Dokáže se Cardano, kdysi oslavované jako budoucnost blockchainu, vzpamatovat ze svého prudkého poklesu, nebo cesta ADA od slibu ke zklamání znamenala konec jejích ambiciózních snů?
Obsah
Jak příběh začal
Aktuální stav ekosystému Cardano
Proč Cardano zaostává?
Co říká nálada veřejnosti?
Co říkají data a odborníci?
Cesta před námi
Jak příběh začal
Cardano (ADA) začínal s velkými sny. Vytvořil ji Charles Hoskinson, jeden ze spoluzakladatelů Etherea (ETH), s cílem vyřešit problémy škálovatelnosti, udržitelnosti a interoperability, které trápily dřívější blockchainy jako Bitcoin (BTC) a Ethereum. Pomocí systému proof-of-stake (PoS) zvaného Ouroboros Cardano slíbil ekologičtější a bezpečnější blockchain.
Cardanova cesta měla několik významných milníků. Upgrade Alonzo v září 2021 přinesl do sítě chytré smlouvy a hard fork Vasil v roce 2022 měl za cíl zvýšit škálovatelnost.
Tyto upgrady umístily Cardano do pozice potenciální těžké váhy v aréně decentralizovaných financí (DeFi), s aplikacemi jako nezaměnitelné tokeny (NFT) a decentralizované burzy (DEX).
Navzdory těmto pokrokům se Cardano snažilo udržet svou dynamiku. ADA dosáhla své maximální ceny 3,10 dolaru v září 2021, ale od 29. května se obchoduje kolem 0,46 dolaru – 85% pokles.
Graf celoživotních cen ADA | Zdroj: CoinMarketCap
Tento pokles vyvolal spekulace, včetně spekulací od populárního krypto influencera Bena Armstronga, známého také jako BitBoy Crypto.
Ve videu ze 6. dubna Armstrong porovnával výkon Cardana s jinými sítěmi a tvrdil, že „vybuchují a získávají velké uznání“, zatímco průměrný člověk „nedokáže vyjmenovat tři projekty na ADA“.
Armstrong to připisoval lepší cenové akci a likviditě na jiných řetězcích, které přitahují větší využití a institucionální peníze. Poznamenal, že likvidita Cardana je do značné míry vázána na sázky, takže je pro velké investory méně atraktivní.
Podle Armstronga: „Trhy nám říkají velmi jasně – podívejte se, kde jsou velké peníze, a podívejte se, kam jdou... ADA se vynechává.“
V reakci na to zakladatel společnosti Cardano Charles Hoskinson vyjádřil zklamání a uvedl, že Armstrong „se mnou byl vždy osobně přátelský“ a bylo mu „smutné, když ho viděl jít touto cestou“, ale přesto Armstrongovi přál, aby se mu dařilo a doufal v to nejlepší.
@BenArmstrongsX byl ke mně vždy osobně přátelský. Je smutné ho vidět jít touto cestou. Přejte mu vše dobré a doufejte v to nejlepší. https://t.co/b9lFeO70oe
— Charles Hoskinson (@IOHK_Charles) 7. dubna 2024
Co vedlo k tomuto poklesu a je Cardano skutečně mrtvý? Pojďme se ponořit a zjistit.
Aktuální stav ekosystému Cardano
Abychom lépe porozuměli pozici Cardana, srovnejme ji s jejími významnými konkurenty: Ethereum, Binance Smart Chain (BNB) a Solana (SOL) za posledních 30 dní k 29.
Vývoj a přijetí Dapp
Ekosystém decentralizovaných aplikací (dApp) Cardano se rozšiřuje, s 54 aktivními dApps a 132 smart kontrakty. Tato čísla se však zdají skromná ve srovnání s 4 589 dApps Ethereum a více než 177 000 chytrými smlouvami, stejně jako s 5 329 dApps a více než 79 000 inteligentními smlouvami Binance Smart Chain.
Solana také překonává Cardano s 269 dApps a 1 820 smart kontrakty. Omezený počet dApps a smart kontraktů na Cardano ovlivňuje její atraktivitu pro vývojáře i uživatele.
Pro vývojáře znamená menší ekosystém méně příležitostí pro spolupráci, podporu a potenciální uživatele. To může být odrazující, zejména pro ty, kteří chtějí rychle a efektivně zahájit nové projekty.
Pro uživatele znamená omezený výběr dApps méně dostupných služeb a funkcí, což může ovlivnit celkovou uživatelskou zkušenost.
Pro ilustraci zvažte ekosystém DeFi společnosti Ethereum, hlavní lákadlo pro vývojáře a uživatele. Projekty jako Uniswap (UNI), Aave (AAVE) a Compound (COMP) se etablovaly jako lídři ve vesmíru a přispěli k dominanci Etherea.
Rychlý růst společnosti Solana lze přičíst jejím vysoce výkonným schopnostem, ekosystému NFT, rozšířenosti meme coinů, schopnosti umožňovat transakce rychlostí blesku a nízkým nákladům.
Cardano, i když slibuje podobné schopnosti se svým řešením pro škálování Hydra, dosud nedosáhlo srovnatelného přijetí. Omezený počet dApps a smart kontraktů na Cardano ovlivňuje schopnost sítě konkurovat zavedenějším ekosystémům.
Analýza poměru TVL a tržní kapitalizace k TVL společnosti Cardano
Celková zamčená hodnota Cardano (TVL) je k 29. květnu 255,57 milionů dolarů, což je mnohem méně ve srovnání s 65,255 miliardami dolarů Ethereum, 5,52 miliard dolarů Binance Smart Chain a 4,84 miliard dolarů Solana, což odráží snahu Cardana přilákat a udržet podstatnou aktivitu DeFi.
Zajímavé je, že Cardano's TVL za poslední dva měsíce zaznamenal prudký pokles o přibližně 50 %, z března 490 milionů USD, což naznačuje ztrátu důvěry mezi investory a uživateli.
Mapa Cardano TVL | Zdroj: DeFi LIama
Poměr tržní kapitalizace k TVL dále poskytuje děsivý přehled o pozici Cardana. Cardanoův poměr je 62,45, což je mnohem více než Ethereum 6,95, BSC 16,63 a Solana 16,09.
Vysoký poměr tržní kapitalizace k TVL často naznačuje, že tržní ocenění blockchainu je mnohem vyšší než hodnota uzamčená v jeho protokolech DeFi, což naznačuje, že trh může aktivum nadhodnocovat vzhledem k jeho skutečnému využití DeFi.
Jednoduše řečeno, spekulativní investice mohou zvyšovat tržní kapitalizaci společnosti Cardano bez odpovídajícího růstu aplikací DeFi a aktivity uživatelů.
Mohlo by se vám také líbit: Je Polygon spící obr nebo potápějící se loď? Analýza dalšího postupu MATIC
Zapojení uživatelů a aktivita NFT
Uživatelská aktivita Cardano, měřená unikátními aktivními peněženkami (UAW), činí 40 030. Toto číslo bledne ve srovnání s 5,32 milionu UAW společnosti Solana, 4,09 milionu UAW společnosti Binance Smart Chain a 2,76 milionu UAW společnosti Ethereum.
Vysoká aktivita uživatelů na Ethereu a Binance Smart Chain může být připsána jejich rozsáhlým ekosystémům, které nabízejí širokou škálu aplikací DeFi, NFT a další, které uživatelům poskytují různé možnosti zapojení.
U NFT je objem Cardana 1,68 milionu dolarů, což je méně než 442,91 milionu dolarů Ethereum a 73,21 milionu dolarů Solana. Binance Smart Chain, ačkoli vede v objemu dApp, také zaostává za Ethereem v objemu NFT.
Nízký objem NFT na Cardano poukazuje na omezenou aktivitu na trhu a zájem uživatelů o obchodování a vytváření NFT na platformě.
Porovnání transakcí a objemů
Objem transakcí je další kritickou metrikou pro hodnocení výkonu blockchainu. Cardano zpracovalo přibližně 409 300 transakcí, zatímco Ethereum spravovalo 7,39 milionu, Binance Smart Chain 21,86 milionu a Solana ohromujících 235,11 milionu.
Mezitím při zkoumání celkového objemu dApp dominuje Ethereum s 208,21 miliardami dolarů, Binance Smart Chain následuje s 21,71 miliardami dolarů a Solana s 3,55 miliardami dolarů. Objem dApp společnosti Cardano ve výši 173,32 milionů dolarů je relativně malý, což naznačuje méně finančních aktivit a interakcí v rámci jejího ekosystému.
Proč Cardano zaostává?
Ekosystém Cardana čelí několika kritickým výzvám, které způsobily, že zaostává za svými hlavními konkurenty. Pojďme je rozebrat jeden po druhém.
Zpoždění vývoje a problémy s prováděním
Cardano byl často kritizován za jeho pomalý a metodický přístup k vývoji. I když tento přísný proces recenzovaný zajišťuje vysoce kvalitní výstup, zpožďuje nasazení klíčových funkcí.
Například Cardano zavedlo funkci chytrých smluv až v září 2021, a to navzdory tomu, že bylo spuštěno několik let před konkurenty, jako jsou BNB Chain, Solana a Polygon (MATIC), které již prostřednictvím tohoto případu použití přijaly miliony uživatelů.
Pozdní příchod Cardana k chytré smluvní straně znamená, že čelí náročnému úkolu proti konkurenci, která brání jeho schopnosti přilákat a udržet si uživatele. V důsledku toho se jeho ekosystém snažil získat trakci tváří v tvář zavedenějším a dynamičtějším platformám.
Nedostatečný marketing a zapojení komunity
Marketingové úsilí a zapojení komunity Cardano byly méně účinné než u jeho konkurentů. Fóra a online komunity věnované Cardanu jsou často méně aktivní, s menším počtem diskuzí o nových a inovativních projektech.
Například komunita Solana je živá, s častými příspěvky o jedinečném vývoji, což udržuje ekosystém živý a poutavý.
Naproti tomu online přítomnost Cardana je vnímána jako stagnující a zaměřuje se spíše na staré příběhy než na nové pokroky. Efektivní marketing je zásadní pro přilákání nových uživatelů a udržení stávajících, což Cardano potřebuje zlepšit.
Konkurence robustních ekosystémů
Cardano stojí proti dobře zavedeným ekosystémům, které již získaly velký podíl na trhu. Například Ethereum není jen průkopníkem chytrých kontraktů, ale také nadále vede, pokud jde o aktivitu vývojářů a spouštění projektů.
Programovací jazyk Solidity zaměřený na Ethereum si získal obrovskou popularitu, díky čemuž se stal oblíbenou volbou pro vývojáře blockchainu. Výsledkem je robustní a prosperující ekosystém se širokou škálou decentralizovaných aplikací.
Další konkurenti, včetně Binance Smart Chain, Avalanche (AVAX) a Polygon, získali podporu zavedením podpory pro virtuální stroj Ethereum (EVM).
Kompatibilita EVM umožňuje vývojářům bezproblémově nasazovat nativní aplikace napříč těmito sítěmi, čímž se snižují vstupní bariéry pro nové projekty.
Cardano je však stále na cestě k podpoře EVM, protože nedávno spustilo řešení na testovací síti. Dokud nebude zprovozněna plná podpora EVM, musí se vývojáři naučit od základu nativní programovací jazyk Cardano, Haskell a skript Plutus. Tato zkušenost s integrací nebyla ideální, což zvyšuje překážku pro vývojáře při migraci z jiných prosperujících ekosystémů do Cardana.
Výsledkem je, že pomalejší přijetí a méně nabídek v ekosystému Cardano činí konkurenci s těmito dobře zavedenými a vývojáři přívětivějšími platformami.
Omezené případy použití v reálném světě
Navzdory svému technologickému pokroku se Cardano snažilo předvést případy použití v reálném světě, které mohou vést k přijetí ve velkém měřítku.
Blockchainový prostor je vysoce konkurenční a bez přesvědčivých aplikací, které demonstrují praktické výhody Cardanoovy technologie, je náročné přilákat nové uživatele a vývojáře.
Například Ethereum má řadu vysoce profilovaných projektů a spoluprací, které zdůrazňují jeho všestrannost a užitečnost v různých odvětvích, od financí po hraní her.
Co říká nálada veřejnosti?
Nálada kolem Cardana na Redditu je smíšená a odráží jak optimismus, tak frustraci mezi dlouholetými držiteli a novými pozorovateli.
Významný držitel od roku 2017 poukázal na to, že fórum Cardano se jeví jako mrtvé, se znatelným nedostatkem vzrušení a inovativních diskuzí. Hlavním problémem je absence skutečných případů použití a směrování pro Cardano, což nechává mnoho lidí přemýšlet o praktických aplikacích této technologie.
Navzdory tomu jiný uživatel kontroval diskusí o probíhajícím vývoji v ekosystému Cardano. Poznamenali, že velká část konverzace se přesunula na Twitter (X) a osobní setkání, kde se zavádějí nové programovací jazyky jako Aiken, Opshin a Helios.
Uživatel dokonce zmínil vylepšení škálovatelnosti s primitivy zkfold, zeko a zk spolu s konstrukcí modelu účtu týmem Optim. Projekty také využívají Plutus v2+ k vylepšení chytrých kontraktů, což naznačuje silnou, i když méně viditelnou vývojovou aktivitu.
Mezitím někteří tvrdili, že investoři rizikového kapitálu a finanční instituce mají zájem na tom, aby Cardano selhalo kvůli jeho spravedlivé alokaci tokenů a decentralizaci, což ohrožuje tradiční modely zisku, což podněcuje víru v dlouhodobý potenciál Cardana.
Na druhou stranu mezi těmi, kdo jsou sklíčeni pomalým vývojem Cardana a nízkou likviditou na decentralizovaných burzách, přetrvává skepse. Tito uživatelé se obávají nedostatku rychlého vývoje a okamžitých případů použití, což je v kontrastu s vysokými očekáváními stanovenými před lety.
Co říkají data a odborníci?
Komplexní analýza společnosti AlphaQuest zkoumala více než 12 000 kryptoměnových projektů a zjistila, že téměř dvě třetiny těchto projektů zanikly.
Mezi top 10 ekosystémy s nejvíce zaniklými mincemi se Cardano řadí na přední místo, přičemž 74 % jeho projektů se stalo neaktivních nebo přestalo existovat. Tato vysoká míra selhání odhaluje hluboce zakořeněné systémové problémy, jako je nedostatečná likvidita, nízké objemy obchodů a nedostatečné zapojení vývojářů.
Například 93 % mrtvých coinů trpělo nízkou likviditou nebo objemem obchodů, což naznačuje výrazný pokles zájmu investorů.
Mezitím volatilita a tržní podmínky v kryptoprostoru tyto výzvy dále zhoršily. Velké kolapsy, jako ty Terra a FTX, vedly k zániku mnoha projektů.
Konkrétně po krachu Terra bylo 35 % krypto projektů považováno za zaniklé. Tato nestabilita ovlivnila i Cardano, které v těchto turbulentních časech selhalo u značné části jeho projektů.
Uprostřed toho byla také otřesena institucionální důvěra v Cardano. Společnost Grayscale, přední společnost zabývající se správou krypto aktiv, nedávno odstranila Cardano ze svého fondu Digital Large Cap Fund v rámci svého čtvrtletního vyvažování.
Na konci dne 3. 4. 2024 byly složky fondu Grayscale Digital Large Cap Fund košem následujících aktiv a vah. V důsledku rebalancování byl Cardano $ADA odstraněn. https://t.co/o5jJz3NKs0$BTC $ETH $SOL $XRP $AVAX (3/6) pic.twitter.com/qVymu05BKw
— Stupně šedi (@Grayscale) 4. dubna 2024
Přestože firma důvody výslovně neuvedla, tento krok naznačuje klesající důvěru ve výkon a potenciál ADA.
Rozhodnutí společnosti Grayscale ponechat si další aktiva, jako jsou BTC a Solana SOL, a zároveň upustit od ADA, naznačuje posun v institucionálních preferencích směrem k slibnějším a stabilnějším aktivům.
Cesta před námi
Navzdory údajům, které ukazují, že Cardano zaostává za svými konkurenty, prohlásit jej za „mrtvého“ může být předčasné. Zatímco cesta před námi je náročná, komunita Cardana by mohla zažehnout renesanci.
Povstane Cardano z popela a předefinuje svou cestu, nebo upadne do zapomnění jako další ambiciózní projekt, který nedokázal držet krok? To ukáže až čas, ale příběh Cardana zdaleka nekončí.
