Obsah
Úvod
Co je to medvědí trh
Příklady medvědího trhu
Rozdíl mezi býčím a medvědím trhem
Jak obchodovat na medvědím trhu
souhrn
Úvod
Pohyb na finančních trzích je charakterizován trendy. Pochopení rozdílů mezi trendy je důležité pro informovanější investiční rozhodnutí. Proč? Různé trendy na trhu vedou ke zcela odlišným tržním podmínkám. Bez pochopení, jaký trend na trhu převládá, se nelze přizpůsobit jeho měnícím se podmínkám.
Tržní trend je obecný směr pohybu trhu. Během medvědího trhu mají ceny tendenci klesat. Během medvědího trendu je obtížné obchodovat nebo investovat, zejména pro začátečníky.
Většina obchodníků s kryptoměnami a technických analytiků souhlasí s tím, že bitcoin byl po celou dobu své existence v makro býčím trendu. Navzdory tomu zde byly i jasně medvědí trendy. Zpravidla vedou k poklesu ceny Bitcoinu o více než 80 %, zatímco altcoiny mohou snadno klesnout o více než 90 %. Jak na takové změny reagovat?
V tomto článku si probereme, co je to medvědí trh, jak byste se na něj měli připravit a jak na něm můžete vydělat.
Pokud se chcete nejprve dozvědět o býčím trhu, přečtěte si článek „Co je to býčí trh?“
Co je to medvědí trh
Medvědí trh lze popsat jako období poklesu cen na finančním trhu. Pro nezkušené obchodníky mohou být medvědí trhy extrémně riskantní a obtížně obchodovatelné. Mohou snadno vést k výrazným ztrátám a navždy vyděsit investory z finančních trhů. Jak to vysvětlit?
Mezi obchodníky se říká: „po schodech nahoru, dolů ve vysokorychlostním výtahu“. Znamená to, že pohyb nahoru je pomalý a pozvolný a pohyb dolů je ostrý a rychlý. Proč? Když ceny začnou klesat, mnoho obchodníků spěchá opustit trh. Buď jdou do hotovosti nebo berou zisky na dlouhých pozicích. Tato situace může rychle vést k dominovému efektu, kdy přítomnost prodejců spěchajících z trhu vede k tomu, že více prodejců opouští pozice a tak dále. Pokles se zesílí pouze tehdy, když je trh vysoce zadlužený. Masivní likvidace mají ještě výraznější kaskádový efekt, který vede k silnému výprodeji.
Býčí trhy mají také fáze euforie. Během takových období rostou ceny extrémně rychle, korelace jsou vyšší než obvykle a velké množství aktiv roste současně.
Na medvědím trhu investoři obvykle vyjadřují medvědí sentiment, což znamená, že očekávají pokles cen. To naznačuje, že nálada na trhu je obecně poměrně nízká. To však neznamená, že všichni účastníci trhu mají aktivní krátké pozice. Jednoduše očekávají, že ceny klesnou, a snaží se získat odpovídající pozici, kdykoli je to možné.
Příklady medvědího trhu
Jak jsme již řekli, mnoho investorů se domnívá, že bitcoin je od svého vstupu na trh v makro býčím trendu. Znamená to, že během celého býčího běhu nebyly žádné medvědí trhy? Ne. Poté, co cena bitcoinu v prosinci 2017 dosáhla 20 000 USD, trh zažil prodloužený medvědí trend.
Pokles ceny bitcoinu po býčím trhu v roce 2017
A před medvědím trhem v roce 2018 se bitcoin v roce 2014 propadl o 86 %.
Cena bitcoinu klesla o 86 % ze svého maxima v roce 2013.
Od července 2020 Bitcoin testoval minimum předchozího medvědího trendu na úrovni kolem 3 000 $, aniž by prorazil. Prolomení tohoto minima by bylo silným argumentem pro zahájení dlouhodobého medvědího trhu.
Bitcoin testuje minimum medvědího trhu.
Vzhledem k tomu, že tato úroveň nebyla prolomena, lze tvrdit, že pokles způsobený obavami COVID-19 byl pouze opakovaným testem rozsahu. Pokud však jde o technickou analýzu, můžete pracovat pouze s pravděpodobnostmi.
Další jasné příklady medvědího trhu lze nalézt na akciovém trhu. Patří mezi ně Velká hospodářská krize, finanční krize v roce 2008 a pád akciového trhu v roce 2020 kvůli pandemii koronaviru. Všechny tyto události způsobily na Wall Street obrovské škody a ovlivnily ceny akcií ve všech sektorech trhu. Během takových období dochází k výraznému poklesu tržních indexů, jako je Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) a S&P 500.
Rozdíl mezi býčím a medvědím trhem
Rozdíl je zřejmý. Na býčích trzích ceny rostou, na medvědích klesají.
Jedním z pozoruhodných rozdílů je, že medvědí trhy mají často dlouhá období konsolidace, tj. pohyb do stran nebo kolísání cenové akce. Toto jsou časy, kdy je volatilita trhu nízká a obchodní aktivity se vyskytují v malých objemech. I když totéž může platit na býčích trzích, toto chování bývá běžnější na medvědích trzích. Pro většinu investorů totiž nejsou dlouhodobě klesající ceny nijak zvlášť atraktivní.
Měli byste také zvážit možnost otevření krátké pozice na aktivu. Pokud na trhu s marží nebo deriváty neexistuje způsob, jak aktiva shortovat, obchodníci vyjadřují medvědí sentiment prodejem aktiva za fiat nebo stablecoiny. To by mohlo vést k delšímu a vleklejšímu sestupnému trendu s malým nákupním zájmem, což by mělo za následek pomalý a pasivní pohyb cen do stran.
➟ Přemýšlíte, kde začít pracovat s kryptoměnami? Kupte si bitcoiny na Binance!
Jak obchodovat na medvědím trhu
Jednou z nejjednodušších strategií pro obchodníky na medvědím trhu je dostat se do hotovosti (nebo stablecoinů). Pokud nejste spokojeni s poklesem ceny, můžete jednoduše počkat, až trh opustí medvědí zónu. Jakmile se objeví nový býčí trh, můžete se vrátit a využít toho. Zároveň, pokud držíte kryptoměnu s investičním časovým horizontem mnoha let či desetiletí, medvědí trh není přímým signálem k prodeji.
Pokud jde o obchodování a investování, obvykle je nejlepší obchodovat ve směru trendu trhu. Další ziskovou strategií na medvědích trzích je proto jít zkrátka. Tímto způsobem mohou obchodníci profitovat, když ceny aktiv klesají. Může to být denní obchodování, swingové obchodování, poziční obchodování. Hlavní je obchodovat ve směru trendu. Mnoho obchodníků však bude vyhledávat „protitrendové“ obchody, tedy obchody, které jdou proti směru hlavního trendu. Podívejme se, jak to funguje.
V případě medvědího trhu by to znamenalo vstup do dlouhé pozice při odrazu. Toto hnutí se někdy nazývá „shromáždění medvědího trhu“ nebo „odskočení mrtvé kočky“. Tyto protitrendové cenové pohyby jsou notoricky volatilní, protože mnoho obchodníků skáče po příležitosti prodloužit krátkodobý odraz. Dokud se však nepotvrdí konec celkového medvědího trhu, očekává se obnovení sestupného trendu po odrazu.
Úspěšní obchodníci proto berou zisky (na úrovni nedávných maxim) a opouštějí obchod dříve, než se obnoví medvědí trend. Na druhou stranu se během medvědího trhu mohou ocitnout v dlouhé pozici. To znamená, že mluvíme o velmi riskantní strategii. I ti nejpokročilejší obchodníci mohou utrpět značné ztráty, když chytí padající nůž.
souhrn
Probrali jsme, co je medvědí trh, jak se mohou obchodníci chránit a profitovat z něj. Abychom to shrnuli, nejjednodušší strategií na medvědím trhu je zůstat v mezipaměti a čekat na bezpečnější obchodní příležitost. Mnoho obchodníků navíc hledá příležitosti k otevření krátkých pozic. Jak víme, při obchodování je moudré sledovat směr trendu na trhu.
Stále máte otázky ohledně trendů, medvědích trhů nebo obchodování obecně? Navštivte naši platformu otázek a odpovědí Ask Academy, kde vám komunita Binance odpoví na vaše otázky.