Staré zvyky se zdají umírat těžko. Dříve jsem pracoval jako akciový analytik, prováděl výzkum a zahajoval pokrytí různých společností v odvětví malých kapitalizací, ropy a plynu.
Proces byl relativně jednoduchý:
vybrat firmu k pokrytí
prozkoumat firmu
vytvořit finanční model a investiční tezi
publikovat zprávu pro veřejnost
Pátý krok mohl nebo nemusel být „doufat v investiční bankovní vztah brzy poté“, ale daleko od toho, abych byl cynický.
Čtete Crypto Long & Short, náš týdenní zpravodaj, který obsahuje informace, zprávy a analýzu pro profesionální investory. Přihlaste se zde, abyste ho dostávali do své schránky každou středu.
Každopádně, jako součást našich neustále se rozšiřujících snah přinášet hodnotu na CoinDesk, se uchyluji k minulým praktikám a rozšiřuji svůj pokrytí kryptoměn. Co následuje, je můj první pokus napsat zprávu ve stylu akciového analytika o digitálním aktivu. Vzhledem k často neprůhledné povaze tohoto prostoru si myslím, že je to do určité míry nezbytné. Upřímně, kromě bitcoinu (BTC) a etheru (ETH) může mít obecná veřejnost potíže s rozlišením případu použití jednoho oproti druhému.
Mějte na paměti, že to není finanční poradenství, a proto se zdržím stanovování cenových cílů pro tokeny. Je to v podstatě zahájení a vyhlášení pokrytí aktiva, s využitím kombinace fundamentální, technické a on-chain analýzy.
V průběhu času, a jak pokrytí pokračuje, cílem je poskytovat periodické aktualizace, když dojde k něčemu podstatnému nebo významnému pro aktivum.
První aktivum, ChainLink (LINK), je členem sektoru Computing v indexech CoinDesk a nedávno se objevilo na obrazovce klouzavého průměru, kdy jeho 10periodní exponenciální klouzavý průměr překročil jeho 100denní klouzavý průměr.
ChainLink (LINK/USD)
Datum pokrytí: 26. července 2023
Cena: 7,53 USD
Tržní kapitalizace: 7,5 miliardy USD
Obíhající zásoba: 538 milionů LINK
Maximální zásoba: 1 miliarda LINK
Srovnatelné tržní kapitalizace TradFi: BJ’s Wholesale Club (BJ), 8,61 miliardy USD; Southwestern Energy (SWN), 6,9 miliardy USD
Shrnutí
ChainLink je „decentralizovaná oracle síť“ (DON), která se zdá být mostem mezi on-chain a off-chain daty, v podstatě propojuje platformy chytrých kontraktů s externími datovými zdroji. Příklady přenášených dat často zahrnují – ale nejsou omezeny na – cenové feedy, spolu s potvrzeními o platbách.
LINK se snaží vyřešit „oracle problém“, který definuje jako neschopnost blockchainu nativně získávat data z nebo posílat data do externího off-chain systému.
Přečtěte si více: Co je to oracle?
Síť ChainLink se skládá z několika nezávislých, decentralizovaných oraclů, které usnadňují získávání a ověřování dat mezi on-chain a off-chain zdroji. Požadovaným výsledkem, a nakonec jeho hodnotovým návrhem, je, že síť ChainLink pomůže vývojářům vytvářet lepší a efektivnější blockchainové aplikace, z nichž budou uživatelé těžit. Bezpečnost a spolehlivost dat se zdají být základními principy ChainLink.
Jeho nativní token, LINK, slouží jako platební mechanismus na samotné síti. Uživatelé ChainLink platí LINK za přístup k oracle službám. Držitelé LINK také mohou stakovat tento aktivum pro další výnosy na různých platformách decentralizovaných financí (DeFi).
Býčí úvahy
Na technickém základě byly ceny LINK v rostoucím trendu od 20. června, po 40% poklesu mezi 19. dubnem a 19. červnem.
Ceny vzrostly přibližně o 5,7 % od doby, kdy její 10periodní klouzavý průměr překročil její 100denní klouzavý průměr 13. července. V minulosti, kdy došlo k takovému překročení, LINK v průměru vzrostl o 16,4 % během následujících 30 dnů.
Jeho aktuální RSI 59 v minulosti předcházelo 30denní nárůst 11,6 % historicky.
ChainLink má sedm hlavních oblastí zaměření:
Hybridní chytré kontrakty
Abstrakce složitosti
Škálování
Důvěrnost
Spravedlnost objednávek pro transakce
Minimalizace důvěry
Na základě pobídek (kryptoeconomická bezpečnost)
Výsledkem snah ChainLinku je rozšiřující se síť oracle, jejímž cílem je zvýšit spolehlivost přenosu dat.
Jednou z aktuálních funkcí, kterou ChainLink nabízí, je její nabídka „Proof-of-Reserves“ (PoR), která má přinést transparentnost a ověření rezerv třetích stran. (Jinými slovy, prokázat, že firmy skutečně mají aktiva, která tvrdí, že mají.) Paxos, TrueUSD a BitGo patří mezi zákazníky ChainLinku PoR.
Proof-of-Reserves nemusí být tak skvělý, jak se zdá. Jak uvedl Sam Kessler z CoinDesk, nabídka PoR ChainLinku silně spoléhá na sebe-ověřování. To znamená, že projekty používající službu PoR poskytují data o rezervách. Není těžké vidět, kde může vzniknout potenciál pro konflikty zájmů.
K cti ChainLinku je třeba říci, že jsou ohledně toho otevření na své webové stránce. Dále požadují, aby metody ověřování byly veřejně zveřejněny.
Obecná veřejnost si však tuto skutečnost může přehlédnout, což by mohlo způsobit reputační obavy pro ChainLink, pokud by ověření byla vadná, i když ChainLink za to nemůže.
Technicky má LINK před sebou dlouhou cestu, protože jeho cena je stále daleko od svého historického maxima 52 USD.
Navzdory nedávným překročením a aktuálnímu RSI se ceny v posledních třech dnech stáhly, což naznačuje krátkodobé vybírání zisků. Bez nového katalyzátoru se může objevit nedostatek nových kupujících vstupujících na trh pro LINK.
Nakonec nedávné překročení horní Bollingerovy pásma LINK naznačuje, že ceny se mohou také stáhnout.
Strategie, kterou mohou někteří obchodníci zvážit, je sledovat, zda cena LINK klesne k jejímu 20dennímu průměru 6,92 USD, než zvýší a/nebo sníží své držení.
Celkově je to první z několika aktiv, na která plánujeme rozšířit pokrytí. Jak to budeme dělat, komunikace s širší komunitou ChainLink je také cenná, protože se snažíme našim čtenářům poskytnout informace o krajině digitálních aktiv.
Hlavní myšlenky
Od zástupce šéfredaktora CoinDesk Nicka Bakera, zde jsou některé zprávy, které stojí za přečtení:
XXX: Podívej se, nikdo nemůže rozumně pohlížet na dogecoin (DOGE) a říct: „Ano, takhle peníze obvykle fungují.“ A pro některé lidi je to dobrá zpráva. Chtějí to – měnu (a přidružené sportovní auto) s vyobrazením psa. Pro ostatní, dokonce i pro lidi nadšené budoucností kryptoměn, je přitažlivost meme coinu jako DOGE minimální, v tom lepším případě. A přesto lze argumentovat, že budoucnost DOGE je budoucností kryptoměn jako celku. Helene Braun z CoinDesk to zde trochu argumentuje, přičemž poznamenává, že Elon Musk, který modernizuje Twitter – mění ho na aplikaci všeho, nazvanou X – by mohl být dobrou zprávou pro kryptoměny. Musk miluje DOGE a musíte být opravdu ospalí, abyste si nevšimli, že má rád dělání šílených věcí. Udělat z DOGE a dalších kryptoměn nedílnou součást své plánované platební platformy se zdá jako přirozený krok pro něj. A možná to posune kryptoměny k těžko dosažitelné cíli masového přijetí.
UNAVENÝ: Převod peněz z bodu A do bodu B v USA je bizarně pomalý v porovnání s tím, jak to funguje jinde. Američané stále někdy píší papírové šeky! (Kryptoměna by to mohla zlepšit, ale většina Washingtonu se zdá být proti přijetí kryptoměn, takže to nyní ignorujme.) Federální rezervní banka právě (konečně) otevřela svou službu FedNow, která slibuje okamžité platby. Někteří fanoušci kryptoměn se obávají o to. Vidí to jako bránu k digitálnímu dolaru, který by mohl bránit růstu kryptoměn v USA. Oficiálně Fed zlehčuje jakýkoliv odkaz, alespoň veřejně. Myslím, že uvidíme.
DEFI MRTVÉ? Mluvte s lidmi, kteří staví a přemýšlejí o tržní infrastruktuře (geekové – jako já – to nazývají „tržní strukturou“), a ti se skutečně nadchnou pro DeFi. Je to pískoviště, kde mohou, teoreticky, vybudovat zcela nový způsob, jak dělat trhy a finance. (Napsal jsem článek, který se tímto zabýval v mém předchozím životě v Bloombergu.) S tím, že tento zákon pravděpodobně nikam rychle nevede, zde je příběh o novém zákonu v americkém Senátu, který se snaží regulovat DeFi jako banku. To nemusí být katastrofa pro DeFi, ale restrikce by mohly ohrozit decentralizovanou etiku decentralizovaných financí. Pamatujte, že celým cílem DeFi je napsat nějaký kód, který umožňuje lidem dělat finanční věci relativně lehkým způsobem. Ale představte si, jak moc se to zkomplikuje, pokud na to budou uvalena přísná pravidla. Oslabuje to přitažlivost, že? Odděleně, ale možná související, objemy DeFi jsou na sedmiměsíčním minimu.