Úvod
Obchodování s futures kontrakty je metoda spekulace na cenu finančního aktiva. Binance Futures je jedna z největších futures burz, kde můžete obchodovat s kryptoměnami. Binance nabízí spolehlivou metodu obchodování, která umožňuje obchodníkům a hedgerů spekulovat na různé kryptoměny. Nabízí se jim také obchodování s vysokým pákovým efektem a více možností zajištění.
Většina futures produktů dostupných na Binance Futures jsou trvalé futures kontrakty, což znamená, že tyto kontrakty nemají datum vypršení platnosti. Existuje však mnoho metod, jak spekulovat na cenu finančních nástrojů pomocí futures kontraktů, a jednou z nich jsou čtvrtletní futures.
V tomto článku si vysvětlíme, jak fungují čtvrtletní futures a vše, co potřebujete vědět pro obchodování na Binance.
Pokud se chcete dozvědět více o futures a forwardových smlouvách, podívejte se na tento článek.
Co jsou čtvrtletní futures kontrakty?
Futures kontrakt je dohoda o koupi nebo prodeji aktiva v budoucnu za předem stanovenou cenu. Datum prodeje se nazývá expirace: v tomto okamžiku jsou smlouvy vypořádány a aktiva jsou distribuována.
Čtvrtletní futures na Binance se vypořádávají v peněžním vyjádření. Co to znamená? Hotovostní vypořádání znamená, že podkladové aktivum je ve formě měny. V případě Binance Quarterly Futures je tímto aktivem bitcoin.
Kontrakty Binance Quarterly Futures vyprší poslední pátek každého čtvrtletí. Například smlouva BTCUSD 0925 má vypršet poslední pátek třetího čtvrtletí roku 2020 – 25. září 2020. Toto datum se také nazývá datum dodání, protože to je okamžik dodání podkladového aktiva (BTC).
Na tradičních finančních trzích, jako je akciový trh, přitahují deriváty větší objem obchodů než spotové trhy. Stejnou situaci vidíme na trzích s kryptoměnami. Futures trhy mají větší objem a vyšší likviditu ve srovnání se spotovými trhy. Pokud si tedy obchodníci myslí, že konkrétní aktivum bude fungovat dobře, pak obchodování s futures může být vynikající metodou spekulací na budoucí pohyby cen.
Jak fungují čtvrtletní futures kontrakty?
Marže používaná pro Binance Quarterly Futures se vypořádává v bitcoinech, stejně jako smlouvy s obchodními provizemi.
Podobně jako ostatní produkty Binance fungují čtvrtletní futures kontrakty na odstupňovaném provizním systému. Mají však další výhody. Některé úrovně také nabízejí negativní provize (nebo rabaty) pro tvůrce. To znamená, že obchodníci, kteří trhu poskytují likviditu, za to dostávají zaplaceno.
Pokud máte otevřenou pozici, budete muset zaplatit poplatek za doručení, když její platnost vyprší. Vezměte prosím na vědomí, že nebudete moci zadávat čtvrtletní futures pozice 10 minut před expirací. Poplatek za vypořádání pozice vychází ze sazeb v sekci „Provize“ a je účtován jako provize převzetí za všechny pozice vypořádané v den doručení.
Velikost ticku pro čtvrtletní futures produkty je 0,10 USD. To znamená, že smluvní cena se mění v přírůstcích 0,10 USD. Naproti tomu velikost ticku u produktů Binance perpetual futures je 0,01 USD. Kromě toho musíte pečlivě sledovat likvidaci. Přísně dodržujte požadavky na rezervu údržby a implementujte řádné řízení rizik.
Za zmínku také stojí, že čím vyšší pákový efekt, tím nižší je maximální velikost pozice, kterou máte k dispozici. Chcete znát jednoduchý vzorec pro dimenzování pozic? Podívejte se na náš článek Jak vypočítat velikost pozice v obchodování.
Čtvrtletní futures a perpetum futures – jaký je rozdíl?
Zásadní rozdíl jsme tedy již nastínili: čtvrtletní futures expirují, ale perpetum futures nikoli. Ale jak jinak se liší?
Některé futures kontrakty se po vypršení automaticky „přetočí“ na další kontrakt. To znamená, že otevřené pozice v aktuální smlouvě se převedou do smlouvy následující. Takto fungují trvalé futures kontrakty, ale to není případ čtvrtletních futures Binance. Po vypršení vyprší čtvrtletní kontrakty za průměrnou cenu za poslední hodinu a jsou vypořádány v bitcoinech.
Na rozdíl od perpetual futures je cenový index pro čtvrtletní futures založen spíše na trhu BTC/USD než na trhu BTC/USDT. To umožňuje obchodníkům zajistit rizika dělení USDT a USD.
Cenový index se skládá z klouzavého průměru trhu BTC/USD napříč následujícími burzami: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex a Binance. Všechny tyto trhy mají v indexu stejnou váhu. Samotný index slouží k výpočtu markové ceny, která slouží k likvidaci. Nevíte, co je to "cena za etiketování"? Více se dozvíte v našem průvodci budoucností.
Dalším klíčovým rozdílem jsou poplatky, které budete muset zaplatit. Pokud obchodujete perpetum futures, musíte každých 8 hodin platit poplatek za financování. Tato platba se provádí mezi účastníky trhu, aby se cena na trhu perpetual futures blížila spotové ceně. To je podobné úrokové sazbě, která se platí mezi obchodníky.
Při kladném financování platí dlouhé pozice krátké pozice a při záporném financování platí krátké pozice dlouhé pozice. U čtvrtletních futures se však neúčtují žádné poplatky za financování. Díky tomu jsou ideální pro dlouhodobé držení: poplatky za financování nebudou pozici postupně rušit. Perpetual futures jsou zase vhodnější pro ty, kteří mají zájem o krátkodobé obchodování. Vše závisí na vašem rizikovém profilu a stylu obchodování.
Pokud byste se chtěli dozvědět více o věčných futures kontraktech, podívejte se na náš článek o Co jsou věčné futures kontrakty.
Výhody obchodování čtvrtletních futures kontraktů Binance
Jednou z výhod čtvrtletních futures kontraktů Binance je možnost využít bitcoin jako marži, vypořádaný v BTC. To znamená, že musíte také vložit svou počáteční marži v bitcoinech.
Proč je to považováno za výhodu? Používání bitcoinu umožňuje velkým obchodníkům (velrybám) a dokonce i maloobchodníkům zajistit své BTC držby. jak přesně? Mohou například otevřít krátkou pozici. Pokud cena bitcoinu klesne, vyrovnají ztrátu v dolarech zisky z bitcoinu. Jinými slovy, cena Bitcoinu v amerických dolarech se může snížit, ale ze zisku z krátké pozice dostanou více Bitcoinu.
Navíc jsou takové kontrakty skvělým způsobem, jak zvýšit bitcoinové rezervy. Protože jsou vypořádány v bitcoinech, zisky mohou zvýšit váš dlouhodobý stack BTC.
Čtvrtletní futures na Binance mohou také otevřít spoustu příležitostí k arbitráži pro velké obchodníky. Pojďme se podívat, jak to funguje.
Zde je třeba poznamenat dva pojmy: contango a backwardation. Contango znamená obchodování s futures kontrakty nad okamžitou cenou podkladového aktiva. Backwardation na druhou stranu znamená obchodování levnější než na spotovém trhu.
V obou případech mohou velcí obchodníci (jako jsou velryby nebo hedgeové fondy) profitovat z rozdílu mezi spotovou cenou a cenou futures bez ohledu na její velikost. K tomu stačí současně nakupovat futures kontrakty a prodávat spotová aktiva. Nebo naopak. To se však nedoporučuje pro nové obchodníky, protože to obvykle vyžaduje komplexní zajištění a strategie řízení rizik.
souhrn
Binance Quarterly Futures umožňuje obchodníkům spekulovat na cenu finančního aktiva pomocí bitcoinu. Čtvrtletní futures kontrakty se vypořádávají v bitcoinech a jsou ideální pro swingové obchody, protože se neplatí žádné poplatky za financování.
Obchodování s futures je vynikající metodou spekulací na trzích s kryptoměnami. Pokud chcete podrobnější informace, přečtěte si našeho pokročilého průvodce obchodováním na Binance Futures.
