Předmluva: ⏰

V roce 2024, když se mluví o investiční oblasti s největším potenciálem, většina lidí si vybaví „umělou inteligenci“.

Od té doby, co #OpenAI oznámila #Sora , jsme viděli řadu videí a krátkých filmů generovaných umělou inteligencí, které se rychle rozšířily po webu. Přestože stále existují velké otázky o tom, jak umělá inteligence zvýší produktivitu a jaké příjmy přinese spřízněným společnostem, ty společnosti, které investují do umělé inteligence, již nyní vydělávají velké peníze.

Zejména na trhu s GPU vyžadovanými pro generativní umělou inteligenci se Nvidia stala lídrem s tržní hodnotou více než 2 biliony amerických dolarů, na třetím místě na světě, na druhém místě za Applem a Microsoftem. Legendární příběh zakladatele společnosti Jen-Hsun Huanga se také stal středem hlavních zpráv v médiích.

🔴Text začíná: Jak získat podíl na technologické revoluci?

Nejpřímější cestou je samozřejmě nákup akcií Nvidie před pár lety. Realita je ale taková, že nemůžeme vrátit čas a vrátit se do minulosti, abychom získali zásoby, které v budoucnu prudce porostou. Zejména v oblasti umělé inteligence existují tisíce spřízněných společností Málokoho by před pár lety napadlo vsadit na dráhu umělé inteligence investicí do Nvidie a mohlo by to být považováno i za rozmarné.

Další možností pro mnoho individuálních investorů je nákup ETF, které konkrétně investují do tématu umělé inteligence. Tyto ETF nebudou investovat pouze do jedné nebo dvou společností, ale budou vybírat akcie desítek nebo dokonce více společností. Tento způsob investování zajišťuje, že vaše portfolio pokryje co nejvíce různých společností, čímž se minimalizuje šance, že o kteroukoli společnost přijdete.

Samozřejmě existuje mnoho tematických ETF zaměřených dokonce na umělou inteligenci. Pojem umělá inteligence je totiž velmi široký. Umělá inteligence se v posledních dvou letech stala jedním z nejžhavějších investičních témat Mnoho společností se rozhodlo zapojit do oblasti umělé inteligence a přidat „umělou inteligenci“ do svých produktů, služeb nebo propagací. Podle zprávy vydané britskou společností rizikového kapitálu MMC bylo v roce 2019 v Evropě 2 830 začínajících společností, které tvrdily, že dělají umělou inteligenci, ale ve skutečnosti pouze 1 580 ve skutečnosti provádělo výzkum a vývoj umělé inteligence. Jinými slovy, asi 45 % společností, které se prohlašují za umělou inteligenci, se jen žene za popularitou ve jménu „umělé inteligence“ a ve skutečnosti se nezabývají souvisejícím výzkumem a vývojem.

Pokud se navíc ponoříme hlouběji do pojmu umělá inteligence, zjistíme, že pokrývá velmi široký záběr a lze jej dále rozdělit na průmyslovou automatizaci, neprůmyslovou automatizaci, 3D tisk, generování jazyků, autonomní řízení a další obory. Bez nadsázky lze říci, že všechny tyto dílčí sektory úzce souvisejí s umělou inteligencí a společnosti v nich lze zařadit do tématu umělé inteligence.

🔴 Analýza:

Od dubna 2024 máme na výběr přibližně 50+ AI ETF. Pokud uvažujete pouze o ETF s kapitálovou velikostí vyšší než 150 milionů $, lze jej snížit na přibližně 18. Investiční strategie a zaměření těchto ETF se liší, ale všechny berou umělou inteligenci jako hlavní téma a jejich cílem je pomoci investorům sdílet investiční výnosy, které přinesla technologická revoluce vedená umělou inteligencí.

Za poslední rok pouze čtyři z těchto 18 AI ETF překonaly za stejné období výnosy S&P 500. Některé ETF si vedly docela špatně. Například výnosy First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT) zaostávaly za S&P 500 o 19 % ve stejném období. Výnosy z fondu WisdomTree U.S. AI Enhanced Value Fund (AIVL) zaostávaly o 13 %.

Investoři mohou být překvapeni. Pochopitelně jsme investovali do nejoblíbenějšího odvětví umělé inteligence, ale proč není výnos tak dobrý jako průměrný výnos akciového trhu? Je to hlavně proto, že výkonnost akcií AI se velmi liší. Nvidia a AMD jsou velkými vítězi. Navíc velké společnosti jako Amazon, Microsoft a Yuanverse také zaznamenaly prudký nárůst cen akcií kvůli konceptu umělé inteligence.

V konečném důsledku to, zda investoři mohou dosáhnout dobrých výnosů, závisí na tom, zda a jaký podíl jejich portfolií zahrnují akcie Nvidie, Amazonu, Microsoftu a dalších.

V dubnu 2024 jsou váhy společností Nvidia, Amazon, Microsoft a Metaverse v indexu S&P 500 5,3 %, 3,72 %, 7,25 % a 2,55 %. Index S&P 500 se za posledních 12 měsíců vrátil zhruba o 30 %, přičemž zhruba 1/3 pochází z příspěvku výše zmíněných technologických gigantů.

ETF, které se specializují na investice do dráhy umělé inteligence, však nepřikládají většinu své váhy předním technologickým společnostem, jako je index S&P 500. Je to proto, že cílem těchto ETF je pokrýt celou trať, nikoli konkrétní společnosti. Proto tyto ETF omezí maximální váhu jednotlivých akcií na 4 % nebo 5 %. Když váha určité akcie překročí tento poměr, manažeři ETF fondů znovu vyváží, aby zajistili vyvážené rozložení váhy v portfoliu.

🔴Závěr:

Za prvé, investování není tak jednoduché, jak si představujete, zejména výběr odvětví a trati. I když zvolíte správný populární směr, jako je umělá inteligence, a nakoupíte související fondy, možná nebudete schopni vydělat více peněz, než je průměr trhu, nebo dokonce horší než trh. Proto musíme vyhradit část našeho portfolia pro pasivní investice, protože pasivní investice budou mít obvykle stejný výkon jako trh.

Za druhé, práh pro aktivní investice je velmi vysoký. Někteří lidé vidí, že umělá inteligence je „trend“ a chtějí do ní investovat. Ale pokud si jen koupíte nějaké ETF s umělou inteligencí, bude příliš obtížné získat výnosy, které převyšují trh. Chytří investoři by měli pochopit, že pokud chtějí vydělat více peněz, musí vynaložit více přemýšlení a úsilí.

Skutečné aktivní investování navíc nevyžaduje přílišnou diverzifikaci. Jak řekl investiční guru Buffett, není potřeba příliš široce diverzifikovat své investice. Obecně stačí koupit 8-10 akcií. Protože energie a znalosti každého jsou omezené, není možné všemu porozumět, takže investoři by měli provádět hloubkový průzkum v oblastech, ve kterých jsou dobří. Pamatujte, že účelem aktivního investování je překonávat tržní průměry, nikoli jen usilovat o diverzifikaci. Předpokladem samozřejmě je, že investoři musí hluboce rozumět trhu.

Konečně realističtějším přístupem může být držení aktivních i pasivních portfolií. Část svých prostředků můžete použít k nákupu nízkonákladových indexových fondů a držet je dlouhodobě, zatímco druhou část můžete použít k aktivnímu investování do odvětví nebo společností, o kterých jste optimističtí. Tímto způsobem si můžete zajistit nejen průměrný výnos trhu, ale také máte možnost zkusit trh porazit a vydělat více peněz.