V poslední době obliba RWA postupně roste a dokonce je označována za motor příštího býčího trhu, který dokáže vytvořit trh v hodnotě desítek bilionů. Ale RWA není nový koncept Již v roce 2020 a 2021 byla vlna FOMO, ale pokračování bylo vlažné. Proč tedy RWA letos znovu přitáhne pozornost lidí? Jaké jsou oblíbené akce na okruhu RWA? Jakým výzvám čelí budoucí vývoj dráhy RWA?

Institucionální vstup, tlak shora dolů

Letos RWA přivedly na scénu společně instituce jako Goldman Sachs, Citigroup, Binance, MakerDAO a přední protokoly v řetězci. RWA bude trumfem, který posune blockchainový průmysl do škály desítek bilionů dolarů, protože téměř každé aktivum, které lze vyjádřit hodnotou, lze tokenizovat, a optimisticky se očekává, že rozsah RWA dosáhne do roku 2030 40 000. Sto milionů amerických dolarů.

Tradiční finanční instituce drží velké množství reálných aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, nemovitosti atd. Pokud lze tato aktiva tokenizovat, lze zvýšit příjem a konkurenceschopnost institucí a také jim to může poskytnout více investičních příležitostí. .

Hluboko v medvědím strachu potřebuje kryptoprůmysl zoufale nový příběh

Lidé zabývající se kryptoprůmyslem jsou do jisté míry sjednoceni Tváří v tvář současné situaci temných medvědů v kryptoprůmyslu všichni společně pracují na nalezení nového příběhu, jak se dostat z medvědího trhu, což bylo velmi vokál v první polovině letošního roku Tuto snahu dostat se z bažiny lze vidět na narativech ekologie, Bitcoin ETF a ZKP. Narativ RWA o prolomení bariér mezi TraFi (tradiční finance) a DeFi (šifrované finance) není o nic horší než předchozí příběhy a přináší do šifrovacího průmyslu velký prostor pro představivost.

RWA sledují seznam horkých projektů

K 17. červenci přesáhla celková tržní hodnota RWA tokenů 2,4 miliardy USD, což je téměř 1/20 tržní hodnoty více než 44 miliard DeFi tokenů Z tohoto pohledu je prostor představivosti RWA stopy stále velmi obrovský .

Protože definice RWA je extrémně široká, zahrnuje dráha RWA vrstvu 1, stabilní měnu, půjčky, nemovitosti, veřejné dluhopisy, obchodování s uhlíkovými kredity a další směry, zahrnující více než 60 projektů. Následující bude bilancovat šest nejžhavějších projektů v tržní hodnotě RWA.

MakerDAO (MKR)

MakerDAO je decentralizovaná platforma pro hypoteční úvěry založená na Ethereu v roce 2014. Dosahuje nadměrného zajištění úvěrů uzamčením krypto aktiv, jako je ETH, v chytrých kontraktech a ražením stablecoinu DAI vázaného na americký dolar. MakerDAO byl jedním z prvních projektů, který oznámil svůj vstup na dráhu RWA V roce 2020 odhlasoval schválení hypotečních úvěrů na základě tokenizace RWA a rozšíření stablecoinu DAI. V současné době MakerDAO také rozšiřuje layout dráhy RWA, především směrem k veřejným dluhopisům.

V současné době tvoří 48 % celkových aktiv MakerDAO RWA a více než 50 % jeho příjmů pochází z RWA. MakerDAO přechází od tradičního protokolu DeFi k novému směru zaměřenému na RWA.

Synthetix (SNX)

Synthetix je v současné době předním projektem v oblasti syntetických aktiv na RWA, jehož cílem je poskytnout v řetězci expozici reálným měnám, komoditám, akciím a indexům. Uživatelé mohou razit syntetická aktiva (Synths) vsazením SNX a Synths sledují ceny různých aktiv v reálném světě.

Synthetix prošel třemi koly financování, mezi investory patří Coinbase, DWF Labs a další známé instituce. Synthetix jako reprezentativní projekt syntetických aktiv nedokázal vyvést RWA z obležení v roce 2021. TVL klesl z 2,9 miliardy USD v únoru 2021 na současných 380 milionů USD. V březnu tohoto roku společnost Synthetix obdržela od DWF Labs nových 20 milionů dolarů na financování a oznámila, že DWF Labs zajistí likviditu a tvůrce trhu pro SNX v naději, že se věci obrátí.

Centrifuga (CFG)

Centrifuge je úvěrový protokol on-chain navržený tak, aby majitelům malých a středních podniků poskytl způsob, jak zastavit svá aktiva v řetězci a získat likviditu. Dlužníci mohou financovat svá aktiva v reálném světě bez bank nebo jiných zprostředkovatelů, což investorům DeFi poskytuje stabilní zdroj příjmů, který je agnostický vůči trhu s kryptoměnami.

Celková aktiva financování protokolem Centrifuge jsou 421 milionů USD. Stojí za zmínku, že společnost Centrifuge je také poskytovatelem technologií za předními protokoly pro poskytování hypoték, jako jsou MakerDAO a Aave.

Centrifuge prošla třemi koly financování, s investory včetně Coinbase, IOSG atd.

Rezervní práva (RSR)

Reserve Protocol, založený v roce 2018, je decentralizovaný protokol stablecoinů, který uživatelům umožňuje těžit stabilní coiny vázané na USD, známé jako RTokens, podporované jakýmkoli kryptografickým aktivem. V současné době protokol spustil tři RTokeny, eUSD (elektronický americký dolar), ETHPLUS (diverzifikovaný index ETH zástavy) a hyUSD (dolar s vysokým výnosem). Vzhledem k tomu, že jeho stablecoin je navázán na americký dolar, patří do stabilního coinu dráhy RWA.

Reserve Rights nezveřejnila konkrétní podrobnosti o financování, ale její investorská sestava je velmi luxusní, včetně Coinbase, zakladatele OpenAI Sama Altmana, spoluzakladatele PayPalu Petera Thiela atd. Projektový tým je poměrně vynalézavý.

Polymesh (POLYX)

Tržní hodnota je přibližně 97,6 milionů USD

Vzhledem k omezením dohledu, složité mimořetězové správě aktiv a dalším faktorům je pro nativní šifrování obtížné splnit transakční potřeby RWA bez veřejných řetězců, jako je Ethereum. Proto přišly vertikální veřejné řetězce speciálně navržené pro obsluhu dráhy RWA do bytí. Polymesh, založený v roce 2020, je blockchain s povolením na institucionální úrovni speciálně vytvořený pro RWA a je to také projekt s nejvyšší popularitou a tržní hodnotou ve směru vrstvy 1 dráhy RWA.

Představí RWA znovu příběh chlapce, který plakal vlka?

Protože RWA není nový koncept, je toto kolo příběhů o RWA nevyhnutelně podezřelé z toho, že je to hračka. Současný kombinovaný objem transakcí všech kategorií RWA je mnohem nižší než maximální objem transakcí v předchozím kole roku 2021. Kolem října 2021 přesáhl společný týdenní objem obchodů všech kategorií RWA 250 milionů USD a poté se zmenšoval, i když popularita opět roste, týdenní objem obchodů je nižší než 50 milionů USD. Nutí lidi ptát se, bude toto kolo RWA opět příběhem o plačících vlcích?

RWA cílí na přírůstkový trh na úrovni bilionu I když je tento koláč obrovský, trh ho nemusí být schopen absorbovat. Kromě pohledu na transakční data čelí technologie sledování RWA také mnoha výzvám.

Nepřehlédnutelný dohled

Je třeba zlepšit technickou infrastrukturu

Realistické oceňování majetku a problémy pravosti

Nerovnoměrný vývoj projektů tratí RWA

potenciální riziko nesplácení

přílišná centralizace

Konec článku

Odvětví kryptoměn bylo vždy kritizováno za to, že nepřináší pomoc a hodnotu do skutečného světa. RWA je silně podporována institucemi, protože vidí její pomoc v likviditě reálných aktiv Současná velikost trhu s dluhopisy je asi 127 bilionů amerických dolarů a celková hodnota globálních nemovitostí je asi 362 bilionů amerických dolarů, pokud tato aktiva mohou být vytvořený na řetězu Hodnota vytvořená interakcí bude obrovská.

Možná, že v současném prostředí bude příští býčí trh klást větší důraz na dodržování předpisů a praktičnost v reálném světě. Je však třeba poznamenat, že soudě podle minulých zkušeností je každé ohnisko v šifrovacím průmyslu většinou způsobeno zdola nahoru. Účastníky a publikem RWA jsou však stále především instituce a podniky a běžní investoři stále neexistují Vstupní bod. RWA stále potřebuje další průzkum a pokusy.

Později vám přineseme analýzu předních projektů na jiných tratích. Pokud máte zájem, klikněte na následovat. Čas od času také sestavím několik špičkových informačních dotazů a recenzí projektů a přivítám podobně smýšlející lidi v měnovém kruhu, aby je společně prozkoumali. Pokud máte nějaké dotazy, pište do komentářů nebo pište soukromou zprávu