Dříve jsme systematicky hovořili o dopadu amerických akcií na cenové trendy BTC a ETH, ale klíčový čas, který může ovlivnit cenové trendy amerických akcií, se stane ve čtvrtek ve 2:00 pekingského času, což je úroková sazba Federálního rezervního systému. Nikdo by neměl pochybovat o tom, že Federální rezervní systém se rozhodne zvýšit úrokové sazby o 25 bazických bodů, místo toho všichni sázejí na to, zda to bude naposledy, kdy Federální rezervní systém zvýší úrokové sazby, a zda od něj dostanou kladnou odpověď. Powell, bez ohledu na to, co říká Powell, si trh bude myslet, že je to naposledy, kdy Fed zvyšuje úrokové sazby trhu a Fedu byla založena na selhání předpovědí trhu a Fed vždy trval na svém úhlu pohledu.

Ve skutečnosti bude Powell na tento bod konkrétně poukazovat v každém projevu, protože však Federální rezervní systém ukončil první fázi zvyšování úrokových sazeb v roce 2023, trh již nevěnuje pozornost Federálnímu rezervnímu systému ani Powellovým projevům a spekuluje na Powella každý den. váš další krok a pokaždé je to špatně. Od exploze Silicon Valley Bank se předpovídalo, že Federální rezervní systém nejen že v dubnu nezvýší úrokové sazby, ale v červenci vstoupí do fáze snižování úrokových sazeb. V dubnu se předpovídalo, že 5 % je již horní hranicí Federálního rezervního systému. I když úrokové sazby nebudou krátkodobě sníženy, možnost opětovného zvýšení úrokových sazeb byla do června, kdy došlo ke zvýšení sazeb, nepravděpodobná pozastavena, stále sázeli na to, že Fed v červenci úrokové sazby znovu nezvýší, a výsledek je zřejmý: předpovědi trhu byly špatné. To samozřejmě neznamená, že předpověď trhu bude i tentokrát chybná. Koneckonců, zvýšení úrokových sazeb se skutečně chýlí ke konci a nejde o nic víc než o poslední nebo dvakrát.

Nesoustřeďte se ale na predikce trhu a více poslouchejte, co řekne Powell Koneckonců, Powellův projev nereprezentuje jeho samotného, ​​ale celkovou vůli Fedu, zda zvýšit úrokové sazby, zda pokračovat ve zmenšování své bilance, popř. ne, pokud nejde o udržování finančního zpřísnění, to, co říkáme, se nepočítá, to, co říká trh, se nepočítá a to, co říká americký prezident a Kongres, se nepočítá pouze Federální rezervní systém. Postoj Federálního rezervního systému představuje trend finančních prostředků na trhu Jak všichni víme, konec cyklu býčího trhu BTC v roce 2021 je způsoben rozhodnutím Federálního rezervního systému zvýšit úrokové sazby, což způsobilo, že měnu opustilo více prostředků. trhu, což vede k začátku medvědího trhu.

Pokud tedy Federální rezervní systém neukončí finanční zpřísnění, bude se volný tok finančních prostředků stále pohybovat podle trajektorie stanovené Federálním rezervním systémem. Samozřejmě, že růst úrokových sazeb amerických akcií způsobený AI nemusí být nutně v rámci očekávání Fedu Koneckonců, akciový trh vydělával a nepřispívá k boji Fedu proti inflaci důvody, proč Fed prodloužil finanční zpřísnění Je však třeba poznamenat, že konec finančního zpřísnění je Stále jsou minimálně dvě fáze zpřísňování První etapa je oficiálně vstoupit do pozastavení zvyšování úrokových sazeb, což Mnoho investorů dnes věnuje pozornost Koneckonců, soudě podle historických údajů je pozastavení zvyšování úrokových sazeb často výhodnější než rizikové Trhy a rizikové trhy mají koneckonců také velmi vysokou pravděpodobnost růstu rizikového trhu.

Přestože jsme mluvili o poklesu synchronicity mezi BTC a ETH a technologickými akciemi, je to způsobeno nedostatečnými finančními prostředky na trhu a pro bezpečnější a stabilnější růst je potřeba více prostředků, jakmile se tato díra otevře, bude obnovena vysoká synchronicita. Mělo by to být nevyhnutelné. Kromě období pozastavení zvyšování úrokových sazeb nastane období snižování úrokových sazeb. Během této fáze bude rizikový trh velmi volatilní a po vstupu do něj může dojít až k propadu Cyklus snížení úrokových sazeb bude trh s riziky více klesat, než roste. Mnoho institucí na Wall Street čeká na tuto příležitost, aby hledaly dno pro dno. Poté, co projdou tyto dvě fáze, Federální rezervní systém obnoví úrokovou sazbu pod 0,5 % nebo dokonce na nulovou úrokovou sazbu, což skutečně ukončí finanční zpřísnění a pravděpodobně vstoupí do fáze uvolňování vody a aktuální čas se odhaduje na rok 2025.

Klíčová je dnes zjevně hra o to, zda toto vstupuje do třetí fáze zvyšování úrokových sazeb s Federální rezervní bankou, tedy do fáze pozastavení zvyšování úrokových sazeb. Očekávání, které dala JP Morgan, je, že dokud to bude Federální rezervní systém jasně nevysvětlí, dojde k dalšímu zvýšení, pokud úrokové sazby porostou, S&P 500 může vzrůst z 0,25 % na 0,75 %. zvýšení sazeb, S&P 500 může klesnout o 0,5% na 1%. Reserve skutečně vstupuje do fáze pozastavení zvyšování úrokových sazeb, minimální krátkodobý nárůst na celkovém rizikovém trhu bude Nevyhnutelně, totéž platí pro BTC a ETH.

Pokud jde o akciový trh, i když včera Wilson z Morgan Stanley, velký krátký prodejce, přiznal, že se mýlil, když byl medvědí, a nedávná síla umělé inteligence a horký trh práce přiměly trh věřit, že Fed může skutečně dosáhnout měkké přistání, takže je velmi pravděpodobné, že Fed dosáhne měkkého přistání Dlouho nikdo veřejně nediskutoval o možnosti ekonomické recese, ale současná ekonomická data nejsou tak prosperující jako americký akciový trh. trh práce s očekáváním tohoto zvýšení úrokových sazeb zvýšil Federální rezervní systém úrokové sazby na 5,5 % a instituce se začaly domnívat, že rostoucí úrokové sazby vedly k výraznému nárůstu možnosti vstupu do recese v roce 2024. a že Federální rezervní systém bude pravděpodobně muset urychlit svůj plán na snížení úrokových sazeb kvůli ekonomické recesi, ačkoli trh již sází na to, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby v roce 2024 celkem o 130 bazických bodů,

Mezi nimi Sherman, zástupce hlavního investičního ředitele společnosti DoubleLine pro správu aktiv, uvedl, že ukazatel americké recese newyorského Fedu dosáhl v červnu 40letého maxima. A jedním ze signálů, které je třeba nyní sledovat, je rostoucí nesplácení úvěrů na trhu půjček, což jsou půjčky s pohyblivou sazbou, které pociťují plný dopad zvýšení sazeb Fedu ve srovnání s trhem s pevnou sazbou, který má čas, než se sazby resetují. Dokonce i agentura Moody's Investors Service uvedla, že růst defaultu mezi globálními společnostmi spekulativního stupně by měl příští rok dosáhnout 5,1 %, z 3,8 % za 12 měsíců do června. V nejpesimističtějším scénáři by mohla vyskočit na 13,7 %, čímž by překonala úrovně dosažené během úvěrové krize v letech 2008–2009.

Nemyslete si tedy, že jen proto, že americký akciový trh odešel z býčího trhu během cyklu zvyšování úrokových sazeb Fedu, je Fed k ničemu a nebude mít opět dopad na rizikový trh zvyšování úrokových sazeb spočívá spíše ve zvyšování úrokových sazeb a udržování vysokých úrokových sazeb je To je největší rána pro ekonomiku I přátelé na měnovém trhu by měli věnovat větší pozornost rozhodnutí Federálního rezervního systému a formulovat své vlastní investiční plány.