Svět kryptoměn byl právě svědkem významného oddělení: dlouhotrvající napětí mezi přímým vlastnictvím bitcoinů (BTC) a fondy obchodovanými na burze (ETF) konečně propuklo, což vyvrcholilo historickým schválením 11 spotových bitcoinových ETF ze strany SEC a nově také, schválení ETF v Hong Kongu.
Nyní jsou investoři postaveni před těžkou volbu a přemýšlejí, jakou cestu si vybrat – známé vlastnictví BTC přímo (prostřednictvím burzy nebo proprietárních peněženek) nebo atraktivní snadnost nově vytvořeného ETF.
Než se však ponoříme do tématu, podívejme se na již existující dynamiku, která spustila tento téměř seismický posun.
Co je spotový bitcoinový ETF?
Spotový Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) je finanční produkt, který investorům umožňuje získat expozici vůči cenovým pohybům bitcoinů bez složitosti přímého nákupu a skladování kryptoměny.
Na rozdíl od bitcoinových futures ETF, které jsou založeny na kontraktech s datem budoucnosti, spotové bitcoinové ETF investuje přímo do bitcoinových jednotek.
Tento typ ETF je obzvláště atraktivní pro tradičnější investory, protože se bez problémů integruje do investičních portfolií prostřednictvím běžných makléřských účtů, což zjednodušuje proces investování do bitcoinů.
Kromě toho, že je součástí regulovaného finančního rámce, nabízí úroveň ochrany investorů a snadné podávání daňových přiznání, které přímé investice do kryptoměn nenabízejí.
Je mít bitcoinový ETF stejný jako vlastnit bitcoiny?
Zelené světlo SEC pro spotové bitcoinové ETF rozbilo toto binární prostředí.
Otázkou nyní není, jakou cestu si vybrat, ale spíše, která cesta nejlépe odpovídá vaší individuální toleranci k riziku a investičním cílům.
Pojďme analyzovat hlavní rozdíly:
Riziko vs. Bezpečnostní:
Nákup BTC přímo
Bitcoin (BTC) vyniká na kryptoměnové scéně jako vysoce rizikové investiční paradigma s vysokou návratností.
Tato charakteristika bitcoinu je primárně poháněna jeho tržní dynamikou, která je ovlivněna řadou faktorů, včetně technologického vývoje, regulačních zpráv a makroekonomických trendů.
Držení bitcoinů navíc vyžaduje úroveň osobní odpovědnosti podobnou tomu, že jste svou vlastní bankou. To znamená, že investoři jsou výhradně odpovědní za bezpečnost svých digitálních aktiv.
Správa soukromých klíčů – kryptografických prostředků, kterými přistupujete ke svým bitcoinům – vyžaduje vysokou úroveň povědomí o bezpečnosti. Ztráta přístupu k těmto klíčům nebo se stát obětí podvodů a hackerů může vést k nevratné ztrátě finančních prostředků.
Tento aspekt investování do bitcoinů zdůrazňuje důležitost robustních osobních bezpečnostních opatření, jako je používání hardwarových peněženek a udržování provozní bezpečnosti.
Spot bitcoin ETF
Spotový bitcoinový ETF nabízí tradičnější investiční způsob obchodování v regulovaném prostoru burz. Toto nastavení poskytuje vrstvu ochrany proti některým rizikům spojeným s přímými investicemi do kryptoměn, jako jsou podvody a krádeže.
Regulační dohled v těchto prostředích často zahrnuje opatření na ochranu zájmů investorů.
Investice do spotového bitcoinového ETF však přináší jiný typ rizika – riziko protistrany. Toto riziko vzniká, protože investor nevlastní skutečný Bitcoin; spíše jsou vystaveni finančnímu zdraví a provozní integritě správce fondu. Pokud se poskytovatel potýká s platební neschopností nebo provozními problémy, může to ovlivnit hodnotu ETF.
Výkon ETF navíc nemusí dokonale odrážet výkon bitcoinu kvůli poplatkům, struktuře fondu nebo regulačním omezením.
Daňové důsledky
Investování do bitcoinů (BTC) a spotových bitcoinových ETF podléhá investorům ve většině jurisdikcí dani z kapitálových výnosů, přičemž sazba závisí na době držení.
Přímé investice do bitcoinů vyžadují složité daňové výpočty pro každou transakci s ohledem na průměrné pořizovací náklady, prodejní cenu a kapitálový zisk nebo ztrátu.
Naproti tomu spotové bitcoinové ETF zjednodušují podávání daní, protože fond spravuje tyto výpočty.
Dobře zavedené daňové zacházení s ETF navíc nabízí jasnost a předvídatelnost a poskytuje potenciální daňové výhody v některých jurisdikcích ve srovnání s přímým vlastnictvím kryptoměn. Díky tomu jsou spotové bitcoinové ETF atraktivní možností pro ty, kteří hledají jednodušší daňový proces.
V Brazílii je však výhodou přímé získávání bitcoinů nebo jiných kryptoměn. Zisk (kapitálový zisk) z kryptoaktivních látek za prodej až do výše 35 000 R$ každý měsíc je osvobozen. V případě ETF se to ale nestává a investor musí inkasovat 15 % zisků při prodeji.
Likvidita a přístup
Bitcoin (BTC) nabízí významnou výhodu z hlediska likvidity a přístupu díky své nepřerušované obchodní dostupnosti. Bitcoin funguje na globálních burzách 24 hodin denně a umožňuje investorům nakupovat, prodávat nebo obchodovat kdykoli, včetně víkendů a svátků.
Tato nepřetržitá tržní operace je zvláště výhodná ve vysoce volatilním světě kryptoměn, kde ceny mohou v krátké době drasticky kolísat. Schopnost okamžitě reagovat na tyto změny, ať už využít náhlých cenových skoků nebo minimalizovat ztráty během propadů, je zásadním aspektem obchodování s bitcoiny.
Naproti tomu spotový bitcoinový ETF podléhá tradičním obchodním hodinám burzy, na které je kotován. Toto omezení znamená, že obchodování je omezeno na konkrétní časy pracovních dnů, s výjimkou víkendů a tržních svátků. V důsledku toho investoři do spotových bitcoinových ETF nemusí být schopni reagovat tak rychle na pohyby trhu, ke kterým dochází mimo tyto časy.
Poplatky a vratky
Přímé investování do bitcoinů (BTC) se obecně vyhýbá poplatkům za správu, které jsou součástí burzovně obchodovaných fondů (ETF). Tento nedostatek opakujících se poplatků může být zvláště výhodný pro maximalizaci výnosů, zejména pro dlouhodobé investory, protože i malá procenta poplatků se mohou v průběhu času výrazně sčítat.
Na druhou stranu, spotový bitcoinový ETF, ačkoli nabízí pohodlí a snadný přístup prostřednictvím tradičních investičních kanálů, nese poplatky za správu, které jsou obvykle nízké a pohybují se od 0,05 do 0,5 % ročně.
Tyto poplatky jsou odečteny z majetku fondu, čímž se snižují celkové výnosy pro investory. I když tyto poplatky platí za snadnost a jednoduchost správy spotového bitcoinového ETF, představují průběžné náklady, které mohou v průběhu času ovlivnit růst investic.
Investiční zkušenosti
Přímé vlastnictví bitcoinu (BTC) může být poměrně náročné, zejména pro začátečníky.
To vyžaduje komplexní pochopení různých aspektů světa kryptoměn, včetně toho, jak kryptoměnové peněženky fungují – ať už jsou to horké nebo studené peněženky – složitosti burz a robustní implementace bezpečnostních protokolů.
Tato křivka učení může být pro nové v kryptoprostoru trochu zastrašující. Naproti tomu investice do spotového bitcoinového ETF nabízí známější zážitek, podobný tradičnímu investování na akciovém trhu.
Tato znalost je uklidňující pro mnoho investorů, zejména pro ty, kteří jsou zvyklí na konvenční finanční produkty a nemají zájem orientovat se ve složitosti ekosystému kryptoměn.
Spotové bitcoinové ETF poskytují jednodušší vstupní bod pro ty, kteří chtějí investovat do Bitcoinů, aniž by se museli ponořit do technických detailů přímého vlastnictví kryptoměn.
Je dobrý nápad investovat do spotového bitcoinového ETF?
Pamatujte, že diverzifikace je klíčová. Zvažte začlenění obou opcí do svého portfolia, přidělení vah na základě vašeho rizikového profilu a dlouhodobého výhledu.
Sága bitcoinů vs ETF je svědectvím o vyvíjející se povaze prostředí digitálních aktiv. Jak se prach usadí, určitě se objeví nová dynamika, která utváří budoucnost investování do kryptoměn.
Zůstaňte informováni, pečlivě procházejte a pamatujte, že ve světě digitálního zlata někdy obě strany ulice vedou k bohatství.
----
Foto André François McKenzie po Unsplash
