoléhají na centralizované instituce a regulační orgány. DeFi a TradFi se však stále více vzájemně ovlivňují. Banky a finanční instituce začínají zkoumat protokoly DeFi a vytvářet hybridní modely, které využívají oba systémy.
DeFi (decentralizované finance) a CeFi (centralizované finance)
Ani v kryptoměnovém prostoru nejsou všechny finanční služby decentralizované. Například, když sázíte na centralizovanou burzu, jako je Binance, uživatelé předávají kontrolu nad svými tokeny platformě. Proto je velmi důležité důvěřovat centralizované organizaci, která nakládá s vašimi prostředky.
Většina služeb na decentralizovaných a centralizovaných platformách je stejná. S největší pravděpodobností budou používat stejné platformy DeFi, ke kterým má uživatel přímý přístup. S CeFi však uživatelé nemusí řešit složitosti správy investic sami. Někdy CeFi také poskytuje dodatečné záruky na vklady.
CeFi není o nic horší ani lepší než DeFi. Výběr mezi těmito možnostmi závisí na vašich přáních a potřebách. S CeFi máte menší kontrolu, ale často získáte silnější záruky a zbavíte se části odpovědnosti za správu aktiv a provádění transakcí.
Jaký je rozdíl mezi DeFi a otevřeným bankovnictvím?
Otevřené bankovnictví je bankovní systém, který umožňuje poskytovatelům finančních služeb třetích stran bezpečný přístup k finančním datům prostřednictvím rozhraní API. To umožňuje konsolidaci účtů a dat mezi bankami a jinými finančními institucemi. Navíc prostřednictvím otevřeného bankovnictví lze v rámci tradičního finančního systému vytvářet nové produkty a služby.
DeFi je však zcela nový finanční systém, nezávislý na stávající infrastruktuře. DeFi se někdy také nazývá otevřené finance.
Otevřené bankovnictví vám například umožňuje spravovat všechny tradiční finanční nástroje v jedné aplikaci bezpečným stahováním dat z více bank a institucí.
Decentralizované finance lze využít ke správě zcela nových finančních nástrojů a způsobů interakce.
Na závěr
DeFi rychle vytvořila soběstačný ekosystém, který přitahuje kapitál, vývojáře a nové produkty. DeFi má potenciál způsobit revoluci ve finančním sektoru, ale tento obor je stále v plenkách. Budoucnost DeFi bude svědkem neustálého technologického pokroku, změny regulačního prostředí a rostoucího přijetí. Pro udržitelný růst a řešení omezení a rizik DeFi je zapotřebí neustálých inovací.
Doporučená četba
Co jsou to automatizovaní tvůrci trhu (AMM)
Co jsou pooly likvidity v DeFi a jak fungují?
Co je výnosové hospodaření v decentralizovaném financování (DeFi)?
Upozornění na rizika a vyloučení odpovědnosti: Následující materiály jsou poskytovány „tak, jak jsou“ bez jakékoli záruky, pouze pro obecné referenční a vzdělávací účely. Tyto informace by neměly být považovány za finanční poradenství, právní poradenství nebo doporučení ke koupi jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných odborných poradců. Protože tento článek byl napsán autorem třetí strany, vezměte prosím na vědomí, že vyjádřené názory jsou názory autora třetí strany a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Pro podrobnější informace klikněte na odkaz. Hodnota digitálních aktiv může být nestálá. Hodnota investovaných prostředků může stoupat a klesat. Je možné, že své investované prostředky nedostanete zpět. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost. Binance Academy nenese odpovědnost za vaše případné ztráty. Tyto informace nepředstavují finanční, právní ani jiné odborné poradenství. Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si naše Podmínky použití a zveřejnění rizik.
