Jak se kryptotrh postupně zrychluje, blíží se půlení tokenů jako BCH a LTC a na trhu se začalo spekulovat o konceptu půlení...
Jako jeden z důležitých problémů, který přitahoval velkou pozornost na současném poli kryptoměn, měl mechanismus půlení kryptoměn hluboký dopad na trh s kryptoměnami a účastníky. Tím, že do hloubky rozumíme půlení kryptoměn, můžeme lépe porozumět provoznímu mechanismu a budoucím vývojovým trendům trhu s kryptoměnami.
Bude snížení na polovinu výchozím bodem pro nový příběh o býčím trhu?
Budou se historické šance na půlení opakovat?
Jak pro obchodníky uchopit trh půlení?
Po přečtení této výzkumné zprávy můžete plně porozumět konceptu, pozadí, souvisejícím principům a mechanismům, dopadu na odvětví a historickému vývoji půlení kryptoměny. Nejdůležitější je, že jsou naznačeny i příležitosti a rizika trhu s rozpůlením.
Tento článek také řeší rozpůlovací plán klíčových tokenů, který si obchodníci s kryptoměnami nesmí nechat ujít. Za zmínku stojí, že obchodní platforma Huobi spustila soutěž o půlení tokenů. Podrobnosti si můžete prohlédnout na oficiálních stránkách platformy Huobi.
1. Rozpůlení koncepce a pozadí
Halving kryptoměny se týká půlení události blokových odměn na blockchainu v konkrétním protokolu kryptoměny. Hlavním cílem půlení je omezit míru inflace kryptoměn proporcionálním snížením emise nových coinů. V některých sítích s kryptoměnami, jako je například známý Bitcoin, se odměna za blok snižuje na polovinu pokaždé, když je vytěžen určitý počet bloků.
Vezměme si bitcoin jako příklad, obvykle k události snížení odměny bitcoinu na polovinu dochází přibližně každé čtyři roky. Poloviční událost bitcoinu způsobí, že se počet nových bitcoinových těžařů, které obdrží z těžby, sníží na polovinu. Zpočátku byla odměna za každý vytěžený blok 50 bitcoinů, ale v roce 2012 byla nejprve snížena na polovinu na 25 bitcoinů, v roce 2016 opět na 12,5 bitcoinů a v roce 2020 na 6,25 bitcoinů. Tento proces půlení je navržen tak, aby řídil nabídku bitcoinů a postupně jej přibližoval k maximálnímu limitu emise.
Snížením odměny za blok na polovinu bitcoinová síť povzbuzuje těžaře, aby pokračovali v těžbě, a způsobuje postupné snižování nabídky bitcoinů. Vzhledem k tomu, že snížení o polovinu sníží ekonomické pobídky pro těžbu, může to mít dopad na zisky těžařů. Snížení na polovinu však také do určité míry zvýší nedostatek bitcoinu, což by mohlo mít pozitivní dopad na cenu.
Poloviční událost často znepokojuje kryptoměnovou komunitu kvůli jejímu dopadu na těžební průmysl a trh jako celek a potenciálu pro kolísání cen. Proto je snížení na polovinu považováno za důležitý milník v životním cyklu bitcoinu.
Kromě bitcoinu existuje mnoho dalších kryptoměn, které přijaly mechanismus halvingu. Zde jsou některé běžné mince na půlení:
l Litecoin: Litecoin je forkový projekt bitcoinu a jeho mechanismus půlení je podobný bitcoinu. Poloviční událost litecoinu se obvykle odehrává přibližně čtyři roky po půlení bitcoinu.
lBitcoin Cash: Bitcoin Cash je další fork bitcoinu a jeho mechanismus půlení je podobný bitcoinu. Událost půlení Bitcoin Cash se obvykle odehrává přibližně čtyři roky po půlení bitcoinu.
l Dogecoin: Dogecoin je kryptoměna založená na Litecoinu, která využívá mechanismus rychlého rozpůlení. Podle návrhu Dogecoinu se odměny za těžbu Dogecoinu snižují na polovinu každých přibližně 60 000 bloků.
lZcash: Zcash je kryptoměna zaměřená na soukromí, jejíž mechanismus půlení se mírně liší od bitcoinu. Zcash halving události se obvykle vyskytují přibližně každé 4 roky.
2. Principy a mechanismy související s půlením
Halving je mechanismus regulace nabídky kryptoměn, ve kterém se odměny za těžbu v určitých intervalech snižují na polovinu. Kontroluje tempo růstu nabídky snižováním množství nově vydaných kryptoměn.
Obvykle zahrnuje následující související pojmy:
(1) Počáteční odměna: Po spuštění kryptoměnové sítě bude stanovena počáteční odměna za těžbu. To je odměna, kterou těžaři dostávají, když úspěšně vyřeší matematickou hádanku a vytvoří nový blok, obvykle v jednotkách dané kryptoměny.
(2) Cyklus půlení: Rozpůlení kryptoměny je založeno na pevném časovém intervalu nebo specifické výšce bloku. Tento cyklus určuje, jak často dochází k událostem rozpůlení. Například cyklus půlení bitcoinu je přibližně čtyři roky nebo přibližně každých 210 000 bloků.
(3) Událost půlení: Když přijde cyklus půlení, síť kryptoměn automaticky spustí událost půlení. Během této akce budou odměny za těžbu sníženy na polovinu. Vezměme si bitcoin jako příklad, počáteční odměna je 50 bitcoinů, která se po každém půlení sníží na polovinu předchozího cyklu. Po prvním rozpůlení se tedy odměna stane 25 bitcoinů, po druhém rozpůlení je to 12,5 bitcoinů a tak dále.
(4) Úprava odměn: Po půlení budou odměny za těžbu rozděleny podle nové částky po půlení. To znamená, že těžaři dostávají nové mince o polovinu pomaleji. Po půlení musí těžaři získat stejné množství kryptoměny prostřednictvím většího výpočetního výkonu a investic.
(5) Kontrola nedostatku a nabídky: Mechanismus snižování na polovinu vytváří nedostatek postupným snižováním nabídky nových mincí. Postupem času jsou nové mince vydávány pomaleji a růst nabídky se zpomaluje. To pomáhá udržovat stabilitu a hodnotu kryptoměn.
Prostřednictvím mechanismu půlení mohou sítě kryptoměn dosáhnout rovnováhy mezi ekonomickými pobídkami a kontrolou nabídky. Výskyt události půlení je předzvěstí důležitého milníku v ekosystému kryptoměn, který často přitahuje pozornost trhu a ovlivňuje ceny kryptoměn a těžební průmysl.
3. Dopad průmyslu
3.1 Vliv na nabídku
Nejintuitivnějším dopadem půlení kryptoměny je zásoba tokenů. To přináší dva výsledky:
l Snížení nabídky nových coinů: Jedním z hlavních účelů mechanismu halvingu je postupné snižování nabídky nových coinů. Jak nastane událost halvingu, emise nových coinů se zpomalí, což způsobí zpomalení růstu nabídky. Toto snížení nabídky pomáhá udržovat nedostatek kryptoměny, což může mít pozitivní dopad na cenu.
l Snížená míra inflace: Díky snížení nabídky nových coinů může mechanismus půlení snížit míru inflace kryptoměn. To znamená, že inflace kryptoměn se zpomaluje a počet nových coinů na trhu pomalu roste. To do určité míry pomáhá udržovat stabilitu a hodnotu kryptoměn.
3.2 Vliv těžby
Další dopad půlení kryptoměny je na těžbu. Polovina pomáhá zvýšit decentralizaci blockchainů digitálních aktiv, protože po snížení počtu odměn za každý blok vytěžený v síti musí těžaři pracovat tvrději a efektivněji, aby získali stejný počet bloků jako před udělením. Vzhledem k tomu, že průmysl těžby kryptoměn rychle roste, snížení na polovinu také pomůže zvýšit počet těžařů, čímž se zlepší bezpečnost a spolehlivost celé sítě. Pro těžaře existují především čtyři dopady:
l Snížený příjem: Událost půlení způsobí, že odměna za těžbu se sníží na polovinu a sníží se počet nových mincí, které těžaři obdrží po úspěšné těžbě nového bloku. To přímo ovlivňuje zisky těžařů. Před půlením může těžba získat určitý počet nových coinů jako odměny, ale s výskytem události půlení se počet nových coinů sníží na polovinu a také se sníží výhody získané těžaři. To je významná změna pro těžaře, kteří se spoléhají na výnosy z těžby, aby udrželi provoz, a může to mít dopad na jejich ziskovost.
l Konkurence se zintenzivňuje: Když se odměny za těžbu sníží na polovinu, sníží se ekonomické pobídky pro těžbu, což způsobí, že konkurence mezi těžaři zesílí. Aby si těžaři udrželi stejnou úroveň příjmů, musí zvýšit výpočetní zdroje a investice, aby zvýšili své šance na získání nových coinů. To může vést k tomu, že se do těžby zapojí více horníků, zvýší se obtížnost těžby a zintenzivní se konkurence o výpočetní výkon.
lHash powerdistribuce: Událost půlení může mít dopad na distribuci těžební energie. Poté, co se odměna za těžbu sníží na polovinu, může se pro některé těžaře s omezenými zdroji stát neatraktivní pokračovat v těžbě. To by mohlo vést k přesunu výpočetního výkonu od menších těžařů k větším dolům a těžebním poolům pro lepší ekonomiku. To může vést k centralizaci výpočetního výkonu a diferenciaci těžařů.
lTechnologický pokrok: Rozdělení na polovinu může také podpořit rozvoj těžebních zařízení a technologií. Aby se těžaři vyrovnali s poklesem zisků způsobeným snížením odměn za těžbu na polovinu, mohou hledat účinnější těžařská zařízení, aby zvýšili výpočetní výkon a efektivitu. To může podpořit inovace a rozvoj těžební technologie a přinést vyšší efektivitu a konkurenceschopnost.
3.3 Dopad na trh
Poloviční události mají obvykle pozitivní dopad na cenu kryptoměn. Větší nedostatek a očekávání snížené nabídky mohou vést ke zvýšené poptávce po kryptoměnách ze strany investorů a obchodníků. To by mohlo vyvolat trend růstu cen, zejména pokud jsou nabídka a poptávka relativně napjaté. Tato situace bude mít určitý dopad na účastníky kryptotrhu.
V první řadě má událost půlení určitý dopad na chování obchodníků. Na jedné straně mohou někteří obchodníci držet kryptoměny, aby získali vyšší výnosy kvůli očekávání rostoucích cen. To by mohlo vést ke zvýšení objemu obchodů a zvýšené aktivitě trhu. Na druhou stranu někteří obchodníci mohou přijmout konzervativnější strategii a čekat, až uvidí změny na trhu a kolísání cen, aby určili nejlepší čas pro nákup nebo prodej.
Poloviční událost bude mít dopad i na aktivity a strategie tvůrců trhu. Tvůrci trhu jsou poskytovatelé likvidity na trhu, kteří poskytují obchodníkům spread mezi nabídkou a poptávkou obchodního páru současným kótováním nákupních a prodejních cen. Když dojde k poklesu na polovinu, může se zvýšit volatilita cen a likvidita trhu se může stát nestabilnější. To bude klást vyšší nároky na řízení rizik a cenové strategie tvůrců trhu. Tvůrci trhu možná budou muset upravit kotační rozsahy a zvýšit rizikové prémie, aby se přizpůsobili nejistějšímu tržnímu prostředí.
3.4 Ekologický dopad veřejného řetězce
Půlování tokenů veřejného řetězce je většinou dobrá zpráva Komunita a vývojáři s půlením obvykle spolupracují na upgradu některých ekologických projektů nebo provozování provozů. Pokud je ekonomický model veřejných řetězových tokenů úzce spjat s ekologií on-chain, může dále podporovat rozvoj dobrých zpráv, konkrétně jde o následující dva aspekty:
lSnížení na polovinu může mít dopad na ekonomickou udržitelnost projektu. Snížení tokenů na polovinu způsobí snížení odměn za těžbu na polovinu, což ovlivní mechanismus ekonomických pobídek v ekologických projektech, což způsobí změnu ziskovosti některých projektů DeFi. Na základě toho mohou ekologické projekty on-chain projít určitými změnami ve svých ekonomických modelech nebo řízení.
lHalvingové akce obvykle přitahují pozornost komunity a zvyšují účast. Členové komunity mohou diskutovat o dopadu a budoucím vývoji události půlení a aktivně se podílet na rozhodování o projektu a aktivitách. Tato aktivní účast komunity má velký význam pro rozvoj projektu a prosperitu ekologie.
4. Bude se historie trhu s půlením opakovat?
Způsobí snížení na polovinu definitivně růst ceny tokenu? Kdy se token zvedne?
Vezměte si LTC jako příklad. Když byla LTC poprvé snížena na polovinu, efekt halvingu začal 3 měsíce předem a cena LTC také vzrostla úplně, s nárůstem o 420 % za 3 měsíce. V pozdějším období však cena prudce klesla a cena se v blízkosti poloviny doby opět nezvýšila, ale byla v dlouhodobě nízkém a volatilním stavu. Důvodem může být to, že odměna za blok je poloviční a těžební výkon těžařů poloviční, což má za následek zvýšené náklady, takže těžaři selektivně zastavují provoz. To také povede ke snížení množství dlouhodobého prodeje cirkulujícího na trhu. Snížení LTC na polovinu povede podle teorie nabídky a poptávky ke zvýšení její ceny, pokud se poptávka nezmění.
Abychom dále pochopili trh s halvingem, můžeme si jako příklad vzít také BTC. BTC nezaznamenal žádný velký nárůst v době třetího půlení a až o rok později nebyl na kryptotrhu žádný býčí trh.
Historická data ukazují, že halving skutečně podpoří růst cen tokenů, ale důvodem není jednoduchá změna ve vztahu nabídky a poptávky tokenů. Pravděpodobnější je, že jde o výhody halvingu a sentiment trhu, nebo to může být krátké -termínová spekulace způsobená intervencí cizích fondů. Za druhé, je obtížné pochopit konkrétní čas zvýšení tokenové ceny, takže potřebujeme komplexnější analýzu, která by vedla transakce. Například postup projektu, popularita komunity, operace na straně projektu, data související s těžařem atd.
Soudě podle historických údajů z minulosti mají změny cen tokenů na polovinu následující charakteristiky:
1. Před oficiálním půlením cena žetonu půlení vzroste několik měsíců předem;
2. Cena dosáhne maxima před dnem půlení a poté může klesnout v blízkosti dne půlení, proto se doporučuje plánovat předem;
3. Po oficiálním půlení bude cena půlených tokenů méně ovlivněna půlením a hlavní výkyvy se budou stále měnit s širším trhem.
Výše uvedené charakteristiky se nevztahují na BTC Býčí trh se s největší pravděpodobností objeví jeden rok po půlení. Jedná se také o býčí trh v šifrovacím průmyslu a souvisí s pokrokem v tomto odvětví a makroekonomií. Investoři musí přesně uchopit rostoucí období tokenů a včas zastavit zisky, aby se vyhnuli kapitálovým ztrátám.
5. Tipy na rizika a příležitosti
Jak se kryptotrh postupně zvedne, blíží se půlení tokenů jako BCH a LTC a na trhu se postupně začne spekulovat o konceptu půlení.
Zde je plán půlení pro klíčové mince:
Trh na polovinu přinese obchodníkům mnoho příležitostí:
(1) Cena tokenu roste
Poloviční události obvykle přitahují pozornost trhu k nedostatku tokenů, což zase zvyšuje pravděpodobnost zvýšení cen. Snížená nabídka a zvýšená poptávka na trhu může vést ke zvýšení ceny tokenu.
(2) Zvýšená tržní aktivita
Poloviční akce obvykle přitahují více pozornosti a účastníků, což vede ke zvýšené aktivitě trhu. Zvýšený objem obchodů a lepší likvidita trhu poskytují obchodníkům více nákupních a prodejních příležitostí.
(3) Zvýšené kolísání cen
Pro obchodníky, kteří jsou dobří ve využívání volatilních trhů, to znamená více příležitostí pro krátkodobé obchodování a vytváření zisku. Zvýšená volatilita cen poskytuje obchodníkům více nákupních a prodejních příležitostí, které lze obchodovat prostřednictvím technické analýzy a strategií řízení rizik.
Je třeba poznamenat, že ačkoli trh s rozpůlením může přinést příležitosti, na trhu stále existují rizika a nejistoty. Dopad snížení na polovinu na kryptotrh je komplexní, jako je sentiment trhu, globální ekonomické prostředí a změny politik. Kromě toho mohou různé kryptoměny reagovat na událost půlení odlišně. Investoři, obchodníci a tvůrci trhu by proto měli činit informovaná rozhodnutí a strategické úpravy na základě relevantních faktorů a tržních podmínek.
Vzhledem k tomu, že celý kryptotrh je stále na medvědím trhu, může zpráva o polovičním snížení přitáhnout více pozornosti drobných investorů. Historická zkušenost ukazuje, že snížení na polovinu přináší větší nestabilitu již tak volatilním trhům. Obchodníci si musí být vědomi následujících rizik:
(1) Tržní volatilita se zvyšuje
Poloviční události obvykle spouštějí volatilitu trhu, což může vést k drastickým výkyvům cen tokenů. Tato tržní nejistota může zvýšit riziko obchodování, zejména u krátkodobých obchodníků. Rychlý nárůst nebo pokles cen může způsobit, že obchodníci nakupují nebo prodávají ve špatný čas, což má za následek ztráty.
(2) Snížená likvidita
Událost snížení na polovinu může vést ke snížení likvidity na trhu. Kvůli zvýšené cenové volatilitě a obchodní aktivitě se trhy mohou stát volatilnějšími a může dojít k rozšíření spreadů mezi nabídkou a poptávkou. To může zvýšit transakční náklady a potíže při provádění transakcí.
(3) Informační asymetrie
Poloviční událost může vyvolat různé fámy a nepřesné informace na trhu i mimo něj. Tato informační asymetrie může obchodníky vést ke špatným rozhodnutím. Obchodníci musí s různými informačními zdroji zacházet opatrně a provádět dostatečný průzkum a analýzy, aby získali přesné a spolehlivé informace.
Pro obchodníky je důležité těmto rizikům porozumět a rozpoznat je. Na trhu s rozpůlením by obchodníci měli přijmout následující opatření k řešení rizik:
l Proveďte dostatečný výzkum a náležitou péči, abyste porozuměli dopadu a očekávaným účinkům události rozpůlení tokenu.
lVypracujte jasnou strategii řízení rizik, včetně nastavení stop loss a take profit úrovní, a dodržujte disciplinovaný obchodní plán.
l Věnujte pozornost likviditě trhu a cenovým rozdílům a vyberte si obchodní platformu a nástroje, které vám vyhovují.
Buďte opatrní ohledně fám a nepřesných informací a ujistěte se, že zdroje informací, na které spoléháte, jsou spolehlivé a směrodatné.
l Všímejte si změn a trendů trhu kdykoliv a flexibilně upravujte obchodní strategie.
Celkově by obchodníci měli vyhodnotit a využít příležitosti na trhu s polovičním podílem na základě jejich tolerance rizika, investičních cílů a obchodních strategií, aby maximalizovali potenciál trhu.