Pro označení trendu BTC od června letošního roku není přehnané používat slovo „velké vzestupy a pády.“ Abychom byli přesní, mělo by to být tak, že nejprve zaostal a poté prudce vzrostl. Cena BTC byla nejprve ovlivněna negativními faktory, jako je incident s černou labutí, kdy byla Binance žalována a stažení likvidity americkým dluhem na začátku června BTC jednou klesl na minimum 24 800. Právě když je trh zoufalý, BlackRock, největší světová společnost spravující aktiva s aktivy ve správě více než 10 bilionů amerických dolarů a rekordem téměř 100% schválení ETF, požádala SEC o bitcoinové spotové ETF. , tradiční instituce jako jak začaly platit WisdomTree, Invesco a Fidelity Investments.Ve stejné době byla ve Spojených státech oficiálně spuštěna burza EDX, která slouží speciálně institucím.

Řada zpráv o vstupu tradičních finančních institucí do kryptosvěta podnítila nervy investorů V souvislosti s nadcházejícím rozpůlením bitcoinu, rozhodují se instituce v tuto chvíli do tohoto odvětví, aby se „připojily“ k tomuto kolu snižování? Bez ohledu na odpověď se cena bitcoinu odrazila z 24 800 až na maximum 31 000 a zdá se, že „býci jsou zpět“.

Když se podíváme zpět, nativní kryptoburzy Binance a Coinbase byly žalovány SEC, což způsobilo, že trh ochladl, BlackRock a další tradiční finanční instituce se však v tuto chvíli rozhodly vstoupit do hry "? To je skutečně zajímavé.

Bez ohledu na to, zda SEC rozvine regulační červený koberec pro tradiční finanční instituce, potřebujeme vědět více, jaký dopad bude mít vstup tradičních finančních institucí na kryptosvět? Jak by měl reagovat běžný investor?

Za prvé, vstup tradičních finančních institucí nepochybně vnese na trh s digitálními měnami velké množství likvidity. Charakteristikou ETF je, že může být kotováno a obchodováno na burze, což investorům poskytne pohodlnější kanály pro obchodování s bitcoiny. Díky zavedení ETF se mohou tradiční investoři a institucionální investoři snadno podílet na trhu s bitcoiny, což přiměje na trh proudit více finančních prostředků. Markus Thielen, ředitel výzkumu kryptoměn na platformě pro služby digitálních aktiv Matrixport, jednou poukázal na to, že „BlackRock Bitcoin ETF přiláká 10 miliard USD do tří měsíců a 20 miliard USD do šesti měsíců poté, co bude schválen – to výrazně podpoří cenu Bitcoin." Účast tradičních finančních institucí může přinést stabilnější kapitálové toky na bitcoinový trh a zvýšit hloubku a likviditu trhu.

Za druhé, účast tradičních finančních institucí pomůže dále zlepšit soulad s předpisy v šifrovacím průmyslu. Od letošního roku SEC pokračuje v potlačování bank, kryptoburz a poskytovatelů zástavních služeb, které jsou příznivé pro kryptoměny. Tradiční finanční instituce jsou obvykle přísně kontrolovány regulačními agenturami a splňují řadu přísných požadavků na dodržování. Účast těchto institucí podpoří rozvoj kryptoprůmyslu standardizovanějším a transparentnějším směrem.

Zároveň v důsledku současného nedokonalého regulačního rámce a nejasných regulačních systémů dochází často k regulačním událostem „černé labutě“. To nejen tlumí sentiment investorů, ale je to také nepříznivé pro zdravý vývoj trhu. Pod vedením tradičních finančních institucí mohou být regulační agentury aktivnější při formulování a úpravě regulačních politik a předpisů a vytváření komplexnějšího regulačního rámce pro zajištění zdravého vývoje trhu a ochrany investorů. To dále posílí důvěru účastníků trhu a přiláká na kryptotrh více tradičních a institucionálních investorů.

Zatřetí, aplikace ETF mohou mít dopad na kolísání cen bitcoinů. Krátkodobě, ať už bude žádost schválena nebo ne, dopad novinky způsobí velké výkyvy tržních cen. 30. června, kdy SEC konstatovala, že podklady k žádosti o bitcoinové spotové ETF jsou nedostatečné, cena bitcoinu za hodinu kolísala asi o 5 %. Investoři by si proto měli dávat větší pozor na rizika, která novinky přináší.

Z dlouhodobého hlediska, podle údajů poskytnutých kryptografickým výzkumníkem @TheCryptoLark, sám BlackRock spravuje finanční prostředky ve výši 10 bilionů dolarů. Ve srovnání s tím Bitcoin (BTC) obíhající na burzách tvoří pouze 10 % z celkové částky, což je přibližně 50 USD. miliardy BlackRock potřebuje pouze 0,5 % prostředků na nákup všech BTC obíhajících na burze. Po přijetí ETF bude cena bitcoinu pravděpodobně značně kolísat kvůli nárůstu objemu obchodů. Samozřejmě, pokud se podíváme dále do budoucnosti, cena BTC poroste kvůli nárůstu transakční poptávky způsobené přijetím ETF.

A konečně vstup tradičních finančních institucí sehraje určitou roli v podpoře rozvoje celého odvětví. Nicolas Bertrand, šéf kryptoměn ve společnosti Nomura Securities, věří, že diverzifikované produkty a mnoho konkurentů řídí rozvoj tohoto odvětví. Zapojení tradičních finančních institucí do oblasti krypto aktiv vytvoří „konkurenci“ pouze v krátkodobém horizontu a více společností vstupujících do odvětví bude podporovat expanzi velikosti trhu. Další průzkum a účast tradičních finančních institucí na kryptotrhu podpoří uznání a přijetí bitcoinů a dalších krypto aktiv finančním průmyslem a urychlí integraci tradičních financí a kryptosvěta.

Od zprávy o aplikaci BlackRock pro ETF vyvolala cena bitcoinu vlnu růstu. Aktuální cena BTC se pohybuje mezi 30 000 a 31 000. Střednědobý šok trvá déle než 20 dní, což naznačuje, že kupující kolem 30 000 a prodávající kolem 31 000 jsou velmi silní. Krátkodobě musíme věnovat větší pozornost cenovému chování Bitcoinu Po šoku se může směr ceny Bitcoinu postupně vyjasnit díky stimulaci zpráv, jako jsou americká makro CPI data ETF může projít také ovlivní chování cen. V dlouhodobém horizontu, na pozadí půlení, podle minulých „konvencí“ se zdá, že Bitcoin ohlašuje velký býčí trh.

Podle návrhu bitcoinu je pokaždé, když těžař úspěšně vyřeší blok, odměněn určitým počtem nových bitcoinů. Aby však bylo možné kontrolovat dodávku bitcoinů, bitcoinový protokol stanoví, že odměna za bitcoinový blok se přibližně každé čtyři roky sníží na polovinu. Toto snížení sníží odměnu za blok na 3,125 BTC.

Mechanismus halvingu bitcoinu je navržen tak, aby omezil celkovou nabídku bitcoinu a postupně zpomalil jeho růst. Poloviční mechanismus se používá k udržení nedostatku bitcoinu a odolnosti vůči inflaci.

Do čtvrtého půlení bitcoinu zbývá méně než 300 dní Při pohledu zpět na historii půlení bitcoinu se zdá, že každé půlení je doprovázeno růstem ceny bitcoinu:

  • 28. listopadu 2012 – První půlení, odměna za blok je snížena na 25 BTC a cena bitcoinu stoupne z 12 USD na 1 217 USD.

  • 8. července 2016 - Druhé poloviční, odměna za blok klesla na 12,5 BTC a cena bitcoinu vzrostla z 647 USD na 19 800 USD.

  • 12. května 2020 – Třetí půlení, bloková odměna klesla na 6,25 BTC a cena bitcoinu vzrostla z 8 787 USD na maximum 64 507 USD.

Prostřednictvím tří událostí o půlení v historii bitcoinu můžeme vidět, že každé půlení bylo doprovázeno prudkým nárůstem ceny bitcoinu, což zřejmě dokazuje, že půlení bude mít skutečně pozitivní dopad na cenu bitcoinu.

Z pohledu poptávky se s nedávnou popularitou BRC-20 zdá, že ekosystém bitcoinu předznamenává „kvetoucí železný strom“. V minulosti bitcoin představoval pouze „digitální zlato“ a sloužil jako uchovatel hodnoty, protože bohatství ekosystému také zvýší poptávku po bitcoinu. Vstup institucí a poptávka po transakcích navíc povede také ke zvýšení poptávky po Bitcoinu.

Z pohledu nabídky je celkový počet bitcoinů od začátku stanoven na 21 milionů. Snížení na polovinu každé čtyři roky sníží míru inflace bitcoinu a sníží nabídku. U položek s nízkou elasticitou nabídky, jako je bitcoin, je vysoká pravděpodobnost, že ceny porostou, protože poptávka roste a nabídka klesá.

Při pohledu na minulé bitcoinové býčí a medvědí trhy můžeme vidět, že makro likvidita měla důležitý dopad na ceny bitcoinů. Konkrétně k býčímu trhu s bitcoiny v roce 2012 došlo na pozadí třetího kola kvantitativního uvolňování Federálního rezervního systému a politika uvolňování ze strany Evropské centrální banky v roce 2016 souvisela s Brexitem a Bank of England v reakci na nejistotu obnovila svou měnovou politiku; Byl zahájen plán nákupu dluhopisů za účelem dalšího uvolnění likvidity. Zároveň spuštění bitcoinových futures přilákalo na trh velké množství OTC fondů; býčí trh byl v roce 2020 ovlivněn globální epidemií a Spojené státy přijaly rozsáhlou uvolněnou měnovou politiku, včetně neomezeného kvantitativního uvolňování; , vložit na trh velké množství likvidity. To vedlo k masivnímu přílivu na kryptotrhy, jako je bitcoin, což zvýšilo cenu bitcoinu. Naproti tomu medvědí trhy se obvykle shodují s globální likviditou. Na medvědích trzích v letech 2014, 2018 a 2022 způsobila globální krize likvidity odliv kapitálu z bitcoinového trhu, což stlačilo ceny bitcoinů.

Tyto výsledky ukazují, že měnová politika globální centrální banky a podmínky likvidity mají významný dopad na trh s bitcoiny. Uvolněná měnová politika a hojná likvidita mají tendenci tlačit ceny bitcoinů nahoru, zatímco zpřísnění měnové politiky a napjatá likvidita mohou vyvíjet tlak na snižování cen bitcoinů.

A na konci roku 2022 se zdá, že globální likvidita dosáhla dna, což znamená, že Bitcoin možná dosáhl dna. Zároveň skončila inflace v USA a Federální rezervní systém letos v červnu oznámil, že pozastaví zvyšování úrokových sazeb. V tomto případě budou investoři pravděpodobně usilovat o výnos a přesunout finanční prostředky na akciové a krypto trhy, takže v budoucnu očekávejte pokračující růst cen aktiv.

Podle statistik Financial Associated Press je prostřednictvím horizontálního srovnání výkonnosti různých aktiv v první polovině letošního roku Bitcoin daleko před různými aktivy s nárůstem 83,81 %. Ať už „usilovat o vítězství“ nebo „vymřít“, R3PO věří, že v souvislosti s půlením se přijetí bitcoinového spotového ETF s největší pravděpodobností stane „katalyzátorem“ pro další kolo býčího trhu s bitcoiny. Cena bitcoinu se navíc několikrát odrazila ode dna a jeho spodní charakteristiky jsou patrné i na cenovém trendu.

Při zachování optimismu a pevné důvěry je však stále potřeba dávat pozor na rizika. Za prvé, kvůli nejasnému regulačnímu rámci a nedokonalým systémům mohou být žádosti o bitcoinové spotové ETF stále zamítnuty SEC, za druhé nelze ignorovat dopad makrolikvidity na krypto aktiva a Federální rezervní systém může stále pokračovat v přijímání zpřísnění měnové politiky, která zase ovlivňuje likviditu, vyžaduje neustálou pozornost k údajům o inflaci a zaměstnanosti v USA a posouzení možnosti budoucího zvýšení úrokových sazeb.

Tyto nejistoty však také poskytují dobrou příležitost vstoupit do pozice. WealthBee je ohledně bitcoinu a dalších krypto aktiv z dlouhodobého hlediska optimistický. I když krátkodobě panuje nejistota, vstup na trh v nejisté době je správnou volbou, takže v současné době můžete uvažovat o rozložení nákladů a postupném vstupu na trh.

Reference:

https://www.defi4fun.com/bitcoin-halving-understanding-the-phenomenon/

https://www.theblockbeats.info/news/37141

https://xuequiu.com/1903522932/250655586

https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/ujg4cufl.html

https://mp.weixin.qq.com/s/_VVM_ewVgpDcWhPfaKdcyg

https://www.coindesk.com/business/2023/06/07/bitcoin-halving-is-coming-and-only-the-most-efficient-miners-will-survive/

Prohlášení o autorských právech: Pokud potřebujete přetisk, můžete komunikovat s naším asistentem na WeChat Pokud přetisknete nebo vyčistíte rukopis bez povolení, vyhrazujeme si právo vymáhat právní odpovědnost.

Upozornění: Trh je riskantní, takže investice musí být opatrné. Žádáme čtenáře, aby při posuzování jakýchkoli názorů, názorů nebo závěrů v tomto článku přísně dodržovali místní zákony a předpisy. Výše ​​uvedený obsah nepředstavuje žádné investiční poradenství.