Nedávno, když jsem chtěl zhodnotit současnou situaci dráhy 2. vrstvy, hledal jsem po celém internetu a nenašel jsem žádný slušný investiční průzkum na Arbitrum. Říkal jsem si, zapomeň na to, nech mě to udělat. Mohu zadat mnoho oficiálních slov a výstupů laicky řečeno. Pochopte a neustále se zlepšujte.
Výzkumná zpráva Arbitrum je následující:
Než o tom budeme mluvit, poskytněme přehled
Pozadí zrodu dráhy L2
Layer2 je metoda pro snížení nákladů a zvýšení rychlosti sítě Ethereum, která se dělí především na dvě řešení: zero-knowledge ZK-rollups a Optimistic Rollups. Jaký je rozdíl mezi těmito dvěma možnostmi? — Dovolte mi analogii: Pokud je normální silnice vrstva 1, jako je hlavní síť Ethereum, pak vrstva 2 je viadukt na normální silnici. ZK-Rollups je ekvivalentní různým monitorovacím zařízením na viaduktu, které neustále monitorují identitu a jízdní trasa projíždějících vozidel, aby byla zajištěna bezpečná jízda vozidla. Optimistic Rollups, stejně jako jeho název, optimisticky věří, že všechna vozidla jsou skutečná a splňují pravidla silničního provozu, ale ponechává každému určité časové okno, aby mohl nahlásit porušení pravidel vozidla. Pokud čas uplyne, všichni budou výchozí. Všechna běží normálně. Oba mají své přednosti, Zk je přísnější, ale optimistický je levnější a rychlejší. Arbitrum je projekt vrstvy2 založený na řešení Optimistic Rollups.
Tým Arbitrum a proces vývoje
Arbitrum zahájila společnost Offchain Labs V zakládajícím týmu jsou Ed Felten, bývalý technologický úředník Bílého domu za Obamova působení a dlouholetý profesor na Princetonské univerzitě, a doktorandi z Princetonu Steven Goldfeder a Harry Kalodner.
V roce 2017 začali zkoumat interaktivní důkaz proti podvodům a nakonec lidem představili komerční produkt Arbitrum. Toto je historie projektu:
Dovolte mi zdůraznit klíčové body: Od spuštění první verze testovací sítě Arbitrum v únoru 2020 prošel projekt mnoha kritickými okamžiky. Nejdůležitější je, že úspěšně získala tři kola financování v celkové výši více než 140 milionů amerických dolarů, což svědčí o uznání trhu a důvěře v projekt.
V září 2021 bylo oficiálně spuštěno Arbitrum One, což je důležitý milník ve vývoji projektu. Dále tým provedl v roce 2022 řadu inovací, včetně spuštění 8týdenního programu ekologických odměn, spuštění nového řetězce Arbitrum Nova a upgrade Arbitrum One na verzi Nitro.
V roce 2023 navíc tým plánuje spustit programování nové generace a spustit vývojové nástroje třetí vrstvy 3 pro Arbitrum One a Arbitrum Nova.
Podívejme se na to: Efektivita Arbitrum se po upgradu skutečně výrazně zlepšila, propustnost dosáhla 7násobku doby před rozšířením a doba generování bloku je přibližně 0,25 sekundy, což pomohlo společnosti Arbitrum zaujmout trh.
Řetězec arbitrum nova a řetězec arbitunm one, který tým zahájil, mají své vlastní charakteristiky Nova je vhodnější pro hry a sociální aplikace, s vysokou rychlostí, nižšími poplatky a trochu větší centralizací, zatímco arbitrum one je vhodnější pro aplikace DeFi a. NFT transakce, protože mají extrémně vysoké požadavky na zabezpečení.
Tyto procesy ukazují, že tým tvrdě pracoval na zlepšení technologie a ekologické výstavby projektu. Proto na úrovni týmu a vývojového procesu je moje skóre 85 bodů.
Základní technické aspekty Arbitrum
Podívejme se na tři základní technologie Arbitrum: vícekolový interaktivní důkaz proti podvodům, Arbitrum Virtual Machine (AVM) a engine založený na softwaru WASM Geth.
První je několik kol interaktivních podvodných důkazů. Tato technologie je jako při hraní pokeru, musíme projít několika koly kontrol, abychom zajistili férovost hry. Konkrétně se uživatelé musí zavázat k ETH předem. Poté, co dojde ke sporu, musí validátoři obou stran sporu projít několika koly dokazování, aby odhalili podvodníka a potrestali ho. Tento proces zajišťuje bezpečné a spravedlivé transakce.
Další je Arbitrum Virtual Machine (AVM). Může urychlit zpracování transakcí, zrychlit a zlevnit transakce a poskytnout zážitek, který je v zásadě konzistentní s Ethereem. Můžete si to představit jako velkou továrnu, která dokáže centralizovat a zrychlit zpracování transakcí, stejně jako továrna na automobily může zrychlit výrobu aut.
Nakonec je tu engine založený na softwaru WASM Geth. Umožňuje transakcím procházet rychleji a zvyšuje rychlost provádění vrstvy 2, stejně jako přidání dalších pruhů k původní silnici. Můžete si to představit jako dálnici, která umožňuje rychlejší průběh transakcí.
Obecně řečeno, technická úroveň udělala velký pokrok ve srovnání s jinými projekty, které jsou aktuálně na trhu, White paper zveřejněný zakládajícím týmem považuje svou technologii za druhou generaci Optimistic Rollup, ale bude to trvat delší dobu na testování trhu, takže moje skóre je 80 bodů na základní technické úrovni.
úroveň konkurence na trhu
Rozhodnutí vs. Optimismus
Arbitrum podíl na trhu
Nejprve si promluvme o bodu 1. Je to také řešení Optimistic Rollups, pokud jde o arbitrum, musíme jej porovnat s optimalizací.
Jejich technické rozdíly jsou především ve dvou aspektech: Optimismus (OP) používá jedno kolo důkazu podvodu, které je rychlejší, ale dražší, zatímco Arbitrum (ARB) používá více kol důkazu podvodu, které je pomalejší, ale levnější. Optimism (op) navíc používá programovací jazyk Ethereum, zatímco Arbitrum (arb) podporuje všechny kompilované jazyky EVM.
Ačkoli Arbitrum (ARB) kdysi vedl Optimism (OP) ve výkonu, protože Optimism (OP) je stále upgradován a optimalizován, rozdíl mezi transakčními poplatky mezi těmito dvěma je stále menší a menší.
A nyní má Optimism (OP) nižší transakční poplatky než Arbitrum (ARB), a to díky optimalizované kompresi dat, zkrácené době čekání na vklad a zlepšenému výkonu uzlu.
Při pohledu na aktivní adresy, jak se postupně uklidňovala aktivní data, která přinesl výsadek Arbitrum (ARB), Optimismus (OP) také postupně zmenšoval propast mezi ním a Optimismem (OP).
Pokud jde o data TVL (Total Value Locked), Arbitrum (ARB) stále vede s absolutní převahou Optimism (OP) a Optimism (OP) se stále snaží dohnat mezeru s Arbitrum (ARB).
Podle statistik DeFiLlama je na Arbitrum (ARB) 312 ekologických projektů, zatímco na Optimism (op) je 124 ekologických projektů, což je téměř dvakrát více než na ARB.
Oba projekty mají své jasné plány na jedné straně optimalizují efektivitu sítě pro snížení nákladů a na straně druhé se snaží o rozvoj ekosystému. Plán s otevřeným zdrojovým kódem spuštěný společností Optimism (OP) by mohl pomoci zrychlit a zlevnit transakce. Spolupracuje také s Coinbase na plánech vybudovat rychlejší, levnější a škálovatelnější obchodní síť.
Arbitrum (ARB) také usilovně pracuje na rozšíření ekologického měřítka na síti Layer3. Nedávno změnila svůj autorizační mechanismus tak, aby umožnil komukoli nasadit sítě vrstvy 3 bez povolení.
Po povídání o současných největších konkurentech se podívejme na celkový tržní podíl Arbitrum (ARB). Počátkem července TVL (Total Locked Value) společnosti Arbitrum (ARB) ve vrstvě 2 daleko převyšuje ostatní projekty, přičemž její celková hodnota dosahuje 2 miliard USD, což představuje přibližně 66,78 %.
Soudě podle kumulativních transakcí mostů vrstvy 2 přispělo Arbitrum (ARB) hlavní silou:
Kromě toho jsou jednodenní aktivní adresy Arbitrum přibližně 200 000, na druhém místě za 338 000 na ETH mainnetu a 174 % před třetím Optimismem (OP):
Celkový počet registrovaných transakcí v řetězci za jediný den dokonce přesáhl hlavní síť ETH a je dvakrát vyšší než Optimismus (OP):
Stručně řečeno, Arbitrum (ARB) je velmi konkurenceschopné ve srovnání s ostatními projekty ve vrstvě 2. Proto jsem dal skóre 85 bodů, pokud jde o tržní konkurenci projektu.
Arbitrum ekologický rozvoj a klíčové projekty
Dále se podívejme na ekologii. Toto je kód pro bohatství
Projekt může mít tak vysoký objem uzamčení, který neodmyslitelně patří k silné ekologické síle. S aktuálně budovanými projekty celkový počet dosáhl 360.
Zde je 10 nejlepších projektů v ekosystému:
Lze jej zhruba rozdělit do tří širokých kategorií: DeFi, infrastruktura a zábava a sociální sítě. Budu mluvit o 7 reprezentativních projektech a rychle shrnu jejich charakteristiky Pokud máte zájem, můžete si je vyzkoušet.
1. GMX, to je známé jako projekt temného koně v derivátech v sektoru DeFi Uzamčení samotného tohoto projektu představuje 20 % ekologie. Je to jako velký supermarket, který poskytuje uživatelům služby pro obchodování na místě a trvalé kontrakty. Je to také fond likvidity, který snižuje riziko kolísání cen pomocí originálních dynamických metod stanovení cen, stejně jako promo akce a slevy v supermarketu zabezpečení majetku uživatelů v maximální možné míře.
2. Dopex lze přirovnat k trhu obchodování s opcemi, stejně jako obchodování s opcemi na akciovém trhu. Poskytuje jednoduchý a srozumitelný cenový model, stejně jako analýza trhu na trhu s opcemi. Nově uvedený produkt může také vyřešit problém likvidity opčního kolaterálu před uplatněním nebo expirací, který je velmi blízký obchodování s opcemi. trhu.
3. Pendle, je to protokol DeFi, který vám umožňuje sázet na budoucí výnosy. Můžete si vsadit na budoucí výnosy. Je to platforma, kde mohou uživatelé obchodovat, stejně jako hazardní hry, sázet na budoucí změny ve výdělcích. Zároveň projekt také poskytne 3 % ze zástavního příjmu všech uživatelů držitelům projektových tokenů, aby povzbudil uživatele, aby pokračovali v sázení.
4. Camelot, toto je decentralizovaná burza TVL č. 1 v ekosystému Arbitrum Je to jako prodejní automat, který může poskytovat různá obchodní řešení podle různých obchodních párů, díky čemuž jsou transakce hladší.
5. Radiant Capital: Analogicky k úvěrové platformě si uživatelé mohou půjčovat aktiva a poskytovat kolaterál jako záruku. Platforma upraví úrokové sazby na základě tržních podmínek, aby povzbudila uživatele ke splácení a poskytla více zapůjčitelných prostředků.
6. Hvězdná brána: Analogicky k převodní stanici umožňuje volně převádět různé stablecoiny mezi různými řetězci a zároveň poskytuje jednotný fond likvidity aktiv pro maximalizaci kapitálové efektivity.
7. Treasure DAO: Obdoba herního světa, který poskytuje různé herní scénáře a má také komunitní hlasování, které určuje směr ekologického vývoje.
Je vidět, že arbitrum se v ekologickém rozvoji skutečně osvědčilo a zmíněné klíčové projekty si zaslouží pozornost, proto jsem z hlediska ekologického rozvoje projektu udělil skóre 85 bodů.
Potenciální rizika a příležitosti pro Arbitrum
Tvrdá konkurence optimismu
Škálované přijetí ZK-Rollups
Pokrok v procesu decentralizace
budoucí plány
Arbitrum je jedním z dominantních řešení rozšiřování vrstvy 2, která jsou v současné době na trhu, ale také musí čelit externím a interním výzvám.
Nejprve si promluvme o vnějších výzvách: tvrdá konkurence ze strany Optimism (OP), o které jsme se také zmiňovali dříve: Transakční poplatky společnosti Optimism jsou již nižší než Arbitrum (ARB) a proces další kompatibility s EVM také probíhá hladce. Přestože Arbitrum spoléhá na mnoho ekosystémů, aby si udrželo absolutní výhodu vysoké TVL (total locked value), s příchodem „super řetězce“ Optimism (OP) bude konkurence mezi těmito dvěma na 3. vrstvě intenzivnější.
Zadruhé, ačkoli Arbitrum přilákalo mnoho vývojářů, aby se připojili, ZK-Rollups reprezentované zksync je považováno za nejdůležitější dlouhodobé řešení pro rozšíření vrstvy 2 a je upřednostňováno mnoha lidmi, včetně Buterina. Věřím, že jakmile budou ZK-Rollups přijaty ve velkém měřítku, budou Rollups OP frakce včetně Arbitrum také čelit velkým výzvám.
Pokud jde o vnitřní výzvy, Arbitrum také čelí pokroku v oblasti decentralizace.
Přestože komunita Arbitrum předložila návrh na zavedení Arbitrum DAO spravovaného držiteli ARB, před hlasováním o návrhu Arbitrum Foundation skutečně předem vytvořila peněženku s více podpisy, převedla 750 milionů tokenů ARB a prodala ARB předem. Tokeny byly vyměněny za stablecoiny, což vyvolalo otázky komunity. (V měnovém kruhu to není velký problém, ale je to nechutné...)
Nadace pak musela omezit a omezit svá práva a rozšířit dohled nad rozpočtem a práva na správu držitelů tokenů ARB. Největší dopad tohoto incidentu je, že komunita zpochybnila principy DAO, a proto musí tým Arbitrum co nejdříve prosadit proces decentralizace.
Kromě potenciálních rizik, kterým čelí, si pozornost zaslouží i budoucí plánování projektu.
Zakladatelský tým projektu ve svém loňském projevu zmínil, že bude pokračovat ve snižování poplatků, zvyšování TPS, posilování výhod Arbitrum v oblasti DeFi a her a zahájí inkubaci více ekosystémů Nova a optimalizaci obchodních mechanismů.
Pokud jde o kontroverzi ohledně přílišné centralizace v řešení Arbitrum Rollup, zkoumali další decentralizaci.
Ekologická expanze je jejich klíčovým směrem vývoje Řešení Arbitrum Layer 3 Orbit bude škálovatelnější a bude se zaměřovat hlavně na hry a aplikace DeFi, které vyžadují vysokou propustnost.
Celkově jsou rizika projektu v současné době relativně kontrolovatelná a jsem stále mírně optimistický ohledně budoucích plánovacích očekávání. Z hlediska rizik a příležitostí projektu je mé skóre 80 bodů.
Dovolím si to shrnout: Arbitrum má vysokou návštěvnost, komunita má silný konsenzus a vytvořila se ekologická škála a ostatní konkurenční produkty mají ještě hodně co dohánět. Jeho současný úspěch je neoddělitelný od operační strategie a technických možností týmu. Vzestup konkurentů, jako je frakce ZK, však může představovat intuitivní hrozbu a v budoucnu se může zrodit efektivnější technologie čas.
Abych to shrnul, mé celkové skóre za projekt Arbitrum je: 83 bodů
A konečně, nezapomeňte lajkovat a sledovat, vaše bohatství bude dále posíleno.