Autor: BitpushNews Mary Liu
Bitcoin je i nadále pomalý a za posledních 24 hodin klesl pod psychologicky důležitou hranici 30 000 $ a v době tisku seděl na 29 333 $. Ethereum, druhá největší kryptoměna po bitcoinu, klesla o 0,2 % na 1 840 USD. Ostatní altcoiny také klesly, Cardano klesl o méně než 1 % a Polygon o více než 1 %. Memecoin také vykázal ztráty, Dogecoin klesl o 1 % a SHIB o 4 %.
Na rozdíl od amerického akciového trhu, kde indexy Dow a S&P 500 nadále ovlivňují sentiment investorů, kryptotrh vypadá nudně a nudně Více indikátorů ukazuje, že bitcoin v současnosti zažívá nejnižší zaznamenanou volatilitu.
Vliv ekonomických cyklů na ceny bitcoinů
Nedávná zpráva od výzkumné společnosti Delphi Digital ilustruje předvídatelnou konzistenci cenových akcí a trendů na krypto trhu. Zpráva se ponoří do korelace mezi čtyřletým cyklem bitcoinu a širšími ekonomickými trendy. Tato cykličnost je doložena dobou mezi vrcholy a minimem dna, obdobím zotavení do maxima předchozího cyklu a dobou, kterou trvá, než se ceny vrátí k vrcholu nového cyklu.
Tyto 4leté cykly zahrnují, že bitcoin dosáhne nového ATH, zažije zhruba 80% retracement a poté dosáhne dna asi o rok později. To je často následováno oživením na předchozí maxima během dvou let a nakonec ceny rostou na další rok na nová historická maxima.
Jak ukazuje americký index ISM, existuje korelace mezi cenovými vrcholy bitcoinů a změnami v hospodářském cyklu.
Výše uvedený graf ukazuje, že během vrcholů cen bitcoinů ISM často vykazuje známky vrcholu, přičemž aktivní adresy, objem transakcí a poplatky dosahují svého nejvyššího bodu. Naopak s tím, jak hospodářský cyklus vykazuje známky oživení, se bude zvyšovat i úroveň síťové aktivity.
Delphi Digital také zdůraznilo roli snížení bitcoinu na polovinu v těchto cyklech. Poslední dvě poloviny se vyskytly přibližně 18 měsíců po dosažení dna BTC a přibližně 7 měsíců před objevením nového ATH. Tento historický vzor naznačuje, že se očekává, že bitcoin zaznamená nový ATH ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024, což se shoduje s očekávaným načasováním dalšího snížení na polovinu.
Cena bitcoinu vypadá podobně jako fáze před býčím runem v letech 2015-2017
Zpráva také uvádí, že současné tržní prostředí se nápadně podobá období od roku 2015 do roku 2017. Konzistence v chování trhu, ekonomické ukazatele a historické trendy naznačují, že současná fáze připomíná období zvýšeného vystavení riziku a potenciálního růstu. Jak bylo za tu dobu zažito.
Zpráva uvádí, že vzorce obchodování na trhu, zejména u indexu S&P 500, jsou velmi podobné trajektoriím pozorovaným od roku 2015 do roku 2017. Tyto vzorce přetrvávají i v nejistých dobách, jako jsou příjmové recese, a odrážejí sentiment v tomto období.
Konzistentní vzorec bitcoinových cyklů, jeho synchronicita s širšími ekonomickými změnami a nadcházející snížení v roce 2024 na polovinu jsou relevantní.
Společnost Delphi zdůraznila podobnosti mezi bezútěšným výhledem globálního růstu v letech 2015–2016 a krátkodobou ekonomickou nejistotou v letech 2021–2022. Faktory, jako je silnější americký dolar a změny v globálním cyklu likvidity, odrážejí minulost.
Jaké jsou katalyzátory pro trh?
"Trh zůstává nudný a hledá další velký katalyzátor," napsal ve zprávě Gautam Chhugani, analytik Bernstein Research, přední americké finanční poradenské firmy.
Analytici se domnívají, že prvním katalyzátorem by mohla být dodávka nových stablecoinů, jako je Tether, USD Coin nebo nedávno oznámený PYUSD PayPal, které poskytují páteř likvidity pro obchodování s kryptoměnami.
Stablecoiny zůstávají nově vznikající, ale relativně slibnou oblastí regulace a Spojené státy pravděpodobně učiní právní jasnost pro takové tokeny národní prioritou, čímž rozšíří dominanci dolaru do digitální ekonomiky.
Současná tržní kapitalizace kryptotrhu je přibližně 1,2 bilionu dolarů a Chhugani řekl: „S tím, jak se trh stává více regulovaným onshore stabilním trhem, očekáváme, že se objeví nová poptávka a očekáváme, že růst stablecoinů bude v příštích pěti letech blízko 2,8 bilionu dolarů přidělených na digitální aktiva.”
Dalším katalyzátorem je tokenizace tradičních aktiv, která je dalším potenciálním zdrojem kapitálu proudícího do kryptoměnového prostoru. Bernstein předpovídá, že v příštích pěti letech budou tokenizovány 2 biliony dolarů v tradičních aktivech, což zajistí další přístup do krypto ekonomiky. "Zatímco regulační časový plán pro tokenizaci tradičních aktiv je delší, tokenizace pokladničních poukázek peněžního trhu a krátkodobých dluhopisů již probíhá," řekl Chhugani.
Momentum může také pocházet ze samotného kryptoměny Bernstein věří, že blockchainy „vrstvy 2“ postavené na jiných sítích, jako je Ethereum, jsou plné významných příležitostí, analytici poukazují na to, že z historického hlediska bylo vytvoření nové tržní infrastruktury tokenizace vždy prospěšné škálovatelnost a přijetí nových uživatelů.
"Nativní krypto tokenizace je kapitálový multiplikátor pro kryptoměny... Zatímco mnoho tokenů selže, několik vytváří cennou infrastrukturu a kapitál," řekl analytik.
Kromě toho mají spotové bitcoinové burzovně obchodované fondy (ETF) potenciál přilákat drobné a institucionální investory, aby společně investovali do fondů, které vlastní kryptoměnu samotnou, spíše než do regulovaných derivátů, jako jsou futures. Bitcoin v červnu posílil poté, co BlackRock podal žádost o založení takového fondu, ale největší podpora pravděpodobně přijde pouze v případě, že SEC schválí ETF a investoři se do něj hrnou.
Chhugani řekl: „Očekáváme, že spotový trh bitcoinových ETF bude poměrně velký a bude představovat přibližně 10 % tržní kapitalizace bitcoinů za 2–3 roky, kryptoměnové ETF budou těžit ze silného marketingu značky od předních globálních správců aktiv a maloobchodního makléřství. Distribuce pro obchodníky a finanční poradce.“
Investoři stále čekají na rozhodnutí regulátorů o spoustě nově podaných spotových bitcoinových ETF, včetně BlackRock's, ale SEC odložila rozhodnutí o Ark Invest ETF.
Kdy se tyto katalyzátory zhmotní, ukáže až čas, analytici Delphi Digital se domnívají, že současná konsolidace cen bitcoinů kolem 30 000 USD je podobná jako v období od roku 2015 do roku 2017, přičemž ukazatele ukazují na bitcoin ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024. Nové vše. -Blíží se nejvyšší čas, což je v souladu s historickými modely rozpůlení.