Podle nového příspěvku na Twitteru Ryana Selkise, generálního ředitele blockchainové výzkumné firmy Messari, nemohou akcionáři, kteří ovládají společnost Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Genesis Global a Digital Currency Group, jednoduše „vyhodit“ své podíly, aby získali více kapitálu. Selkis vysvětlil, že omezení jsou způsobena pravidlem 144A amerického zákona o cenných papírech z roku 1933, které nutí emitenty mimoburzovně obchodovaných subjektů, aby předem informovali o navrhovaných prodejích, stejně jako čtvrtletní strop pro prodej buď 1 % akcií v oběhu nebo týdenní zobchodovaný objem.
2/ DCG koupila akcie GBTC v hodnotě téměř 800 mil. USD, protože prémie se počátkem roku 2021 obrátila na diskont. Představenstvo DCG schválilo nákupy akcií v hodnotě až 1,2 miliardy USD v rámci Greyscale Trusts. Ve světle současných problémů s likviditou je zbytek pravděpodobně pozastaven na dobu neurčitou.
— Ryan Selkis (@twobitidiot) 28. listopadu 2022
Na základě výpočtů poskytnutých Selkis to funguje na maximálně 62 milionů $ v likvidacích za čtvrtletí na základě testu akcií v oběhu a 23 milionů $ v likvidaci za čtvrtletí na základě testu objemu obchodů. "Mnohem pravděpodobněji je refinancování DCG-Genesis s použitím GBTC jako kolaterálu," napsal.
Greyscale Bitcoin Trust, největší bitcoinový investiční fond na světě, se v současné době obchoduje se slevou 40 % vzhledem k čisté hodnotě aktiv (NAV) kvůli problémům s likviditou kolem jejího provozovatele Genesis Global a fámám o platební neschopnosti kolem jejího vlastníka Digital Currency Group. Říká se, že Digital Currency Group koupila akcie GBTC v hodnotě téměř 800 milionů dolarů od té doby, co začala obchodovat se slevou na NAV. Firma a její přidružené společnosti nyní vlastní zhruba 10 % nesplacených akcií trustu.
Poté, co společnost Genesis Global začala 16. listopadu zastavovat výběry, začaly se šířit zvěsti, že její mateřská společnost Digital Currency Group je také ve stavu platební neschopnosti a bude muset zlikvidovat GBTC, aby splatila svým věřitelům. Společnost Grayscale od té doby objasnila, že „zákony, předpisy a dokumenty, které definují produkty digitálních aktiv společnosti Grayscale, zakazují půjčování, vypůjčování nebo jiné zatěžování digitálních aktiv, na kterých jsou produkty založeny“, a že „$ BTC, které jsou podkladem společnosti Grayscale Bitcoin Trust, vlastní $ GBTC a $GBTC samostatně."
Společnost Grayscale také zveřejnila dopis podepsaný finanční ředitelkou Coinbase Alesiou Haas a generálním ředitelem Coinbase Custody Aaronem Schnarchem, který ukazuje, že v současné době drží 635 235 bitcoinů (BTC) pod správou jménem Grayscale.
