Autor | Produkoval Day | Lidový blockchain (ID: hellobtc)
Od léta DeFi 2020, po těchto letech vývoje, i když se celá trať postupně zlepšovala a odvozovala různé infrastruktury, po dosažení vrcholu 21. května tradiční DeFi blue chips jako UNI, LINK, AAVE a SNX Cena a výkon je extrémně chudí a zdá se, že nemohou uniknout trapné situaci, kdy na ně postupně zapomínají horké skvrny na trhu, což opět dokazuje koncept „milovat nové a nenávidět staré“ v oboru. Dokonce před časem se v komunitě objevil výraz „DeFi blue-chip“ a čtenáři otupěli vůči DeFi. Dokud název článku v médiích obsahuje DeFi, nebude objem čtení příliš vysoký a někteří lidé nemají zájem to ani číst. Koneckonců, krátkodobě to nemá žádnou investiční hodnotu a zmiňuje se pouze o technologii. Kolik lidí to může skutečně zajímat? Ale na druhou stranu je nepopiratelné, že DeFi (decentralizované finance) se nespoléhá na starou a neefektivní infrastrukturu, ale využívá technologii blockchain k budování finančního systému, poskytování transakcí, půjčování šifrovaných aktiv a dalších služeb a už dávno se stalo An nedílnou součástí blockchainového průmyslu. V poslední době postupně přibývají různé tradiční akce DeFi blue-chip jako UNI a MKR.Tento článek stručně zhodnotí změny z DeFi1.0 na DeFi3.0 a představí novinky v každé fázi.
01 DeFi1.0: Konstrukce základního rámce
DeFi1.0 je počáteční fází vzestupu decentralizovaného financování, především dokončila výstavbu základního rámce finančních služeb na blockchainu a představila několik klíčových konceptů, jako je stabilní měna, AMM DEX, půjčování a pobídky likvidity. pobídkové sázky.
Pozoruhodný vývoj a inovace ve fázi DeFi 1.0:
Vzestup stablecoinů, jako jsou Tether (USDT), USD Coin (USDC) a DAI, jako média pro výměnu hodnoty, poskytuje základní základ pro transakce a půjčky v ekosystému DeFi (automatic market maker) a pobídky likvidity Emergence, poskytující sílu pro DEX, jako je Uniswap a Curve, umožňující peer-to-peer transakce bez zprostředkovatelů vzniku výpůjčních platforem, jako je AAVE a Compound, umožňující uživatelům získat úroky z jejich zašifrovaných aktiv nebo použít šifrovaná aktiva jako kolaterál pro půjčování Pobídky; nature staking, který odměňuje uživatele tokeny správy, aby je povzbudil k poskytování likvidity pro platformu DeFi, slouží jako hlavní katalyzátor rozvoje DeFi a zvyšuje TVL DeFi ze stovek milionů na desítky miliard. DeFi1.0 je konstrukce základního rámce DeFi a hraje zásadní roli ve vývoji DeFi. Existují však také některé problémy. Vývoj DeFi 1.0 je zaměřen především na Ethereum Vzhledem k problémům se škálovatelností Etherea nejsou náklady na účast uživatelů nízké. Kromě toho, ačkoli pobídkové sázky dosáhly velkého úspěchu v DeFi, poskytovatelé likvidity si přicházejí pro vysoké odměny a nemají vůbec žádnou loajalitu, jakmile budou odměny zrušeny, zákazníci přijdou, což povede k prudkému poklesu cen a vstupu na trh spirála smrti. Navíc, když ceny tokenů výrazně kolísají, budou poskytovatelé likvidity čelit také riziku ztrát (netrvalé ztráty). Likvidita je distribuována na různých platformách a rozdělení likvidity a poskytování likvidity také zablokuje finanční prostředky, což má za následek kapitálovou neefektivnost. I když existují různé problémy, tyto projekty položily základy současného vývoje DeFi a našly směr pro další vývoj Strany projektu tvrdě pracují na překonání těchto výzev a na podpoře ekosystému, aby šel dál.
02 DeFi 2.0: Diverzifikace produktů a zlepšená kapitálová efektivita
DeFi2.0 si klade za cíl vyřešit stávající problémy DeFi1.0 a zároveň rozšířit jeho funkce.
Pozoruhodný vývoj a inovace ve fázi DeFi 2.0 zahrnují:
Rozvětvení protokolů DeFi v jiných veřejných řetězcích, jako jsou BSC, Solana a Fantom, nastartovalo přemostění aktiv . Decentralizace Pozornost byla věnována rozvoji DeFi autonomních organizací (DAO), které umožňují komunitám kolektivně spravovat protokoly DeFi, vznik nových tokenů řízení, (3,3) modelů a modelů ve(3,3) umožnil zájmy; uživatelů a protokolů, aby byly relativně vyvážené Být konzistentní v průběhu času a mít tak motivaci přispívat k růstu protokolu. Jádrem ve je, že uživatelé získávají nepřenosné a necirkulovatelné řídicí veTokeny uzamčením tokenů, čím delší je doba uzamčení, tím více řídicích veTokenů lze získat odpovídající podíl hlasovacích práv podle podílu veTokenů. umožnění účasti uživatelů Právo na správu komunity. Jejich představiteli jsou modely Curve a OlympusDAO (3,3), které jsou přenášeny v GMX, Uniswap uvádí na trh verzi V3 pro centralizaci likvidity, která uživatelům umožňuje zvolit si likviditu ve vlastním cenovém rozpětí, což zlepšuje kapitálovou efektivitu a flexibilitu. Ve srovnání s DeFi1.0 přináší DeFi2.0 významné rozšíření produktů a funkcí, což znamená zásadní změnu v celém ekosystému DeFi. Dokonalý vývoj DeFi také znamená, že příležitosti ubývají a pozornost lidí se od něj postupně přesouvá k jiným konceptům, jako je Metaverse NFT, Layer2, AI atd.
03 DeFi3.0: Produkty s pevným příjmem
S nepřetržitým rozvojem DeFi byl stanoven základní rámec. Velikost trhu TVL nyní vzrostla z nuly na více než 43 miliard amerických dolarů zralé a úplné a prostředky v tomto odvětví jsou zachovány Mnoho uživatelů si stále více zvyklo investovat do tohoto odvětví a jsou optimističtí ohledně budoucího vývoje odvětví, než aby vybírali peníze ihned po vydělávání peněz aktiva v odvětví postupně roste i poptávka po tom, jak získat stabilní příjem. Příjmy ze zástavy ETH, které se objevují na trhu, jsou více než 4 % a roční míra amerických státních dluhopisů je asi 5 %, což právě pokrývá tuto část poptávky. Proto se vývoj DeFi postupně posouvá do těchto dvou linií: inward development-LSSDi, a outward development-RWA.
Vnitřní LSD – LSDFi
K 28. červenci je celkový zablokovaný objem DeFi přibližně 43,2 miliardy USD, zatímco přísliby Ethereum se zvýšily z nulového minima v roce 2020 na více než 40 miliard USD nyní, z čehož dráha LSD představuje více než 21 USD. miliard, což představuje celkové TVL DeFi Asi 50%, se stalo největší skladbou v DeFi Dá se říci, že LSD se stalo nepostradatelnou součástí DeFi a v budoucnu jako tržní hodnota a míra zástavy. Ethereum vzroste, jeho podíl také poroste.
Vznik likvidních zastavených derivátových řešení, jako jsou Lido, Frax a RPL, zajistil větší likviditu pro zastavená aktiva. Současně, s postupným zlepšováním LSD trati a neustálým rozšiřováním rozsahu trhu Ethereum zástavy, LSD také pokračuje ve vertikálním vývoji a odvozuje LSDfi k dosažení vyšších výnosů prostřednictvím vrstev hnízdících se panenek. Podrobnosti o LSDfi najdete v předchozím článku Baihua „Po upgradu Ethereum Shanghai se množství příslibů nesnížilo, ale zvýšilo, a hlas LSDFi vzrostl.“
Klasifikace LSDfi podle Binance Research
Vnější RWA
RWA, Real World Assets Real World Assets (RWAs), tedy tokenizace reálných aktiv. Koncepty související s RWA byly poprvé navrženy v roce 2017. Tehdy byly do řetězce zařazeny nemovitosti, luxusní zboží a další aktiva, které se však v průběhu let s rozvojem DeFi nepodařilo prosadit. Koncepty související s RWA získaly půdu pro rozvoj. V první polovině letošního roku byly znovu zmíněny související koncepty a některé tradiční instituce začaly testovat vody Goldman Sachs spustil platformu GS DAP, aby pomohl Evropské investiční bance (EIB) vydat 100 milionů eur digitálních dluhopisů společnost Hamilton Lane tokenizovala některé své akciové fondy Prodáno investorům Siemens vydal 60 milionů eur digitálních dluhopisů na blockchainu Bank of China International (BOCI) oznámila spolupráci s UBS na vydání tokenizovaných bankovek v hodnotě 200 milionů juanů; V oblasti kryptoměn se navíc na dráhu RWA začaly zaměřovat také staré protokoly DeFi, jako jsou MakerDAO, Aave a Compound, čímž se související koncepty postupně staly populárními. Podle údajů CoinMarketCap celková tržní hodnota koncepčního tokenu RWA přesahuje 2,5 miliardy USD. Doposud zmíněná RWA se dělí především na dvě kategorie, jedna je pro aktiva v řetězci, která mají být investována mimo řetězec za účelem získání příjmu, a druhá pro aktiva mimo řetězec, která mají být vložena do řetězce a získat ekonomické výhody. Uvědomte si interoperabilitu aktiv v řetězci i mimo něj, zvyšte likviditu a zároveň vydělávejte. V současnosti jsou nejoblíbenějšími koncepty RWA digitální dolary USDT, USDC, DAI atd., které mapují dluh USA vůči řetězci a tokenizují jej.
Klasifikace RWA podle Binance Research
Jaké projekty souvisí s dráhou RWA?
MakerDAO: V roce 2022 spoluzakladatel MakerDAO navrhl plán MakerDAO Endgame zavést některá aktiva RWA jako kolaterál pro stabilní měnu Dai. Data MakerBurn ukazují, že bylo zavedeno celkem 11 RWA projektů s aktivy ve výši 2,48 miliardy USD jako kolaterálem pro MakerDAO, což představuje 53 % jeho celkových aktiv a přispívá 53,9 % jeho příjmů: AAVE zahájí trh RWA v roce; 2021, což umožňuje hypotéku na nemovitosti. Data ukazují, že velikost trhu Aave RWA je pouze 76,65 milionů USD, ale se spuštěním stablecoinu GHO bude představeno také RWA jako DAI Superstate: nová společnost založená zakladatelem Superstate Compound, která se snaží tokenizovat dluh USA on Ethereum Centrifuge: Centrifuge je jedním z prvních protokolů DeFi, který se zapojil do RWA, a je poskytovatelem technologií za protokoly jako MakerDAO a Aave. V současné době má Centrifuge celkem 17 skupin aktiv RWA v celkové hodnotě 230 milionů USD;
Ondo Finance: Ondo Finance je decentralizovaná investiční banka, která investuje především do amerických kotovaných měnových fondů mimo řetězec, spolupracuje s decentralizovanou úvěrovou dohodou Flux Finance na podnikání v oblasti stabilních měnových úvěrů umožnit držitelům stabilních měn investovat do dluhopisů a amerického dluhu: Hlavním předmětem podnikání Maple Finance je půjčování/institucionální úvěry V dubnu oznámila plány na spuštění úvěrového fondu pro investování do amerických státních dluhopisů, čímž rozšiřuje model půjček o reálné. aktiva jako kolaterál RealT: RealT byla založena v roce 2019 jako platforma pro tokenizaci nemovitostí, která zpracovala více než 52 milionů amerických dolarů v tokenizaci nemovitostí a na platformě RealT bylo tokenizováno více než 970 domů převádí uhlíkové kredity na tokeny a používá DeFi k propagaci transakcí s uhlíkovými kredity.
04 Shrnutí
Výše uvedené je vývojová cesta DeFi Je vidět, že směr vývoje blockchainového průmyslu je neustále optimalizovat a zlepšovat na tomto základě, když jeho původní technologie narazí na překážky nebo nedostatky. Je DeFi opravdu mrtvá? Ve skutečnosti LSD explodovalo již na začátku roku a koncept RWA byl v posledních měsících neustále zmiňován. Myslíte si, že LSD a RWA budou budoucností DeFi? Nebo je ještě jiná možnost? Vítejte v komentářích a diskuzích.