3. srpna oznámily obchodní platformy HashKey a OSL oficiální upgrade licencí č. 1 a 7, čímž se staly licencovanými obchodními platformami Hong Kongu pro maloobchodní uživatele. Kromě poskytování podpory pro vklady a výběry legální měny bude obchodní platforma HashKey také spolupracovat se Standard Chartered Bank, Morgan Stanley Asia ZA BANK atd., aby uživatelům poskytovala služby vkládání a výběru legální měny. Kromě toho platforma také otevírá vyhovující OTC transakce. Co dalšího uvidíme po otevření maloobchodního obchodování v příštím roce?
1. Jaké mince mohou být otevřeny pro maloobchodní obchodování?
Podle nových nařízení vydaných Hongkongem v březnu by licencovaní operátoři platforem, kteří hodlají poskytovat virtuální aktiva maloobchodním zákazníkům, měli také zajistit, aby vybraná virtuální aktiva byla způsobilá velká virtuální aktiva a splňovala následující specifická kritéria pro zahrnutí tokenu: " "Vhodné virtuální aktiva velkého rozsahu" označují virtuální aktiva, která jsou zahrnuta v alespoň dvou "akceptovaných indexech" spuštěných alespoň dvěma nezávislými poskytovateli indexů; provozovatel licencované platformy by měl zajistit, aby alespoň jeden ze dvou indexů spuštěných poskytovatelem indexu s zkušenosti s publikováním indexů pro tradiční finanční trhy nevirtuálních aktiv, jako je poskytovatel indexu, který spustil index sledovaný indexovým fondem schváleným Komisí pro cenné papíry a futures.
Podle statistik @tier10k jsou aktuálně mezi indexy spuštěnými pěti tradičními institucemi Bitcoin BTC a Ethereum ETH na druhém místě v žebříčku Litecoin LTC a Polkadot DOT se čtyřmi indexy. Třetí místo je Bitcoin Cash; (BCH) a SOL, které jsou zahrnuty do tří indexů, na čtvrtém místě je Cardano Avalanche Polygon a Chainlink, které jsou zahrnuty do dvou indexů; Navíc se jednou započítávají i EOS BNB ATOM FIL ETC XLM UNI atd. Je však třeba poznamenat, že hlavní indexy budou také růst nebo klesat, jak se mění trh.
William se domnívá, že za předpokladu splnění požadavků Komise pro regulaci cenných papírů existuje v současné době 13 kryptoaktiv, která mohou být použita jako alternativní informace pro drobné investory, konkrétně: BTC, ETH, ADA, SOL, MATIC, DOT, LTC, AVAX , UNI, LINK , AAVE, BCH a CRV. Je samozřejmé, že výše uvedené měny nemusí být nutně oprávněny poskytovat transakce retailovým investorům. Vzhledem k tomu, že aktiva, s nimiž mohou drobní investoři obchodovat, musí splňovat tři podmínky „výměnná náležitá péče + kvalifikovaná rozsáhlá virtuální aktiva + písemný souhlas Čínské regulační komise pro cenné papíry“, jsou aktuální provozní podmínky SOL a BCH např. není příliš optimistická a může být vyloučena Čínskou regulační komisí pro cenné papíry.
V současné době Hashkey poskytuje pouze 5 aktiv a 7 obchodních párů, včetně BTC ETH USDT USDC a USD OSL poskytuje pouze BTC a ETH.
2. Makléři a banky umožňují nákup mincí běžným občanům
26. června největší hongkongská banka, HSBC, umožnila svým zákazníkům nakupovat a prodávat virtuální aktiva ETF kótovaná na hongkongské burze. Byla také první bankou v Hongkongu, která zákazníkům umožnila nakupovat a prodávat virtuální aktiva ETF kótovaná na burze Hong Kong Exchange. Tento krok rozšíří expozici kryptoměn pro místní uživatele v Hongkongu. Mezi kryptoměnové ETF aktuálně kotované v Hong Kongu patří CSOP Bitcoin Futures ETF, CSOP Ethereum Futures ETF a Samsung Bitcoin Futures Active ETF.
Hu Zhenbang, finanční ředitel BC Technology, mateřské společnosti OSL, hongkongské burzy pro dodržování předpisů, uvedl, že v loňském roce Čínská regulační komise pro cenné papíry a měnový úřad vydaly velmi jasné pokyny, pokud chtějí banky a společnosti zabývající se cennými papíry poskytovat služby digitálních aktiv musí spolupracovat s institucemi s licencí na digitální aktiva. Existují dva způsoby, jak spolupracovat, jedním je přímé představení zákazníků a druhým je požádat Čínskou regulační komisi pro cenné papíry na základě původních služeb v oblasti akcií a dluhopisů a přidat služby digitálních aktiv do rozsahu podnikání spoluprací s licencovanými digitálními. poskytovatelé služeb aktiv. Makléři si mohou otevřít účty na licencovaných platformách pro obchodování s digitálními aktivy, aby mohli nakupovat a prodávat digitální aktiva pro své koncové zákazníky. Banky si samozřejmě také mohou vyvinout vlastní obchodní systémy a následně zažádat o licenci, ale digitální aktiva koneckonců nejsou hlavním produktem bankovního podnikání, takže efektivnější cestou by měla být spolupráce s externí licencovanou platformou digitálních aktiv.
3. Třetí, čtvrtá a následující licence pro Hongkong
Hongkongská vláda začala zavádět licenční systém poskytovatelů virtuálních aktiv (licenční systém VASP) po 1. červnu. Předtím byly implementovány systémy „licence č. 1 a č. 7“, tedy kategorie 1 (obchodování s cennými papíry) a typ 7 (poskytování služeb automatizovaného obchodování) povolení k regulované činnosti V současné době získaly výše uvedené dvě licence pouze výše uvedené Hashkey a OSL.
Hlavní rozdíly mezi licenčním systémem VASP a předchozím systémem jsou přidání otevřených maloobchodních transakcí, povinné licencování (dříve to bylo pouze pro profesionální investory a dobrovolné licencování) a zvýšená ochrana investorů, ale zároveň průmysl stanovil více prahů Pro dosažení cíle výběru kvalitních kryptoburz je například nutné zřídit fyzickou kancelář v Hong Kongu, alespoň dva RO (vedoucí licencovaných kryptoinstitucí) s mnohaletou praxí v řízení v tradičních finančních institucích. a mnoho let zkušeností s obchodováním s virtuální měnou a v 6 Pokud máte určitý počet uživatelů kryptoměn a objem obchodů před 1. březnem, musíte získat licenci TCSP a také licence č. 1 a č. 7 Musíte podnikáte jeden rok a před získáním formální licence získejte souhlas regulačních orgánů.
V současné době oznámilo svou žádost o licence VASP v Hongkongu nejméně 10 institucí, včetně krypto institucí, jako jsou HashKey, OKX, Huobi, BitgetX, BitMart, Bybit, BitMEX a Gate, a také tradičních institucí, jako je Ruyibo Finance.
Hu Zhenbang věří, že počet burz, které nakonec získají licence, nebude příliš velký, odhaduje se na čtyři až pět. Protože to také vyžaduje dostatečný kapitál, poskytování custody služeb, zajištění údržby a stability obchodního systému, investice do zabezpečení sítě, požadavky na shodu blízké tradičním financím a back-end podporu atd. Pro společnosti, které samy neprovozují compliance business, není snadné tyto požadavky splnit.
4. Otevření regulačního rámce pro RWA
Wu řekla, že se 6. července exkluzivně dozvěděla, že Elizabeth Wong, vedoucí SFC Financial Technology Group hongkongské Komise pro cenné papíry a futures, řekla v rozhovoru pro Eliptic, že SFC brzy spustí aktualizaci, která změní pohled na STO. Před 4 lety (2019) nebudou tokeny cenných papírů nebo RWA definovány jako komplexní produkty a budou mít možnost být otevřeny retailovým investorům na základě podkladových aktiv. Analytici poukázali na to, že to může podpořit nové kolo šílenství RWA.
5. Regulační rámec stablecoinů
Hongkongský regulační rámec pro stablecoiny lze vysledovat až k prvnímu politickému projevu hongkongského generálního ředitele Lee Ka-chiu v říjnu 2022. V té době uvedl, že Hongkongský měnový úřad studoval názory trhu na dohled nad stablecoiny a zajistí, aby byl regulační systém v souladu s mezinárodními standardy. Regulační doporučení jsou konzistentní a přiměřená místním podmínkám
Dne 31. ledna 2023 Hongkongský měnový úřad zveřejnil konzultační shrnutí k diskusnímu dokumentu o kryptoaktivách a stablecoinech, v němž doporučil, aby do dohledu byla zahrnuta řada činností souvisejících se stablecoiny, a stanovil očekávaný regulační rozsah a hlavní regulační požadavky v souhrnném dokumentu . Zároveň Binance, Deloitte, Alipay, Animnoca, Circle (emitent USDC), HSBC, Mastercard, Xinhuo Technology, WeChat atd. všechny poskytly návrhy na účast Hongkongského měnového úřadu (Diskusní dokument o kryptoměnách a Stablecoinech) .
20. března hongkongský tajemník pro finanční služby a ministerstvo financí Hui Ching-yu v projevu uvedl, že hongkongský měnový úřad studuje regulační systém pro „stabilní měny“ a má v úmyslu zavést příslušný dohled v roce 2024. 29. dubna vydal Hongkongský měnový úřad svou výroční zprávu za rok 2022, ve které zdůraznil, že prvními předměty regulace budou ty stablecoiny, které tvrdí, že jsou spojeny s hodnotou jedné nebo více zákonných měn, budou formulovány podrobnější regulační požadavky v roce 2023 , a budou v průběhu procesu zváženy Řada faktorů, včetně nejnovějšího vývoje na trhu, doporučení a osvědčených postupů mezinárodních agentur v oblasti regulace stablecoinů a reakcí na diskusní dokument o kryptoaktivách a stablecoinech. 9. května prezident Hongkongského měnového úřadu Eddie Yue prohlásil, že kromě licencování platforem virtuálních aktiv bude od roku 2023 do roku 2024 spuštěn povinný licenční systém pro stablecoiny.
23. května Hongkongská komise pro cenné papíry a futures uvedla svůj názor na požadavek, aby tokeny neobsahující cenné papíry měly záznam alespoň 12 měsíců. Očekává se, že regulační opatření pro stablecoiny budou implementována v roce 2023/24. Předtím, než budou stablecoiny v Hongkongu regulovány, věříme, že stablecoiny by neměly být zahrnuty do maloobchodního obchodování. 12. června náměstek hongkongského ministra pro finanční služby a ministerstvo financí Chan Ho-Lin uvedl, že Hongkongský měnový úřad provedl veřejné konzultace o spuštění stablecoinů a v budoucnu postupně vytvoří regulační rámec s cílem spustit to do konce příštího roku.
Kromě toho Hu Zhenbang, viceprezident Hongkongské univerzity vědy a technologie Wang Yang, spolupředseda Hong Kong Blockchain Association Fang Hongjin a další také vyjádřili odlišné názory na to, zda hongkongská stabilní měna nebo stabilní měna amerického dolaru . Hu Zhenbang se domnívá, že možnost vzniku hongkongských dolarových stablecoinů není příliš velká, nicméně mezinárodní poptávka po stabilních coinech v amerických dolarech je velmi velká, pokud si emitent vybere jako místo emise Hongkong a přijme dohled Hongkongu Kong Securities Regulatory Commission, je to možné. Wang Yang a Cai Wensheng vyzvali hongkongskou vládu, aby vydala hongkongskou dolarovou stabilní měnu krytou devizovými rezervami Hongkongu, věřili, že mocný HKDG by mohl zpochybnit hegemonii amerického dolaru v tomto ekosystému, čímž by v podstatě dosáhl de-; dolarizace pod řádným dohledem, mohla by být také použita jako mezinárodní strategie, která přetváří roli hongkongského dolaru při směrování stablecoinů do jiných zemí. Fang Hongjin kritizoval článek Wang Yang a Cai Wensheng s tím, že stabilní měna hongkongského dolaru by měla být schválena a regulována vládou, což je zásadní nepochopení role vlády v tržní ekonomice; je smysluplné, ale nemělo by být regulováno hongkongskou vládou vydávané soukromými institucemi pod dohledem hongkongské vlády pomocí stabilních mincí v Hongkongu, vzhledem k tomu, že hongkongský dolar a U.S. dolar jsou propojené směnné kurzy a mohou být volně směnitelné v Hongkongu, de-dolarizace je nemožná.