Původní název: "Ukradne PYUSD PayPal Market Share From Tether and Circle?"
Původní kompilace: Kaori, Luccy, BlockBeats
7. srpna PayPal oznámil spuštění PayPal USD (PYUSD), stabilního coinu v amerických dolarech pro převody a platby. Stabilní coin je vydáván společností Paxos a je kryt americkými dolary, krátkodobými pokladničními poukázky a peněžními ekvivalenty. Postupně bude otevřena pro zákazníky PayPal ve Spojených státech. Přestože se PayPal v posledních několika letech zapojil do mnoha obchodů v oblasti kryptoměn, spuštění jeho oficiálního stablecoinu lze stále považovat za významnou událost ve vývoji kryptoměn.
Laura Shin nedávno vedla exkluzivní rozhovor s José Fernández da Ponte, senior viceprezidentem pro kryptoměny společnosti PayPal, aby do hloubky probrala, jak finanční technologický gigant vyvíjí dlouhodobou strategii kolem plateb založených na blockchainu. BlockBeats sestavil a sestavil tento rozhovor. Celý text je následující:
Laura Shin: Tento týden PayPal spustil stablecoin PYUSD na Ethereum Jaká je vize PayPalu pro PYUSD a jak bude použita?
José Fernández da Ponte: V oblasti kryptoměn jsme byli aktivní poslední čtyři roky a celkovou vizí PayPalu vždy bylo být mostem mezi fiat měnami a Web3 a přinést do platebního systému mainstreamové přijetí. Jsme platební společnost, která se hluboce stará o platební aplikace, a spuštění PYUSD je přirozeným vývojem tohoto procesu. Vyvrcholení první fáze, počínaje používáním tradičních kryptotokenů v aplikacích, poté přechodem na on-chain převody, vstupem na mezinárodní trhy a nyní přidáním plně podporovaného a regulovaného nástroje stabilní hodnoty, který lze použít pro platby. Myslíme si, že stablecoiny jsou právě teď zabijáckou aplikací pro blockchain a jsou velmi blízko platebnímu trhu, na kterém nám velmi záleží.
Laura Shin: Jak tedy očekáváte, že to použijete, například která průmyslová odvětví to podle vás budou používat, DeFi? Nebo to vidíte jako jednoduchou platbu?
José Fernández da Ponte: Věříme, že základy digitálních měn se dobře hodí pro platby, s některými inherentními výhodami, jako je cena, programovatelnost a doba vypořádání. Zajímavé je, že hodně diskuzí se zaměřuje na cenu za transakci, zatímco mě více zajímá doba vypořádání.
Máme tendenci říkat, že jsou rychlejší a levnější, ale když platíte, rychlost je levnější a výhoda doby vyřízení je celkem jasná. Bude to ale chvíli trvat, tato revoluce se nestane přes noc a od běžného používání stablecoinů v každodenních platbách nás dělí ještě několik let. Nyní jsou ale některá odvětví velmi vhodná pro používání stablecoinů. Dnes je v stablecoinech 122 miliard dolarů, které se primárně používají pro obchodování s kryptoměnami a případy použití Web3, včetně DeFi, které jste zmínil, a očekáváme, že se tam bude používat i PYUSD. Vidíme několik prvních případů ve věcech, jako jsou remitence, což je oblast, která nás velmi zajímá.
Společnost s názvem Xoom, kterou PayPal získal před několika lety, je velmi aktivní v oblasti remitencí, takže v tomto prostoru hrajeme roli a konvergence mezi remitencemi a digitálními měnami se již začíná dít. V platebním prostoru B2B jsme svědky rostoucího přijímání stablecoinů, což dává velký smysl, když se nad tím zamyslíte. Pokud jste společnost vyvážející do cizí země a chcete dostat zaplaceno, spíše než přijímat bankovní převod, jehož vyřízení trvá tři až pět dní, je doba rychlého vyřízení opravdu účinná.
Možná kromě kryptoměn je čtvrtým segmentem trhu, o kterém věříme, že jako první přijme stablecoiny, digitální zboží. Ekonomiky jako Minecraft nebo Roblox mají každý rok zobchodováno kolem sta miliard dolarů digitálního zboží. Pokud jste vývojář, který prodává digitální zboží ve své hře v rámci současného platebního systému, může trvat až 15 dní, než dostanete své peníze. Pokud tedy můžete udělat něco, co je digitálně nativní a okamžité vypořádání ve hře, výhody budou velmi zřejmé.
Opět si myslím, že jsme ještě pár let daleko od běžných případů použití pro domácí e-commerce nebo maloobchod, ale již existuje velmi velký komerční trh, který by mohl používat stablecoiny.
Laura Shin: Takže říkáte, že DeFi to udělá o krok dále?
José Fernández da Ponte: Myslím, že DeFi bude součástí první vlny a dnes můžete získat PYUSD pouze na peněžence PayPal. Jsme v procesu přidávání produktu, ale je jisté, že hlavní burzy v té době nabídnou i PYUSD a lidé ho v té době budou moci používat i pro tradiční případy použití.
Laura Shin: Viděla jsem nějaké zprávy, které říkají, že PYUSD lze posílat do „kompatibilních externích peněženek“. Existují určitá nařízení, která mohou zakazovat transakce do peněženek s vlastním hostitelem, ale chci potvrdit, zahrnuje to peněženky s vlastním hostitelem?
José Fernández da Ponte: Ano, skutečně. Ohledně kompatibility bych řekl, že PYUSD je token ERC-20, je nasazen na blockchainu Ethereum a lze jej posílat do externích peněženek, které podporují tokeny ERC-20, to znamená kompatibilita.
Laura Shin: V uživatelských podmínkách je určité ustanovení, že PayPal může zvrátit transakci, ale myslím si, že to platí pouze pro určité transakce, například v rámci systému PayPal/Venmo.
José Fernández da Ponte: Nevím přesně, na kterou část odkazujete, ale určitě existují transakce související s tím, že jde o plně podporovaný a regulovaný stablecoin. Naše emise je schválena newyorským DFS, kde je vydavatelem Paxos, a New York má velmi jasné a přísné požadavky, pokud jde o KYC a předpisy proti praní špinavých peněz, což vyžaduje schopnost zavést vhodné kontroly.
Laura Shin: Již existuje několik velmi populárních stablecoinů, které jsou navrženy tak, aby byly velmi podobné PYUSD, jako je USDT a USDC Jak plánujete odlišit PYUSD od jiných podobně navržených stablecoinů?
José Fernández da Ponte: Jo, myslím, že existuje několik různých faktorů, které dělají z PYUSD velmi silnou hodnotovou nabídku. První je zjevně ekosystém PayPal, PYUSD je jediný stablecoin akceptovaný ekosystémem PayPal, který nyní zahrnuje PayPal a brzy Venmo a také naši bilaterální síť. V důsledku toho k němu budou mít přístup miliony spotřebitelů a obchodníků a mohou je používat jako nástroj financování pro transakce PayPal. To znamená, že pokud nakoupíte u jednoho z milionů obchodníků PayPal a máte po ruce zůstatek PYUSD, můžete platit pomocí PYUSD jako nástroje financování, což si myslím, že nikdo jiný neumí.
Druhý aspekt souvisí s konektivitou fiat měn, kde PayPal využívá bankovní konektivitu, kterou jsme vybudovali v průběhu let. Převod z fiat na stablecoiny je neohrabaný proces, který někdy vyžaduje přesunutí vaší peněženky na burzu, abyste zaplatili poplatky, a poté výběr, což je proces, který trvá dny. Zatímco u PayPal můžete převést PYUSD a prodat je a poté je vybrat na svůj bankovní účet. Věříme, že je to inherentní výhoda jak pro uptrendové, tak sestupné kanály.
Třetím bodem, na který chci upozornit, je dodržování a regulace. PYUSD vydává newyorský trust a čerpá z našich 20 let zkušeností s řešením a prevencí online finanční kriminality.
Laura Shin: Když už mluvíme o regulaci, legislativa pro stablecoiny nyní prošla přípravnou fází výboru ve Sněmovně reprezentantů.
José Fernández da Ponte: Legislativní proces sledujeme delší dobu. Je zřejmé, že se strany stále liší v obsahu právních předpisů, jde však o demokratický proces. Celkově vzato, schválení těchto zákonů prostřednictvím zvážení nemusí být nutně spouštěčem pro naše propuštění. Jednoznačný trend nyní nastává u stablecoinů, před pár měsíci to byla MiCA v Evropě. Mnoho trhů má kolem stablecoinů jasnou regulaci a nyní je Spojené státy dohánějí, a proto jsme šli do New Yorku, protože toto je nejpřísnější, nejsilnější a nejpřísnější rámec kolem stablecoinů, který je dnes k dispozici.
Laura Shin: Zástupkyně Sněmovny reprezentantů Maxine Watersová vydala prohlášení: „Je hluboce znepokojena tím, že se PayPal rozhodl spustit svůj vlastní stablecoin bez federálního regulačního, dohledového a vynucovacího rámce pro tato aktiva.
José Fernández da Ponte: Viděl jsem prohlášení členky žebříčku a z prohlášení jsem pochopil, že jejím hlavním bodem bylo, že chtěla legislativu, která by zajistila federální regulaci stablecoinů, což, jak jsme právě řekli, je probíhající debata v Kongresu. Existují další členové Kongresu, republikáni i demokraté, kteří mají odlišné názory a to je součástí legislativního procesu. Velmi podporujeme regulaci prostřednictvím legislativy, a jak jsem řekl, je to nejpřísnější rámec, který v současnosti existuje, budeme se řídit a dodržovat jakoukoli legislativu, která vzejde z Kongresu.
Laura Shin: Myslí si PayPal, že je nutná federální regulace, nebo si myslí, že státní regulace stablecoinů je dostatečná?
José Fernández da Ponte: Jsme platební společnost a v této zemi jsou platby regulovány na státní úrovni. Myslím, že různá místa to regulují různými způsoby. Například v místě, jako je MiCA, má velmi jasnou definici platebních stablecoinů. Podle našeho názoru, pokud stablecoiny souvisejí s platebními aktivitami, má smysl je zahrnout do rámce plateb, který je nyní regulován na státní úrovni.
Laura Shin: Před několika lety byly Libra, které spustil Facebook (nyní Meta), pokusem vytvořit stablecoin, který nebyl přímo svázán s hodnotou amerického dolaru. Ale zajímalo by mě, jak neúspěch společnosti, z velké části kvůli regulačním důvodům, ovlivnil strategii zavádění PayPalu.
José Fernández da Ponte: Měli jsme diskuse o Vahách, a to bylo před čtyřmi lety. Nemyslím si však, že by to ovlivnilo náš přístup, protože se v této oblasti vyvíjíme stejně jako jiné podniky. Jsme jak technologická společnost, tak regulovaná finanční instituce, která existuje již 20 let. Naším přístupem bylo vždy klást regulaci na první místo, což někdy znamená, že se můžeme pohybovat pomaleji než jiné společnosti, ale hluboce nám záleží na regulačním a compliance rámci a na našich vztazích s regulátory. Jak jsme již řekli v minulosti, máme zastoupení ve 200 zemích a jsme jednou z mála organizací, které to umí. Zdůraznili jsme, že při zkoumání této oblasti budeme vždy koordinovat s regulačními orgány. Takže si nemyslím, že jsou to Váhy, je to jen naše přirozenost.
Laura Shin: Jak to plánujete přenést do zbytku světa? Také spustíte stablecoiny ukotvené v jiných fiat měnách?
José Fernández da Ponte: V peněžence PayPal již žijeme a dalším krokem je zaměřit se na to, aby peněženka Venmo implementovala také tuto funkci, takže bude stále sídlit ve Spojených státech, ale podíváme se také na mezinárodní expanze. O dalších stablecoinech denominovaných v místních měnách zatím neuvažujeme a naší současnou prioritou je zajistit úspěch tohoto spuštění a učinit jej prospěšným pro kryptoekosystém.
Laura Shin: Ale věřím, že musíte mít v hlavě hrubou představu, zda plánujete spustit euro stablecoin nebo librový stablecoin.
José Fernández da Ponte: Momentálně žádné plány.
Laura Shin: Jak tedy vypadá vaše nadcházející měsíční zpráva o rezervách a bude také ukazovat důkaz o rezervách?
José Fernández da Ponte: V rámci newyorského rámce je vydavatelem tokenu Paxos. Podle potřeby musí být prováděny pravidelné audity. Proto to bude podobné jako u jiných stablecoinů vydaných společností Paxos, jako je USDP a další. Uživatelé mohou vidět auditní zprávu ověřenou třetí stranou, která ukazuje výši a složení rezervy.
Laura Shin: Ale není to něco, co identifikuje adresu, a existuje určitá funkce, kterou lidé nemohou použít k prokázání, že jejich mince jsou stále drženy v rezervě.
José Fernández da Ponte: Myslím, že ku prospěchu všech stran je nejlepší jít na web Paxos, který poskytuje zprávy o dalších stablecoinech, a informace, které poskytuje naše strana, jasně pochopíte.
Laura Shin: PayPal chce být postaven v nějakém digitálně nativním prostředí, jako je online hraní, které se zdá být odlišné od stávající uživatelské základny PayPalu Jak plánujete přilákat tyto uživatele.
José Fernández da Ponte: Velmi mě zajímají platby ve videoherním průmyslu. Pokud se zamyslíte nad videohrami, někdy je mohou vnější pozorovatelé vnímat pouze jako pro mladší demografické skupiny. Ale ve skutečnosti je publikum pro videohry velmi v souladu s běžnou populací a je to velmi velké odvětví s velmi přísnými a omezenými výpočetními potřebami. Jedná se o velmi obtížný výpočetní problém, pokud se na něj podíváte z pohledu řešení obtížných technických problémů.
K mnoha inovacím v oblasti výpočetní techniky došlo ve videohrách a myslím si, že k mnoha inovacím v oblasti plateb dojde také ve videohrách. Představujeme si některé případy použití plateb, které v současné době nejsou možné a které by mohly umožnit stablecoiny, jako jsou streamingové platby. Představte si, že platíte za sekundu nebo minutu, když sledujete video, místo abyste platili za celé video? Nebo si můžete vzít digitální předměty s sebou, když si je koupíte v herním prostředí? Myslím, že jsme viděli několik opravdu vzrušujících experimentů, kde se NPC (nehráčské postavy) nebo agenti AI ve hře mohou připojit k peněžence a nést hodnotu, a pak tento autonomní agent ve hře může nakupovat a prodávat věci.
Nedokážeme si představit tyto věci ve vakuu, co děláme, je vydání produktu platformy a pak na něm vývojáři vyvinou.
Laura Shin: To je jeden z důvodů, proč se PayPal rozhodl navrhnout PYUSD jako token ERC-20, a zní to, jako by se pracovalo na funkcích, jako jsou chytré kontrakty, aby byly peníze více programovatelné.
José Fernández da Ponte: Ano, na začátku jsme se museli zamyslet nad tím, zda půjdeme cestou open source protokolů a tradičního bezoprávněného prostředí, nebo zda budeme dělat něco proprietárního. Pak jsme rychle zvolili otevřený přístup, protože věříme v následování vývojářů. Neměli byste říkat vývojářům, co mají dělat, nechte je, aby vám říkali, co máte dělat. Volba Etherea byla velmi jasným rozhodnutím, protože tam už byla vývojářská komunita.
PYUSD je navržen jako víceřetězcový, takže není absolutně žádný důvod, proč bychom v budoucnu nemohli rozšířit další protokoly nebo další vrstvy stejného protokolu. Přestože má Ethereum oproti jiným protokolům vyšší poplatky, má také mnoho výhod. Pro určité případy použití, jako když mluvíme o mikroplatbách nebo vysoké rychlosti a vysoké propustnosti, to může být drahé, takže odtud určitě expandujeme, ale Ethereum je jednoznačně preferovanou platformou pro nasazení.
Laura Shin: To nepochybně otevírá nový zdroj příjmů pro PayPal Za prvé, PayPal může vydělávat peníze z vkladů, jako jsou státní dluhopisy, takže manipulační poplatek je 1,5 % z vkladu nebo transakce.
José Fernández da Ponte: Tradičně se monetizační mechanismus pro stablecoiny uskutečňoval prostřednictvím výnosů z rezerv, ale v současném prostředí úrokových sazeb se to stalo pro odvětví značným zdrojem zisku, ale věříme, že by to neměl být jediný monetizační mechanismus. Prostředí úrokových sazeb se může změnit, takže náš předpoklad je, že až budou tyto stablecoiny přijaty, budeme je monetizovat prostřednictvím nástrojů, které jsou bližší tradičnímu platebnímu byznysu. To znamená, že když obchodníci chtějí přijmout vypořádání stablecoinů, musí zaplatit obchodníkovi diskontní sazbu.
Kromě toho mohou lidé převádět stablecoiny jedné měny na jiné druhy stablecoinů, což může zahrnovat určité poplatky. Pokud jde o poplatky, při nákupu PYUSD v aplikaci PayPal se neplatí žádné poplatky a při prodeji PYUSD si můžete koupit 1 $ bez poplatků, nebo můžete prodat 1 $ a váš zůstatek na PayPalu bude připsán , převody jsou samozřejmě také možné a za tyto převody si neúčtujeme žádné poplatky PayPal. Jediné poplatky, které musíte zaplatit, jsou ty, které vyžaduje protokol Ethereum. V ekosystému PayPal účtujeme transakční poplatky, ale za stablecoiny se neplatí žádné poplatky.
Laura Shin: Když se vrátím k mé předchozí otázce o zdrojích příjmů PayPal, jak velký bude podle PayPal tento potenciální obor podnikání?
José Fernández da Ponte: Z dlouhodobého hlediska by to mohlo být velmi důležité, ale naše očekávání pro příští rok jsou skromnější. Zajímavé je, že se často jedná o velmi polarizované prostředí. Existuje důkaz o existenci stablecoinů, že? Nyní je na trhu 120 miliard dolarů ve stablecoinech a doufáme, že se nám podaří získat část tohoto podílu na trhu a zároveň pomůžeme rozšířit celkový trh.
Před pár dny jsem viděl zprávu analytika a ta říkala, že stablecoiny porostou z nynějších 122 miliard dolarů na 2,8 bilionu dolarů za pět let, což je obrovský nárůst, což znamená 22násobný nárůst za pět let, ale považuji to za projekt, který bude trvat mnoho let rozvíjet. Chceme vytvořit správné případy použití a zavést je v průběhu času a růst určitě nastane, ale jsme v dlouhodobém myšlení a bude to mnohaletá cesta.
Laura Shin: Jak aplikace představuje tuto platební metodu uživatelům? Je to možnost mezi všemi platebními možnostmi, nebo existují nějaké pobídky pro lidi, aby to zkusili?
José Fernández da Ponte: Existují dvě různá místa, kde se zobrazuje, první je, když vstoupíte do aplikace, v aplikaci je sekce kryptoměny a uvidíte ji jako doplňkový token a uvidíte, že podporujeme Coiny, bitcoiny, ethereum, litecoin a bitcoin cash, stejně jako PYUSD, lze zde nakupovat, prodávat a převádět do externích peněženek.
Během platební transakce poskytujeme spotřebitelům možnosti, které nejsou předem definované a nesměřují je k žádné konkrétní platební metodě. Objeví se tedy jako další možnost platby, ale nebude mít větší prioritu při placení. Pokud se rozhodnete používat PayPal a platit kreditní kartou, nejprve se zobrazí vaše kreditní karta a poté se zobrazí ostatní, včetně PYUSD.
Laura Shin: No, to je opravdu zajímavá diskuse. Je ještě něco, na co jsem se nezeptal ohledně PYUSD a co byste chtěli zmínit?
José Fernández da Ponte: Jak jsem řekl na začátku, věříme, že stablecoiny jsou v tomto prostoru zabijáckou aplikací. Výhody z hlediska doby vypořádání, nákladů a rychlosti jsou velmi důležité, ale bude nějakou dobu trvat, než se stane populárním v běžném platebním poli. Takže jsme vzali krypto-první strategii a pak jsme začali zkoumat některé maloobchodní případy. Pokud jde o konkurenci, věřím, že zde budeme mít určitý podíl na trhu, ale také věřím, že na trhu je velká poptávka a doufejme, že budou plně podporované a regulované stablecoiny, což bude přínosem pro celé odvětví. Dobrý vývoj.