Znalost tokenomiky je nezbytná pro navigaci v kryptoměnách, chytré investice a zapojení do platforem. 

Tokenomika je jedním z klíčových konceptů kryptoměn, protože se zabývá návrhem a vývojem kryptoměn. Odráží různé charakteristiky tokenu, včetně vydávání, dodávky, distribuce, motivačních mechanismů, plánů vypalování a užitečnosti. 

Proč na tokenomice záleží?

Zatímco kryptoměna nabízí celkově mnoho příležitostí, neznamená to, že všechna digitální aktiva by měla být považována za slibnou dlouhodobou investici, bez ohledu na hluk, který mohou některé tokeny vytvořit. Základy tokenomiky mohou pomoci rozlišit mezi bezcennými a slibnými projekty. Obchodníci obeznámení s tokenomikou mohou odhadnout pravděpodobnost stonásobného zisku pro konkrétní token, stejně jako riziko spojené s držením tohoto tokenu. 

Analýza tokenomiky tokenu platformy usnadňuje pohled na projekt z pohledu vytyčování, hospodaření nebo účasti na DAO. Prozkoumání více klíčových metrik také pomáhá identifikovat tokeny, kterým by se investoři pravděpodobně měli vyhnout. Tokenomická data pro každou minci jsou k dispozici ve veřejné doméně a lze je zobrazit na CoinMarketCap, CoinGecko a dalších podobných zdrojích. Mezitím jsou podrobnější informace obvykle nabízeny v bílé knize projektu.

Tokenomická struktura

  Nabídka je jedním z pilířů tokenomiky, protože odráží, kolik tokenů aktuálně existuje a kdy a jak budou vytvořeny nové tokeny.

Circulating supply zobrazuje všechny veřejně přístupné tokeny obíhající na trhu, ale nezohledňuje tokeny uzamčené v chytrých kontraktech.

Celková nabídka se týká počtu dosud vydaných žetonů, včetně zamčených a spálených mincí.  

Maximální zásoba je limit pro vydání tokenu. Například BTC má pevnou zásobu 21 milionů coinů, zásoba BNB činí 200 milionů a ADA má limit 45 miliard. Mnoho sbírek NFT má zásobu omezenou na malý počet položek. Po dosažení limitu nebudou vytvořeny žádné nové tokeny. 

Přesto má většina coinů, včetně ETH, DAI a USDC, nekonečnou zásobu, ale pevně stanovený počet nových tokenů, které se mají uvolnit ročně nebo na blok, v závislosti na plánu jejich vydávání. Aby se zabránilo inflaci, projekty nevydávají všechny své tokeny a raději se řídí zákonem nabídky a poptávky: čím více aktiv je k dispozici pro obchodování, tím nižší je jejich hodnota.  

Spalovací mechanismy se také používají ke kontrole inflace snížením celkové zásoby tokenů. Vypalování se provádí převodem tokenů v nastavených intervalech do peněženky, která může pouze přijímat mince, ale neprovádí žádné další transakce. 

Tržní kapitalizace ukazuje celkovou hodnotu tokenů projektu dostupných na trhu. Vypočítá se vynásobením oběžné zásoby cenou tokenu. 

Při výběru kryptoměn pro investici si obchodníci obvykle nejprve ověří jejich tržní kapitalizaci. Ale je třeba to správně odhadnout, se započtením strany nabídky.

V závislosti na tom, jaký cíl obchodníci nebo investoři sledují, dávají přednost coinům s různými tržními kapitalizacemi. Kryptoměny střední a malé kapitalizace nejsou pro investory o nic méně atraktivní s ohledem na vyhlídky růstu tokenů. Mezitím, abychom ocenili škálovatelnost, musíme také prozkoumat možné případy použití tokenu.

Scénáře použití pro různé kryptoměny, stejně jako jejich užitečnost a hodnota nabízená investorům, se mohou značně lišit. 

 Nejběžnější funkce tokenu jsou uchovatel hodnoty, prostředek směny a způsob platby za služby. Mnoho projektů DeFi nabízí nativní tokeny s funkcemi, které přesahují jejich rozsah, a umožňují uživatelům přístup k mnoha výhodám a investičním příležitostem. Držitelé tokenů je mohou používat k platbám za plyn nebo získat slevy až 100 % na poplatky za platformu. Při hraní her se používá mnoho tokenů, které ilustrují, jak mohou měny s nízkou kapitalizací pohánět oblíbené projekty.

Jedním z atraktivních případů použití je účast na řízení DAO projektu, která umožňuje držitelům tokenů hlasovat pro všechna rozhodnutí týkající se jeho vývoje a tokenomiky.

Držitelé tokenů mohou také těžit z příležitostí k pasivnímu příjmu, jako je staking, farmaření a půjčování. Platformy navíc zachycují hodnotu a rozdělují ji ve formě odměn držitelům tokenů, takže uživatelé mohou profitovat ze služeb, které využívají. Projekty DeFi nabízejí různé motivační programy, které zahrnují výměnu nativních tokenů za odměny. Patří mezi ně odměny za zhodnocení NFT, odměny za sázky, poskytování likvidity v poolu a další. Jak projekt roste a vyvíjí se, roste i jeho nativní token. 

Distribuce se týká procenta z celkové zásoby, kterou drží každá peněženka. Zdravý model je navržen tak, aby zajistil distribuci mezi mnoho uživatelů. Průzkumníci blockchainu ukazují data o distribuci mezi peněženkami a bílá kniha projektu představuje celý jeho program. Uživatelé tak mohou snadno zkontrolovat všechny potřebné informace, aby se vyhnuli interakci s centralizovanými projekty, ve kterých jedna osoba nebo skupina může svými akcemi příliš ovlivnit cenu tokenu.

Všechny komponenty tokenomiky jsou stejně důležité při zvažování tokenu a jeho potenciálních tahů. Neexistuje způsob, jak odstranit takové problémy, jako jsou náhlé události, podvody a vyšší moc. Studium ekonomiky tokenu však stále pomáhá minimalizovat nebo se vyhnout interakci s potenciálně neúspěšnými projekty.