Opatrně! Spousta textu.
Základní analýza kryptoměny zahrnuje hloubkovou studii všech dostupných informací o finančním aktivu. Můžete například zvážit případy použití, počet lidí, kteří jej používají, nebo tým stojící za projektem.
Vaším cílem je pochopit, zda je aktivum nadhodnocené nebo podhodnocené. Na základě toho můžete určit své obchodní pozice.
Úvod
Učení se o volatilních obchodních aktivech, jako jsou kryptoměny, vyžaduje specifické dovednosti. Výběr strategie, pochopení neomezeného světa obchodování, kombinace technických a základních metod analýzy jsou oblasti, které je třeba studovat.
Pokud jde o technickou analýzu, některé znalosti lze získat z tradičních finančních trhů. Mnoho obchodníků s kryptoměnami používá při obchodování s akciemi a komoditami stejné technické indikátory, jaké se používají při obchodování na Forexu. Nástroje jako RSI, MACD a Bollinger Bands jsou zaměřeny na analýzu chování trhu bez ohledu na obchodované aktivum. Tyto nástroje technické analýzy jsou tedy extrémně populární i v kryptoměnovém prostoru.
Při fundamentální analýze kryptoměn (navzdory tomu, že přístup je podobný přístupu používanému na tradičních trzích) nebude možné využít osvědčené nástroje pro hodnocení kryptoaktiv. Abyste mohli provést objektivní FA kryptoměn, musíte pochopit, jak získávají hodnotu.
V tomto článku definujeme indikátory, na základě kterých si můžete vytvářet vlastní indikátory.
Co je fundamentální analýza (FA)?
Fundamentální analýza (FA) je přístup používaný investory k určení „vnitřní hodnoty“ aktiva nebo podniku. Hlavním cílem je určit, zda je aktivum nebo podnik nadhodnocený nebo podhodnocený, a to zvážením velkého množství vnitřních a vnějších faktorů. Tyto informace se používají ke strategickým rozhodnutím o vstupu nebo výstupu z pozic.
Technická analýza také poskytuje cenná obchodní data, ale vede k jinému druhu závěrů. Účastníci trhu využívající TA se snaží předpovídat budoucí pohyby cen na základě informací o minulé výkonnosti aktiv. Toho je dosaženo identifikací vzorů svíček a studiem klíčových indikátorů.
Tradiční fundamentální analytici obvykle využívají obchodní metriky, aby určili skutečnou hodnotu aktiv. Ukazatele používané v tomto případě zahrnují zisk na akcii (jak velký zisk společnost vydělá z každé vydané akcie) nebo poměr cena/kniha (jak investoři oceňují společnost vzhledem k její účetní hodnotě). Mohou provádět tento typ analýzy pro více společností ve stejném výklenku, například aby zjistili, jaké jsou jejich vlastní potenciální investice v porovnání s investicemi jiných investorů.
Pro úplný úvod do fundamentální analýzy si přečtěte článek „Co je fundamentální analýza?“
Problémy fundamentální analýzy kryptoměn
Sítě kryptoměn nelze hodnotit pomocí tradičních obchodních nástrojů. Ostatně decentralizovanější systémy, jako je bitcoin (BTC), jsou blíže komoditnímu sektoru. Ale i když jde o relativně centralizované kryptoměny (ty emitované organizacemi), tradiční ukazatele fundamentální analýzy vám mohou říct jen tolik.
Proto je nutné věnovat pozornost dalším frameworkům. Nejprve identifikujte spolehlivé ukazatele. „Spolehlivými“ rozumíme ty, se kterými je obtížné manipulovat. Například následovníci Twitteru nebo uživatelé Telegramu/Redditu nejsou dobrým ukazatelem, protože je snadné vytvářet falešné účty a nakupovat aktivity na sociálních sítích.
Je důležité poznamenat, že neexistuje jediná metrika, která by nám poskytla úplný obrázek o posuzované síti. Pozor si můžete dát na prudce rostoucí počet aktivních adres v blockchainu. Počet adres sám o sobě ale nic neznamená. Jak víme, může za nimi stát stejný subjekt, který převádí peníze mezi novými adresami.
V následujících částech se podíváme na tři kategorie metrik FA kryptoměn: metriky na řetězci, metriky projektů a finanční metriky. Tento seznam není vyčerpávající, ale je dostatečný pro zvážení vytvoření ukazatelů na jeho základě.
On-chain metriky
On-chain metriky jsou charakteristiky, které lze získat z blockchainových dat. Mohli bychom si je zjistit sami spuštěním uzlu na zájmové síti a exportem dat, ale to je poměrně zdlouhavé a drahé. Zvláště pokud uvažujeme pouze o investicích a nechceme ztrácet čas a prostředky na technické detaily.
Nejjednodušším řešením je shromažďování informací z webových stránek nebo rozhraní API speciálně navržených pro rozhodování o investicích. Obrovské množství informací nám poskytuje například on-chain analýza bitcoinu na webu CoinMarketCap. Mezi další zdroje patří datové grafy Coinmetrics nebo zprávy o projektech Binance Research.
Počet transakcí
Počet transakcí je dobrým ukazatelem aktivity sítě. Vykreslením za nastavená období (nebo pomocí klouzavých průměrů) můžeme vidět, jak se aktivita mění v čase.
Poznámka: S touto metrikou je třeba zacházet opatrně. Stejně jako u aktivních adres neexistuje žádná záruka, že aktivitu v síti nevyvolává malý počet účastníků, kteří si mezi sebou převádějí finanční prostředky.
Transakční náklady
Na rozdíl od počtu transakcí hodnota transakce ukazuje celkový objem transakcí za dané období. Pokud by například během jednoho dne proběhlo deset transakcí Ethereum v hodnotě 50 USD, řekli bychom, že denní objem transakcí byl 500 USD. Tato charakteristika se měří jak ve fiat měně, jako je USD, tak v nativní minci protokolu (ETH).
Aktivní adresy
Aktivní adresy jsou blockchainové adresy, které byly aktivní po určitou dobu. Existují různé metody počítání, ale nejoblíbenější je ta, která počítá adresy odesílatele i příjemce každé transakce během stanoveného období (jako jsou dny, týdny nebo měsíce). Můžete také zkontrolovat kumulativní počet jedinečných adres, což znamená sledování celkového počtu aktivních adres v průběhu času.
provize
U některých aktiv jsou poplatky funkcí poptávky. Můžete si je představit jako přihazování v aukci: uživatelé mezi sebou soutěží o to, aby své transakce včas dostali do blockchainu. Transakce těch, kteří nabízejí vyšší sazby, budou potvrzeny (vytěženy) dříve a transakce těch, kteří nabízejí nižší sazby, budou potvrzeny později.
U kryptoměn s plánovaným snížením nabídky je to zajímavá metrika ke studiu. Blockchainy s konsensem Proof of Work (PoW) generují blokové odměny. V některých případech se odměna skládá ze samotné blokové odměny a poplatků za transakce ostatních účastníků. Odměna za blok se periodicky snižuje (například v důsledku snížení bitcoinu na polovinu).
Vzhledem k tomu, že náklady na těžbu v průběhu času rostou a odměny za bloky postupně klesají, je logické předpokládat, že by se měly zvýšit transakční poplatky. V opačném případě budou těžaři pracovat se ztrátou a opustí síť. To nepříznivě ovlivní bezpečnost obvodu.
Hashrate a počet vsazených mincí
V současné době blockchainy používají mnoho konsenzuálních algoritmů, z nichž každý má svůj vlastní mechanismus fungování. Vzhledem k tomu, že hrají klíčovou roli při ochraně sítě, může být analýza dat protokolu blockchain užitečná pro základní analýzu.
Společnou charakteristikou stavu sítě kryptoměn fungující pod protokolem Proof of Work je hashrate. Čím vyšší hashrate, tím obtížnější je úspěšně provést 51% útok. Postupný nárůst hashrate navíc může naznačovat rostoucí zájem o těžbu, například kvůli nízkým nákladům a vyšším ziskům. Naopak pokles hashrate naznačuje, že těžaři síť opouštějí („kapitulace horníků“), protože již není výhodné síť chránit.
Celkové náklady na těžbu závisí mimo jiné na aktuální ceně aktiva, počtu zpracovaných transakcí a výši provizí. Nezanedbatelným faktorem jsou samozřejmě i přímé náklady na těžbu (elektřina a výpočetní výkon).
Staking (jako v protokolu Proof of Stake) je další koncept související s teorií her, podobný těžbě v PoW. Co se týče mechanismů, staking funguje jinak. Základní myšlenkou je, že účastníci vkládají své úspory, aby se účastnili ověřování bloků. Chcete-li tedy posoudit zájem (nebo jeho nedostatek) o aktivum, můžete se podívat na objem, který je v tuto chvíli vsazen.
Designové indikátory
Zatímco on-chain metriky se týkají analyzovaných blockchainových dat, projektové metriky zahrnují kvalitativní přístup, který bere v úvahu faktory, jako je výkon týmu (pokud existuje), whitepaper a plán.
Bílý papír
Než budete investovat do jakéhokoli projektu, důrazně doporučujeme přečíst si jeho whitepaper. Toto je bílá kniha, která poskytuje přehled projektu kryptoměny. Dobrý whitepaper by měl definovat cíle sítě a v ideálním případě poskytnout vhled do následujících charakteristik:
použitá technologie (je kód open source?);
případy užití, které chce projekt vyvinout;
plán aktualizací a nových funkcí;
distribuční a distribuční schéma pro mince nebo tokeny.
Tyto informace je vhodné vyhodnotit v rámci diskuse o projektu. Co o něm říkají ostatní? Jsou tam nějaké červené vlajky? Zdá se vám cíle reálné?
tým
Pokud za kryptoměnovou sítí stojí konkrétní tým, záznamy jeho členů mohou naznačit, zda má potřebné dovednosti k realizaci projektu. Měli členové týmu dříve úspěšné projekty v tomto odvětví? Jsou jejich zkušenosti dostatečné k dosažení zamýšlených cílů? Byly spojeny s nějakými pochybnými projekty nebo podvody?
Pokud neexistuje tým, jak vypadá komunita vývojářů? Pokud má projekt GitHub, zkontrolujte počet jeho přispěvatelů a aktivitu. Coin, který je neustále ve vývoji, je atraktivnější než ten, jehož úložiště nebylo dva roky aktualizováno.
Soutěžící
Dobrý whitepaper by nám měl dát představu o případu použití, na který je krypto aktivum zaměřeno. V této fázi je důležité identifikovat projekty, se kterými soutěží, a také stávající infrastrukturu, kterou se snaží nahradit.
V ideálním případě následuje fundamentální analýza konkurenčních projektů. Aktivum samo o sobě může vypadat atraktivně, ale výkon podobných krypto aktiv může ukázat, že je slabší volbou než ostatní.
Tokenomika a počáteční distribuce
Některé projekty vytvářejí tokeny, a tím si vytvářejí problémy. To neznamená, že samotný projekt není životaschopný, ale token s ním spojený nemusí mít dostatečnou využitelnost. Proto je důležité určit jeho možnou užitečnost. A v širším slova smyslu pochopit, zda trh tuto užitečnost uznává, a pokud ano, jak moc ji ocení.
Další důležitý faktor: jak byly prostředky původně rozděleny? Prostřednictvím ICO, IEO, nebo by je mohli účastníci těžit? V prvním případě by měl whitepaper uvádět, jaký je podíl zakladatelů a týmu a také kolik je k dispozici investorům. Ve druhém případě si můžete nastudovat organizaci pre-těžby (těžba na síti před oficiálním oznámením projektu).
Analýza distribuce může poskytnout náhled na existující riziko. Pokud například velkou většinu nabídky vlastní malá skupina jednotlivců, lze dojít k závěru, že se jedná o riskantní investici, protože tyto strany mohou skončit manipulací trhu.
Finanční ukazatele
Fundamentální analýza vyžaduje informace o tom, jak se aktivum aktuálně obchoduje, jak se obchodovalo v minulosti, jaká je jeho likvidita atd. V této kategorii však existují i další zajímavé metriky – ty, které souvisí s ekonomikou a pobídkami protokolu krypto aktiv. .
Tržní kapitalizace
Tržní kapitalizace (nebo síťová hodnota) se vypočítá vynásobením nabídky v oběhu aktuální cenou aktiva. V podstatě představuje hypotetické náklady na nákup každé dostupné jednotky kryptoaktiva (za předpokladu, že nedojde k žádnému skluzu).
Samotná tržní kapitalizace může být zavádějící. Teoreticky by bylo snadné vydat bezcenný token se zásobou deseti milionů jednotek. Pokud by se každý token obchodoval za 1 dolar, tržní kapitalizace by byla 10 milionů dolarů. Toto hodnocení je zjevně nesprávné – je nepravděpodobné, že by obecný trh měl zájem o token bez hodnotové nabídky.
Navíc není možné přesně určit, kolik jednotek konkrétní kryptoměny nebo tokenu je v oběhu. Můžete spálit své mince, ztratit klíče a jednoduše zapomenout na své finanční prostředky. Proto obvykle používají přibližné odhady, které berou v úvahu počet mincí, které nejsou v oběhu.
K určení potenciálního růstu sítí se však široce používá tržní kapitalizace. Někteří investoři do kryptoměn se domnívají, že u coinů s malou kapitalizací je pravděpodobnější růst než u mincí s velkou kapitalizací. Jiní se domnívají, že velké společnosti mají silnější síťový efekt, a proto mají větší šanci než neidentifikované malé společnosti.
Likvidita a objem
Likvidita je měřítkem toho, jak snadné je prodat nebo koupit aktivum. Likvidní aktivum je aktivum, které lze snadno prodat za tržní cenu. S tím souvisí koncept likvidního trhu – trh zaplavený nabídkami k nákupu a prodeji (což vede k užšímu rozpětí bid-ask).
Na nelikvidním trhu nemusíme být schopni prodat svá aktiva za „spravedlivou“ cenu. To znamená, že neexistují žádní kupující ochotní transakci dokončit a nám zbývají dvě možnosti: snížit prodejní cenu nebo počkat na zvýšení likvidity.
Objem obchodů je ukazatel, který pomáhá určit likviditu. Lze jej měřit několika způsoby a ukazuje hodnotu aktiv zapojených do obchodování za určité časové období. Grafy obvykle zobrazují denní objem obchodů (vyjádřený na jednotku aktiv nebo v dolarech).
Pochopení likvidity může být užitečné v kontextu fundamentální analýzy. Slouží jako indikátor tržního zájmu o potenciální investiční aktivum.
Distribuční schémata
Pro některé investory jsou jednou z nejzajímavějších charakteristik z investičního hlediska distribuční vzorce mince nebo tokenu. Mezi investory do bitcoinů roste obliba takového modelu, jako je Stock-to-flow (S2F).
Rozhodnutí je ovlivněno charakteristikami, jako je maximální nabídka, nabídka v oběhu a inflace. Nabídka některých coinů se časem snižuje, což je činí atraktivními pro investory, kteří věří, že poptávka po nových jednotkách kryptoaktiv převýší jejich dostupnost.
Na druhou stranu někteří investoři považují rigidní maximální jednotkové maximum z dlouhodobého hlediska za škodlivé. Jde o to, že tento model odrazuje od používání mincí/tokenů, protože uživatelé je raději hromadí. Dalším argumentem proti deflačnímu modelu je to, že nepřiměřeně odměňuje ty, kteří si osvojili brzy, když by stabilní inflační politika byla pro nové osvojitele spravedlivější.
Indikátory, metriky a nástroje základní analýzy
Identifikovali jsme jak kvantitativní, tak kvalitativní data použitá v základní analýze. Tyto metriky však často neřeknou celý příběh. Chcete-li dále porozumět minci, měli byste si prostudovat koncept indikátorů.
Indikátor obvykle kombinuje několik metrik prostřednictvím statistických vzorců, aby se zjednodušila analýza vztahů. Mezi metrikou a indikátorem však stále existuje mnoho podobností, takže definice je poněkud nejasná.
I když je počet aktivních peněženek důležitý, můžeme tuto charakteristiku zkombinovat s ostatními a vyvodit hlubší závěry. Jako ukazatel můžete zvážit procento aktivních peněženek z jejich celkového počtu nebo vydělit tržní kapitalizaci coinu počtem aktivních peněženek. Tento výpočet ukáže průměrnou hodnotu aktiv držených v každé aktivní peněžence. Oba ukazatele nám umožňují vyvodit závěry o aktivitě sítě a důvěře uživatelů, že dané aktivum vlastní. Na tyto indikátory se podíváme více v další části.
Nástroje pro základní analýzu usnadňují shromažďování všech metrik a ukazatelů. I když je možné prohlížet nezpracovaná data v blockchainových průzkumnících, s agregátorem nebo dashboardem můžete provádět analýzy rychleji a efektivněji. Některé nástroje vám umožňují vytvářet vlastní indikátory s metrikami dle vašeho výběru.
Kombinování ukazatelů a vytváření ukazatelů FA
Nyní, když rozumíme rozdílu mezi poměrovými ukazateli a ukazateli, promluvme si o tom, jak kombinovat ukazatele, abyste lépe porozuměli finančnímu zdraví aktiv, která studujete. proč to dělat? Jak jsme uvedli v předchozích částech, každý jednotlivý ukazatel má nevýhody. Navíc, pokud se jednoduše podíváte na sadu čísel pro každý kryptoměnový projekt, přicházíte o mnoho důležitých informací. Zvažte následující scénář:
Pokud porovnáme dva aktiva, pak samotný počet aktivních adres nic neznamená. Dá se s jistotou říci, že Coin A měl za posledních šest měsíců více aktivních adres než Coin B, ale nejedná se o komplexní analýzu. Jak je toto číslo ve srovnání s tržní kapitalizací? Nebo s počtem transakcí?
Větší smysl by dávalo vytvořit nějaký poměr, který by se dal aplikovat na statistiku coinu A a porovnat ho se stejným poměrem pro coin B. Pak by nebylo potřeba slepě porovnávat individuální výkon každého coinu. Místo toho vytvoříme indikátor pro nezávislé hodnocení mincí.
Například vztah mezi tržní kapitalizací a počtem transakcí je mnohem více odhalující než samotná tržní kapitalizace. V tomto případě můžeme tržní kapitalizaci vydělit počtem transakcí. Pro minci A je tento poměr 5 a pro minci B je 0,125.
Už jen na základě tohoto poměru můžeme usoudit, že Coin B je cennější než Coin A, protože vypočítané číslo je nižší. To znamená, že počet transakcí mince B je mnohem větší než její tržní kapitalizace. Lze tedy usoudit, že Coin B má větší užitečnost nebo že Coin A je nadhodnocený.
Žádné z těchto pozorování by nemělo být vykládáno jako investiční rada. Toto je jen příklad toho, jak můžete analyzovat malou část většího obrazu. Bez pochopení cílů projektů a funkcí mincí není možné určit, zda je relativně nižší počet transakcí Coinu A pozitivním nebo negativním aspektem.
Podobný poměr, který se také používá na trzích s kryptoměnami, je poměr NVT. Poměr síťové hodnoty k objemu transakcí, vyvinutý analytikem Willym Wu, byl nazýván „poměrem ceny a zisku ve světě kryptoměn“. Tento ukazatel se rovná poměru tržní kapitalizace (nebo síťové hodnoty) k množství transakcí za určité období (obvykle na denním grafu).
Právě teď se jen škrábeme na povrch typů indikátorů, které lze použít. Fundamentální analýza je vývoj systému, který lze použít ke komplexnímu hodnocení projektů ve všech aspektech. Čím více kvalitativního výzkumu provádíme, tím více dat musíme pracovat.
Klíčové ukazatele a metriky FA
Můžete použít obrovské množství ukazatelů a metrik. Pokud FA teprve začínáte rozumět, doporučujeme nejprve použít ty nejoblíbenější. Každý indikátor poskytuje pouze částečný obraz o stavu věcí, proto je doporučujeme při analýze kombinovat.
Poměr síťové hodnoty k objemu transakcí (NVT).
Pokud jste slyšeli o poměru ceny a zisku používaného k analýze akcií (ukazatel P/E), pak ukazatel Network Transaction Cost (za den) je jeho ekvivalentem na trhu s kryptoměnami. Vypočítává se vydělením tržní kapitalizace mince jejím denním objemem transakcí.
Denní objem transakcí používáme jako proxy pro podkladovou, vlastní hodnotu mince. Podstatou tohoto ukazatele je, že čím větší objem aktiva je převeden do sítě, tím větší je hodnota projektu. Pokud se tržní kapitalizace mince výrazně zvýší, ale denní objem transakcí ne, pak se trh může stát bublinou. Ceny rostou bez odpovídajícího zvýšení základních nákladů. Na druhou stranu cena mince nebo tokenu může zůstat stabilní, zatímco denní objem transakcí roste. Tato situace může sloužit jako signál k nákupu.
Čím vyšší je koeficient, tím větší je pravděpodobnost vzniku bubliny. Limitem je hodnota NVT nad 90-95. Klesající poměr naznačuje, že kryptoměna je stále méně nadhodnocená.
Poměr trhu k realizované hodnotě (MVRV)
Než se ponoříme do čísel, musíme pochopit, co znamená realizovaná hodnota pro kryptoaktiva. Tržní hodnota (také známá jako tržní kapitalizace) je celkový počet mincí vynásobený aktuální tržní cenou aktiva. Realizovaná hodnota zohledňuje ztracené mince v nedostupných peněženkách.
Nemůžeme přesně vědět, kolik se jich ztratí, takže mince uložené v peněženkách jsou oceněny tržní cenou v době jejich posledního pohybu. Například bitcoin ztracený v únoru 2016 by měl hodnotu asi 400 $.
Pro výpočet ukazatele MVRV je potřeba vydělit tržní kapitalizaci realizovanou. Pokud je tržní kapitalizace mnohem vyšší než realizovaná, dostaneme relativně vysoký poměr. Poměr nad 3,7 naznačuje potenciální výprodej, protože obchodníci berou zisky kvůli nadhodnocenému coinu.
Tato hodnota koeficientu znamená, že mince může být aktuálně nadhodnocena. Jako příklad uvažujme dva hlavní výprodeje bitcoinů: v roce 2014 (MRVR přibližně 6) a v roce 2018 (MRVR přibližně 5). Pokud je hodnota příliš nízká a nižší než 1, pak je trh podhodnocen. Tato situace je optimální pro nákup, protože nákupní tlak se zvyšuje a zvyšuje cenu.
Stock-to-flow model
Indikátor Stock-to-flow je oblíbený pro hodnocení kryptoměn s omezenou nabídkou. Model nahlíží na každou kryptoměnu jako na pevný, vzácný zdroj, podobně jako drahé kovy a kameny. Protože je známo, že nabídka aktiv je omezená a nejsou k dispozici žádné nové zdroje, investoři je používají jako uchovatele hodnoty.
Ukazatel se vypočítá vydělením celkové nabídky aktiva v oběhu počtem mincí, které se objevily za rok. U bitcoinů lze tento ukazatel snadno vypočítat pomocí dostupných čísel obíhajících hodnot a údajů o nedávno vytěžených mincích. Pokles zisků z těžby zvyšuje koeficient odrážející jeho vzácnost, což činí aktivum cennějším. Periodické půlení odměny za Bitcoin můžeme vidět na grafu přílivu nových coinů.
Jak můžete vidět, poměr akcií a toků byl poměrně dobrým ukazatelem ceny bitcoinu. Cena bitcoinu se překrývá na 365denním průměru a vykazuje dobrou shodu. Tento model má však nevýhody.
Například zlato má v současnosti poměr zásob k toku přibližně 60. To znamená, že těžba současné zásoby zlata při současném toku by trvala 60 let. Očekává se, že poměr akcií bitcoinu k toku za 20 let bude kolem 1 600, což by mohlo způsobit, že jeho cena a tržní kapitalizace budou vyšší než současné světové bohatství.
Modely Stock-to-flow nejsou vhodné pro tok, když dojde k deflaci, protože předpokládá zápornou cenu. Vzhledem k tomu, že lidé ztrácejí klíče od peněženky a neprodukují se žádné další bitcoiny, bude poměr záporný. Pokud tuto situaci znázorníme graficky, uvidíme, že graf poměru zásob ke spotřebě má tendenci k nekonečnu a poté se stává záporným.
Pokud máte zájem dozvědět se více o tomto modelu, přečtěte si našeho průvodce, Bitcoin a Stock-to-Flow Model.
Příklady nástrojů pro fundamentální analýzu
Základní hodnost
Baserank je platforma pro výzkum kryptoaktiv, která shromažďuje informace a recenze od analytiků a investorů. Na základě průměrného hodnocení všech recenzí získá kryptoměna celkové skóre od 0 do 100. Přestože jsou prémiové recenze dostupné pouze pro předplatitele, pro bezplatné uživatele byl vytvořen obsáhlý seznam recenzí rozdělený do sekcí (např. tým, utilita a investiční riziko). Pokud jste časově omezeni a potřebujete rychlý přehled o projektu nebo coinu, potřebujete agregátor jako Baserank. A přesto si před investováním stanovte pravidlo ponořit se co nejhlouběji do projektů, které vás zajímají.
Poplatky za kryptoměny
Jak jste mohli uhodnout z názvu, tento zdroj ukazuje provizi každé sítě za posledních 24 hodin nebo sedm dní. Tuto jednoduchou metriku lze použít k analýze provozu a využití blockchainové sítě. Sítě s vysokými poplatky bývají velmi žádané.
Tato metrika by se však neměla brát tak doslova. Některé blockchainy jsou vytvářeny s ohledem na nízké poplatky, takže je obtížné je srovnávat s jinými sítěmi. V takových případech je lepší zvážit aktivum na základě počtu transakcí a dalších ukazatelů. Například mince s velkou tržní kapitalizací, jako jsou Dogecoin a Cardano, se v celkových grafech umísťují na nízkém místě kvůli nízkým transakčním poplatkům.
Studio Glassnode
Glassnode Studio nabízí řídicí panel, který zobrazuje širokou škálu metrik on-chain a dalších dat. Stejně jako většina nabízených nástrojů je k dispozici prostřednictvím předplatného. Amatérským investorům však bude stačit bezplatný seznam síťových dat – je tak podrobný. Je mnohem jednodušší najít všechny informace na jednom místě, než je sbírat sami pomocí blockchainových průzkumníků. Hlavní výhodou Glassnode je obrovské množství kategorií a podkategorií metrik dostupných k prohlížení. Pokud vás však zajímají projekty Binance Smart Chain, dat o nich už moc není.
Pro ty, kteří chtějí používat metriky FA s technickou analýzou, má Glassnode Studio vestavěné rozhraní TradingView se všemi nástroji pro vytváření grafů. Při rozhodování investoři a obchodníci často kombinují několik typů analýz. Výhodou Glassnode je možnost udělat vše na jednom místě.
souhrn
Pokud je fundamentální analýza provedena správně, může poskytnout neocenitelné informace o kryptoměnách – informace, které nelze získat pouze technickou analýzou. Vědět, jak oddělit tržní cenu od „skutečné“ hodnoty sítě, je skvělá obchodní dovednost. Samozřejmě existují věci, které jsou dostupné pouze prostřednictvím technické analýzy a které nelze předvídat pomocí fundamentální analýzy. Většina obchodníků proto dnes oba způsoby kombinuje.
Stejně jako u mnoha jiných strategií neexistují žádná univerzální pravidla pro fundamentální analýzu. Doufáme, že vám tento článek pomohl porozumět některým faktorům, které je třeba zvážit před vstupem a výstupem z pozic na trhu s kryptoměnami.
