Úvod
Pákové tokeny poskytují přístup k ceně kryptoměny bez rizika likvidace. Díky pákovým produktům tedy můžete dosáhnout většího zisku, aniž byste se museli starat o řízení pozic. To znamená, že nemusíte spravovat zajištění nebo udržovat požadavky na marži. A samozřejmě nehrozí prakticky žádná likvidace.
Myšlenka tokenů s pákovým efektem byla původně navržena derivátovou burzou FTX. Tyto tokeny se staly předmětem sporů především proto, že z dlouhodobého hlediska nefungují tak, jak byste očekávali. Binance Leveraged Tokens (BLVT) nabízí alternativní koncept.
Pokud se chcete dozvědět více o tom, jak FTX Leveraged Tokeny fungují, přečtěte si článek FTX Leveraged Tokeny. Průvodce pro začátečníky.
Co jsou to Binance Leveraged Tokeny (BLVT)?
Binance Leveraged Tokens (BLVT) jsou aktiva obchodovaná na spotovém trhu Binance. Každý BLVT představuje koš otevřených pozic na trhu perpetual futures. BLVT je tedy tokenizovaná verze futures pozic s pákovým efektem.
První dostupné BLVT jsou BTCUP a BTCDOWN. BTCUP vám umožňuje dosáhnout zvýšených zisků, když cena bitcoinu roste, zatímco BTCDOWN vám umožňuje dosahovat zvýšených zisků, když cena bitcoinu klesá. Ziskovost takových pákových tokenů se může lišit od 1,25x do 4x. V další kapitole probereme, proč je to možné a jak tokeny využívají páku.
V současné době se pákové tokeny Binance přidávají a obchodují pouze na Binance, nemůžete je vybrat do peněženky. Upozorňujeme, že pákové tokeny Binance jsou vydávány mimo řetězec.
Jak fungují tokeny Binance Leveraged Tokens?
Jedním z hlavních rozdílů mezi BLVT a jinými typy pákových tokenů je to, že BLVT nemá trvalý pákový efekt. Místo toho používají variabilní cílové rozmezí páky. V případě BTCUP a BTCDOWN je rozsah 1,25x-4x a je cílovou pákou.
Cílové rameno není trvalé a veřejně viditelné. proč tomu tak je? Hlavním cílem je zabránit pokročilým transakcím. Pokud budou tokeny znovu vyváženy v určitý čas, obchodníci budou moci využít plánovanou událost. Vzhledem k tomu, že cílový pákový efekt není konstantní, tokeny nejsou rebalancovány, pokud to není nutné za současných tržních podmínek. Skrytí cílové páky snižuje manipulaci s trhem, protože obchodníci neznají rebalancování předem.
Tokeny s pákovým efektem se obchodují na spotovém trhu Binance. Navíc je lze vykoupit za cenu, kterou představují. V tomto případě budete muset zaplatit poplatek za odkup. Ve většině případů je však lepší opustit pozici na spotovém trhu než prostřednictvím zpětného odkupu. Výstup prostřednictvím splacení je obvykle dražší než výstup na spotovém trhu, pokud nedojde k události černé labutě. To je důvod, proč se téměř vždy doporučuje opustit pozici BLVT na spotovém trhu.
Na stránce pákového tokenu uvidíte pojem „hodnota čistých aktiv“ (NAV). Vztahuje se na hodnotu vašich pákových tokenů vyjádřenou v amerických dolarech. Když vyměníte tokeny, jejich dolarová hodnota je určena NAV.
Proč používat Binance Leveraged Tokeny?
Jedním z hlavních zdrojů zmatku kolem pákových tokenů je koncept volatility drag. Jednoduše řečeno, brzdění volatility je negativní účinek, který má volatilita na investici v průběhu času. Čím vyšší je volatilita a čím delší je časový rámec, tím více bude brzdění volatility ovlivňovat výnosy pákových tokenů.
Obecně platí, že pákové tokeny fungují tak, jak byste očekávali, když existuje silný trend a vysoká dynamika trhu. To však není případ bočního trendu. K vyřešení tohoto problému vytvořila Binance variabilní pákové tokeny. BLVT jsou rebalancovány pouze v době extrémně vysoké volatility a nevyžadují každodenní rebalancování. I když variabilní páka problém zcela nevyřeší, výrazně snižuje dlouhodobý dopad volatility na výkonnost BLVT.
Jaké jsou poplatky za používání Binance Leveraged Tokens (BLVT)?
Když obchodujete BLVT, musíte si být vědomi požadovaných poplatků.
Nejprve budete muset zaplatit poplatky za obchodování. Vzhledem k tomu, že BLVT se obchoduje na spotových trzích jako jakýkoli jiný coin, jako je BTC, ETH nebo BNB, platí stejné poplatky za obchodování. Aktuální výši provize si můžete ověřit zde.
Budete také muset zaplatit poplatky za správu. Pamatujte, že tyto tokeny představují otevřené pozice na futures trhu. Když si koupíte pákový token, kupujete v podstatě tokenizovanou verzi těchto pozic. Proto, abyste udrželi své pozice otevřené, budete muset platit poplatek za správu ve výši 0,01 % za den. To odpovídá roční sazbě 3,5 %.
Když držíte BLVT, existují dva způsoby, jak opustit pozici. Prvním způsobem je prodej tokenů na spotovém trhu. Dost jednoduché. Můžete je také vyměnit za hodnotu, kterou představují. Když uplatníte BLVT tímto způsobem, zaplatíte ekvivalentní hodnotu tokenu v USDT. V tomto případě musíte zaplatit poplatek za odkup ve výši 0,1 % z hodnoty tokenů.
Stojí za zmínku, že za normálních tržních podmínek je lepší opustit svou pozici na spotovém trhu. Mechanismus zpětného odkupu je navržen jako další způsob, jak opustit pozici v extrémních tržních podmínkách.
Nyní se podíváme na financování. Jak již víte, BLVT představují otevřené futures pozice. Proto se na tyto pozice vztahují poplatky za financování. Nemusíte se však o ně starat, protože je neplatí držitelé pákových tokenů, ale obchodníci na futures trhu. Je však třeba je mít na paměti, protože poplatky za financování zaplacené na futures účet se odrážejí v hodnotě BLVT.
Chcete začít používat kryptoměnu? Kupte si bitcoiny na Binance!
Jak nakupovat a vyplácet tokeny Binance s pákovým efektem
Stejně jako ostatní coiny a tokeny je BLVT kotován na spotovém trhu Binance. BLVT se však nacházejí na jiném místě – v záložce ETF v pokročilém obchodním rozhraní. Tato organizace zabrání zmatkům a pomůže vám odlišit tyto tokeny od jiných typů obchodovatelných aktiv.
Stránku Leveraged Tokens najdete také na horní liště domovské stránky Binance. Níže uvedené kroky popisují, jak nakupovat tokeny Binance Leveraged Token (BLVT).
Přihlaste se na Binance.
Najeďte myší na položku nabídky Deriváty v horní liště a vyberte Využité tokeny.
Vyberte obchodní pár BLVT, který chcete obchodovat.
Budete přesměrováni na domovskou stránku BLVT.
Klikněte na "Koupit". Dostanete se do pokročilého obchodního rozhraní.
Než začnete, přečtěte si varování před riziky. Pokud je vám více než 18 let a souhlasíte s podmínkami, zaškrtněte políčko a pokračujte kliknutím na „Potvrdit“.
Nyní můžete obchodovat BLVT stejně jako ostatní coiny a tokeny.
Vezměme si například stránku BTCUP. Pokud již BLVT máte a chcete je uplatnit, můžete tak učinit zde (klikněte na tlačítko „Uplatnit“). Na této stránce můžete také zkontrolovat svou historii splácení.
Závěr
BLVT vám dává expozici vůči ceně kryptoměny a zároveň minimalizuje složitost správy pákové pozice.
Díky variabilní cílové páce jsou BLVT dlouhodobě ziskovější. Přestože držení BLVT není ekvivalentní držení pozice s pákovým efektem, BLVT lze použít k rozšíření vaší sady obchodních nástrojů a optimalizaci vaší obchodní strategie.
