Úvod
Tržní trend je nejzákladnějším aspektem finančních trhů. Tržní trend je obecný směr pohybu aktiva nebo trhu. Trendy na trhu jsou tedy pečlivě sledovány jak technickými, tak fundamentálními analytiky.
Býčí trhy mají tendenci být relativně snadno obchodovatelné, protože umožňují velmi základní obchodní a investiční strategie. I nezkušení obchodníci mohou uspět v příznivých podmínkách býčího trhu. Zároveň je také důležité porozumět cyklickému pohybu trhů.
Co tedy potřebujete vědět o býčích trzích? Jak mohou obchodníci využít býčí trhy ve svůj prospěch? O všem v našem článku.
Co je to býčí trh
Býčí trh (neboli bull run) je stav finančního trhu, ve kterém ceny rostou. Termín „býčí trh“ se obvykle používá v kontextu akciového trhu, ale lze jej použít na jakémkoli finančním trhu, včetně Forexu, dluhopisů, komodit, nemovitostí a kryptoměn. Býčí trh může také odkazovat na konkrétní aktiva, jako je bitcoin, ethereum nebo BNB. A to i do konkrétního sektoru, například užitkových tokenů, soukromých mincí nebo biotechnologických akcií.
Možná jste slyšeli, že obchodníci z Wall Street používají výrazy „býčí“ a „medvědí“. Na býčím trhu investoři očekávají růst cen, na medvědím trhu očekávají pokles cen.
Býčí sentiment může také naznačovat, že obchodníci jdou dlouho, i když to tak nutně není. Býčí nálada nemusí vždy znamenat, že právě teď existuje příležitost jít dlouho. Ceny prostě rostou nebo se očekává, že porostou.
Za zmínku také stojí, že během býčího trhu mohou ceny stále klesat a kolísat. To je důvod, proč má větší smysl sledovat býčí trhy ve větších časových rámcích. Býčí trhy tak mohou obsahovat období poklesu nebo konsolidace, aniž by došlo k narušení základního tržního trendu. Dále si vezměme bitcoin jako příklad. Přestože můžeme zaznamenat období poklesu a několik propadů trhu, není to v rozporu s celkovým vzestupným trendem.
Graf cen bitcoinů (2010 – 2020).
Takže definice býčího trhu závisí na tom, o jakém časovém rámci mluvíme. Obvykle používáme termín býčí trh, když mluvíme o obdobích měsíců nebo let. Nicméně, stejně jako u jakéhokoli jiného nástroje analýzy trhu, trendové linie v širokých časových rámcích jsou obvykle spolehlivější než ty v užších časových rámcích.
Na býčím trhu s dlouhým časovým rámcem tedy může dojít k delším obdobím poklesu. Je známo, že tyto protitrendové cenové pohyby jsou nestálé, i když tomu tak vždy není.
Příklady býčího trhu
Nejznámější příklady býčích trendů lze nalézt na akciovém trhu. Během takových období ceny akcií a tržní indexy (jako je Nasdaq 100) raketově rostou.
Pokud jde o globální ekonomiku, ta kolísá mezi býčím a medvědím trhem. Tyto ekonomické cykly mohou trvat roky nebo dokonce desetiletí. Někteří říkají, že býčí trh, který začal po finanční krizi v roce 2008 a pokračoval až do pandemie koronaviru, byl „nejdelším býčím trhem v historii“. To může a nemusí být pravda. Jak jsme již diskutovali, býčí trhy s delším časovým rámcem mohou být oceněny odlišně.
To znamená, že se podívejme na dlouhodobý výkon indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA). Byl to v podstatě stoletý běh s býky. Samozřejmě existují období poklesu, která mohou trvat roky, jako například v roce 1929 nebo 2008, ale celkový trend je stále vzestupný.
DJIA představení od roku 1915
Někteří tvrdí, že podobný trend můžeme zaznamenat i u bitcoinu, ale nelze s jistotou říci, zda nebo kdy bude bitcoin čelit víceletému medvědímu trhu. Všimněte si také, že většina ostatních kryptoměn (jako jsou altcoiny) nikdy nezažije podobný nárůst cen, takže buďte opatrní, do čeho investujete.
Rozdíl mezi býčím a medvědím trhem
Jedná se o dva protichůdné koncepty, takže není tak těžké vidět rozdíl. Na býčím trhu ceny neustále rostou, zatímco na medvědím trhu klesají.
To také vede k rozdílům ve vzorcích obchodování: na býčím trhu obchodníci a investoři obvykle preferují dlouhé pozice a na medvědím trhu krátké nebo hotovostní.
V některých případech může držení prostředků v hotovosti (nebo stablecoinech) také znamenat zkrat na trhu, protože se očekává odchylka cen. Hlavním rozdílem je, že hotovost se používá k uchování kapitálu, zatímco shortování se používá k zisku z poklesu cen aktiv. Ale pokud prodáte aktivum v naději, že ho koupíte zpět za nižší cenu, jste v nedohlednu, i když z poklesu přímo neprofitujete.
Je třeba zvážit i poplatky. Držení stablecoinů pravděpodobně nebude vyžadovat žádné poplatky, protože s touto metodou obvykle nejsou spojeny žádné náklady na skladování. Mnoho krátkých pozic však bude vyžadovat, abyste zaplatili poplatek za financování nebo úrokovou sazbu, aby pozice zůstala otevřená. To je důvod, proč jsou čtvrtletní futures ideální pro dlouhodobé krátké pozice – neplatíte žádné poplatky za financování.
➟ Přemýšlíte, kde začít pracovat s kryptoměnami? Kupte si bitcoiny na Binance!
Jak obchodníci využívají býčí trhy ve svůj prospěch
Základní myšlenka obchodování s býčími trhy je poměrně jednoduchá: ceny rostou, takže koupě poklesu je chytrá strategie. To je důvod, proč strategie nákupu a držení a průměrování dolarových nákladů obvykle dobře fungují na dlouhodobých býčích trzích.
Obchodníci často říkají: „Trend je ziskový, dokud ziskový být nepřestane.“ To znamená, že je lepší obchodovat ve směru trendu trhu. Žádný trend však nebude trvat věčně a stejná strategie nebude fungovat v jiných tržních cyklech. Jediné, co můžeme s jistotou říci, je, že trhy se mohou a budou měnit. Jak ukázala pandemie COVID-19, víceletý býčí trend může skončit během několika týdnů.
Přirozeně, na býčím trhu budou investoři optimističtí, protože ceny rostou spolu s celkovým sentimentem na trhu. I během býčího trhu však někteří investoři zůstanou medvědí. Mohou dokonce těžit z krátkodobých medvědích obchodů a shortování, pokud to obchodní strategie zohledňuje.
Někteří obchodníci se tedy budou snažit zkrátit cenová maxima na býčím trhu. Jedná se však o pokročilé strategie, které jsou vhodnější pro profesionální obchodníky. Pro méně zkušené obchodníky doporučujeme obchodovat podle trendu. Mnoho investorů utrpí ztráty, když se snaží dostat na býčí trhy. Stát před rozzuřeným býkem nebo lokomotivou je přece nebezpečná věc.
souhrn
Diskutovali jsme o tom, co je býčí trh a jak z něj mohou obchodníci profitovat. Obecně platí, že nejjednodušší obchodní strategií pro jakýkoli tržní trend je sledovat směr celkového trendu.
Býčí trhy tak mohou poskytnout dobré obchodní příležitosti i pro začínající investory. Vždy je však důležité správně řídit rizika a nadále se učit vyvarovat se případných chyb.
