Obsah
Úvod
Co je průměrování dolarových nákladů?
K čemu se používá?
Příklady aplikace strategie DCA
Kalkulačka průměrování dolarových nákladů
Případ proti dolarovému průměrování nákladů
Závěr
Úvod
Aktivní obchodování je často stresující a časově náročný proces, který nakonec nemusí přinést očekávané výsledky. Na trhu však existují i jiné investiční strategie. Vy, stejně jako mnoho dalších investorů, sledujete cíl najít méně náročnou a časově náročnou investiční strategii, případně pasivnější investiční styl. V ekosystému Binance budete mít širokou škálu možností, včetně: staking, půjčování vašich aktiv Binance Savings, možnost připojit se k těžebnímu fondu Binance a mnoho dalšího.
Co dělat, když chcete investovat na trhu s kryptoměnami, ale nevíte, kde začít? Jaká je nejlepší investiční metoda k vybudování dlouhodobé pozice? V tomto článku se budeme zabývat investiční strategií známou jako DCA, která vám umožňuje snížit některá rizika při budování pozic.
Co je průměrování dolarových nákladů?
Dollar-cost averaging (DCA) je investiční strategie, jejímž cílem je snížit dopad volatility při nákupu aktiv. Tato strategie zahrnuje nákup stejného množství aktiv v pravidelných intervalech.
Předpokladem této strategie je, že vstup na trh tímto způsobem snižuje míru volatility aktiva oproti jednorázové platbě. proč tomu tak je? Nákup v pravidelných intervalech pomáhá vyrovnat průměrnou cenu. Z dlouhodobého hlediska tato strategie snižuje negativní dopad na vaši investici. Pojďme se blíže podívat na to, jak DCA funguje a proč byste mohli vážně uvažovat o použití této strategie.
K čemu se používá?
Hlavní výhodou DCA je, že snižuje riziko pozdní nabídky. Určení nejlepšího času na trhu je jedním z nejtěžších rozhodnutí, pokud jde o obchodování nebo investování. Často i při správné volbě směru obchodování, ale při nesprávném načasování nemusí transakce přinést očekávaný výsledek. Průměrování nákladů v dolarech pomáhá zmírnit dopad této rizikové kategorie.
Pokud svou investici rozdělíte na menší platby, pravděpodobně získáte lepší návratnost, než když celou částku investujete do jedné platby. Je velmi snadné provést obchod ve špatnou dobu a to obvykle vede k negativním výsledkům. Navíc můžete při rozhodování dělat chyby. Jakmile přejdete do DCA, bude za vás rozhodovat strategie.
Je důležité vzít v úvahu, že DCA zcela nezmírňuje riziko, ale umožňuje pouze vyhladit okamžik vstupu na trh a minimalizovat rizika neúspěšného načasování. Strategie DCA nezaručuje úspěch vaší investice, protože vždy je třeba zvážit další faktory.
Jak již bylo zmíněno výše, načasování na trzích je nesmírně důležité a má určitou složitost. I ti největší obchodní veteráni se čas od času potýkají s přesným čtením trhu. Mít průměrnou hodnotu v dolarech v době vstupu do pozice, budete si také muset promyslet výstupní plán, tedy obchodní strategii, která určuje podmínky pro uzavření vaší pozice.
Nyní, pokud jste určili cílovou cenu (nebo cenové rozpětí), může to být docela jednoduché. Svou investici opět rozdělíte na stejné části a začnete ji prodávat, jakmile se trh přiblíží vašemu cíli. Tímto způsobem můžete snížit riziko, že nevyrazíte ve správný čas. To vše však zcela závisí na vašem individuálním obchodním systému.
Někteří lidé se řídí strategií „koupit a držet“, kde cílem je nikdy neprodat získaná aktiva, protože se očekává, že budou nadále růst. Zvažte výkonnost indexu Dow Jones Industrial Average za poslední století.
Výkonnost indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA) od roku 1915.
Navzdory krátkým obdobím recese má Dow Jones Industrial Average trvale rostoucí trend. Cílem strategie nákupu a držení je vstoupit na trh a zůstat v pozici dostatečně dlouho, aby na načasování nezáleželo.
Je však třeba připomenout, že taková strategie je primárně zaměřena na akciový trh a jako taková nebyla určena k použití na trzích s kryptoměnami. Mějte na paměti, že Dow Jones Industrial Average je vázán na skutečný výkon ekonomiky, zatímco ostatní třídy aktiv se řídí velmi odlišnými vzory.
Příklady aplikace strategie DCA
Podívejme se na strategii průměrování dolarových nákladů s následujícím příkladem. Řekněme, že jsme obdrželi pevnou částku 10 000 USD a věříme, že nejchytřejší je investovat ji do bitcoinu. Věříme, že cena první kryptoměny se bude nějakou dobu pohybovat v aktuálním pásmu a v tuto chvíli jsme na výhodném místě pro akumulaci a budování pozic pomocí strategie DCA.
10 000 $ můžeme rozdělit na 100 částí po 100 $. Každý den budeme nakupovat bitcoiny v hodnotě 100 USD, bez ohledu na jeho cenu. Prodlužujeme tedy vstupní období o 100 dní.
Nyní se podíváme na flexibilitu DCA v jiných nastaveních. Řekněme, že Bitcoin právě vstoupil na medvědí trh a býčí trh neočekáváme ještě minimálně dva roky. Ale nakonec věříme, že přichází býčí trend a chceme se na něj předem připravit.
Můžeme použít stejnou strategii? Asi ne. Toto investiční portfolio má mnohem delší časové období. Musíme být připraveni na to, že těch 10 000 dolarů bude rozděleno jako součást strategie na několik let dopředu. Co bychom tedy měli v této situaci dělat?
Opět bychom mohli investici rozdělit na 100 dílů po 100 USD. Tentokrát však budeme každý týden nakupovat bitcoiny v hodnotě 100 USD. Rok má přibližně 52 týdnů, takže dokončení celé strategie bude trvat necelé dva roky.
Tímto způsobem vytvoříme dlouhodobou pozici, zatímco sestupný trend bude pokračovat. S takovou konstrukcí pozic nepromeškáme pravděpodobný začátek vzestupného trendu a také snížíme některá rizika, která zahrnují vstup na trh během sestupného trendu.
Mějte ale na paměti, že tato strategie může být riskantní – přece jen nakupujeme aktiva v klesajícím trendu. Pro některé investory by bylo lepší se vstupem do pozic počkat, až se potvrdí konec medvědího trendu. Pokud to očekávají, pak průměrné náklady (nebo cena akcií) budou pravděpodobně vyšší, ale zároveň se odpovídajícím způsobem sníží velká část rizika.
Kalkulačka průměrování dolarových nákladů
Skvělou kalkulačku průměru dolarových nákladů pro bitcoiny najdete na dcabtc.com. Můžete zadat částku, časové období, intervaly plateb a získat představu o tom, jak lze implementovat různé strategie. Zjistíte, že s Bitcoinem, který je v dlouhodobém vzestupném trendu, tato strategie docela funguje.
Níže vidíte efektivitu své investice, pokud jste za posledních pět let každý týden nakoupili bitcoiny v hodnotě pouhých 10 USD. 10 dolarů za týden není tak moc, že? No, od dubna 2020 byste investovali celkem asi 2 600 USD a vaše celková částka v bitcoinech by byla asi 20 000 USD.
Výkon nákupů BTC v hodnotě 10 USD každý týden za posledních pět let. Zdroj: dcabtc.com
Chcete začít používat kryptoměnu? Kupte si bitcoiny na Binance!
Případ proti dolarovému průměrování nákladů
Zatímco průměrování dolarových nákladů může být poměrně ziskovou strategií, existují investoři, kteří jsou k ní skeptičtí. Určitě to funguje nejlépe, když trhy zažívají velké výkyvy. To dává smysl, protože strategie je navržena tak, aby zmírnila dopad vysoké volatility na pozici.
Podle některých však v konečném důsledku povede ke ztrátě zisku pro investory ve stabilní situaci na trhu. Jak to? Pokud je trh v trvalém býčím trendu, lze předpokládat, že ti, kteří investovali dříve, dostanou větší zisky. DCA tedy může mít zmírňující účinek na růst uptrendu. V tomto případě může jednorázová investice překonat DCA z hlediska ziskovosti.
Většina investorů však nemá velké množství peněz na jednorázovou investici. Mohou však dlouhodobě investovat malé částky – v tomto případě je nejvhodnější investiční strategií průměrování dolarových nákladů.
Závěr
Dollar cost averaging neboli DCA je strategie, která vám umožní vstoupit na trh a zároveň minimalizovat dopad volatility. DCA zahrnuje rozdělení investic na stejné části a nákup aktiv v pravidelných intervalech.
Hlavní výhodou použití takové strategie je, že výběr správného času pro investici je poměrně složitý proces a kdo nechce aktivně sledovat trendy, může investovat výše uvedeným způsobem.
Podle některých skeptiků však průměrování dolarových nákladů může vést ke ztrátě zisku během býčího trhu. Ale vzhledem ke všemu výše uvedenému pak tato možnost ztráty části vaší investice není důvodem, proč byste se měli vyhýbat používání DCA, protože tato možnost obchodní aktivity může být užitečná a efektivní pro mnoho dalších obchodníků.
