Od spuštění Etherea se prostor inteligentních smluv Layer-1 soutěží o podíl na trhu. Tato soutěž přináší na trh vitalitu a inspiruje k novým možnostem. Různé síťové architektury, strategie vstupu na trh a nové případy použití jsou výsledkem konkurence. Nicméně, ačkoli Layer-1 zažila ve své krátké historii některé turbulentní tržní cykly, jako je odchod uživatelů a selhání sítě vedoucí k hard forkům (jako je Ethereum a Terra), zůstává důležitým prostorem.

Jako alternativa k Ethereu se řetězec BSC od svého založení rychle rozvíjel. Svou pozici jednoho z nejcennějších kryptoaktiv na světě si dokázal udržet díky řadě důvodů. Přetížení sítě Ethereum, pomalé zavádění řešení pro škálování vrstvy 2 a schopnost přemostit aktiva napříč řetězci dávají BSC Chain a dalším podobným alternativám konkurenční výhodu. Kromě toho může být přijetí řetězce BSC ovlivněno také faktory, jako jsou fondy Binance, ponaučení z jiných sítí a provádění některých strategií kótování.

V článku hodnotíme historii, vývoj a současnou tržní pozici řetězce BNB. Aby si BNB Chain udržel svou pozici nejcennější platformy pro chytré smlouvy po Ethereu, plánuje pokračovat v rozvoji své architektury a rozšiřování uživatelské základny.

Pozadí

Vytvoření řetězce BSC a tokenu BNB vzešlo ze spuštění centralizované burzy Binance. Burzu Binance založil v roce 2017 Changpeng Zhao, běžně známý jako CZ. Před založením Binance získala CZ titul v oboru informatiky a vyvinula pokročilý obchodní software pro tradiční finanční společnosti, jako je Tokijská burza a Bloomberg.

V polovině roku 2017 CZ využil své vášně pro kryptoměny k vytvoření kryptoburzy Binance, kterou známe dnes. Binance provedla počáteční nabídku mincí (ICO) BNB a získala přibližně 15 milionů USD na podporu rozvoje a provozu burzy. Začátkem roku 2018 se Binance stala největší kryptoměnovou burzou podle objemu obchodů a ve druhém čtvrtletí vykázala zisk 200 milionů dolarů. Binance zůstává největší kryptoměnovou burzou podle objemu obchodů. V době psaní tohoto článku je objem obchodů Binance za posledních 24 hodin 10,5 miliardy dolarů, zatímco druhý FTX má 1,6 miliardy dolarů. Řetězec BSC může úspěšně přeměnit velkou maloobchodní uživatelskou základnu „pouze CEX (exchange)“ na uživatele DeFi prostřednictvím hodnoty své značky, a tím získat podíl na trhu.

Zpočátku byl token BNB token nástroje ERC-20 založený na Ethereum, který se používal k odměňování věrných uživatelů zlevněnými transakčními poplatky. Na začátku roku 2019, se spuštěním Binance Chain, byly smlouvy o tokenech ERC-20 nahrazeny nativními smlouvami o tokenech BEP (Binance Token Standard). Binance a její komunita vyvinuli Binance Chain, aby realizovali vizi decentralizované burzy (DEX).

V roce 2020 komunita spustila Binance Smart Chain, modifikovaný blockchain kompatibilní s EVM, který hostí chytré smlouvy pomocí zdrojového kódu ze sítě Ethereum. Nakonec se BNB stala nativní kryptoměnou Binance Chain a Binance Smart Chain.

Od této chvíle se Binance Chain (přejmenované na BNB Beacon Chain) a Binance Smart Chain (přejmenované na BNB Smart Chain) vyvinuly do jednotného modulárního systému nazvaného BNB Chain.

Síťová architektura

Přehled

Pochopení pozadí řetězce BSC nám pomáhá porozumět jeho vývoji a současné architektuře. BSC Smart Chain byl vyvinut pro použití s ​​BSC Beacon Chain, který je účelový a má svá omezení. Beacon Chain slouží decentralizovaným burzám (DEX) a jeho cílem je dosáhnout vysoké transakční propustnosti a pokročilejší uživatelské zkušenosti než centralizované burzy. Beacon Chain však není optimalizován pro funkci inteligentní smlouvy nebo cokoli, co by odpovídalo vysoce výkonnému obchodnímu enginu. Upgrade beacon chain za účelem zavedení dalších funkcí bude vyžadovat další transakční propustnost, což sníží efektivitu sítě. Proto se komunita Binance rozhodla vyvinout BSC Smart Chain samostatně.

Když se dva blockchainy sloučí, Beacon Chain se stane vrstvou věnovanou správě (skládání a hlasování), zatímco BNB Smart Chain se stane vrstvou věnovanou EVM konsensu a provádění. Přestože řídicí relé propojuje dva řetězce, inteligentní řetězec BNB není řešením vrstvy 2. Toto spojení je více podobné nadcházejícímu začlenění Etherea 2.0, ve kterém bude exekuční vrstva aktuálně běžícího mainnetu Ethereum připojena k enginu konsensu Ethereum Beacon Chain, který běží souběžně s ním.

BSC majákový řetěz

Beacon chain BSC je postaven hlavně na DEX transakčním enginu na distribuovaném systému typu point-to-point. Pro připojení více klientů využívá konsensus Tendermint Byzantine Fault Tolerance (BFT).

BSC Beacon Chain má navíc vestavěný modul správy, který umožňuje držitelům BNB předkládat návrhy na přidání obchodních párů a změnu parametrů sítě. Jedním z parametrů je vypalování BNB pro transakce Beacon Chain dle sazebníku poplatků. Plánuje se také zavedení seznamů aktiv v jiných řetězcích. Tento kombinovaný přístup umožňuje Binance DEX fungovat decentralizovaným způsobem a umožňuje komunitě demokraticky změnit řetězec majáků. Je spravován způsobem, který přináší hodnotu síti a tokenům BNB, a dodává tyto funkce do BSC Smart Chain a BSC Sidechain.

BSC inteligentní řetězec

Síť je založena na konsenzuálním mechanismu Proof of Stake (PoSA) a je podporována 21 aktivními validátory. Tito validátoři (včetně delegovaných sázek) jsou zodpovědní za ověřování transakcí a generování bloků pro zabezpečení sítě a udržování účetní knihy. Kromě 21 aktivních validátorů zavádí BSC Smart Chain také více neaktivních validátorů (nazývaných „kandidáti“) jako alternativy ke koncentraci validátorů. V tomto případě redundance znamená, že se každou hodinu vyberou dva kandidáti na validaci a 19 aktivních validátorů, kteří se účastní procesu konsensu.

Validátoři získávají odměny pouze ze spotřeby plynu při transakcích, nikoli z nově vydaných tokenů. Kromě toho byly implementovány mechanismy detekce a zmírnění dvojitého podpisu, aby byla zajištěna bezpečnost, stabilita a konečnost sítě.

BSC sidechain a Zk-Rollup

BSC Sidechain Framework je modulární framework navržený pro vytváření postranních řetězců kompatibilních s BSC Smart Chain. Definuje požadavky na integraci s ekosystémem inteligentního řetězce BSC a má funkce kompatibilní s EVM připravenými pro vývoj, jako je staking, RPC-API a inteligentní smlouvy.

Hlavním účelem sidechainu BSC je umožnit vývojářům jakéhokoli projektu nasadit jejich blockchain s vlastními specifikacemi a sadami validátorů. Umožňuje také vývojářům připojit se k infrastruktuře BSC Smart Chain. Sada validátorů může pracovat s menším počtem validátorů než řetězec BSC v závislosti na tom, kdo nasadí postranní řetězec BSC a na požadované úrovni zabezpečení. Vlastníci aplikací nebo zúčastněné strany komunity mohou tyto validátory provozovat. Vývojáři a týmy mohou vytvářet blockchainy s vlastními obchodními pravidly a ekonomickými modely. Prostřednictvím tohoto modulárního designu a flexibility může řetězec BSC rozšířit svůj ekosystém.

Budoucí plány zahrnují také zavedení zk-rollups, které umožní vysoce výkonné škálování, což umožní implementaci postranních řetězců a více vlastních řešení. V současné době zk-rollups ještě nebyly spuštěny, ale ve vývoji jsou již 3 pilotní projekty sidechain. Mezi tyto projekty patří aplikace Cube založená na Metaverse, projekt Galaxy zaměřený na přenos přihlašovacích údajů do blockchainu a herní aplikace MetaApes.

hodnotová nabídka

Od roku 2017 prošel řetězec BSC dlouhým vývojovým procesem. Jeho architektonický vývoj přináší potenciálně významné hodnotové nabídky. Celkový design umožňuje síti zpracovávat transakce různé složitosti při zachování funkcí správy a konsenzu. Tato flexibilita umožňuje, aby pracovní zátěže a upgrady zpracovávané na jednom postranním řetězci fungovaly ve spojení s konsensem a nezávisle zajišťovaly bezpečnost a konečnost sítě bez ovlivnění ostatních postranních řetězců. Vývojáři budou schopni dosáhnout ideální rovnováhy mezi zabezpečením a výkonem na základě jejich specifických obchodních potřeb. Vzhledem k tomu není oddělení beacon chains a sítí inteligentních řetězců, zavádění modularity, sidechainů a zk-rollups novou myšlenkou, ale již bylo prokázáno, že vyhovuje trhu produktů.

V konečném důsledku, pokud se podaří tyto koncepty designu úspěšně implementovat, přinese to řetězci BSC mnoho výhod. To zahrnuje větší flexibilitu, lepší škálovatelnost a silnější zabezpečení. Vývojářům poskytne větší svobodu a možnost volby při vytváření aplikací a řešení, která vyhovují jejich specifickým potřebám. Očekává se, že časem BSC Chain dále upevní svou pozici jako platforma pro chytré smlouvy a přispěje k rozvoji celého ekosystému kryptoměn.

BNB token

V červenci 2017 bylo rozděleno 200 milionů tokenů BNB mezi zakládající tým (40 % nebo 80 milionů BNB), andělské investory (10 % nebo 20 milionů BNB) a veřejný prodej (50 % nebo 100 milionů BNB).

Veřejný prodej 100 milionů BNB za cenu 15 centů za token vynesl 15 milionů dolarů. Finanční sbírka z veřejné nabídky je určena pro:

• 35 milionů BNB (35 %) bude použito na upgrade platformy Binance a obchodního systému.

• 50 milionů BNB (50 %) bude použito na branding a marketing Binance.

• 15 milionů BNB (15 %) jako nouzová rezerva.

Všechny tokeny Genesis byly rozděleny, takže křivka nabídky likvidity je nyní plochá. Dokončení distribuce znamená, že již neexistuje nelikvidní zásoba a žetony v držení týmu nebo andělských investorů lze nakupovat a prodávat.

Oba typy tokenů BNB BEP jsou interoperabilní na Beacon Chain a BSC Smart Chain. BNB BEP-2 je nativní token v řetězci majáků a BNB BEP-20 je nativní token v inteligentním řetězci BSC.

Od vzniku tokenu BNB se jeho použití neustále vyvíjelo. Zpočátku byly tokeny BNB primárně používány ke spuštění validátorových uzlů nebo k získání zlevněných poplatků za obchodování na burze Binance. Tokeny BNB lze nyní použít ke sázkám, hlasování prostřednictvím řízení řetězce, podílet se na prodeji tokenů na Binance Launchpad, poskytovat likviditu na Binance Liquid Swap a platit poplatky za obchodování na její vlajkové burze. Tokeny BNB lze také použít k platbám kreditní kartou a zpracování plateb za určitá cestovní opatření. Lze je také použít jako zajištění úvěrů a měny na vybraných platformách.

Staking zahrnuje operace vázání tokenu a delegování zaznamenané v obou řetězcích současně. Prostřednictvím delegování hlasování mohou uživatelé hlasovat pro validátory, získávat odměny za sázky, provozovat uzly validátorů a soutěžit o poplatky za uživatelské transakce.

Token BNB má také deflační mechanismus spalování. Zpočátku Binance utratila 20 % svých čtvrtletních zisků na odkup a spálení BNB, čímž ji stáhla z oběhu. BNB Auto-Burn nahrazuje čtvrtletní vypalování a poskytuje větší transparentnost a předvídatelnost. Na konci funkce vypalování spálí Binance 100 milionů BNB, což představuje 50 % z celkové zásoby.

Aktuální stav ekosystému BNB Chain

Aktuální stav

Stejně jako mnoho platforem inteligentních smluv Layer-1 i BSC Chain zaznamenal v roce 2021 exponenciální růst. Podobně jako u jiných blockchainů však od začátku roku hodnota sítě klesla přibližně o 60 %. Denní příjmy také klesly z přibližně 4 milionů dolarů v protokolu na konci roku 2021 na přibližně 1 milion dolarů za posledních 30 dní. Zatímco průměrný denní příjem klesl, kumulativní příjem se stal důležitější součástí hodnoty sítě. Tento vztah naznačuje, že fundamenty, jako jsou kumulativní síťové výnosy, uzavírají mezeru v hodnotě sítě.

ekosystému

Ekosystém řetězce BSC se vyvíjí spolu s jeho architekturou. Zatímco se ekosystém rozšiřuje a skládá se z takových aplikací, infrastruktury, peněženek a nástrojů, počáteční tah v síťové aktivitě pramení ze spuštění aplikací DeFi. Od spuštění BSC Smart Chain aktivita v síti pochází především z aktivity DeFi, protože síť nyní hostí aktivitu z více než 400 protokolů DeFi (podle platformy DeFi Llama) a také přibližně 1 000 projektů z jiných odvětví. Nyní je to druhá největší síť po Ethereu, pokud jde o celkovou hodnotu uzamčenou (TVL) a počet aplikací běžících v řetězci.

Krátce po spuštění BSC Smart Chain vznikl PancakeSwap (CAKE), který je nyní nejpoužívanější aplikací na síti. PancakeSwap je DEX, který využívá automatizovaný systém tvorby trhu (AMM). Od svého spuštění zaznamenal PancakeSwap na svém vrcholu objem obchodů přes 6 miliard USD a příjmy z TVL přes 6 miliard USD. Je zřejmé, že ekosystém DeFi řetězce BSC je vysoce závislý na pokračujícím úspěchu DEX, který představuje přibližně 50 % TVL celého ekosystému DeFi.

Venuše (XVS) také přispěla k počátečnímu růstu řetězce BSC. Venus je platforma pro půjčování a protokol syntetických stablecoinů. Uživatelé mohou půjčovat nebo půjčovat z fondu aktiv bez povolení. Úroková sazba je navíc stanovena smlouvou a automaticky se upravuje na základě poptávky. Venuše obdržela neuvěřitelných 6 miliard dolarů v TVL a v současnosti představuje přibližně 10 % TVL ekosystému řetězce BSC.

Třetí největší aplikací DeFi v řetězci BSC je Alpaca Finance, první síťový protokol pro hospodaření s pákovým efektem. Věřitelé mohou získat příjem tím, že dlužníkům poskytnou kapitálově neefektivní hypotéky na farmářské pozice s pákovým výnosem. Společnost Alpaca Finance zajistila neuvěřitelných 1,8 miliardy dolarů v TVL a v současnosti představuje přibližně 6 % TVL sítě.

Navzdory počátečnímu růstu výše uvedených aplikací a ekosystému DeFi v řetězci BSC se TVL meziročně propadla o 61 %, což je velmi podobné jako u konkurentů sítě, ale méně dramatické.

Na rozdíl od zaostávajícího odvětví DeFi je rok 2022 rokem, kdy odvětví NFT řetězce BSC exploduje. Sekundární prodeje NFT a unikátní nákupčí NFT exponenciálně rostou. Navzdory relativnímu poklesu celkového trhu vykazuje aktivita NFT v řetězci BSC silnou dynamiku.

konkurenční prostředí

Technologický pokrok, vývojářské aktivity a strategie růstu ekosystému oddělují různé řetězce vrstvy 1 (L1). Při hodnocení klíčových metrik řetězce BSC oproti ostatním pěti řetězcům kompatibilním s EVM (včetně řetězce BSC) můžeme jako indikátory použít TVL (total value locked) a počet protokolů DeFi. Tato peer skupina je odvozena seskupením řetězců EVM s nejvyšší TVL a počtem protokolů, protože v dnešním kryptoměnovém prostoru je DeFi hlavní oblastí, která řídí většinu ekonomické aktivity každé sítě.

Ve srovnání se svými konkurenty si řetězec BSC v letošním roce vedl dobře, pokud jde o finanční, síťové, ekosystémové a rozvojové ukazatele. Stojí za zmínku, že hodnota sítě a TVL řetězce BNB klesly méně. Například k 20. červnu 2022 klesla hodnota sítě Ethereum a TVL přibližně o 69 %, zatímco řetězec BSC klesl pouze o přibližně 60 %. Mezi další metriky, které je třeba sledovat, patří průměrný počet denních nových jedinečných adres, denních transakcí a ověřených smluv v řetězci BNB ve vztahu k peer skupině. Je však třeba poznamenat, že řetězec BSC má stále prostor pro další zlepšování, pokud jde o ukazatele decentralizace ve vztahu k počtu validátorů a rozdělení vlastního kapitálu.

Klíčová výhoda řetězce BSC oproti jeho konkurentům může nakonec spočívat v dalším vývoji jeho hodnotové nabídky modulárního designu, která vývojářům poskytuje flexibilitu při vytváření vlastních postranních řetězců a plánuje rozšířit sadu validátorů. Provádění růstových strategií bude v nadcházejících měsících zásadní.

cesta vpřed

Budoucí vývoj řetězce BSC se zaměří na pomoc uživatelům, projektům a vývojářům spojit se s komunitou řetězce BSC. Mezi úspěšné přístupy patří provádění strategií růstu, které podpoří masové přijetí v oblastech, jako jsou GameFi, SocialFi a Metaverse. To také zahrnuje implementaci technického vývoje, jako jsou škálovací řešení, zvýšení propustnosti řetězce BSC a rozšíření sady validátorů řetězce majáků a inteligentního řetězce.

Stojí za zmínku, že jak již bylo zmíněno dříve, komunita řetězce BSC plánuje používat řešení podobná L2 k rozšíření sítě. Plány zahrnují spuštění zk-rollups pro vysoce výkonné škálování a umožnění více přizpůsobených blockchain řešení prostřednictvím zavedení postranních řetězců. Kromě toho se v současné době podnikají vědomé kroky k dosažení větší decentralizace. Tým plánuje otevřít sadu validátorů řetězce majáků, zavést různé volební cykly a zvýšit počet validátorů v inteligentním řetězci BSC.

Umístění na tomto konkurenčním trhu může pro mnoho sítí představovat určité problémy. Pro řetězec BSC nemusí být problémy pouze technické nebo strategické, ale také regulační problémy.

Kromě toho může být největší výzvou provádění růstové strategie k dosažení stanovených cílů. Za tímto účelem spustily BSC Chain a Binance Labs program MVB V Accelerator Program, akcelerační program zaměřený na BNB, který má pomoci projektům organicky se rozvíjet a růst prostřednictvím poradenství, investic a síťové podpory. Inkubační program MVB V začne v červenci a potrvá 6–8 týdnů a je navržen tak, aby pomohl špičkovým projektovým týmům dodávat fungující produkty.

Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 Binance oznámila spuštění ekosystémového fondu v hodnotě 1 miliardy USD, který se zaměřuje na čtyři hlavní oblasti ekosystému řetězce BSC:

• Rozvoj talentů (1 miliarda USD)

• Likvidní pobídkový program (1 miliarda USD)

• Program stavitelů (3 miliardy dolarů)

• Investiční a inkubační programy (5 miliard USD)

Celkově BSC Chain plánuje pokračovat v rozšiřování své sítě a ekosystému. Za tímto účelem zavede technická řešení a vedlejší řetězce a využije zdroje z ekosystémových fondů a akceleračních programů.

Stručně řečeno, zatímco Ethereum pokračuje ve svém architektonickém přepracování, soutěž o přijetí a podíl na trhu pravděpodobně zůstane v oblasti platforem pro inteligentní smlouvy vrstvy 1. Nové případy použití nadále vyžadují alternativní řešení a očekává se, že řetězec BSC bude i nadále jedním z těchto řešení. Díky své vyvíjející se architektuře a nasazení zk-rollups a sidechainů je BSC Chain schopen poskytnout další hodnotnou nabídku své velké uživatelské základně. Pokud řetězec BSC dokáže úspěšně realizovat své plány, bude síť schopna udržet si pozici jedné z nejhodnotnějších sítí na trhu.

Technické a regulační problémy však mohou stále existovat v procesu rozšiřování uživatelské základny a její aplikace v nových oblastech, jako je GameFi a Metaverse. Řetězec BSC vyvinul strategie pro řešení těchto problémů, včetně technologických vyhlídek, ekosystémových fondů a akceleračních programů.

Ačkoli mnoho sítí vrstvy 1, jako je řetězec BSC, zažilo v roce 2021 exponenciální růst, kolísání trhu a medvědí trh v roce 2022 vyvolaly určitý tlak na snížení využití a výkonu sítě. Aby byla zachována stabilita během těchto turbulentních časů, musí řetězec BSC zajistit bezpečnost a spolehlivost sítě. Ačkoli jsou kandidáti na validaci zavedeni, aby zajistili spolehlivost sítě, použití tak malého počtu aktivních validátorů může být také riskantní. Řetězec BSC se proto letos zaměří na budování své sady validátorů a propojení uživatelů a vývojářů s vyvíjející se architekturou a nabídkou hodnot. #荣耀时刻