RWA (Real World Assets) vzrostla z 13. na 10. v celkovém TVL za pouhé 2 měsíce. Podle aktuální vývojové situace by RWA měla být na prvním místě během příštího roku. Zařazena mezi šest nejlepších v DeFi a dále zmenšila rozdíl mezi CeFi a DeFi. Dnes budeme pokračovat v revizi tématu RWA v novém čísle. Podívejme se na současný stav odvětví RWA, dílčí oblasti, kterým je třeba věnovat pozornost, a budoucí potenciál RWA.

V současné době se DeFi zaměřuje především na aktivity v řetězci v těchto oblastech, jako je obchodování, půjčování a LP, ale z dlouhodobého hlediska si myslím, že RWA se nakonec stanou realitou a budou široce přijaty, což umožní rozšíření rozsahu půjček DeFi. ze současných miliard.

1.Co je RWA?

V reálném světě existují různá hmotná a nehmotná aktiva, jako jsou známé komodity, nemovitosti, dluhopisy, akcie, sběratelské předměty atd. Takzvaná RWA je jednoduše proces využití technologie blockchain k přeměně aktiv existujících v reálném světě na digitální aktiva.

Taková transformace by měla dvě hlavní výhody:

Na straně DeFi umožňuje uživatelům v řetězci těžit z podstatných výhod generovaných podniky v reálném světě.

Na straně CeFi má schopnost přivést nové uživatele do DeFi a získat přístup k větší likviditě a zároveň zvýšit transparentnost.

2. Současný stav RWA průmyslu

Čas psaní tohoto článku je 8. srpna. Jsou to čtyři měsíce, co jsem naposledy publikoval článek na téma RWA na veřejném účtu. Opravdu mě překvapilo, jak rychle se od té doby v tomto oboru všechno rozrostlo. Dá se říci, že za pouhých pár měsíců RWA udělala významný pokrok a upozornila na případy použití DeFi.

Dále se podívejme na dvě sady zajímavějších dat:

-Počet držitelů tokenů souvisejících s RWA se za jeden rok zdvojnásobil (pouze v řetězci ETH).

-Tradiční instituce a velké společnosti uvádějí na trh nové produkty, které využívají technologii blockchain a zlepšují dostupnost stávajících služeb. Jak je ukázáno níže.

3. Dílčí oblasti, na které se RWA musí zaměřit

V současné době vám v dílčích oblastech souvisejících s RWA doporučuji zaměřit se na tyto tři oblasti:

První jsou americké státní dluhopisy (americké státní dluhopisy)

Tokenizace amerických státních dluhopisů se začala prosazovat, když všichni viděli jasné makroprotivětry. V současné době je jeho bezriziková míra návratnosti nyní přes 4 %, což je výrazně nad průměrem výpůjčních a zápůjčních sazeb špičkových protokolů DeFi. To přímo způsobilo odliv financí z DeFi.

Některé protokoly proto našly způsob, jak umožnit držitelům stablecoinů nakupovat státní dluhopisy USA. Tyto smlouvy můžeme zhruba rozdělit do dvou kategorií, jednou je správa aktiv (spravuje ji za vás správce portfolia) a druhou je Reledred (která představuje skutečný produkt). Jak je ukázáno níže.

Mezi dohodami uvedenými na výše uvedeném obrázku má každá dohoda svůj vlastní jedinečný proces, mechanismus a strukturu poplatků. TVL napříč všemi těmito protokoly vzrostl ze 100 milionů dolarů na začátku roku 2023 na současných působivých 680 milionů dolarů, podle datové zprávy z platformy RWA_XYZ. Jak je ukázáno níže.

Druhým je Private Credit

Soukromý úvěr konkrétně odkazuje na příležitost pro uživatele získat vyšší výnosy (i když s vyššími riziky) investováním do podnikových soukromých úvěrových úvěrů. Osobně preferuji toto podpole, protože půjčky lze posílat skutečným podnikům a generovat skutečné příjmy na základě obchodního modelu.

Pokud vás toto podpole také zajímá, můžete se na něj dotázat přes platformu Centrifuge. Označí kapacitu každého fondu fondů a řekne vám, že prostředky potečou k označeným subjektům. Jak je ukázáno níže.

Třetí je Real Estate

Zde uvedené nemovitosti se samozřejmě nevztahují na nemovitosti v Číně. Také víte, že tyto nemovitosti nemohou mít žádný vztah s RWA. Důvodem, proč mluvím o nemovitostech jako podoboru RWA, je především to, že chci, abyste věnovali dostatečnou pozornost a byli velmi opatrní, protože existuje mnoho regulačních rizik, která při investování do mezinárodních nemovitostí nemůžete předvídat.

Pokud se chcete podílet na investování v tomto subsektoru, budete muset mít nejprve specifické znalosti, abyste byli schopni zdůvodnit rizika, výhody a vstupní cenu investice do tokenizované nemovitosti (například nákup části luxusního bytu v zemi). Již dříve jsem na internetu viděl, že někteří prostředníci před prodejem uživatelům DeFi zvýší cenu za jednotku plochy o 100 %.

4. Budoucí potenciál RWA

Výzkumná zpráva společnosti BCG (Boston Consulting Group) také ukazuje, že trh s tokenizovanými aktivy by měl do roku 2030 dosáhnout 16 bilionů USD. Pokud vezmeme v úvahu, že cokoli, co lze tokenizovat, může být v řetězci reprezentováno jako RWA, teoreticky si myslím, že hodnota RWA je stále podceňována a budoucí rozvojový potenciál RWA je ve skutečnosti obrovský, chce to jen čas. V blízké budoucnosti se RWA stane důležitým katalyzátorem při získávání finančních prostředků z akciového trhu.

V současné době, pokud hledáte výnosy, tokenizované americké státní dluhopisy vám mohou poskytnout značné výnosy v boji proti inflaci. A pokud vás více zajímá obor Private Credit, při provádění DD (due diligence) na obchodním modelu najdete i velmi dobrou míru návratnosti (roční úroková sazba přesahuje 8–10 %).

Pokud po přečtení výše uvedeného obsahu chcete i nadále porozumět oblasti RWA do hloubky a plánujete se do ní zapojit, pak vám řeknu tři klíčová kritéria pro efektivní využívání RWA, kterými jsou ochrana bezpečnosti vašeho zmocnitele a snažte se maximalizovat výstup, věnujte pozornost pohodlí. Pak jdete hledat a věnovat velkou pozornost těmto spolehlivým RWA projektům.

Samozřejmě, že později v sérii analýz projektů Li Huawai budu pokračovat v pravidelném sestavování a zveřejňování dalších projektů s potenciálem a vyhlídkami na rozvoj, aby se každý mohl učit a používat.

Dobře, výše uvedené je veškerý obsah sdílený prostřednictvím „Hua Li Huawai“ dnes. Pojďme si to na závěr společně shrnout a zrekapitulovat Tento článek shrnuje především současnou situaci RWA průmyslu, dílčích oborů RWA, kterým je třeba věnovat pozornost, a budoucího rozvojového potenciálu RWA. Doufám, že dnešní sdílení může být užitečné pro všechny.

Zvláštní poděkování za tento článek: 0xTindorr, 0xTHades

Upozornění: Výše ​​uvedený obsah je pouze osobní perspektivou a analýzou, je určen pouze pro populárně vědecké učení a komunikaci mezi nadšenci a nepředstavuje žádné investiční poradenství. Investice je riskantní, zacházejte s ní racionálně, zvyšte povědomí o riziku a dodržujte příslušné zákony a předpisy země a regionu, kde se nacházíte!