Póru je nespočet, proto je lepší investovat do výzkumu a navést cestu. Ahoj všichni, jsem Bruce, velký bratr kryptografie.

Mnoho fanoušků se mě ptalo na RWA Náš tým nedokončil investiční výzkum na trati, ale myslím, že více lidí chce více přímých odpovědí, takže nejprve zkazím kód bohatství a zveřejním ho, až bude zdokonalen. Kompletní zpráva z investičního průzkumu.

Utřídil jsem průběh hlavních projektů RWA a podíval se na vývoj dráhy RWA.

Podle statistik společnosti CoinMarketCap současná celková tržní hodnota koncepčních tokenů RWA přesahuje 2 miliardy USD.

S výjimkou některých zavedených DeFi jsou projekty RWA obecně v rané fázi. Pojďme si nejprve roztřídit relativně vedoucí projekty v různých pododděleních a dozvědět se o jejich skutečném pokroku nebo dalších plánech v plánování RWA za posledních šest měsíců, kdy je RWA stále populární. Celkově se za poslední měsíc zvýšilo všech 10 koncepčních tokenů RWA s největší tržní kapitalizací, přičemž nejvyšší nárůst zaznamenal Compound, který přesáhl 100 %.

Oficiálně otevřete kód bohatství:

• Americký dluh na řetězu

1、MakerDAO（MKR）

DAI, stabilní coin vázaný na USD vydaný společností MakerDAO, je v současnosti jedním z nejčastějších případů použití RWA. MakerDAO je také raný protokol DeFi, který začlenil RWA do strategického plánování V roce 2020 schválil návrh používat RWA jako zajištění ve formě tokenizovaných nemovitostí, faktur a pohledávek k rozšíření vydávání DAI.

MakerDAO postupně založil několik trezorů RWA a většina zajištění v trezorech RWA jsou dluhy USA. V letošním roce, uprostřed celkového poklesu DeFi, MakerDAO pokračoval ve zvyšování nasazení RWA, zejména investic do amerického dluhu.

V dubnu společnost MakerDAO schválila otevření trezoru reálných aktiv (RWA) pro služby úschovy Coinbase a převod až 500 milionů USD v USDC stablecoinech, zatímco úschova Coinbase bude platit 2,6% roční úrok z vkladů.

V červnu MakerDAO nakoupil a investoval do amerických dluhopisů prostřednictvím trezoru RWA. MakerDAO nejprve prošel veřejným hlasováním o přidání BlockTower Andromeda (RWA015) jako nového typu trezoru pro aktiva reálného světa (RWA). dluhopisy, financované společností Maker's Overcollateralized stablecoin DAI. Výrobce zaplatí BlockTower Capital aranžovací poplatek ve výši 0,15 %.

Krátce poté společnost MakerDAO koupila dalších 700 milionů dolarů v amerických státních dluhopisech prostřednictvím společnosti Monetalis Clydesdale Vault pro správu digitálních aktiv. Spolu s počátečním nákupem dluhopisů společnosti MakerDAO v hodnotě 500 milionů dolarů v říjnu 2022 její celková držba dluhopisů v současné době přesahuje 1,2 miliardy dolarů.

Efektivnější alokace aktiv v rozvaze do státních dluhopisů a dluhopisů investičního stupně, stejně jako zvýšení poplatků účtovaných dlužníkům DAI, vedly ke značnému růstu výnosů společnosti MakerDAO. Podle údajů Defilama dosáhl zisk MakerDAO v červnu 8,32 milionu USD, ve srovnání s 5,48 milionu USD v květnu a více než 3 miliony USD před dubnem. Vzhledem k tomu, že tržby a zisky rostly, v červnu společnost MakerDAO oznámila, že úroková sazba vkladů DAI se zvýší z 1 % na 3,49 %, což je více než trojnásobný nárůst.

Podle sestavené analýzy dat panelu Dune se aktiva RWA společnosti MakerDAO postupně rozšiřovala, tvoří 45 % všech aktiv, což daleko převyšuje 26 % aktiv v rámci stablecoinů a přispívá více než 52 % příjmů MakerDAO.

2、Sloučenina (COMP)

Ve srovnání s MakerDAO, který se zaměřuje na RWA, Compound náhle oznámil založení nové společnosti Superstate zaměřené na on-chain dluhopisy a její vstup do RWA rychle zažehl trh.

Uvádí se, že fondy Superstate budou investovat do „ultrakrátkodobých vládních cenných papírů“, včetně amerických státních dluhopisů, cenných papírů vládních agentur a dalších nástrojů podporovaných vládou. Společnost Superstate oznámila, že dokončila počáteční kolo financování Konkrétní částka financování nebyla dosud zveřejněna. Tohoto kola financování se účastnily společnosti ParaFi Capital, 1kx, Cumberland, CoinFund a Distributed Global. Ale Superstate je stále ve fázi aplikace.

3、Aave（AAVE）

Aave následoval MakerDAO a oznámil spuštění trhu RWA v roce 2021, který také umožňuje hypoteční úvěrování reálných aktiv. Stejně jako MakerDAO, Aave používá Centrifuge jako svého poskytovatele RWA a její trh RWA umožňuje vkladatelům Aave vydělávat výnosy proti reálnému kolaterálu, zatímco původci aktiv Centrifuge si mohou půjčovat prostředky od Aave. Současná velikost trhu Aave RWA je kolem 7,635 milionu USD a pouze jeden trh USDC může stále poskytovat vklady a půjčky APY a ostatní trhy je již neposkytují.

V únoru tohoto roku spustil Aaveův nativní stablecoin GHO testovací síť GHO je přezabezpečený stablecoin krytý několika krypto aktivy. Následně protokol půjčování Centrifuge navrhl přenést RWA do Aave a použít je jako kolaterál pro nativní stablecoiny GHO.

V červnu komunita Aave spustila návrh ARFC na „spuštění nativního stablecoinu GHO v hlavní síti“. Pokud návrh projde, GHO poběží na mainnetu Ethereum, uživatelé Aave V3 na Ethereu budou moci razit GHO pomocí kolaterálu a státní pokladna DAO obdrží 100 % úroků z půjčky GHO jako dodatečný příjem.

Vzhledem k tomu, že MakerDAO a Compound pokračují v úsilí v oblasti RWA, Aave se také říká, že zvýší své tempo v RWA.

4, Ondo Finance

Společnost Ondo Finance byla založena v roce 2021 a členové jejího týmu mají bohaté zázemí v různých institucích a protokolech DeFi, jako jsou Goldman Sachs, Fortress, Bridgewater a MakerDAO. Společnost Ondo Finance zatím získala investice ve výši 34 milionů dolarů od známých institucí, jako jsou Pantera Capital, Coinbase Ventures, Tiger Global, Wintermute a další.

Ondo Finance spustila začátkem tohoto roku tokenizovaný fond, který umožňuje držitelům stablecoinů investovat do dluhopisů a amerických státních dluhopisů. Ondo Finance v současnosti podporuje čtyři investiční fondy – americké fondy peněžního trhu (OMMF), americké státní dluhopisy (OUSG), krátkodobé dluhopisy (OSTB) a dluhopisy s vysokým výnosem (OHYG) Tyto investiční fondy jsou označeny jako RWA (nazývané „). Token fondu"). Jakmile se uživatelé zapojí do procesu KYC/AML, budou moci obchodovat s tokeny fondů a používat je v licencovaných protokolech DeFi.

Tým Ondo Finance také vyvinul decentralizovaný úvěrový protokol Flux Finance, který investuje výhradně do BlackRock’s iShares Short-Term Treasury ETF (SHV). Protokol nabízí řadu tokenů dostupných pro půjčování, jako jsou USDC, DAI, USDT a FRAX, přičemž jediným zajišťovacím aktivem je OUSG. Držitelé OUSG, kteří projdou KYC, mohou vložit do Flux Finance za účelem půjčování a věřitelé mohou poskytovat stablecoiny, aby získali příjem. Začátkem tohoto roku byl Flux Finance spuštěn na mainnetu Ethereum.

Podle analýzy dat panelu Dune překračuje současná tržní hodnota dluhopisů 200 milionů USD. Společnost Ondo (OUSG) má téměř 50% podíl na trhu a její tržní hodnota přesáhla 130 milionů USD. V současnosti Flux Finance TVL přesáhl 40 milionů amerických dolarů.

• půjčka

5、Odstředivka (CFG)

Centrifuge, založený v roce 2017, je jedním z prvních protokolů DeFi, které se zapojily do RWA, a je také poskytovatelem technologie za protokoly Head, jako jsou MakerDAO a Aave. V současné době má Centrifuge celkem 17 fondů RWA aktiv.

Podle poslední pololetní zprávy Centrifuge přinesla pokladna BlockTower ve výši 220 milionů USD RWA, kterou letos nasadila společnost MakerDAO, velký růst Centrifuge a pomohla její TVL vzrůst na 210 milionů USD.

Dalším významným pokrokem je navíc to, že společnost Centrifuge spustila Centrifuge Prime, sadu služeb a technologií, která pomáhá protokolům DeFi podporovat RWA. Centrifuge Prime zahrnuje vyhovující právní rámec speciálně vytvořený pro protokoly DAO a DeFi, sofistikovanou tokenizační a emisní platformu, decentralizované a objektivní úvěrové riziko a finanční výkaznictví a různé třídy aktiv a emitenty k řešení Existuje mnoho otázek ohledně KYC a právního postihu. . Za zmínku stojí, že s oblibou RWA uspořádá Centrifuge 19. září v New Yorku summit na téma RWA, takže se mu můžete věnovat.

Sdružení aktiv RWA společnosti Centrifuge však bylo také vystaveno problémům s nedobytnými dluhy. Podle údajů z rwa.xyz, platformy pro analýzu úvěrů blockchain, má Centrifuge přibližně 5,8 milionu USD v nesplacených půjčkách ve svých dvou úvěrových poolech, včetně spotřebitelských úvěrů, faktur a obchodních pohledávek.

Nejobtížnějším úvěrovým fondem na Centrifuge je poskytnout finanční prostředky společnosti 1754 Factory na nákup krátkodobých dluhopisů s bodovými platbami a poskytnout malé půjčky francouzským zákazníkům aplikací finanční technologie Bling 510 Aktivní půjčky v hodnotě 10 000 USD jsou po lhůtě splatnosti, přičemž splacení některých půjček trvá déle než 150 dní. Navíc čtyři půjčky v hodnotě 3,3 milionu USD, které financují hypotéky na komerční nemovitosti v rámci fondu REIF, mají po splatnosti.

• 6, Goldfinch (GFI)

Přestože Goldfinch, založená bývalými zaměstnanci Coinbase, vstoupila na trh později než Centrifuge, díky svému inovativnímu modelu získala velké množství finančních prostředků od známých institucí. Podle údajů RootData Goldfinch dokončil 3 kola financování a získal celkem 37 milionů USD za účasti a16z, SV Angel, Alliance DAO, Balaji Srinivasan, Ryan Selkis atd.

Goldfinch poskytuje půjčky především dluhovým fondům a fintech společnostem, poskytuje dlužníkům úvěrové linky USDC a podporuje přeměnu dlužníků na fiat měnu. Goldfinchův model je hodně podobný tradiční finanční bance, ale s decentralizovanou skupinou auditorů, věřitelů a úvěrových analytiků. Auditoři stehlíka provádějící audit dlužníků musí vlastnit token řízení sázek GFI. Výnos, který může Goldfinch poskytnout, je velmi vysoký Vzhledem k nízké hypotéční hranici mohou dlužníci Goldfinch platit úrokovou sazbu 10-12% a v současné době nemá žádné nedobytné pohledávky.

Začátkem tohoto roku Goldfinch poprvé oznámil pilotní projekt na získání úvěru na Goldfinch pouze pomocí pákového efektu on-chain cash flow. Goldfinch navíc spustil novou transakční strukturu: splatné půjčky. Tento produkt dává investorům možnost získat zpět svou investici před konečným datem splatnosti úvěru. Pro první transakci budou platební podmínky hovoru nastaveny na každé 3 měsíce, což vyžaduje upozornění na hovory 60 dní předem, ale tyto parametry lze přizpůsobit v chytré smlouvě produktu.

Goldfinch také oznámil zahájení obchodu s finanční technologickou společností Fazz Financial ve výši 2 miliony dolarů, který uživatelům může poskytnout pevnou roční úrokovou sazbu 13 % USDC, podporu 90denních půjček s výpovědní lhůtou a 60denní výpovědní lhůtu. Stojí za zmínku, že tato alternativní třída aktiv není ovlivněna výkyvy kryptoměn nebo akciových trhů a její výnosy jsou odvozeny od reálné ekonomické aktivity. Tato nabídka nebude registrována podle amerického zákona o cenných papírech z roku 1933 ani žádného regulačního úřadu pro cenné papíry jakéhokoli státu nebo jiné jurisdikce ve Spojených státech a účast na této nabídce je omezena na investory akreditované v USA a investory mimo USA, kteří dokončili akreditaci certifikace investorů prostřednictvím Parallel Markets.

• 7, MAPLE (MPL)

Ve srovnání se soukromými úvěrovými smlouvami krytými aktivy nabízí Maple díky svému nezajištěnému modelu vysoce aktivní půjčky na býčích trzích. Rozdíl mezi Maple a Goldfinch, který používá uživatele jako audit, je v tom, že Maple jmenuje profesionální úvěrové recenzenty, aby přísně kontrolovali úvěr dlužníka. V nezajištěném modelu však po bouřích Three Arrows Capital, FTX atd. Maple utrpěl nedobytné dluhy ve výši 52 milionů dolarů a byl kontroverzní, protože vyžadoval KYC pro půjčování a nebyl dostatečně centralizovaný. Nedávno Maple také rozšířil svůj model půjček zajištěných skutečnými aktivy, aby snížil rizika.

V dubnu tohoto roku, poté, co Maple Finance oznámila, že spustí fond amerických státních dluhopisů, jeho token $ MPL vzrostl o více než 20 %.

Podle nejnovějšího shrnutí první poloviny a zprávy o pokroku ve druhé polovině za rok 2023 společnosti Maple Finance. Maple Finance strávila první polovinu roku zmírňováním rizika koncentrace a nesplácení pomocí nových úvěrových produktů. 1) Otevřené půjčky umožní uživatelům kdykoli čerpat půjčky a efektivněji řídit riziko koncentrace a likviditu potřebnou ke zpracování výběrů Kapitálové ztráty v případě nesplácení 3) Snížení refinanční jistiny umožní navrhnout refinancování v případě, že se sníží bonita dlužníka, aby se snížily kapitálové ztráty v případě nesplácení a efektivněji se řídilo riziko koncentrace.

• 8, TrueFi (TRU)

TrueFi je nezabezpečený kreditní protokol založený na kreditních skóre v řetězci. Od svého spuštění v listopadu 2020 TrueFi poskytla více než 1,7 miliardy dolarů v půjčkách více než 30 dlužníkům a zaplatila více než 40 milionů dolarů na úrocích účastníkům protokolu. Mezi dlužníky patří přední kryptoměnové instituce, stejně jako fintech společnosti, úvěrové fondy a tradiční finanční společnosti.

TrueFi získala celkem více než 30 milionů amerických dolarů na financování, s účastí od a16z Crypto, BlockTower Capital, Foundation Capital, Distributed Global, Zhen Fund, GGV Capital, Jump Trading, Danhua Capital atd.

• syntetická aktiva

9, Synthetix (SNX)

Synthetix je decentralizovaný protokol syntetických aktiv Uživatelé mohou razit syntetická aktiva (sUSD) Synths tím, že podporuje syntetické stablecoiny, ale také podporuje použití syntetických aktiv ke sledování cen deviz, akcií, komodit atd. .

V březnu tohoto roku Synthetix dokončil financování ve výši 20 milionů USD od DWF Labs a oznámil, že DWF Labs zajistí likviditu a tvorbu trhu pro SNX. Kromě toho Synthetix také vydal verzi v3, která přidává typy hypotečních aktiv, je kompatibilní s EVM, podporuje cross-chain nasazení a optimalizuje vývojářské nástroje.

10. Polymesh vrstvy 1 (POLYX) určený pro bezpečnostní tokeny

Polymesh je blockchain institucionální úrovně vytvořený pro regulovaná aktiva, jako jsou bezpečnostní tokeny. V dubnu Binance oznámila, že se stane provozovatelem uzlů společnosti Polymesh. Tehdy vzrostla společnost POLYX o více než 10 %.

• Další projekt: on-chain realitní investiční platforma

11、Propy（PRO）

Propy je realitní platforma založená na blockchainu, která podporuje nákup a prodej domů pomocí kryptoměny a nákup a prodej domů ve formě NFT.

Dne 6. července Propy také oznámil začlenění AI lidmi zmiňované efektivity transakcí s nemovitostmi. Nebo v rámci vyprávění o dvou hotspotech RWA+AI, Propy token PRO jednou vzrostl z 0,268 USD na 0,571 USD, což představuje nárůst o více než 200 %.

Dobře, přátelé, kteří se chtějí připojit k trati RWA, ale nemají směr, dám vám heslo Pokud jde o svobodu, musíte si ji ohnout sami.